apresentação de resultados do 1t15

Resultados 1T15

2

0/159/223

127 / 127 / 127

0/53/148

217 / 217 / 217

237/139/0

1. Destaques

2. Informações Financeiras

Agenda

3

0/159/223

127 / 127 / 127

0/53/148

217 / 217 / 217

237/139/0

Destaques

4

Comunicamos aos Senhores Acionistas e ao mercado em geral que o Conselho de Administração da Alupar

Investimento S.A., em reunião realizada nesta data, recomendou à Assembleia Geral Ordinária a ser

realizada em 15 de abril de 2015 a destinação do lucro líquido apurado no exercício encerrado em 31 de

dezembro de 2014 no montante de R$ 362.785.027,66, incluindo a distribuição de dividendos, com

pagamento em 04 de maio de 2015, de dividendos no importe de R$ 249.960.720,00, montante este

que já incorpora os dividendos mínimos obrigatórios de 50% do lucro líquido e dividendos adicionais

propostos, conforme disposto no Estatuto Social da Companhia, sendo R$0,40 por ação ordinária e R$0,40

por ação preferencial de emissão da Companhia, equivalente a R$ 1,20 por Unit, as quais são formadas

por 1 (uma) ação ordinária e 2 (duas) ações preferenciais.

Em sendo aprovada a distribuição de dividendos, ora mencionada, na Assembleia Geral Ordinária a ser

realizada em 15 de abril de 2015, farão jus ao recebimento dos dividendos os acionistas inscritos nos

registros da Companhia no final do dia 15 de abril de 2015, nos termos do caput do artigo 205 da Lei

das Sociedades por Ações. Desta forma, as ações de emissão da Companhia passarão a ser negociadas

“ex-dividendos” a partir de 16 de abril de 2015.

Aviso aos acionistas, 06 de março de 2015

Pagamento de Dividendos Anuais

5

Fato Relevante, 02 de abril de 2015

6ª Emissão de debêntures da Alupar

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., comunica, aos seus acionistas e ao mercado em geral que, em 1º de

abril de 2015, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a realização da 6ª emissão de

debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, da

Companhia, com prazo de vencimento de 6 anos contados da data de sua emissão. A emissão será

composta por 250.000 Debêntures, com valor unitário de R$1.000,00, totalizando, assim,

R$250.000.000,00, as quais serão ofertadas com esforços restritos de colocação, nos termos da

Instrução CVM n° 476, de 16 de janeiro de 2009 (“Oferta Restrita”). Os recursos líquidos captados pela

Companhia com a emissão das Debêntures serão destinados ao desenvolvimento de projetos na área de

energia, os quais serão definidos na respectiva Escritura de Emissão.

A ata da reunião do Conselho de Administração da Companhia que aprovou a emissão das Debêntures e a

Oferta Restrita está disponível para consulta nos websites da Companhia e da Comissão de Valores

Mobiliários (“CVM”).

Foi atribuído à Emissão, na data de hoje, a classificação de risco “br.AA+” pela Fitch Ratings.

O presente Fato Relevante possui caráter exclusivamente informativo, nos termos da regulamentação em vigor, e não deve ser interpretado

e/ou considerado, para todos os efeitos legais, como um material de venda e/ou divulgação das Debêntures ou da Oferta Restrita.

6

Comunicado ao Mercado, 30 de abril de 2015

Entrada em operação Comercial da terceira turbina de Ferreira Gomes

A ALUPAR INVESTIMENTO S.A., comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que sua

controlada, a Ferreira Gomes Energia S.A. obteve, nesta data, autorização para início de operação

comercial da terceira unidade geradora (“UG3”) da UHE Ferreira Gomes, de 84 MW de potência,

totalizando, conjuntamente com a UG1 e a UG2, garantia física de 153,1 MW, conforme Despacho da

ANEEL nº 1.271 publicado no Diário Oficial datado de hoje, entrando em operação comercial conforme

a data prevista no Contrato de Concessão.

A UG3 encontrava-se em testes desde o dia 10 de abril de 2015, fornecendo energia ao Sistema

Interligado Nacional (SIN) desde esta data, sendo remunerada pelo Preço de Liquidação das Diferenças

– PLD (Submercado Norte) sobre a energia efetivamente gerada neste período.

