duratex - resultados do 3º trimestre de 2006

1

www.duratex.com.br Novembro / 2006

2

>> Índice

Áreas de atuaçãoPosicionamento estratégicoSetor de painéisSetor da construção civilDesempenho Mercado de capitaisConclusão

3

Chapa de Fibra

Aglomerado

MDF/HDF/SDF

Piso Laminado

>> Áreas de Atuação

Divisão Madeira

4

>> Áreas de Atuação

Divisão Deca

Metais Sanitários

Louças Sanitárias

Acessórios

5

Maior produtor local de painéis de madeira e metais sanitários;Predominância em mercados premium;Auto-suficiência florestal e florestas próximas às fábricas;Pioneirismo na introdução de novas tecnologias;Alto grau de produtividade baseado em economias de escala e processos automatizados;Política ativa de desenvolvimento de novos produtos;Qualidade superior e marcas reconhecidas:

Liderança de mercado

>> Posicionamento Estratégico

6

Destaques PAR desde 2002

>> Posicionamento Estratégico

303,5

172,8 136,8 108,4 79,1

2002 2003 2004 2005 9m06

Implantação da linha de MDF/HDF/SDF em Botucatu/SP;Linhas de revestimento BP em Itapetininga/SP e Botucatu/SP;Instalação da serra Cut-to-Size em Jundiaí/SP;Expansão da unidade de cerâmica sanitária II em Jundiaí/SP;Aquisição de aproximadamente 20 mil ha de terras e florestas.

Investimentos no período (em R$ M):

R$ 800 M

7

Estrutura de capital

>> Posicionamento Estratégico

539,1

76,868,3

291,7

125,9

78,7

102,3

DívidaTotal

2006 2007 2008 2009 2010 &Além

MoedaEstrangeira

MoedaNacional

Dívida Total 641

Disponibilidades / Caixa 525Patrimônio Líquido 1.342

Dívida Líquida / PL 8,7%

Dívida Líquida / EBITDA Anualizado 0,26

R$ Milhões set-06

641,4 Dívida e Cronograma de amortizaçã

8

Capacidade nominal instalada e grau de utilização

>> Posicionamento Estratégico

73%

94%

88%

74%

80%Louças Sanitárias

Metais Sanitários

MDF/HDF/SDF

Aglomerado

Chapa de Fibra

3.800 mil * peças/ano

3.800 mil * peças/ano

500.000 m3/ano500.000 m3/ano

360.000 m3/ano360.000 m3/ano

14.400 mil peças/ano

14.400 mil peças/ano

640.000 m3/ano640.000 m3/ano

* Capacidade Operacional (Capacidade Nominal de Louças = 4.200 mil peças/ano)

9

Consome aproximadamente 60% dos painéis da Duratex;

É composta por mais de 16 mil empresas;

Existem 7 principais polos industriais:

• Bento Gonçalves (RS),

• São Bento do Sul (SC),

• Arapongas (PR),

• Grande São Paulo (SP),

• Noroeste do Estado de SP (SP)

• Ubá (MG)

• Linhares (ES) Polos Moveleiros

Indústria de móveis

>> Setor de Painéis

10

91%

3%

6%

>> Setor de Painéis

Mercado Interno

Vendas Técnicas 5%Revenda24%

Const. Civil 6%

IndústriaMoveleira

59%

Outros 6%

Duratex: distribuição das vendas

11

SDF Piso Laminado

Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF

Duratex

Berneck

Eucatex

Isdra

Masisa

Arauco

Satipel

Tafisa

Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF

Indústria de madeira processada

>> Setor de Painéis

12

Em 2005, o setor representou 12% do PIB brasileiro; Déficit habitacional: 7,9 milhões de moradias:

Boas perspectivas:• Melhora do ambiente regulatório,• Redução da taxa de juros,• Redução da cunha fiscal – IPI,• Expansão do crédito disponível e• Empresas do setor capitalizadas para investir:

R$3,7 bilhões (emissões primárias de açõesrecentes: Cyrela, Gafisa, Company, Rossi, etc).

Cenário brasileiro

>> Setor da Construção Civil

9%

38%

35%

5%

13%

Fonte: SindusCon/SP e GV Consult

13

São Paulo

Atividade do setor

>> Setor da Construção Civil

28.782 34.414

2004 2005

+20%

Fonte: Embraesp, Secovi e ADEMI/RJ

Aumento do número de empreendimentos lançados em 2005 nas regiões metropolitanas de SP e RJ, representando 82% do total;Número de unidades residenciais lançadas:

Rio de Janeiro

7.1628.791

2004 2005

+23%

14

Fatores determinantes para a expansão do setor:• Crescimento econômico,• Aumento de renda,• Extensão dos prazos de financiamento e• Redução dos juros, dentre outros.

