apimec rio set/14apimecrio.com.br/eventos/reunioes/2014/09/kepler-weber... · 2017-03-10 · de...
TRANSCRIPT
1
APIMEC RIO SET/14
AVISO LEGAL As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Kepler Weber são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Companhia sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, da aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento inclui dados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros “pro forma” e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados não contábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia.
2
SUMÁRIO
3
1. A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW
2. CORE BUSINESS : ARMAZENAGEM
3. NOVAS OPORTUNIDADES: MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS
4. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
5. GOVERNANÇA CORPORATIVA
4
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW
1925 Os irmãos Otto Kepler e Adolfo Kepler Jr. abrem uma pequena ferraria;
1996 Teve seu controle adquirido por grandes players financeiros da América Latina, tais como BB Banco de Investimentos S/A, PREVI e SERPROS;
2004 Nova fábrica é inaugurada em Campo Grande (MS);
2007 Importante reestruturação de capital: o free float vai para 65%;
A Kepler Weber possui 89 anos de experiência e é vista com uma
marca forte no mercado.
5
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW│HISTÓRIA
2
1
CAMPO GRANDE/MS 33.000 m²
PANAMBI/RS 55.000 m²
2 plantas industriais capazes de produzir até 100 mil/t de aço por ano
6
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW│LOCALIZAÇÃO DAS FÁBRICAS
Armazenagem Soluções para armazenagem e beneficiamento de grãos.
Movimentação de granéis sólidos Sistemas de movimentação de granéis sólidos em terminais portuárias, centros de transbordo e mineração.
7
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW│SEGMENTOS DE ATUAÇÃO
ARMAZENAGEM
MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS
SILOS SECADOS DE GRÃOS (ADS)
MÁQUINAS DE LIMPEZA E PRÉ-LIMPEZA
TRANSPORTA-DORES DE GRÃOS
KW FAZENDA (Fazendas pequenas
e médias)
TRANSPORTADORES INDUSTRIAIS, SISTEMA DE COLETA DE POEIRA, VÁLVULAS DE CONEXÕES E ACESSÓRIOS PARA SISTEMA DE DUTO, ESTRUTURAS METÁLICAS E ELEVADORES DE CAÇAMBA
8
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW│PRODUTOS
9
A HISTÓRIA POR TRÁS DA KW │ALCANCE GLOBAL | OBRAS KW
ARMAZENAGEM CORE BUSINESS
10
11
CORE BUSINESS | VANTAGEM COMPETITIVA| POSICIONAMENTO DO BRASIL NO AGRONEGÓCIO
TERRA AGRICULTÁVEL EM MILHÕES DE HECTARES
Fonte: FAO (2007).
ÁREA AGRICULTÁVEL POTENCIAL │ % MUNDIAL
ÁGUA DISPONÍVEL │ % MUNDIAL
O Brasil é um pais relevante no agronegócio e ainda com grande área disponível para a agricultura, viabilizando o crescimento da produção de grãos. O Brasil tem a maior disponibilidade de terras agricultáveis do mundo com oferta de agua.
BRASIL
19%
0% 0%
BRASIL
20%
0% 0%
Nota: 1) ROW Resto do Mundo; Área coletada em 2004; Terreno com potencial de plantação; 1 há=10.000m2 – 0,4 acre. Fonte: FAO, Potencial de Recursos Terrestres e Restrições em Nível Regional e Nacional (2000), FAO (2007).
12
CORE BUSINESS | VANTAGEM COMPETITIVA| BRASIL VS. ROW
Durante o período 2000-2012, o déficit de armazenagem aumentou.
