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Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
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Mercado de Cartões e a CardSystem
Crescimento da base segue maior que o
ritmo do mercado
Tendência de Substituição de cartões
Private Label por cartões Híbridos
Oportunidades geradas pela atuação do
Governo no mercado de cartões (provável
desconcentração das credenciadoras).
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
Crescimento Médio Anual (3 anos) 21,0% 28,8%
Crescimento (12 meses) 16,0% 22,0%
Fonte: ABECS, CSU
9,9 10,114,2 17,7
21,6
2005 2006 2007 2008 2009
Cartões na Base CSU (em milhões, final de junho)
91 105 128 157 18359 71
91112
129
2005 2006 2007 2008 2009
Evolução dos Cartões do Mercado(em milhões, final de maio, fonte: ABECS)
Private Label Crédito
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CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de 6,0 milhões de novos cartões nos últimos 12 meses
Na abertura trimestral, nota-se que a emissão de cartões volta a
crescer após o difícil momento econômico
Cartões Flex seguem ganhando representatividade do total emitido
Para o segundo semestre, espera-se um aumento sazonal na emissão
de cartões.Fonte: CSU
1,4 1,7 1,6
1,3 1,4
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Emissão de Cartões na Base da CSU(em milhões, final de julho)
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MarketSystem - Dados Operacionais
Contratação de executivos focados em trazer novos clientes e
acelerar o crescimento da empresa
Número de contas gerenciadas 30% maior que o mesmo trimestre de
2008;
Crescimento no período 100% orgânico.
Fonte: CSU
1,84 1,90 1,98 2,03 2,12 2,34 2,38 2,65 2,80
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões)
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CSU.Contact / Credit&Risk
CSU.Lançamento da CSU.Contact e do importante
projeto Alphaview
Nova unidade nasce já com a escala da antiga
TeleSystem, mas com um novo conceito de prestação
de serviços de Contact Center
Alphaview irá melhorar a qualidade de vida dos
operadores, elevar o nível de serviço e reduzir custos
operacionais.
776 748 619 435 282 305 344
2.546 2.218 3.476 3.445 3.314 3.288 3.238
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
3.322 3.582 3.593 3.596 3.880 4.095
2.996
7
50
62,3
2º Tri/08 2º Tri/09
(R$ milhões)
Receita Bruta
16,5
21,7
2º Tri/08 2º Tri/09
15,3
18,7
2ºTri/08 2ºTri/09
Cardsystem / MarketSystem
24,5%
Crescimento orgânico da carteira de clientes;
Aumento da receita média por cartão dado o maior proporção de cartões tipo
crédito sobre private label;
Ganhos de economia de escala nas operações de processamento de cartões;
Melhora da margem bruta;
31,4% 22,4%(R$ milhões, %) (R$ milhões, %)
Lucro Bruto e Margem Bruta
EBTIDA e Margem EBTIDA
32,6%32,9%38,2%35,5%
8
1,5
3,7
2º Tri/08 2º Tri/09
0,5
1,8
2º Tri/08 2º Tri/09
46,946,3
2ºTri/08 2ºTri/09
CSU.Contact / Credit&Risk
140,5%
244,6%
4,3%
(R$ milhões)(R$ milhões, %)
(R$ milhões, %)
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta
EBTIDA e Margem EBTIDA
Estabilidade dos níveis de receita;
Redução de gastos com comunicação dado uma redução de ICMS em
Recife e queda na prestação de serviços de Contact Center ativos;
Melhora nas margens bruta e EBITDA.
