Resultados 9M16 7 de novembro de 2016

Menor capacidade da indústria, BRL mais forte, economia de combustível

Crescimento do tráfego em 10% vs. 2T16, taxa de ocupação de 80%

Aumento da tarifa média de 15,8% vs. 3T15 e 6,1% vs. 2T16

Custos unitários reduziram 6,4%

Redução de 4 aeronaves

R$302 milhões de Receitas Auxiliares

Lucro de R$66 milhões

Jogos Olímpicos: transporte de 7.200 atletas e 49 delegações

Terceiro Trimestre Sólido

2

Empresa de Melhor tarifa - Menor custo no Brasil

Nº1 em Tráfego 9M16: 25 milhões de passageiros

Nº1 nos Principais Aeroportos - 52 bases no Brasil

Nº1 em Serviço - Tarifas/Pontualidade/Smiles

Reservas e Taxa de Ocupação aumentando

Pedidos de 120 novas aeronaves MAX

15 anos de tarifas baixas GOL no Brasil

A Companhia Aérea preferida pelos Brasileiros

3

Nº1 do Brasil em Experiência do Cliente

Premium Lounge Aeroporto de Guarulhos

Internet a Bordo Primeira na América do Sul

Alta Pontualidade

-Assentos de couro -Menu Gourmet -Drinks feitos na medida -Wi-Fi grátis -Casas de banho grátis

-Entretenimento -Streaming media -TV ao vivo -Filmes -Desenhos -Seriados -Mapas de voo

GOL online CONECTIVIDADE, CONTEÚDO E DIVERTIMENTO A BORDO

Mais Codeshares

-Copa -Aeroméxico -Emirates

Mais Benefícios Smiles

- Expansão do acúmulo de milhas para tarifas promocionais

4

15,5

13,4

18,217,4

23,3

20,0

25,724,5

Menores Custos no Brasil

(1) Fonte: Demonstrações financeiras divulgadas na ANAC 2015. (2) Ajustado pela etapa média GOL

% > GOL +16% +23% +29%

CASK ex-combustível e CASK em centavos de R$

5

OALA LAB ALAB

63 bases

52 aeroportos no Brasil

9 países

140+ rotas

37 milhões de passageiros/ano

33 aeronaves B737-7 NG

102 aeronaves B737-8 NG

120 pedidos do B737-8 MAX

Malha Nº1do Brasil

6

Estado PIB%¹ #1 #2 Partic.

São Paulo CGH GRU VCP PPB 32,1% 35%

Rio de Janeiro GIG SDU 11,8% 46%

Minas Gerais CNF JDF MOC UDI 9,2% 27%

Paraná CWB IGU LDB MGF 6,3% 37%

Rio Grande do Sul POA CXJ 6,2% 37%

Santa Catarina FLN JOI NVT XAP 4,0% 36%

Bahia SSA BPS IOS 3,8% 30%

Distrito Federal BSB 3,3% 32%

Participação Nº1 no Brasil(*)

(*) Nos principais aeroportos em número de assentos em Setembro de 2016. ¹ IBGE 2013: PIB brasileiro por Estado.

7

Smiles: R$398,3 milhões, +14,1%

Cargas: R$77,2 milhões

Outros: R$224,8 milhões

GOL+Conforto: 100% da frota

Venda a Bordo: 3,3 mm produtos

Nº1 em Receitas Auxiliares

8

Receita Líquida 2.401,4 2.489,6 -3,5% 7.203,3 7.126,0 1,1%

EBIT

232,6

8,9

2.524%

498,3

(88,4)

n.m.

Margem EBIT 9,7% 0,4% 9,3 pp 6,9% -1,2% 8,1 pp

Lucro (prejuízo) Líq.

65,9

(2.133)

n.m.

1.132

(3.161)

n.m.

Margem Líquida 2,7% -85,7% 88,4 pp 15,7% -44,4% 60,1 pp

Lucro por ação (R$) 0,19 (6,14) n.m. 3,26 (9,10) n.m.

(R$ milhões) 3T16 3T15 % Var. 9M16 9M15 % Var.

Lucro 3T16 atingiu R$66 milhões

9

(1)

(1) Antes da participação minoritária

ASKs (em bilhões de KM) 11,5 12,3 -6,7% 34,5 37,2 -7,2%

Assentos (em milhões) 10,4 13,0 -20,1% 32,9 39,3 -16,2%

RPKs (em bilhões de KM) 9,2 9,7 -5,3% 26,8 29,0 -7,6%

Load Factor 79,8% 78,6% 1,2 pp 77,5% 77,8% -0,3 pp

Passageiros Pagantes (em milhões) 8,1 9,8 -16,9% 24,5 29,3 -16,3%

Tarifa Média (R$) 258,5 223,3 15,8% 258,2 213,7 20,8%

YIELD Líquido (R$ cents) 22,9 22,5 1,5% 23,7 21,6 9,5%

PRASK Líquido (R$ cents) 18,3 17,7 3,0% 18,3 16,8 9,0%

RASK Líquido (R$ cents) 20,9 20,2 3,3% 20,9 19,1 9,0%

CASK (R$ cents) 18,8 20,1 -6,4% 19,4 19,4 0,2%

CASK ex-combustível (R$ cents) 13,0 13,5 -3,1% 13,6 12,8 5,6%

Lucro Oper. por ASK (R$ cents) 2,0 0,1 n.m. 1,5 -0,2 n.m.

3T16 3T15 % Var. 9M16 9M15 % Var.

3T16 RASK +3,3% & CASK -6,4%

10

Ativos (incl. aeronaves) 6.487 7.570

Caixa e Contas a Receber 1.829 3.554

Total 8.316 11.124

Em R$ milhões Set/16 Set/15

Passivos 5.206 4.823

Dívidas 6.347 9.489

Patrimônio Líquido (3.237) (3.188)

Total 8.316 11.124

Dívida financeira

22%

78%

BRL

USD

* Taxa de câmbio de R$ 3,2462 para valores US$.

