agenda reunião apimec-sp

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agenda reunião apimec-SP

Data: 18 de agosto de 2004 (quarta-feira)

Horário: das 09h30 às 12h30

08h00 - Encontro no Memorial da América Latina

08h45 - Welcome Coffee e Cadastramento

09h20 - Helmut Bossert (Boas-vindas)Filme institucional

09h30 - Pedro Passos

09h55 - José David Uba

10h20 - Perguntas e Respostas

10h50 - Coffee Break

11h30 - Visita ao Site

3

3

PEDRO PASSOSDiretor-Presidente

4

4

panorama da empresa

5

5

nossa visão

A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

qualidade das relações que estabelece e por seus produtos

e serviços, será uma marca de expressão mundial,

identificada com a comunidade das pessoas que se

comprometem com a construção de um mundo melhor

através da melhor relação consigo mesmas, com o outro,

com a natureza da qual fazem parte, com o todo.

A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

qualidade das relações que estabelece e por seus produtos

e serviços, será uma marca de expressão mundial,

identificada com a comunidade das pessoas que se

comprometem com a construção de um mundo melhor

através da melhor relação consigo mesmas, com o outro,

com a natureza da qual fazem parte, com o todo.

6

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nossa razão de ser

criar e comercializar produtos e

serviços que promovam o

é a relação harmoniosa, agradável do indivíduo consigo mesmo, com seu corpo

é a relação empática, bem sucedida, prazerosa, do indivíduo com o outro, com a natureza e com o todo.

bem-estar

estar bem

bem-estar/estar bem

7

7

perfil da natura

Com aproximadamente 3.000 colaboradores, receita líquida de R$1,3 bilhão e EBITDA de R$296 milhões em 2003.

Produtos

Participação no Mercado

Operações

Canal de Vendas

Cremes, loções, perfumes e fragrâncias, maquiagens e produtos de higiene pessoal

510 artigos diferentes

Em 20031 representou: — 12% das receitas totais do setor de CF&T no Brasil e 17%

nas categorias em que opera— mais de 40% das vendas diretas de cosméticos no Brasil

Maior centro de P&D de cosméticos no Brasil

Planta “State of the Art”

142 milhões de unidades vendidas em 2003 (1S04: 84,3 milhões)

Venda direta, contando com 367 mil consultoras e acessando mais de 5.000 municípios no Brasil

Aproximadamente 22 mil consultoras na América Latina

Mercados 97% das vendas no Brasil e 3% na América Latina

Nota: 1. Com base nos dados do Sipatesp (“Sindicato da Indústria de Perfumaria e Artigos de Toucador do Estado de São Paulo”)

8

8

estratégia dos negócios

A estratégia da Natura se baseia em seis aspectos principais:

Crescimento no mercado brasileiro

Força da marca como alavancador do negócio

O Brasil é o principal vetor de expansão

Crescimento da rede de Consultoras Natura

Canal independente de vendas

Valorização e proximidade com as consultoras

Programas de capacitação e relacionamento

Fidelidade do canal de vendas

Cultura de Inovação

Inovação focada em produtos e conceitos que expressem os valores da marca

Foco em pesquisa e no uso sustentável da biodiversidade brasileira

Operações Internacionais

Excelentes oportunidades de crescimento na América Latina

Teste do conceito da biodiversidade brasileira na Europa

Foco na eficiência em gestão

Alavancagem na infra-estrutura já existente

Excelência da administração

Força da marca Produtos, Canal de Vendas, Marketing e Atuação

Empresarial

9

9

canal, inovação &

marca

10

10

marca e posicionamento no mercado brasileiro

Sólido posicionamento de mercado e forte reconhecimento da marcaPosicionamento de Mercado