13
CORE BUSINESS | O MERCADO DE GRÃOS | CRESCIMENTO CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM vs. SAFRA NO BRASIL| MILHÕES/t
166
83
143
88
+4,1%
+5,9%
11/12 99/00
Capacidade Estática de Armazenagem
Safra
CAGR
CAGR
Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
1ª Safra – 31,6 MM/t
2ª Safra – 48,2 MM/t
12,2 MM/t
88,1 MM/t
7,7 MM/t
Fonte: 12º Levantamento de acompanhamento da safra de grãos brasileira - Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) – Set/14
14
TR
IGO
SO
JA
AR
RO
Z
MIL
HO
CORE BUSINESS | O MERCADO DE GRÃOS | CALENDÁRIO DAS SAFRAS AGRÍCOLAS NO BRASIL
15
CORE BUSINESS | DRIVERS DE CRESCIMENTO | SUPORTE DO GOVERNO
240231222214206199192186
285258
235215
197182
169158
2018 2019
+3,6%
+8,0%
2020 2013 2017 2016 2015 2014
Safra Capacidade Estática de Armazenagem
Critérios FAO Capacidade 20%
acima da Safra
Novo Plano Safra
CAGR
CAGR
16
CORE BUSINESS | DRIVERS DE CRESCIMENTO
| CRESCIMENTO CAPACIDADE DE ARMAZENAGEM vs. SAFRA NO BRASIL | MILHÕES/t
Fonte: CONAB/DIGES/SUARM/GECAD
17
6,0%
3,0%
10,0%
8,0%
4,0%4,0%3,5%
2013/1 2012/2
2,5%
2012/1
5,5%
2011/2 2011/1 2010/2 2010/1 2009/2 2009/1
7,0%
2015/1 2014/2 2014/1 2013/2
3,5%
Finame PSI
PCA
CORE BUSINESS | FINANCIAMENTO BNDES | Taxa de juros anual | FINAME-PSI vs. PCA
MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS
NOVAS OPORTUNIDADES
18
Novos Clientes; Expandir a KW para o segmento de granéis onde existem produtos e tecnologias complementares à armazenagem de grãos; Desenvolver novos mercados a partir da matriz de produtos/equipamentos KW; Elevar rapidamente a participação da KW no setor de movimentação de granéis sólidos (grãos, cimento, papel/celulose, minérios, açúcar), de grande capacidade onde a empresa já atua.
19
MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS│EXPANSÃO DO PORTFOLIO
20
MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS│MERCADO TERMINAÍS PORTUARIOS
Instalação 2012 2011 Crescimento
em milhões de toneladas em %
PO 316 309 2,27
TUP 588 577 1,91
Total 904 886 2,03
554
302
+6,26%
2012 2002
MOVIMENTAÇÃO EM TERMINAIS│ MILHÕES/t
Granel Sólido
CAGR
Fonte: IBRAM | Secretaria de Portos | ANTAQ | ABTP | ABIMAQ– Elaboração Kepler Weber
Aspiração da KW 6% de Market Share
0
1
2
3
4
5
6
Mercado 2013 Mercado 2017
Mining Ports Others
3,7
5,4
BR
L B
ILH
ÕES
+46,9%
Mercado 2017 Mercado 2013
Mineração Portos Outros
21
MOVIMENTAÇÃO DE GRANÉIS SÓLIDOS│POTENCIAL PARA EXPANSÃO
Fonte: IBRAM | Secretaria de Portos | ANTAQ | ABTP | ABIMAQ– Elaboração Kepler Weber – Projeção: Consultoria
22
NOVAS OPORTUNIDADES│INVESTIMENTOS PARA MODERNIZAÇÃO DA INFRA
BRL
133 bilhões
Investimento de 79,5 bilhões
em 5 anos
Investimento de 53,5 bilhões durante os
próximos 20 até 25 anos
23
NOVAS OPORTUNIDADES│INVESTIMENTOS PARA MODERNIZAÇÃO DA INFRA
Mato Grosso, Brasil
125 Santos Brasil
60 185 USD/t
Córdoba, Argentina
36 Rosário
Argentina 66 102 USD/t
Illinois, USA 36 New
Orleans USA
45 71 USD/t
CENTRO DE PRODUÇÃO PORTO DESTINO: CHINA
CUSTO COMPARATIVO DO FRETE- 2010
MATRIZ GLOBAL DE TRANSPORTE
... A desvantagem vem do peso excessivo do modal rodoviário na matriz de transporte
Em % Rodovias Ferrovias Hidrovias
Canada 43 46 11
EUA 30 46 24
Brasil 58 28 14
India 50 48 2
Rússia 8 81 11
Fonte: USDA, FAO
Fonte: Perform Management Consulting
24
NOVAS OPORTUNIDADES│DRIVERS DE CRESCIMENTO | MODERNIZAÇÃO DA INFRA
MAR TERRA
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
25
26
O turnaround da Kepler Weber é fruto de uma estratégia
bem sucedida
Investimentos em capacidade de produção Otimização das plantas Diversificação geográfica de nossos clientes Expansão do nosso portfolio de produtos e serviços
A companhia está bem posicionada para aproveitar o bom momento do agronegócio.
