apresentação do powerpoint - duratex · de aplicação e acabamento. ideal para mobiliário,...
TRANSCRIPT
Quem somos
Estrutura Acionária (em Set/2014)
• Integrante do Novo Mercado
• 100% de ações ordinárias: 1 ação = 1 voto
• Tag along de 100%
• Política de dividendos: 30% do lucro líquido ajustado
• Aderiu a Câmara de Arbitragem da BM&FBovespa
Bloco de Controle
1
Destaques
Anos 50 e 60
Anos 70 Anos 80 Anos 90 2000-
2008 2009
2010-
2012 2013 2014
Histórico Duratex
1951: Nasce a
Duratex, já
como empresa
de capital
aberto
1954: Início
da fabricação
de chapas em
Jundiaí, SP
Aquisições:
- Caxuana
- Participação
adicional
Tablemac
Planejamento
Estratégico
Duratex 2020
1972:
Incorporação
da Deca.
1981: Aquisição
da Louças Sul,
em São
Leopoldo/RS
1984:
Aquisição da
unidade de
Itapetininga, SP
1988:
Aquisição da
unidade de
Agudos, SP
1995:
Aquisição da
empresa
Argentina Piazza
Hermanos, que
passou a ser
denominada
Deca Piazza
(operação
encerrada em
2013)
1997: primeira
Fábrica de
MDF (Medium
Density
Fiberboard) no
Brasil, em
Agudos
Novas plantas
(CAPEX):
• MDF Botucatu
• MDP Itapet.
• MDF2 Agudos
Encerramento
Jundiaí
Aquisições:
• Ideal
Standard
•CMC
Associação
com a Satipel
e criação da
maior
empresa de
painéis do
Hemisfério
Sul
Novo
Mercado
Inicio das
operações da
planta de resina
Inicio do
programa de
Invetimento
DECA e Madeira
Aquisições:
• terras em SP
• Elizabeth
• Tablemac
• Thermosystem
• Mipel
Conclusão do
ciclo de
investimento
iniciado em
2011
Eleição de
um novo
Presidente
Definição de
um plano
estratégico de
crescimento
até 2017
1970: Início das
atividades em
Taquari (RS)
1975: Início das
atividades em
Uberaba (MG)
1992: Aquisição
pela Ligna
1997:
Expansão
Uberaba
1998: Aquisição
de floresta
51.000ha
2004:
Expansão
Uberaba
2007: IPO
Novo Mercado
2008: Nova
planta de MDF
Uberaba
Expansão
Taquari
2
Diferenciais Competitivos: Operação
Colômbia (Tablemac) Manizale – MDP Yarumal – MDP Barbosa – MDF Guarne - Móveis
Itapetininga (SP) MDP e MDF Agudos (SP) 2 linhas de MDF, piso e fábrica de resinas (DRI) Botucatu (SP) MDF e Chapa de fibra
Taquari (RS) MDP
Uberaba (MG) MDF e MDP
4
Diversificação Geográfica Divisão Madeira
Diferenciais Competitivos: Operação
João Pessoa (PB) 1 planta de Cerâmica Sanitária
Cabo de Santo Agostinho (PE) 1 planta de Cerâmica Sanitária
Queimados (RJ) 1 planta de Cerâmica Sanitária
São Paulo (SP) 1 planta de Metais Jundiaí (SP) 1 planta de Metais e 2 plantas de Cerâmica Sanitária Jacareí (SP) Válvulas Industriais de Bronza
Tubarão (SC) Duchas eletrônicas e aquecedores solares
São Leopoldo (RS) 1 planta de Cerâmica Sanitária
Diversificação Geográfica Divisão Deca
5
Diferenciais Competitivos: Operação
MADEIRA (em `000 m³) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014
MDF 553 850 1.530 1.530 1.530 1.600 2.100 2.100
MDP 1.275 1.620 1.620 1.620 1.620 1.670 1.870 1.870
Chapa de Fibra 334 195 195 195 195 195 195 195
TOTAL 2.162 2.665 3.345 3.345 3.345 3.465 4.165 4.165
DECA (em `000 peças) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014
Metais 14.400 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200 24.600 25.800
Cerâmica 3.800 6.200 7.200 7.200 9.800 9.800 12.250 12.250
TOTAL 18.200 21.800 23.000 23.000 26.800 28.000 36.850 38.050
6
+92,6%
+109,1%
Evolutivo das capacidades * 2013: passa a incluir Tablemac, Thermosystem e Mipel (aquisições)