7

0/159/223

127 / 127 / 127

0/53/148

217 / 217 / 217

237/139/0

Destaques Financeiros

8

Destaques Financeiros – Consolidado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)" R$ MM 1T15 1T14 Var.%

Receita Líquida Ajustada 357,6 324,2 10,3%

EBITDA (CVM 527) 316,0 280,9 12,5%

Margem Ebitda Ajustada 88,4% 86,7% 1,7 p.p

Resultado Financeiro (86,9) (53,0) 63,8%

Lucro Líquido consolidado 178,2 175,5 1,6%

Minoritários Subsidiárias 102,3 100,7 1,6%

Lucro Líquido Alupar 76,0 74,8 1,5%

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,36 0,36 1,5%

Dívida Líquida** 3.379,4 2.484,0 36,0%

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,7 2,2

Principais Indicadores "REGULATÓRIO" R$ MM 1T15 1T14 Var.%

Receita Líquida 349,5 318,6 9,7%

EBITDA (CVM 527) 302,2 272,3 11,0%

Margem Ebitda 86,5% 85,5% 1,0 p.p


Lucro Líquido consolidado 137,3 146,2 (6,0%)

Minoritários Subsidiárias 82,8 86,6 (4,5%)

Lucro Líquido Alupar 54,6 59,5 (8,3%)

Lucro Líquido por UNIT (R$)* 0,26 0,29 (8,3%)

Dívida Líquida** 3.379,4 2.484,0 36,0%

Dív. Líquida / Ebitda*** 2,8 2,3

*Lucro Líquido / Units Equivalentes (208.300.600) ** Considera TVM do Ativo Não Circulante ***Ebitda Anualizado.

9

Destaques Financeiros Consolidados

324,2 357,6

1T14 1T15

Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)

74,8 76,0

1T14 1T15

Lucro Líquido Alupar (R$ milhões)

280,9

316,0

86,7% 88,4%

1T14 1T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%)

(1) Margem Ebitda Ajustada

Informações Societárias

Informações Regulatórias

318,6 349,5

1T14 1T15

Receita Líquida (R$ milhões)

59,5 54,6

1T14 1T15


272,3 302,2

85,5% 86,5%

1T14 1T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

10

Destaques Financeiros Consolidados



74,8 76,0

35,1

8,8

(7,3) (33,8)

(1,6)

Lucro Líquido1T14

EBITDA Depreciação /Amortização

ResultadoFinanceiro

IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido1T15

Formação do Lucro 1T15 (R$ MM)

59,5 54,6

29,8

2,2 3,9

(7,1) (33,8)

Lucro Líquido1T14

EBITDA Depreciação /Amortização

ResultadoFinanceiro

IR e CSLL % Minoritários Lucro Líquido1T15

Formação do Lucro 1T15 (R$ MM)

11

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 1T15 1T14 Var.%

Receita Líquida Ajustada 300,6 269,0 11,7%

Custos Operacionais Ajustados* (20,3) (19,6) 3,2%

Depreciação / Amortização (2,1) (1,7) 22,4%

Despesas Operacionais (10,2) (8,8) 16,0%

EBITDA (CVM 527) 270,2 240,6 12,3%

Margem Ebitda Ajustada 89,9% 89,4% 0,5 p.p


Lucro Líquido 183,3 169,5 8,1%

Dívida Líquida** 2.166,8 1.385,5 56,4%

Div. Líquida / EBITDA*** 2,0 1,4

Principais Indicadores "REGULATÓRIO"

R$ MM 1T15 1T14 Var.%


Custos Operacionais (19,7) (19,4) 1,5%



EBITDA (CVM 527) 248,7 229,1 8,6%

Margem Ebitda 89,3% 89,1% 0,2 p.p


Lucro Líquido 136,8 136,7 0,1%

Dívida Líquida** 2.166,8 1.385,5 56,4%

Div. Líquida / EBITDA*** 2,2 1,5

*Custos Operacionais Ajustados: Excluindo o custo de infraestrutura

** Considera Títulos e Valores Mobiliarios do Ativo Não Circulante

***Ebitda Anualizado

12

Destaques Financeiros Transmissão - Combinado

269,0 300,6

1T14 1T15

Receita Líquida Ajustada (R$ milhões)