Premium

Consumo de Massa

Abrangência de mercado

Johnson &Johnson

Unilever P&G

L’Oréal Nivea Avon

O Boticário

Clinique

Lancôme

Força da Marca 1

Transparência

Responsabilidade Social

Preferência pela Marca

Marca que Recomendaria

Confiabilidade

Inovação

Qualidade

Atributo AvonO

Boticário Nivea

35%

29%

48%

43%

13%

11%

51%

54%

45%

37%

45%

54%

47%

61%

18%

12%

23%

63%

59%

70%

Fonte: TSB&BNota:1 Pesquisa encomendada pela Natura em 2003, com 2.200 pessoas

entre homens e mulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 6 cidades brasileiras

17%24% 3%41%

47%43% 18%60%

11

11

cultura de inovação

Os investimentos em Inovação são importantes na renovação do portfólio e seu retorno é evidenciado por meio da participação dos lançamentos na receita total.

Investimentos em Inovação (R$ MM)Número de Lançamentos e Índice de Inovação Natura*

165

4491

117

2001 2002 2003 1S03 1S04

17,119,6

35,5

28,827,2

2,6%

3,0%2,9%3,3%

2001 2002 2003 1S03 1S04

2,7%

64

% Receita Líquida Investimento em P&D

Número de Lançamentos

12

12

nossas linhas

13

13

• Cerca de 510 itens, entre cosméticos, produtos de higiene, perfumaria e saúde

• Principais linhas– Natura Ekos– Mamãe & Bebê– Maquilagem– Chronos– Perfumaria

produtos

14

14

– Criada para integrar a natureza brasileira à natureza humana de cada brasileiro

– uso de ativos de nossa biodiversidade– 61 itens (banho, hidratação, cuidados com o ambiente

e perfumaria)

natura ekos

15

15

– Criada para proteger o universo mãe e filho– 17 itens para a gestante e para o bebê

mamãe & bebê

16

16

– anti-sinais que respeita as necessidades da pele nas diversas fases da vida

– fórmulas específicas para cada ciclo biológico– 24 itens

natura chronos

17

17

Fragrâncias únicas que reúnem a riqueza das matas e a tradição dos povos da floresta.

perfume doBrasil

18

18

canal natura

19

19

• 389 mil Consultoras Natura*• 680 Promotoras• 31 Gerente de Vendas• 6 Gerentes de Mercado

• Oportunidades de desenvolvimento

• Sentindo-se parte de uma comunidade

• Busca compartilhada do sucesso

relações com

as consultoras

* Consultora disponíveis no Brasil e América Latina, em jun/04.

20

20

quem é quem:

CNs, PVs, GVs e GMs

Diretor Comercial

Gerente de Mercado

Gerente de Mercado

Gerente de Vendas

Gerente de Vendas

Promotora de Vendas

Promotora de Vendas

Consultora Natura

Consultora Natura

Colaboradores

Consultoras Independentes

6 gerentes de mercado

31 gerentes de vendas

680 promotoras

367.000consultoras

21

21

canal de vendas brasil

evolução e produtividade

A força da marca aliada ao relacionamento com as consultoras resulta no crescimento do canal, tanto em termos de tamanho como em produtividade.

Evolução da Produtividade(R$ mil por consultora ativa)

CAGR 01-03 10%

+10,1%8,6 9,0

10,4

4,85,3

2001 2002 2003 1S03 1S04

Evolução de Consultoras Natura Disponíveis no Brasil(milhares)

CAGR 01-03 11%

+16%

287307

355

316

367

2001 2002 2003 1S03 1S04

22

22

a gestão social /

responsabilidade

23

23

“A Natura entende Responsabilidade

Corporativa como uma forma de gestão

empresarial baseada na relação ética e

transparente com todos os seus públicos, como

forma de construir soluções para um mundo

sustentável. E acredita que este é um processo

de aprendizado constante que envolve toda a

empresa e a sociedade.”