1,2%
8,6%
3,5%
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Evolução das Informações Financeiras
96,9101,2 104,9 107,3 108,6
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Bruta CSU (R$ milhões)
15,8 16,7 16,920,5 20,5
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
EBITDA CSU (R$ milhões)
17,5 17,7 17,4
20,6 20,4
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Margem EBITDA (%)
10
15,3 16,9 16,7 18,4 18,7
0,5 (0,2) 0,2 2,0 1,9
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk
5055,6
61,3 62,4 62,3
46,9 45,642,6 44,9 46,3
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
CardSystem / MarketSystem CSU.Contact / Credit&Risk
Resultados - Unidades
(R$ milhões)
(R$ milhões)EBTIDA
RECEITA BRUTA
11
18,1
25,4
2º Tri/08 2º Tri/09
96,9
108,6
2º Tri/08 2º Tri/09
CSU (Consolidado)
72,175,1
2ºTri/08 2ºTri/09
12,1%
(R$ milhões)(R$ milhões, %)
Receita Bruta
4,0%
(R$ milhões, %)
Custos dos Serviços Prestados
40,8%
Lucro Bruto e Margem Bruta
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer mais de 12%;
Ganhos em economia de escala contribuíram para melhores margens;
Gestão rígida de custos, incentivos fiscais e novos controles e políticas de
gasto internas.
25,3%20,0%
12
2,1
4,8
2º Tri/08 2º Tri/09
15,8
20,5
2ºTri/08 2ºTri/09
14,816,8
2º Tri/08 2º Tri/09
(R$ milhões)
CSU (Consolidado)
13,6% 30,0%
20,4%17,5%
(R$ milhões, %)
Despesas Operacionais EBTIDA e Margem EBTIDA
Gastos com o lançamento da nova marca e aumento do quadro de
funcionários elevaram as despesas no período;
Alta da receita em conjunto com gestão adequada de custos e despesas
colabora para evolução de 30% no EBITDA;
A Csu acumulou no semestre R$0,20 de lucro por ação, LPA.
125,3%
(R$ milhões, %)
Resultado Líquido
13
68,5 70,8 60,3 49,8
4,8 4,0 4,6
6,5
22,7 17,9 22,8
15,9
3T08 4T08 1T09 2T09
Leasing C Garantida KGiro
Endividamento e Investimentos
Endividamento:
Fluxo de caixa do período permitiu a
redução da dívida líquida de R$ 86,3
para R$ 77,5 milhões;
Aumento do prazo médio de
endividamento. R$23 milhões
renegociados ao custo de CDI + 3,4%;
A CSU não possui dívidas indexadas ao
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A divida da empresa é em
reais e indexada ao CDI.
Composição da Dívida(R$ milhões, fechamento do período)
Endividamento - R$ milhões
2T09 2T08 1T09
Curto prazo 46,4 47,4 58,0
Empréstimos e Financiamentos 36,5 29,7 47,4
Leasing 9,9 17,6 10,7
Longo prazo 31,6 53,3 29,7
Empréstimos e Financiamentos 20,0 44,7 17,9
Leasing 11,6 8,6 11,8
Dívida Bruta 78,0 100,6 87,7
(-) Disponibilidades 0,5 2,7 1,5
Dívida (Caixa) Líquida 77,5 98,0 86,3
14
Endividamento:
O gráfico ao lado mostra o
impacto da variação do CDI nos
últimos meses na despesa
financeira da empresa;
Queda do CDI em conjunto com
a redução do endividamento
colaboraram para reduzir as
despesas financeiras;
.
Endividamento e Investimentos
Investimentos - R$ milhões
2T09 2T08 Var. 1T09 Var.
Sistemas (SW e HW) 6,8 4,4 53,9% 12,4 -45,5%
Outros 0,0 0,8 -97,6% 0,5 -96,3%
Capex 6,8 5,3 28,2% 12,9 -47,5%
CAPEX:
Investimento recorrente no
desenvolvimento e customização do
software Super Vision Plus;
Investimentos no Projeto Alphaview.
96 91 89 75
112 125 10272
117137
115
100
3T08 4T08 1T09 2T09
Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI
CDI - Média Mensal no Período
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Principais Estratégias para o 2º Semestre
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento
de todas as unidades da companhia;
Consolidar as recentes mudanças nas áreas comerciais e de
relacionamento da CSU;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da
CSU.Contact e Credit&Risk migrando as PA’s do antigo site para
Alphaview;
Manutenção dos níveis de custos e de qualidade.
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CSU CardSystem S/A
Perguntas e Respostas
Décio Burd
Telefones: (0xx11) 3030-3821
Email: [email protected]
Site: www.csu.com.br/ri