169,5 183,3

1T14 1T15


240,6 270,2

89,4% 89,9%

1T14 1T15

EBITDA (R$ milhões) e Margem (1) (%)

(1) Margem Ebitda Ajustada



257,2 278,6

1T14 1T15


136,7 136,8

1T14 1T15


229,1 248,7

89,1% 89,3%

1T14 1T15


13

Destaques Financeiros Geração - Combinado

74,4

85,7

1T14 1T15


32,7

28,0

1T14 1T15


60,7 67,8

81,6% 79,2%

1T14 1T15


Principais Indicadores "SOCIETÁRIO (IFRS)"

R$ MM 1T15 1T14 Var.%


Custos Operacionais (12,7) (7,5) 69,8%


Compra de Energia 0,0 (2,8) -


EBITDA (CVM 527) 67,8 60,7 11,8%

Margem Ebitda 79,2% 81,6% (2,4 p.p)


Lucro Líquido / Prejuízo 28,0 32,7 (14,6%)

Dívida Líquida* 1.219,3 1.151,8 5,9%

Dívida Líquida / EBITDA** 4,5 4,7

* Considera Títulos e Valores Mobiliários do Ativo Não Circulante

**EBITDA Anualizado

14

Endividamento - Controladora

686,1

331,8

354,3

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 1T15

31%

69%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

40,8%

53,7%

5,5%

CDI

IPCA

Pré-fixada

Composição Dívida Total por Indexador (%)

598,9

37,2

50,0

Debêntures

Finep

CCB

Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

15

Endividamento - Consolidado

4.124,2

3.379,4

744,8

Dívida Bruta Disponibilidades Dívida Líquida

Dívida Total 1T15

Composição Dívida Total por Indexador (%) Composição da Divida Total (Em milhares de R$)

18%

82%

Perfil da Dívida (%)

Curto Prazo Longo Prazo

42,9%

27,0%

12,9% 2,6%

14,6%

CDI

TJLP

Pré-fixada

Cesta de moedas

IPCA

1.370,0

283,8

52,2

108,3

2.309,9

BNDES (TJLP / IGP-M)

Outros Bancos de Desenvolvimento

Outros Moeda Local

Moeda Estrangeira

Debêntures

16

Endividamento - Consolidado

390,5

329,7 457,0 523,0

383,9 322,8 261,9

945,9

354,3 208,4 23,9

136,5

79,9 24,9

25,0

187,5

Disponibilidades abr.15- dez.15 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Subsidiárias Controladora

104,6 0,2 109,0

Bridges

Corporativo (escala nacional) AA+

17

Disclaimer

As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram

elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as

quais abrangem a legislação societária, os Pronunciamentos, as

Orientações e as Interpretações emitidas pelo Comitê de

Pronunciamentos Contábeis e as normas emitidas pela Comissão de

Valores Mobiliários (CVM), conjugadas com a legislação específica

emanada pela Agencia Nacional de Energia Elétrica - ANEEL. A ANEEL,

enquanto órgão regulador, tem poderes para regular as concessões. Os

resultados serão apresentados em ambos os formatos, o formato IFRS e o

formato “Regulatórios”, para permitir a comparação com outros

exercícios. Vale ressaltar que os resultados no formato “Regulatório” não

são auditados. A declaração de dividendos da ALUPAR é feita com base

nos resultados auditados (IFRS).

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas

sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e

aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da ALUPAR são

meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas

expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas

dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado,

do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados

internacionais e, portanto, sujeitas à mudanças sem aviso prévio.

18

Contato RI

José Luiz de Godoy Pereira

Diretor de Relações com Investidores

Luiz Coimbra

Coordenador de Relações com Investidores

Kassia Orsi Amendola

Analista de Relações com Investidores

Tel.: (011) 4571-2400

[email protected]

mailto:[email protected]

apresentação de resultados do 1t15

Business