477

68

885

228

1.322

75765

Após 2023 2023 2022 2021 2020 2019

621

17

603

2018

475

71

405

4T17

19 14

3T17 2T17

247

242 5

1T17 4T16

76

70 6

Dívida em Dólar (R$)

Dívida em Reais (R$) Caixa Livre

Caixa Smiles

Caixa Restrito

681

389

9M16 Balanço Patrimonial

Valores em R$ milhões

Contas a Receber

290

470

389

Cash

1.829

681

11

R$3,1 bilhões redução da dívida

Crescimento das reservas e da ocupação

Tráfego de 33 milhões em 2016 – aumento do yield no 4T

Indústria reduziu capacidade para o mesmo patamar de 2011

49 rotas adicionais no 4T16

Combustível 4T: 27% protegido a US$49,25 WTI

Eventos Recentes

12

Taxa de Ocupação & Reservas

2015 2016 Var. (pp)

Jan 83% 82% -1

Fev 76% 76% 0

Mar 74% 73% -1

Abr 79% 76% -3

Mai 76% 75% -1

Jun 76% 75% -1

Jul 83% 83% 0

Ago 76% 78% +2

Set 76% 78% +2

Out 0

Nov +3

Dez +3

2014 2015 Var. (pp)

Jan 78% 83% +5

Fev 77% 76% -1

Mar 74% 74% 0

Abr 76% 79% +3

Mai 75% 76% +1

Jun 75% 76% +1

Jul 79% 83% +4

Ago 77% 76% -1

Set 76% 76% 0

Out 79% 76% -3

Nov 79% 73% -6

Dez 79% 77% -2

2016 2017 Var. (pp)

Jan +2

Fev +3

Mar +4

13

-4,4%

-13,2%

-7,5%

+7,9%

jan-16 mar-16 mai-16 jul-16 set-16

11,3 1,21,31,00,83,1

3,2

7,7

44,3

44,1

2012

119,3

5,9

14,5

48,2

47,6

2011

116,1

8,6

48,7

44,3

18,9 19,6

43,7

43,4

2013 2014

117,1

Outros OALA

ALAB

LAB

2016 UDM

112,9

11,7

-3%

9,4

115,9

19,6

38,7

41,6

2015

118,2

10,7

20,3

42,5

43,5

LAB

ALAB

OALA

(ASK, em bilhões)

(assentos)

Capacidade no Mercado Doméstico

14

2017E

LAB

OALA

ALAB

Indústria

Aeronaves

0

+8 A320s

+8 A320s

+16 A320s

ASKs

0

+10 a 15%

+10 a 15%

+3 a 5%

Projeções 2016

Taxa de ocupação +1 p.p. para 78%

Tráfego de 33 milhões de passageiros

Redução do custo unitário

Aumento da tarifa média no 4T16

Querosene de aviação no mesmo patamar que 3T16

Margem no limite superior da projeção

15

Projeções 2016

16

Estatística Resultado Histórico

Projeção Anterior

Ano de 2016

Projeção Revisada

Ano de 2016 +/- 9M16 De Até

Total variação da oferta (ASK) -7,2% -5% -8% 8%

Total de assentos -16,2% -15% -18% 17%

Total volume de decolagens -16,6% -15% -18% 17%

Margem Operacional (EBIT) 6,9% 4% 6% 6%

Plano de Frota B737

94 92 91 8884

117 5

24

120

20

129

28

122

25

2016 2017 2018 2019 2020

13

23

124

25

700 MAX 800

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GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A.

Relações com Investidores ri@voegol.com.br +55 11 2128 4700 www.voegol.com.br/ri

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Aviso Legal

Esta apresentação pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e suposições da administração da GOL Linhas Aéreas Inteligentes S.A. ( "GOL") sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações não são fato histórico, baseadas em dados competitivos, financeiros e econômicos atualmente disponíveis, e nas projeções atuais sobre as indústrias nas quais a GOL opera. Os verbos "antecipar", "acreditar", "estimar", "esperar", "prever", "planejar", "prever", "projetar", “objetivar" e outros verbos similares têm por objetivo identificar estas declarações prospectivas, que envolvem riscos e incertezas que poderiam fazer com que os resultados reais diferissem materialmente daqueles projetados nesta apresentação e não garantem qualquer desempenho futuro da GOL. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas não estão limitados a: (i) aceitação no mercado dos serviços da GOL; (Ii) volatilidade relacionada a (a) economia brasileira e mercados financeiros e de valores mobiliários e (b) a indústria altamente competitivas em que opera a GOL; (Iii) mudanças na (a) legislação e tributação nacionais e estrangeiras e (b) políticas governamentais relacionadas aos mercados de transporte; (Iv) aumento da concorrência de novos participantes nos mercados brasileiros; (V) capacidade de acompanhar as rápidas mudanças no ambiente tecnológico; (Vi) capacidade de manter um processo contínuo de introdução de novos produtos e serviços competitivos, mantendo a competitividade dos já existentes; (Vii) capacidade de atrair clientes em jurisdições nacionais e estrangeiras. Outros fatores que podem afetar materialmente os resultados podem ser encontrados no relatório anual da GOL no Formulário 20-F para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2015, conforme arquivado junto à Securities and Exchange Commission em 28 de Abril de 2016, inclusive no "Item 3. Informações Importantes - D. Fatores de risco". Todas as declarações prospectivas contidas nesta apresentação são baseadas em informações e dados disponíveis na data em que foram feitas e a GOL não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou desenvolvimento futuro.

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