belotti associados apresentação complexidades de um processo sucessório amcham junho 2014 v2
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
AMCHAM 26 Junho 2014
Complexidades dos Processos
Sucessórios
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Porque fomos convidados pela Amcham ?
40 anos de atividade profissional em empresas familiares (gestão, consultoria, conselho)
100 Projetos de avaliação, compra e venda de empresas
30 Processos de sucessão familiar e/ou profissionalização de gestão
20 Participações em ConselhosConselheiro do IBGC – certificação por experiência
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Os 3 Elementos
Governança
Conselho de Admin,
Conselho Familiar
Reunião de
Acionistas
Propriedade
Família Negócio
Fonte: John Davis, Harvard Business School
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
9 Áreas para Planejamento
Fonte: Adaptação do Rawls Group
Matriz de Sucessão
Motivação e Perspectivo
do DonoPlanejamento
Financeiro Pessoal
Estruturação do Negócio
Performance do Negócio
Liderança, Gestão e
Continuidade
Espírito de Equipe dos Gestores
Preparação da Sucessão
Governança
Dinâmica Familiar
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Não há receita de bolo !
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Processo sucessório é sempre um labirinto !
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
4 complexidades
Foco em ....
SucessorSuce
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Ativos
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s”
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
1Ativos a serem partilhados
• Ativo tangíveis (valores de mercado)• Participações societárias (avaliação econômica)• Bens com valor sentimental• Poder político das participações societárias• Poder de gestão• Liquidez• Profissionalização da empresa
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
2Comportamento e emoções do Sucedido
• Valores familiares• Desapego• Insegurança sobre a nova realidade• Questões existenciais• Equacionar/Acomodar as questões
familiares• Colocar pijama !?
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
3Comportamentos e emoções dos Sucessores
• Valores familiares• Competência e Capacitação• Poder• Ambições pessoais• Conflitos familiares• Estado Civil das partes
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
• Esposas/Maridos• Netos/as• Sócios fora da família • Sócio minoritários• Credores• Funcionários• Cônjuges e ex-cônjuges
4Interesses e Oportunidades dos
“stakeholders”
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Um pequeno “case” ...
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Movimento 1 - Allegro
Pai (com 6 filhos) cria a EMPRESA 1 da qual detém 100% das ações
3 irmãos mais novos trabalham na EMPRESA 1
Irmãos mais velhos - 1 irmão e duas irmãs : não trabalham na empresa
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Movimento 2 - Alegrissimo
Empresa cresce e se profissionaliza e virá líder de seu
mercado.
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Movimento 3 – Adagio Gravissimo
Irmão 211%
Irmão 142%
Pai36%
Irmão 311%
Pai faz a primeira distribuição de ações da EMPRESA 1
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Movimento 4 - Vivace
Compra da EMPRESA 2 (no mesmo setor)
Sócio Original
25%
Irmão 125%
Irmão 225%
Irmão 325%
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Movimento 5 – Vivace Gravissimo
Acordo de Acionistas na Empresa 2
Qualquer acionista tem direito de veto sobre qualquer decisão
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Movimento 6 – Adagio Gravissimo
Falecimento do pai
36% da sua participação na EMPRESA 1 são divididos igualmente entre os filhos
Irmão 148%
Irmão 217%
Irmão 317%
Irmão 46%
Irmã 56%
Irmã 66%
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Movimento 7 – Allegro ma non tropo
Longo período de convivência na EMPRESA 1
Problemas pessoais com o irmão 1, majoritário, que se ausenta do negócio por alguns anos.
Enquanto isso... • Os negócio das duas
companhias crescem vertiginosamente;
• EMPRESA 2 cresce mais do que a EMPRESA 1.
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Movimento 8 - Adagio
1. Ofertas de compra para as duas companhias são feitas por empresas internacionais
2. Irmão mais velho volta ao trabalho se recusa a vender
3. Irmãos 2 e 3 + Sócio fazem propostas de promover a fusão das duas empresas e alterar os poderes políticos
4. Irmão mais velho aceita e contratam a B&A para fazer a mediação
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 9 - Prestissimo
Irmão mais velho toma a decisão de que não aceita fundir as companhias
Como não tem poder absoluto sobre nenhuma das companhias concorda em fazer a cisão das empresas.
Vende 25% da EMPRESA 2 e recebe uma quantia em dinheiro + os 34% da EMPRESA 1 que pertence aos irmão 2 e 3 – totalizando 82% de
participação na EMPRESA 1.
B&A foi contratada para cuidar da cisão.
Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Movimento 10 • Negociação da cisão...
• Assessores e negociadores contratados pelas partes
• Mediação e Coordenação do processo pela B&A
• Advogados elaborando os contratos de compra e venda de participações acionárias
• Todos os contratos prontos para a assinatura
• Irmão mais velho se alia às duas irmãs a fecham um acordo de acionistas para garantir o controle da EMPRESA 1
• Participação acionária dos irmãos 2, 3 e 4 viram “pó”
• Cisão não se processa e inicia uma batalha jurídica que já dura 5 anos
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Consenso
Bom senso = Psicólogos,
consultores e mediadores
Justiça
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Momento de
mudança, transformação e oportunidades
para as empresas e para as famílias.
As possíveis turbulências devem ser amenizadas com
PREPARAÇÃO
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Fusões e Aquisições | Estratégia | Gestão
Como Podemos Ajudar?
Nascente Crescimento
Maduro Reinvenção
Fusões e Aquisições
Captação de Recursos
Viabilidade, Modelagem e Avaliações
Planejamento Estratégico e Plano de Negócios
Gestão de Estratégia
Gestão Interina e Aceleração de Empresas
Governança Corporativa, Profissionalização e Sucessão
Gestão
Fase da Empresa
Estratégia
M&A
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Obrigado!
Ricardo Belotti
emai l : rbelotti@belotti.com.brcel : (11) 99981 2947
www.belotti.com.br
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