A forte melhora de nossos fundamentos financeiros desde 2010 aliados a uma nova política de dividendos marcam a nova fase da companhia
4962312825
-3-3-9
-250
-42
28201412
+144%
2014-1SEM
12%
2013
10%
2012
7%
2011
7%
2010
7%
2009 2008 2007 2006 2005 2004
8%
2003
7%
2002
6%
2001
8%
400
595
424422366
329
152184
343363311
223162
215
-25% a.a. +31% a.a.
+26% a.a.
2014-1SEM
2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001
RECEITA LÍQUIDA
RESULTADO LÍQUIDO/MARGEM LÍQUIDA-% RL
R$ MM
7999
575253
1
52
-15
-101
3653423928
+89%
12%
2010
15%
2009
1%
2008
16%
2007 2006 2005
11%
2004
15%
2003
14%
2002
18%
2001 2014-1SEM
20%
2013
17%
2012
13%
2011
18%
EBITDA-R$ MM/MARGEM EBITDA -% RL
2001
7
2013
118
2011 2014-1SEM
+127%
132
168
2010 2012
111 116
2009
76
2008
63
2007
58
2006
15
2005
7
2004
3
2003
5
2002
26
DISPONIBILIDADES-R$ MM
Um trimestre de novos recordes reafirmando a estratégia bem sucedida da Kepler Weber
• Receita Líquida: crescimento de 76,0% para R$ 226,7 milhões, reflexo do excelente momento do mercado do agronegócio e da estratégia de diversificação bem sucedida da Companhia.
• Lucro Bruto: R$ 56,4 milhões com um crescimento de 85,8% resultante principalmente dos ganhos de produtividade e do aumento dos volumes.
• Lucro Líquido: crescimento histórico para 2º trimestre de 188,2% para R$ 25,1 milhões, decorrentes dos melhores resultados operacionais.
• EBITDA: R$ 44,7 milhões, com um crescimento de 114,8% e margem de 19,7%, mantendo-se com margens best-in-class a níveis mundiais do setor.
• Geração de caixa atingiu R$ 55,5 milhões, um crescimento expressivo em relação ao mesmo período do ano anterior (R$ 29,1 milhões no 2T13).
• Dívida Líquida ao final do 2T14 era de R$ 25,8 milhões negativos, um aumento de R$ 23,6 milhões em relação ao final de 2013.
29
30
869.634
548.729543.486
431.500
324.136373.773
2012
+18,4%
2011 2010 2009 2008 2013
CAGR
VENDAS│BRL MIL
615.611
402.137
299.911
237.188
1S14 1S13
+26,4%
2T14
+53,1%
2T13
31
50.679
2009
64.400
2012
49.463
2013 2008
+10.4%
39.195
31.606
2010 2011
56.703
CAGR
PRODUÇÃO│TONELADAS
39.498
27.704
14.023
23.198
11.794 (29,9%)
1S14
+9.175 (+65,4%)
2T13 2T14 1S13
+10.4%
2012
60.274
2011
66.367
2010
56.164
34.864
2008
77.400
2009
47.297
2013
CAGR
32
EMBARQUES│TONELADAS
45.122
34.398
25.394
17.989
10.724 (23,8%)
1S13 2T14 2T13
+7.405 (+41,2%)
1S14
594.762
2008 2013
329.052
215.077
2009
+12.6%
2012
424.441
2011
422.126
2010
366.330
CAGR
33
RECEITA LÍQUIDA│BRL MIL
+97,904 (+76.0%)
248,300 226,683
399,953
2T14
128,779
2T13 1S14
151,653 (37.9%)
1S13
34
CARTEIRA DE PEDIDOS│BRL MIL
203.517
JUN/14 JUN/13
416.609
+213.092 (+104,7%)
MARGEM BRUTA │ % RECEITA LÍQUIDA
2013
161.915
27.2%
+26.2%
2012
96.039
22.6%
2011
85.710
20.3%
2010
80.522
22.0%
35
CAGR
LUCRO BRUTO│BRL MIL
99.665
56.84256.362
30.339
23,6% 24,9%
1S13
22,9%
2T14
24,9%
2T13
+26.023 (+85,8%)