Escala de Produção
Fábrica de Resina • Inaugurada em Abril/2010
• 100% autossuficiente em São Paulo e 65% no
total
Diferenciais Competitivos: Operação
Integração Florestal • 269 mil hectares de terra • 185 mil hectares de florestas plantadas • 438 fazendas nas regiões de SP, MG e RS • 349 milhões de árvores plantadas • 15 mil hectares de área plantada/ano • 7,2 milhões de m3 de produção anual de madeira • Corte entre 6 e 7 anos • Baixa distância entre florestas e fábricas
Evolução da Produtividade Florestal da Duratex (m³/ha/ano)
7
Elevado Grau de Integração das Operações
Unidade de Agudos: Resina + MDF + Durafloor
Diferenciais Competitivos: Produtos
Diversidade de Produtos: Divisão Madeira
PISOS LAMINADOS - Uma solução completa para áreas residenciais e corporativas. Com um desempenho altamente reconhecido no mercado, o produto traz tendências internacionais de design e tecnologia
PISOS LVT - Os pisos LVT (Luxury Vinyl Tile) a base de PVC 100% recicláveis são uma tendência e sua utilização vem crescendo em todo mundo, pois são resistentes a água, o que permite a instalação em vários ambientes residenciais e, também, comerciais como lojas, escritórios e hotéis.
MDP - Painel produzidos a partir de partículas de madeira selecionada de eucalipto Permitem as mais diversas aplicações na indústria moveleira e na construção civil.
MDF - Painel de madeira de média densidade que oferece várias possibilidades de aplicação e acabamento. Ideal para mobiliário, molduras e revestimentos no geral.
CHAPA DE FIBRA - Chapa de fibra de alta densidade produzidas com madeira reflorestada de eucalipto
RODAPÉS
Diferenciais Competitivos: Produtos
Histórico de Lançamentos
9
20
15
23 24
38
19
Lançamentos: Divisão Madeira
Total de itens em produção: 3.465 SKU’s
Diferenciais Competitivos: Produtos
10
Diversidade de Produtos: Divisão Deca
ACESSÓRIOS • Papeleiras • Toalheiros • Saboneteiras, dentre outros
LOUÇAS SANITÁRIAS • Cubas • Pias • Tanques • Vasos sanitários • Bidês
METAIS SANITÁRIOS • Torneiras • Misturadores • Válvulas de descarga • Registros (residenciais e industriais) • Chuveiros e componentes
HYDRA • Chuveiros eletrônicos • Aquecedores solares
Diferenciais Competitivos: Produtos
Histórico de Lançamentos
11
Lançamentos: Divisão Deca
Total de itens em produção: Metais 1.978 SKU’s Louças 1.258 SKU’s Hydra 39 SKU’s
25
10
34
60
28
39
Diferenciais Competitivos: Governança Corporativa
12
Conselho de Administração e Comitês de Apoio
Conselho de Administração
10 membros, sendo:
• 5 representantes Itausa
• 2 representantes Cia. Ligna
• 3 membros independentes
Comitês de Apoio do Conselho
Auditoria e Gerenciamento de Riscos
Pessoas, Governança e Nomeação
Negociação e Divulgação
Sustentabilidade
Transações com Partes Relacionadas
Diferenciais Competitivos: Governança Corporativa
• Construção de uma estratégia consistente com intuito de envolver as diversas áreas da empresa e as diferentes dimensões da sustentabilidade, incorporadas em uma visão de médio prazo
• Alinhamento ao Planejamento Estratégico Duratex 2020
DIÁLOGO E RELACIONAMENTO
GESTÃO E DESEMPENHO AMBIENTAL
TRANSPARÊNCIA E RESPONSABILIDADE
NOS NEGÓCIOS PESSOAS
Colaboradores Lideranças Alta administração
Uso eficiente de recursos e energia
Gestão de resíduos e emissões
QUALIDADE DAS RELAÇÕES
