apresentacao 2 t08_port
TRANSCRIPT
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de
acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos
futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que
podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes,
condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a
eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Fonte: Abecs, CSU
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
CAGR 05 a 08 18,7% 21,4%
CAGR 07 a 08 18,5% 24,6%
■ O mercado de cartões seguiu crescendo de forma
constante e linear, a média dos últimos 12 meses foi 18,7%;
■ A CardSystem cresceu mais que o mercado de forma
consistente. O CAGR da CardSystem do final de 2T05 até
2T08 foi de 21,4% contra 18,7%. No último ano a diferença foi
ainda maior: 24,6% versus 18,5% do mercado.
Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução Cartões Mercado (ABECS)Final de Junho - Milhões
Evolução Base de Cartões CardSystemFinal de Junho - Milhões
3
■ O número de novos cartões emitidos pela CardSystem cresce ano após ano. Nos últimos 12 meses foram emitidos
5,3 milhões de novos cartões;
■ A quantidade de cartões emitidos deve aumentar nos próximos meses com a consolidação dos contratos firmados
para emissão de cartões híbridos.
CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU(em milhões – Final de Junho)
Fonte: CSU 4
■ Mercado com alto crescimento vegetativo;
■ Celebrados contratos estratégicos no final no 4T07 e 1T08 começam a apresentar resultados;
■ Contratos de grande potencial na MarketSystem: Sicred e Porto Seguro.
CardSystem / MarketSystem
Dados Operacionais
Evolução Base de Cartões CardSystemFinal de Junho - Milhões
Contas Gerenciadas na MarketSystem(em milhões)
Fonte: CSU 5
■ O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora da produtividade
estabilizou o resultado;
■ Eliminação de contratos deficitários;
■ Foco em produtos e serviços diferenciados e com alto valor agregado;
■ Novos contratos firmados durante o 2T08 já tiveram impacto no numero de
PA’s em operação.
TeleSystem / Credit&Risk
PA's em operação TeleSystem e Credi&Risk
6
Receita Bruta(R$ milhões)
Custo dos Serviços Prestados(R$ milhões)
■ A CSU apresentou receita no 2T08 de R$ 96,9 milhões, valor 11% maior que os R$ 87,4 milhões alcançado noperíodo do ano anterior.
■ O custo dos serviços prestados aumentou apenas 1,17%, o que gerou uma melhora significativa no lucro emargem brutos.
■ O Lucro Bruto cresceu 84,2%, variando de R$ 9,8 milhões em 2T07 para R$ 18,1 milhões em 2T08.
10,83% 1,17%
12,1%
20,0%
CSU (Consolidado)
Lucro Bruto (R$ milhões)
e Margem Bruta (%)
84,2%
7
■ As Despesas Gerais e Administrativas apresentaram queda de 8,07%, passando de R$ 10,9 milhões no 2T07 para R$ 10,02 milhões no 2T08.
■ O EBITDA apresentou crescimento de 181,5% saltando de R$ 5,6 milhões no 2T07 para R$ 15,8 milhões no 2T08 devido ao crescimento superior da Receita em relação aos custos e despesas.
■ O Resultado Líquido apresentou uma significativa melhora passando de um saldo negativo de R$ 4,3 milhões para R$ 2,1 milhões no 2T08.
14%
-8,07% 181,5%
6,9%
17,5%
CSU (Consolidado)
Despesas Gerais
e Administrativas (R$ milhões)
EBITDA (R$ milhões)
e Margem EBITDA (%)
Resultado Líquido(R$ milhões)
8
■ Aumento de 30,1% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 2T07 e 2T08 devido ao aumento do numero de cartões na base e contas administradas;
■ O Lucro Bruto cresceu 33% enquanto que o EBITDA 47%;
■ O aumento superior no Lucro Bruto e EBITDA em comparação com a Receita mostra uma melhora na eficiência operacional e ganhos de economia de escala.
34,9%35,5%
29,2%
32,9%
Cardsystem / MarketSystem
Receita Bruta(R$ Mil)
Lucro Bruto (R$ mil)
e Margem Bruta (%)
EBITDA (R$ mil)
e Margem EBITDA (%)
30,1% 33,0% 47,1 %
9
Receita Bruta(R$ milhões)
■ A Receita Bruta apresentou queda de 4,3% entre 2T07 e 2T08, conseqüência da descontinuidade de contratos onerosos ocorridos no final de 2007.
■ O Custo dos Serviços prestados das unidades caiu de R$ 48,1 milhões em 2T07 para R$ 42,2 milhões em 2T08.
TeleSystem / Credit&Risk
Custo(R$ milhões)
-4,3% -12,4%
10
n.d.
■ Os resultados melhoraram consideravelmente em comparação com 2T07. A CSU teve ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto quanto no EBITDA. Isso é reflexo, entre outras coisas, da reestruturação realizada na unidade de Call Center.
■ As margens deverão melhorar. As PA’s ocupadas durante 2T08 oferecerem produtos e serviços diferenciados e complementares dos oferecidos pelos concorrentes.
■ A empresa manterá a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de rentabilidade.
TeleSystem / Credit&Risk
Lucro Bruto(R$ milhões)
EBITDA(R$ milhões)
n.d.
11
Evolução das Informações Financeiras
Receita Bruta (milhões)
EBITDA CSU (R$ milhões)
Margem EBTIDA (R$ milhões)
12
Resultados - Unidades
13
38,4341,96 42,47 41,23
46,85
48,96 48,9143,61 47,03 50,01
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem
Receita Bruta (R$ milhões)
EBTIDA (R$ milhões)
13
Endividamento e Investimentos
Endividamento
■ A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 112,6 milhões para R$ 98,0 milhões em 3 meses;
■ Redução na dívida de curto prazo e uso de linhas de capital de giro de curto prazo;
■ A empresa segue com um perfil de endividamento confortável;
■ A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a melhora no endividamento.
Endividamento – R$ milhões 2T08 2T07 1T08
Curto prazo 47,4 40,8 55,8
Empréstimos e Financiamentos 29,7 23,1 33,3
Leasing 17,6 17,7 22,5
Longo Prazo 53,3 45,9 58,6
Empréstimos e Financiamentos 44,7 21,4 49,0
Leasing 8,6 24,5 9,7
Dívida Bruta 100,6 86,7 114,4
(-) Disponibilidades 2,7 1,1 1,8
Dívida (Caixa) Líquida 98,0 85,6 112,6
Composição da Dívida(Fechamento do Período – R$ milhão)
14
Endividamento e Investimentos
Endividamento
■ O gráfico ao lado mostra o impacto da
variação do CDI nos últimos meses na
despesa financeira da empresa.
CAPEX
■ Investimentos com maior foco nas unidades CardSystem e MarketSystem.
Investimentos R$ milhões
2T08 2T07 Var. 1T08 Var.
Sistemas (SW e HW) 4,4 6,8 -35,3% 4,3 2,2%
Projeto Caixa 0,1 7,4 -98,8% 0,7 -86,6%
Outros 0,8 0,9 -10,9% 0,6 38,5%
Capex 5,3 15,1 -65,1% 5,6 -5,0%
Impacto da Política Monetária
sobre Custo da Dívida
15
Principais Estratégias
■ Crescimento com foco na unidade de
processamento meios eletrônicos de
pagamento;
■ Controle rigoroso da gestão
operacional e rentabilidade da
TeleSystem e Credit&Risk;
■ Expansão da lucratividade e das
margens da CSU como um todo.
16