Correlação:

Expectativa do setor

>> Setor da Construção Civil

2,1%

5,7%

1,3%

5,1%

-8,6%

-2,5%-2,6%

15,75%

19,00%22,00%

17,50% 17,25%

18,50%

13,50%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Taxa de Juros

PIB da Construção

15

>> Setor da Construção Civil

Projeto Incorporação

Vendas Construção das Lajes

Hidráulica e Elétrica

Acabamento Grosso

Acabamento Fino

(Louças e Metais)

Entrega das Chaves

Acessórios,

Mobiliário e

Reforma

5% 95%

12 meses 5 meses 3 meses

Ciclo médio de obra

16

>> Setor da Construção Civil

Atacadistas 9%

Revenda57%

ConstruçãoCivil 11%

HomeCenters

19%

Outros 4%

Deca: distribuição das vendas

78%

8%

14%

Mercado Interno

17

Segmentação das vendas em 2006

>> Desempenho

Louças11%

Piso Laminado

6%

MDF / HDF / SDF27%

Aglomerado13%

Chapa de Fibra22%

Metais21%

Distribuição das Vendas

Construção Civil45%

Ind. de Móveis37%

Outros18%

18

Exportações (em US$ M)

>> Desempenho

41,546,5

57,6 62,5

47,2 45,4

2002 2003 2004 2005 9m05 9m06

Enriquecimento do mix de exportação:

• Louças Sanitárias + 31%

• MDF/HDF/SDF - 9%

Madeira85%

Deca15%

Metais 4%

Chapa de Fibra70%

MDF/HDF/SDF9%

Outros 6%

Louças 11%

Destaques (2006)

19

Destaque trimestral

>> Desempenho

Madeira (em mil m³) 346,0 289,0 254,5 20% 36%Deca (em mil peças) 3.628 3.156 3.376 15% 7%

Valores em R$ MReceita Líquida 399,8 348,3 317,9 15% 26%CPV (225,8) (204,9) (190,8) 10% 18%Lucro Bruto 174,0 143,4 127,1 21% 37%Margem Bruta 44% 41% 40% - -Resultado Operacional antes Fin. 111,3 80,6 65,5 38% 70%EBITDA 130,8 99,8 85,5 31% 53%Margem EBITDA 33% 29% 27% - -Lucro Líquido 70,2 45,8 33,1 53% 112%ROE (anualizado) 23% 16% 14% - -

Expedição 3T06 2T06 3T05Var. (%)

3T06 x 2T06Var. (%)

3T06 x 3T05

20

52 4293 106

161

2002 2003 2004 2005 2006

CAGR +33%

Receita Líquida

>> Desempenho Jan – Set (R$ M)

Ebitda & Margem

Lucro Líquido Patrimônio Líquido e ROE

619 710883 940 1.079

2002 2003 2004 2005 2006

152 165247 277

333

25% 23%28% 29% 31%

2002 2003 2004 2005 2006

896 924 994 1.0351.342

8% 6%

13% 14%18%

2002 2003 2004 2005 2006

CAGR +15%CAGR +22%

CAGR +11%

21

Receita Líquida por colaborador (em R$ mil)

>> Desempenho

150,4169,8

199,7215,7

237,2

2002 2003 2004 2005 UDM 06

CAGR: +12%

UDM = Últimos 12 Meses

22

Ebitda (R$ M) & Margem (%)

>> Desempenho Jan - Set

119 122196 199

255

30%26%

33% 31%35%

2002 2003 2004 2005 2006

33 43 5078 77

15%18%

26% 22%18%

2002 2003 2004 2005 2006

Mercado de atuação aquecido;

Crescimento dos volumes expedidos;

Redução das exportações.

Cenário positivo da construção;

Crescimento das expedições (Prod. Básicos);

Aumento nos custos dos metais sanitários.