Fornecedores
Clientes Comunidade Especialistas
Conservação e Biodiversidade
Inclusão de critérios sociais e ambientais na
gestão e no relato
Qualidade e impacto
dos produtos
13
Plataforma de Sustentabilidade
Diferenciais Competitivos: Inovação
14
Inovação
Histórico de Propostas Recebidas Em análise Destaques: . 12 idéias implementadas Benefícios: . Novos produtos . Redução de custos . Melhora de processos
Diferenciais Competitivos: Marca
• Marcas tradicionais e reconhecidas no mercado • Portfolio de produtos diversificado e que atende a diferentes segmentos de
mercado, superiores e inferiores • Força da marca sendo reconhecida, inclusive, em segmentos que não se
encontra presente • Produtos sustentáveis:
• Deca: economizadores de água • Painéis: feitos a partir de madeira de reflorestamento e certificadas
DJSI Emerging Markets
800 Maiores Empresas
Emergentes do S&P Global
Broad Market Index
Seleção das top 10% em
Sustentabilidade em cada
indústria
Seleção de reserva de
15% de cada
indústria
86 Empresas 37 Indústrias
12 Países
Diferenciais Competitivos: Marca
• Duratex incluída pelo terceiro ano consecutivo para integrar a carteira do Dow Jones Sustainability Emerging Market Index
• Os índices do Dow Jones (DJSI) acompanham o desempenho econômico e socioambiental das empresas, com foco na criação de valor de longo prazo. As carteiras finais incluem aquelas que mais se destacaram nos seus respectivos setores de atuação
• Mais de 3.300 companhias de capital aberto foram convidadas a participar do DJSI, versão 2014/2015, incluindo 800 dos mercados emergentes. A edição de 2014/2015 da carteira reúne 86 empresas de 12 países, das quais apenas 17 são brasileiras
17
Fortalecimento da Imagem Corporativa
• As ações da Duratex figuram no ISE desde sua edição de 2008/2009 • Os Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) compara a performance das empresas listadas na
BM&FBOVESPA sob o aspecto de sustentabilidade corporativa ; baseada em eficiência econômica, equilíbrio ambiental, justiça social e governança corporativa
• A carteira do ISE versão 2013/2014 reúne 51 ações de 40 empresas, de 18 setores
• O Centro de Estudos em Sustentabilidade (GVCes) da Escola de Administração de Empresas de São
Paulo (EAESP) é responsável pelo desenho metodológico. A Bolsa é responsável pelo cálculo e gestão técnica do índice
18
Fortalecimento da Imagem Corporativa
Diferenciais Competitivos: Marca
Destaques Operacionais do Trimestre
Melhora do ambiente de negócios no 3ºtri / 2ºtri de 2014
Madeira: +18,2%
Deca: +3,9%
Madeira: +13,9%
Deca: +4,0%
+14,4%, e margem de 21,7% (2T14) para 22,4% (3T14)
+ 42,5%, para R$83,5 milhões no período
Aumento da ocupação das plantas (economias de escala)
Recuperação das margens históricas (recomposição de preços)
19
Volume
Receita
EBITDA
Lucro
Desafio
Desempenho Financeiro Consolidado
Patrimônio Líquido (R$ milhões) e ROE Recorrente (%)
Receita Líquida Consolidada (R$ milhões)
20
14,1% 8,1% 15,5% 5,2% 7,3% ROE Recorrente (%)
(em R$ milhões) 3T14 2T14 % 3T13 % 9M14 9M13 %
Receita Líquida 1.057,3 957,6 10,4% 1.027,7 2,9% 2.944,5 2.864,6 2,8%
Madeira 706,3 619,9 13,9% 655,9 7,7% 1.910,2 1.830,6 4,4%
Deca 351,0 337,7 4,0% 371,8 -5,6% 1.034,2 1.034,0 0,0%
Margem Bruta 31,1% 31,2% 38,4% 32,1% 38,2%
(em R$ milhões) - Brasil 3T14 2T14 Var % 3T13 Var % 9M14 9M13 Var %