1S14
+42.823 (+75,3%)
MARGEM EBITDA│ % RECEITA LÍQUIDA
+22.8%
2012
56.899
13.4%
2011
52.390
12.4%
2010
53.295
14.5%
16.6%
2013
98.662 CAGR
36
EBITDA│BRL MIL
79.441
36.225
44.669
20.798
+43.216 (+119,3%)
1S13
19,9%
2T14 1S14
+23.871 (+114,8%)
14,6%
19,7%
2T13
16,2%
│ % RECEITA LÍQUIDA
+34.7%
2012
31.281
7.4%
2011
28.254
6.7%
2010
25.404
6.9%
2013
62.098
10.4%
CAGR
37
RESULTADO LÍQUIDO│BRL MIL
48.841
17.299
25.067
8.699
+31.542 (+182,3%)
12,2%
1S13
7,0%
2T14
11,1%
2T13
6,8%
1S14
+16.368 (+188%)
| DIV/EBITDA
131.958
117.999
2013 2012
111.171
2011
167.711
2010
116.025
2T14
-25.754
0,80,9
-0,3
-31,7%
2013
-2.193
2012
22.582 0,4
2011
42.455
2010
48.457
2T14
0,0
CAGR
38
DISPONIBILIDADES│BRL MIL ENDIVIDAMENTO LÍQUIDO│BRL MIL
CAGR
39
INVESTIMENTOS│BRL MILHÕES
8,7
16,5
15,1
12,811,9
5,06,1
15,3
Fabril
2010 2011 2013
Outros
2012
14,8
21,5
27,0 28,1
+23,8%
│% ROE
9.5
2010
268.653
9.5
+10.7%
2012
320.973
9.7
2011
296.913
364.082
2013
17.1
CAGR
40
PATRIMÕNIO LÍQUIDO E RETORNO SOBRE O P.L│BRL MIL
GOVERNANÇA CORPORATIVA
41
Política de Dividendos; Política de Negociação de Valores Mobiliários; Stock Options;
100% ações ordinárias;
100% Tag along;
Formador de Mercado (Brasil Plural);
Conselho de Administração composto por 7 membros (4 independentes);
Conselho Fiscal Permanente;
Auditoria Externa Independente.
42
GOVERNANÇA CORPORATIVA
43
GOVERNANÇA CORPORATIVA│KEPL3 vs. IBOV | BASE 100
KEPL3: R$ 41,00 em 30/06/14
Market Cap: R$ 1.073,6 MM
44
17,54%
17,56%
11,57%
53,33%
12,11%
17,56%
17,54%
9,99%
35,27%
Fernando Francisco Brochado Heller
Previ
Banco do Brasil Investimentos
Banco Clássico
Onyx Latin America Equity Fund LP
Outros Minoritários
2T13 2T14
44
17,54%
12,11%
9,99%
17,56%
37,88%
4,92%
GOVERNANÇA CORPORATIVA│COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
35,88%
6,92% 12,11%
17,56%
9,99%
17,54%
45
Prioridades para continuar a crescer em 2014
Aumento do CAPEX para R$ 65 milhões em relação a R$ 28,1 milhões em 2013. • R$ 15 milhões dedicados à fábrica de silos visando torna-la a maior e mais eficiente do mundo
Aumento da produtividade • R$ 30 milhões serão dedicados a aumento da capacidade de produção e redução do ponto de
equilíbrio com maior automação e simplificação dos processos
Evolução de nosso modelo de negócio: • Serviços de pós-venda • Inovação • Redução dos custos de matéria prima
Intensificação das exportações • Reforço das equipes de venda atuando nas regiões fora da América do Sul
Consolidar entrada no mercado de movimentação de graneis • Seguindo o plano estratégico de extensão do portfólio de produtos da Kepler Weber em novos segmentos
A Kepler Weber está bem posicionada para continuar seu crescimento em 2014
RELAÇÕES COM INVESTIDORES:
Olivier Colas DIRETOR VICE-PRESIDENTE
Felipe Fontes ANALISTA DE RI
+55 (11) 4873-0302
[email protected] │www.kepler.com.br/ri 46