Texto Opções Estratégicas

em Responsabilidade Corporativa

nosso entendimento

24

24

A Natura busca criar condições ideais para atrair e reter colaboradores criativos e talentosos, estando entre as melhores empresas do país para se trabalhar

Perfil dos Colaboradores (2003) Pesquisa de Clima Organizacional 1

1o

Entre as 100 Melhores Empresas para Trabalhar no BrasilRevista Exame - 2000 e 2002

Melhor Empresa para Mulher TrabalharRevista Exame - 2003

Fonte: HayGroupNota:1 Pesquisa de clima organizacional elaborada de forma

independente pela consultoria HayGroup

Sétima Melhor Empresa para Trabalhar no BrasilRevista Exame - 2003

Homens38%

Mulheres62%

5870

76

57

2001 2002 2003 Mercadoem 2003

relações com

os colaboradores

25

25

Alguns exemplos

• Relacionamento com comunidades

fornecedoras de ativos da biodiversidade

brasileira Estímulo ao desenvolvimento

sustentável local

• Qualidade na comunicação com consumidores

Posicionamento contra estereótipos da

beleza

• Programa Crer para Ver Mobilização de

Consultoras

nossa experiência

26

26

áreas de fornecimento

de ativos da biodiversidadenº Área Ativos

1 Médio Juruá - AMAndiroba Murumuru

2 Iratapuru - AP

Castanha Copaíba

Breu Branco

3 Entorno de Belém - PA (3) Priprioca

4 RECA - RO Cupuaçu

5 Ilhéus - BAGuaranáCacau

6 Palmeira do Piauí - PI Buriti

7 Ervateira Putinguense - RS Mate

8 Chamel - PR Camomila

9 Fazenda Alpina - SP Pitanga

10 Flora do Brasil - MG Maracujá

11 Mil Madeireiras - AM Louro Rosa

4

1 11

2

3

6

5

10

9

8

7

ecossistemas brasileiros

27

27

nossaexperiência

Iratapuru - Amapá

Certificação, pelo

Forest Stewardship

Council, da coleta

da castanha do

pará, após três

anos de trabalho

conjunto com a

comunidade.

28

28

Boa Vista: 26 famílias

formalização da associação da comunidade

treinamento em cultura orgânica

Campo Limpo: 16 famílias

diversificação das culturas

aplicação da renda da priprioca na reforma das casas

Cotijuba: 8 famílias

formalização da associação da comunidade (Movimento de Mulheres)

recurso das imagens usado na compra de sede para o movimento

nossaexperiência

Entorno de Belém – Pará

29

29

Qualidade na Comunicação

nossaexperiência

30

30

Venda voluntária, pelas Consultoras Natura, de produtos cuja renda é destinada a projetos de melhoria da educação pública (em parceria com a Fundação Abrinq)

Resultados desde a implementação, em 1995:

• 147 projetos apoiados

• 3.600 escolas públicas em 21 estados

• 900 mil crianças envolvidas

• R$ 15 milhões arrecadados

• 2004: Lançamento da campanha Crer para Ver EJA

nossaexperiência

Programa Crer para Ver

31

31

Quanto mais incorporadas ao negócio forem as ações,

mais relevantes elas serão

Melhor integração com as partes interessadas

Impacto positivo no contexto competitivo

Condições ampliadas de perpetuação do negócio

responsabilidadesocial

32

32

JOSÉ DAVID UBAVice-Presidente Financeiro

performance

financeira

34

34

crescimentoconsistente

Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamento de mercado, da força de sua marca e do poder de distribuição de seus produtos

Receita Bruta(R$ mm, nominal)

429587

688

1.0161.168

1.411

833806

1.910

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Nota:1 Dados da Natura Empreendimentos

CAGR Nominal 95-03: 21%

CAGR Real 95-03: 12%

• A Natura apresentou um forte crescimento durante a última década, intensificado após a estabilização econômica

• Em 2002/03, os investimentos em marketing e evolução do portfolio proporcionaram um aumento acima do % histórico

35

35

110116

142

65

83

2001 2002 2003 1S03 1S04

813

993

1.329

562

758

2001 2002 2003 1S03 1S04

desempenho operacional

O volume de vendas tem apresentado um forte crescimento, com impactos positivos na receita líquida