Volume Deca (em '000 peças) 6.917 6.658 3,9% 7.578 -8,7% 20.650 21.497 -3,9%
Volume Madeira (em m3) 709.444 592.495 19,7% 689.236 2,9% 1.901.575 1.949.702 -2,5%
EBITDA 223,8 195,6 14,4% 310,4 -27,9% 650,2 895,6 -27,4%
Margem EBITDA 22,6% 21,9% - 30,2% - 23,5% 31,3% -
Lucro Líquido Recorrente 76,5 53,4 43,2% 170,2 -55,0% 286,4 449,9 -36,3%
ROE recorrente 6,9% 4,7% - 15,5% - 7,7% 14,1% -
Colômbia 3T14 2T14 Var % 9M14
Volume Madeira (em m3) 54.282 53.560 1,3% 141.769
EBITDA 13,5 11,9 13,3% 34,7
Margem EBITDA 20,1% 18,2% - 19,9%
Lucro Líquido Recorrente 7,0 5,2 35,0% 16,9
Consolidado 3T14 2T14 Var % 3T13 Var % 9M14 9M13 Var %
Volume Deca (em '000 peças) 6.917 6.658 3,9% 7.578 -8,7% 20.650 21.497 -3,9%
Volume Madeira (em m3) 763.726 646.055 18,2% 689.236 10,8% 2.043.343 1.949.702 4,8%
EBITDA 237,3 207,5 14,4% 310,4 -23,5% 684,9 895,6 -23,5%
Margem EBITDA 22,4% 21,7% - 30,2% - 23,3% 31,3% -
Lucro Líquido 83,5 58,6 42,5% 170,2 -50,9% 303,4 449,9 -32,6%
ROE recorrente 7,3% 5,2% - 15,5% - 8,1% 14,1% -
Desempenho Financeiro Consolidado
21
Mercado de Painéis no Brasil (em ‘000 m3)
FONTE : ABIPA/IBA
Mercado de MDF
Mercado de MDP
+10%
+12%
+2%
+6%
-8%
+24%
-1% +14%
22
* Estimativa Duratex: Capacidade disponível: com base nas linhas já instaladas, considerando ramp-up, e levando em consideração os gargalos e investimentos necessários. Efetiva: com investimentos periféricos mencionados e ramp-up finalizado
CAPACIDADE ANUAL NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL*(em ‘000 m³)
MDF 6.080 5.170 4.900
MDP 4.741 4.030 4.030
Total 10.821 9.200 8.930
Madeira
Destaques Operacionais
Volume expedido (em m3)
23
Madeira
+4,8%
+10,8%
+18,2%
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação
CAPACIDADE ANUAL GRAU DE OCUPAÇÃO
(em ‘000 m³) (sobre disponível - %)
MDF 2.470 2.100 1.880 81%
MDP 2.200 1.870 1.870 69%
Chapa 210 195 195 89%
Total 4.880 4.165 3.945 76%
NOMINAL EFETIVA* DISPONÍVEL**
* Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos ** Situação no trimestre
Destaques Operacionais
Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
24
37,8% 29,3% 30,4% 37,6% 30,8%
+4,3%
+7,7%
+13,9%
33,4% 24,1% 25% 35,4% 25,7%
-24,1%
-19,6%
+18,3%
Madeira
Destaques: . Menor base de preços contribui para recuperação de share . Ganhos de escala e custos mais favoráveis contribuem para a melhora das margens no evolutivo trimestral . No comparativo anual, no entanto, além do aumento nos custos, decorrentes da inflação e câmbio, houve aumento dos custos fixos por conta do aumento de capacidade que não foi acompanhado pela recomposição dos preços, contraindo as margens
Mercado de Materiais de Construção
Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento da receita da indústria de materiais de construção no mercado doméstico; desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior
ÍNDICE ABRAMAT MERCADO INTERNO Realizado e Projetado para 2014
25
Deca
Destaques Operacionais
Volume expedido (em ‘000 peças)
26
Deca
Capacidade Instalada e Grau de Ocupação
-3,9%
-8,7%
+3,9%
CAPACIDADE ANUAL CAPACIDADE GRAU DE OCUPAÇÃO
(em ‘000 peças) NOMINAL ANUAL (%)
LOUÇAS SANITÁRIAS 12.250 70%
METAIS SANITÁRIOS 24.600* 78%
Total 36.850 75%
* Inclui capacidades da Thermosystem (chuveiros eletrônicos e aquecedores solares) e Mipel (válvulas)
