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Tesouraria I Matemática Financeira
3º Encontro
Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking
APRESENTAÇÃODE APOIO
1
Tesouraria I – Matemática Financeira
Por Lucas Silva
2
3
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Viabilidade Econômica de Investimentos
✓
✓
✓
4
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Payback
✓
✓
5
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Payback
6
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
7
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Valor Presente Líquido (VPL)
8
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Exemplo 1 - VPL
9
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Exemplo 2 - VPL
10
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Payback x VPL
VPL
- R$ 4.954
+ R$ 39.938
PROJETO VPL
A Negativo
B Positivo
11
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Taxa Interna de Retorno - TIR
✓
✓
✓
12
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Exemplo 1 - TIR
Retorno
13
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Exemplo 3 - Franquia
PAYBACK VPL
30 R$ 168.963
PROJETO É VIÁVEL ECONOMICAMENTE?
SIM NÃO
14
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Espaço para Anotações do Aluno
15
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Cálculo de PU em Títulos Prefixados
16
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Conceitos Importantes
17
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
PU em uma LTN
VF de uma LTN = R$ 1.000
18
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Espaço para Anotações do Aluno
19
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
VF - LTN - 2020
20
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
PU - LTN - 2023
21
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Espaço para Anotações do Aluno
22
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Taxa de Juros - LTN
✓ LTN
✓ 70 dias úteis até a data de vencimento
✓ PU de negociação: R$ 937,50
✓Qual a Taxa de Juros efetiva anual?
23
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Impacto de Alteração de Juros - LTN
✓ Dias úteis até o vencimento: 654
✓ PROBLEMA: Investidor decide resgatar antes = com 1 ano (após 252 dias úteis)
✓ Taxa de Juros projetada no momento do resgate = 18% a.a
24
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Espaço para Anotações do Aluno
25
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Impacto de Alteração de Juros - LTN
✓ Dias úteis até o vencimento: 654
✓ PROBLEMA: Investidor decide resgatar antes = com 1 ano (após 252 dias úteis)
✓ Taxa de Juros projetada no momento do resgate = 6% a.a
26
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Espaço para Anotações do Aluno
27
O que é que todo mundo vê?
O que se pode ver?
Marcação a Mercado x Curva de Juros
Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking
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