Volume de Vendas(milhões de unidades)

Receita Líquida(R$ mm, nominal)

CAGR 01-03: 14%

CAGR 01-03: 28%

1

+35%+28%

Nota: 1. Pro forma

36

36

37% 34%

31%30%

14%13%

36% 35% 34%

33% 32% 30%

16% 15% 14%

2001 2002 2003 1S03 1S04

CMV Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas

custos e despesas

Detalhamento das Despesas e Custos como % da Receita Líquida

A nova fábrica permitiu importante diluição dos custos fixos e a administração tem sido eficiente na gestão e controle das despesas

85% 82% 79% 77%82%

Nota: 1. Pro forma

1

37

37

184136

199

296

110

2001 2002 2003 1S03 1S04

EBITDA

EBITDA e margens de EBITDA crescentes devido ao fortalecimento da posição de mercado e significativos ganhos de produtividade

1

CAGR 01-

03: 4

8%

+67%

EBITDA(R$ mm, nominal)

Margem de EBITDA(%)

24%

17%

20%22%

20%

2001 2002 2003 1S03 1S04

1

Nota: 1. Pro forma

38

38

endividamento

Após a conversão de R$34,4MM do BNDESPar e da geração de caixa no período, encerramos o semestre com uma aplicação líquida de R$84,6MM.

Evolução do Endividamento/(aplicação) líquido (R$ MM)Abertura do Endividamento

R$104 MM

Prazo Médio de 2,8 anos

Prazo Médio de 1,8 ano

(85)

22

(19)

119

205

2001 2002

2003

1T04

1S04

BNDESFinep

IFC

65%

35%

expansão

internacional

40

40

• 3.583 consultoras

• 7.001 consultoras

Reprodução do modelo comercial brasileiro

Peru

Chile

• 11.459 consultoras

Argentina

Bolívia

Representação comercial

LATAM

41

41

11,99,4

15,8

6,3

9,9

-7,7

-3,4 -2,8 -1,4 -1,5

2001 2002 2003 1S03 1S04

Receita bruta Lucro operacional

expansãointernacional

A Natura tem apresentado forte crescimento na América Latina, um mercado que movimentou cerca de US$10,7 bilhões em 2002

Volume de Vendas - Argentina, Chile e Peru (milhares de unidades)

Receita Bruta vs. Lucro Operacional(US$ mm)

O modelo de negócios Natura é replicável para outros países daAmérica Latina

CAGR 01-0

3: 48%

+62%

CAGR 01-03: 15%

+57%

1.060

1.445

2.318

932

1.514

2001 2002 2003 1S03 1S04

42

42

projeto ekos internacional

Projeto piloto com objetivo de testar o conceito da biodiversidade brasileira e a expansão da marca no exterior

O mercado de produtos naturais mostra-se bastante promissor em termos de potencial de crescimento

Ekos InternacionalMercado Global de Produtos Naturais (US$ bi)

Foco inicial na Linha Ekos— biodiversidade brasileira

Abertura da primeira loja em Paris prevista para o início de 2005

Investimento esperado de aproximadamente US$16 milhões em 3 anos

Fonte: Datamonitor, “Natural Beauty Revolution”

CAGR 01-06E - Europa: 1

7%

CAGR 01-06E - Global: 2

0%

1.53.4

2.9

7.5

4.4

10.9

2001 2006E

Europa Outros

governança corporativa

44

44

governançacorporativa

Compromisso com os mais altos padrões de governança corporativa reiterado com a listagem no Novo Mercado

Crenças,Valores e

Razão de Ser

AuditoriaExterna

1989

Listagem no Novo Mercado

Direito de tag along (100%)

Somente ações

ordinárias com direito a

voto

1991 1999

Comitê de Auditoria e

Administração de Riscos

2001

Relatórios da Administração

Comitê de Recursos Humanos

2003

Prêmio “Melhor relatório

anual para companhias fechadas”

(ABRASCA1)

20041998

Conselho de Administração

Nota: 1. Associação Brasileira das Companhias Abertas

45

45

99,99%

estrutura societária *

NATURA COSMÉTICOS S/A

NaturaInovação e

Tecnologia deProdutos Ltda.

