gestão financeira de projetos#1

Gestão Financeira de Projetos

Leituras recomendadas

Leituras recomendadas

Contabilidade - objetivos

A contabilidade é um sistema de informação que tem por objetivo

refletir a atividade de uma determinada entidade económica com o

seu património próprio perfeitamente distinto e diferenciado do

património de outras entidades, sendo o património definido como o

conjunto de todos os bens, direitos e obrigações da organização.

Informações contabilísticas: Balanço

Demonstração de Resultados

Demonstração de Fluxos de Caixa

Nota: Pequenas entidades estão dispensadas de apresentar a demonstração de fluxos de caixa

Contabilidade - objetivos

• A empresa é lucrativa?

• Esse lucro é obtido na atividade corrente ou surgiu da venda de

bens como terrenos, edifícios ou jogadores?

• No ano N-1 a empresa também teve resultados positivos?

• Qual o nível de faturação da empresa?

• A empresa está muito endividada?

• Que tipo de investimentos foram realizados?

• A empresa tem uma atividade de prestação de serviços, comercial

e/ou industrial?

Análise do Balanço

Estrutura do BalançoO Balanço apresenta a situação patrimonial e financeira de uma empresa,

numa determinada data, evidenciando os bens, os direitos, as obrigações

da empresa e a posição dos seus proprietários.

Ativo

Ativo não correnteAtivos fixos tangíveis

Ativos intangíveis

Investimentos financeiros

Ativo correnteInventários

Adiantamentos de clientes

Adiantamentos a fornecedores

Estado e outros entes públicos

Depósitos bancários e caixa

Outras contas a receber

Outros ativos financeiros

[A]

Passivo e Capital Próprio

Capital PróprioCapital

ReservasResultado líquido

PassivoPassivo não correnteFinanciamentos obtidosOutras contas a pagarPassivo correnteFornecedoresAdiantamentos de clientesFinanciamentos obtidos

[CP + P]

Ativo

Inclui todos os bens e direitos da empresa:

• Terrenos

• Edifícios

• Máquinas

• Passes de jogadores

• Mobiliários de escritório

• Mercadorias armazenadas

• Créditos sobre clientes

• Aplicações financeiras

• Depósitos bancários e caixa

• Outros

Passivo ou Capital Alheio

Inclui todas as obrigações da empresa, como por exemplo:

• Dívidas por empréstimos obtidos

• Dívidas por conta de imobilizado ou existências

• Dívidas ao estado a título de imposto sobre o rendimento (IRC) ou

retenção de impostos sobre rendimento e o imposto sobre o valor

acrescentado (IVA)

• Outros

Capital Próprio ou Situação Líquida

Representa a posição dos donos da empresa, isto é, a

diferença entre o conjunto de bens e direitos (ativo) e as

obrigações (passivo). É composto por:

• Capital (social)

• Reservas

• Resultado líquido do exercício

Donos das empresas: Sócios (sociedades por quotas)

Acionistas (sociedades anónimas)

Capital Próprio: a) Capital

Representa os valores com que os sócios/acionistas entraram

inicialmente para a empresa e as posteriores alterações ao longo

da vida da empresa.

Importa distinguir valor de mercado de valor contabilístico.

Valor de mercado: é o preço a que as ações ou quotas podem ser

transacionadas. Quando em bolsa, é facilmente verificável.

Valor contabilístico: é o valor que a Contabilidade atribui a cada ação

ou quota, de acordo com os seus princípios e regras.

Capital Próprio: b) Reservas

Podem ter várias origens: de lucros, de reavaliação e de capital.

A mais significativa, na maioria dos casos, é a reserva de lucros,

constituída a partir de resultados positivos, gerados e retidos em

anos anteriores.

Capital Próprio: c) Resultado líquido do exercício

É o lucro ou o prejuízo gerado pela empresa durante o exercício.

O Balanço reporta a uma data, geralmente o final do ano.

O RL que surgir no Balanço respeita ao exercício, ao período

económico terminado nessa data. No Balanço de 31/12/N aparecerá,

no Capital Próprio, na rubrica RL do ano N, positivo (lucro do ano N) ou

negativo (prejuízo do ano N).

No caso de ser positivo, pode ser distribuído aos detentores de capital

como remuneração pelos capitais investidos, o que implica a

diminuição do Capital Próprio.

Equação fundamental do Balanço

Independentemente do negócio crescer ou mesmo

desaparecer, esta equação mantém-se sempre.

Ativo = Passivo + Capital Próprio

Análise da composição do Ativo e da estrutura de financiamento

Como analisar um Balanço?

i) Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Próprio, ou seja,

a dimensão das aplicações (bens e direitos) e os recursos utilizados

pela empresa.

ii) Analisar como é que estas rubricas estão distribuídas:

ativos mais relevantes; fontes de financiamento. Comparar

com anos precedentes e outros players.

O RÁCIO é uma forma de comparar classes de valores. Permite comparar

empresas da mesma indústria com dimensões diferentes ou estudar a

evolução ao longo de anos, em que a estrutura e dimensão se alteram.

Rácios de financiamento

Endividamento (P/A) Entre 0 e 1. Quanto >, mais endividada está a

empresa e menores são as garantias. > 1 é

“falência técnica”.

Endividamento a mlp (Pmlp/A)

Estrutura Financeira (CP/A) Entre 0 e 1. Indica a % de A financiada pelos

sócios/acionistas. Se somado aos rácios

anteriores dá sempre 1.

Financ. imobilizados (CP+Pmlp/Imob.Liq.) CP+Pmlp (=capital permanente, que

representa os recursos disponíveis por um

período lato).

Passivo remunerado cp/Ativo O segundo é mais estável mas envolve maior

risco para o credor (banco, leasing). No

primeiro caso estão os fornecedores, dívidas

ao estado, etc.

Passivo remunerado mlp/Activo

Análise do Equilíbrio Financeiro de SADs

Como analisar um Balanço?

Analisar o total do Ativo, Passivo e Capital Próprio. Ou seja, a

dimensão das aplicações (bens e direitos) e os recursos utilizados pela

empresa.

Analisar como é que estas rubricas estão distribuídas: ativos mais

relevantes; fontes de financiamento. Comparar com anos precedentes e outros

players.

Ativo

Passivo

Capital Próprio

Rácios de financiamento

Endividamento (P/A)

Entre 0 e 1.

Quanto >, mais endividada está a empresa e

menores são as garantias.

> 1 é “falência técnica”.

O RÁCIO é uma forma de comparar com outros players ou estudar

a evolução ao longo de anos, em que a estrutura e dimensão se

alteram.

Rácio de Endividamento (Passivo/Ativo)