Madeira

23

EBITDA por colaborador (em R$ mil)

>> Desempenho

37,0 39,8

53,961,6

70,4

2002 2003 2004 2005 UDM 06

CAGR: +17%

UDM = Últimos 12 Meses

24

(79,1)

(76,7)

(39,0)

275,9 14,0

234,0

524,8195,7

Caixa InicialDez-05

Lucro Ajustado( * )

Capital de

Giro

Investimentos Dividendos/Participações e

outras

Emissão de

Ações

Financ. Caixa FinalSet-06

Fluxo de Caixa (R$M)

>> Desempenho

( * ) Lucro Ajustado = Lucro Líquido + Depreciação + Resultado Financeiro + Provisões e Baixas de Ativos

25

Estrutura acionária

>> Mercado de Capitais

Itaúsa / Itaúcorp7,5%

Fundos de Pensão10,6%

Inv. Estrangeiros50,5%

Outros31,4%

Total de Ações: 126.827.072Ordinárias 53.120.492Preferenciais 73.706.580

PN

Posição Acionária (30 de Set/06)

26

0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.000

27.500

30.000

30/1

2/20

0414

/1/2

005

31/1

/200

516

/2/2

005

2/3/

2005

16/3

/200

531

/3/2

005

14/4

/200

529

/4/2

005

13/5

/200

530

/5/2

005

13/6

/200

527

/6/2

005

11/7

/200

525

/7/2

005

8/8/

2005

22/8

/200

55/

9/20

0520

/9/2

005

4/10

/200

519

/10/

2005

3/11

/200

518

/11/

2005

2/12

/200

516

/12/

2005

2/1/

2006

16/1

/200

631

/1/2

006

14/2

/200

62/

3/20

0616

/3/2

006

30/3

/200

613

/4/2

006

2/5/

2006

16/0

5/06

30/0

5/06

13/0

6/06

28/0

6/06

12/0

7/06

26/0

7/06

9/8/

2006

23/8

/200

66/

9/20

0621

/9/2

006

05/1

0/06

20/1

0/06

8,009,0010,0011,0012,0013,0014,0015,0016,0017,0018,0019,0020,0021,0022,0023,0024,0025,0026,0027,0028,00

>> Mercado de Capitais

Adesão Nível I

Grupamento de Ações

Oferta Pública de Ações

Eleição de Membro Independente no CA

Preço (R$)Em 31/10/2006

Volume Financeiro(em R$ 1.000)

2005 2006

Menção honrosa IR Magazine

3º lugar Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual

Bonificação

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Desempenho das ações PN (em R$)

>> Mercado de Capitais

(1) Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

set-9

7

set-9

8

set-9

9

set-0

0

set-0

1

set-0

2

set-0

3

set-0

4

set-0

5

set-0

6

Crise Asiática

Crise Russa

Desvalorizaçãodo real

Crise Argentina

Ataques ao WTC

PeríodoEleitoral Brasileiro

Base 100

Crise PolíticaGoverno Lula

Duratex (1) Duratex (2) Ibovespa10 anos 811% 272% 209%5 anos 715% 578% 243%12 meses 95% 90% 15%

28

0

5

10

15

20

25

30

35

2/1/

1986

2/1/

1987

2/1/

1988

2/1/

1989

2/1/

1990

2/1/

1991

2/1/

1992

2/1/

1993

2/1/

1994

2/1/

1995

2/1/

1996

2/1/

1997

2/1/

1998

2/1/

1999

2/1/

2000

2/1/

2001

2/1/

2002

2/1/

2003

2/1/

2004

2/1/

2005

2/1/

2006

R$ 7,5 M

R$ 1,0 MR$ 0,6 MR$ 1,3 M

Volume financeiro de ações PN negociados

>> Mercado de Capitais

1986 - 1989 1990 - 1999 2000 - 2005 2006

Volume Fin. (R$ M)

Evolução do Volume Financeiro Médio Diário

29

Criação de valor

>> Mercado de Capitais

403 288468

661 558 605970

1.4601.743

3.138

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 set/06

CAGR: +26%

Evolução do Market Cap.

CAGR: +17%

US$ 362 M

US$ 1.443 M

R$ 403 M

R$ 3.138 M

30

Remuneração ao acionista (R$ M)

>> Mercado de Capitais

14,7 15,0 15,221,5

23,6 24,6 25,7

58,1

46,3

30,4

30,4

60,8

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

CAGR: +17%

* Dividendo 1S06 Anualizado

*

25,0

21,3

15,3

42,8

Dividendo Extraordinário

31

>> ConclusãoPosicionamento mercadológico:• marcas,• produtos,• mercados,• distribuição, dentre outros.

Investimentos:• programas consistentes,• retorno / ROIC.

Estrutura de capital:• presença no mercado decapitais,

• baixa alavancagem.

Baixo custo no suprimento de insumos

GERAÇÃO DE

VALOR COM

SUSTENTABILIDADE

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