Indústria eComércio deCosméticosNatura Ltda.

NaturaCosméticos

Soc. AnônimaPeru

NaturaCosméticos

Soc. AnônimaArgentina

NaturaCosméticos

Soc. AnônimaChile

NaturaLogística e

Serviços Ltda.

99,99%

99,76% 99,93% 99,99% 99,99%

Acionistas

* inclui apenas empresas operacionais

46

46

composição

acionária

Acionistas Quantidade de Ações Percentual

Controladores 62.637.886 73,9%

Circulação 22.112.876 26,1%

Total de Ações* 84.750.762 100%

* Não inclui 687.849 ações em tesouraria.

47

47

política de dividendos

Política de Dividendos

A forte geração de caixa livre permite a Natura estabelecer uma

agressiva política de pagamento de dividendos

Pay-out mínimo: 45% do lucro líquido anual

Periodicidade: semestral

Juros Sobre o Capital Próprio

Maximização do uso de juros sobre capital próprio, visando otimização fiscal

no 1S04, a Natura aprovou a distribuição de R$ 86,8 milhões em dividendos e juros sobre capital próprio (pay-out de 70%)

produção e logística

49

49

ciclo do pedido

TELEMARKETING

SEPARAÇÃO

FORMAÇÃO DE CARGAFATURAMENTOTRANSPORTADORA

ENTREGA À CONSULTORA

Capac. Máxima = 42 mil caixas / dia

Municípios atendidos = acima de 5 mil

~35%

~65%

50

50

site cajamar

Armazém vertical

Separação

Fábricas

Escritórios

Salas treinamento

Clube

51

51

logística

• Mais de 5.000 municípios atendidos

• 7 Transportadoras com 87% das entregas

• 20.000 a 30.000 pedidos por dia

• 98% dos pedidos despachados em 24 horas

52

52

fornecedores

cerca de 95% de nossas compras são fornecidas no Brasil e apenas 5% importadas

Compras(insumos produtivos)

% do total 2003

Número de fornecedores

Plásticos 24% 29

Essências / Fragrâncias 17% 8

Vidros 12% 9

Tampas de aerosol 11% 7

Rótulos e Caixas 8% 13

Outros 28%

Total 100%

128

194

53

53

CAPEX

Os investimentos em ativo imobilizado atingiram R$22,7 MM no primeiro semestre. Os principais investimentos foram realizados na construção do novo Armazém Vertical.

CAPEX - R$ MM CAPEX Estimado 2004

38,8

25,2 23,9 22,7

2001* 2002 2003 1S04

Manutenção

Expansão

Melhorias no processo

21%

65%

14%

* Natura Empreendimentos em 2001

R$ 75 MM

15%

61%

24%

54

54

Capacidade ( milhões de unidades)

Atual 170 140

Início de 2005 200 300

Meados de 2005 220 300

expansão da capacidade de produção

150

150

290

Manufatura SeparaçãoArmazenagem

• A partir de meados de 2005, estimamos um investimento de R$ 300 milhões (a preços de hoje) para atingirmos 450 milhões de unidades nas três fases do processo

• 2003 : Produção de 136 milhões de unidades

Utilização da Capacidade (milhões de unidades)

Manufatura Armazenagem Separação

2003 80% 101% 95%

55

55

síntese

financeira

Margem EBITDA de 24,3% no 1S04

Endividamento Líquido próximo de zero (pós dividendos)

Baixo Capex - infra estrutura instalada permite crescimento real da ordem de 200%

Política de forte distribuição de dividendos - estatuto 30% pay-out- mínimo de 45% aprovado pelo Conselho

56

56

Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da Natura. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta apresentação também contém algumas informações “pro-forma”, elaboradas pela Companhia a título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a Natura não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

57

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