24,5% 17,3% 17,3% 24% 18,7%
-22,0%
-33,2%
+4,3%
39,5% 34,6% 32,6% 39,3% 34,5%
=
-5,6%
+3,9%
Destaques Operacionais
Receita Líquida (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
EBITDA Recorrente (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
27
Deca
Destaques: . Importante recuperação de volumes, acompanhado pela receita contribuíram para ganhos de escala, no trimestre . Pressões de custos atreladas ao aumento da capacidade (fábrica Louças Queimados), à mão de obra e rebranding da Thermosystem, para Hydra, contribuíram para manter as margens sob pressão
CAPEX Consolidado (R$ milhões) e Principais Investimentos
Principais Projetos Concluídos em 2013
Tablemac: 151,7M Caxuana: 58,8M Outros: 275,0M
650e
3.847,3M
28
QUEIMADOS (RJ)
Louças sanitárias
+2,4 milhões peças/ano
ITAPETININGA (SP)
Nova planta de MDF
Capacidade efetiva:
520.000 m3/ano
TAQUARI (RS) Desgargalamento da capacidade efetiva de produção de MDP, com a adição de 230 mil m³ anuais de capacidade disponível (de 440.000 para 670.000 m³/ano)
Alavancagem Financeira
Cronograma de Amortização (R$M) Origem da Dívida (%)
R$´000 SET/2014 JUN/2014 Var R$ SET/2013 Var R$
Endividamento Curto Prazo 811.657 538.215 273.442 615.269 196.388
Endividamento Longo Prazo 1.851.413 2.170.971 -319.558 1.778.034 73.379
Endividamento Total 2.663.070 2.709.186 -46.116 2.393.303 269.767
Disponibilidades 813.124 834.587 -21.463 831.875 -18.751
Endividamento Líquido 1.849.946 1.874.599 -24.653 1.561.428 288.518
Endividamento Líquido / PL (em %) 40,20% 41,6% - 35,7% -
Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,87 1,76 - 1,27 -
29
* 100% hedge
Cenário Macroeconômico
Inflação (em %)
Crescimento PIB (em %)
Taxa de juros (em %)
30
Poupança (% PIB)
2020
Concluído o Planejamento Estratégico da Duratex para os próximos 6 anos
Crescimento Orgânico
. 2013: concluídos importantes projetos
. Novos projetos aguardando melhora do cenário macro
Crescimento Inorgânico
. América Latina como foco primário (Tablemac, Colômbia, como exemplo)
. Diversificação do portfólio de produtos em setores correlatos, sendo as aquisições da Thermosystem (chuveiros) e Mipel (válvulas industriais) exemplos
31
Planejamento Estratégico: DURATEX 2020
Posicionada para Crescer
Boa governança
Estrutura de capital equilibrada
Capacidade disponível para capturar momento de recuperação de demanda
Integração florestal dimensionada para +35% de capacidade
Focada na geração de valor sustentável e de longo prazo
32
Reconhecimento de mercado
Melhor Empresa do Segmento de Materiais de Construção e Decoração.
REVISTA ISTO É DINHEIRO
Projeto Gestão de Resíduos nas Unidades Deca
PRÊMIO DE MÉRITO AMBIENTAL FIESP
33
EMPRESAS QUE MELHOR SE COMUNICAM COM JORNALISTAS
Design Excellence Award
Primeiro lugar em quatro categorias, sendo destaque como a 2ª marca mais lembrada para Assento Sanitário
TOP OF MIND
33
Disclaimer
34
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A.
e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores
mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre
a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma
representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e
nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou
totalidade das informações apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
Outubro de 2014