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Administración Financiera a Corto Plazo

martes, 29 de julio de 2008

Presentación Ejecutiva

Este apartado se presentan algunas sugerencias para realizar la presentación

En cuanto a la presentación con diapositivas:

�Elige un tamaño de letra grande y distribuye la información en varias diapositivas, no

sature las diapositivas con información,

�Utilice colores que llamen la atención que exista un contraste entre el texto, los

gráficos y el fondo para mejorar la atención, procure omitir colores muy llamativos para

las letras ya que pueden resultar agresivos a la vista, por ejemplo el amarillo es un color

difícil de ver, el color rojo por lo general refleja aspectos como números negativos,

mientras que el azul y el verde crean sensaciones más agradables a la vista.

�Procura ser conciso con la información, incluye gráficos e ilustraciones para hacer más atractiva la presentación: los gráficos que utilice deben ser fáciles de comprender y

las ilustraciones deberán reflejar lo que el orador dice en cada momento.

�La presentación gráfica no es autónoma, es solamente es un apoyo, debe reforzarla con los comentarios que usted haga al respecto, los cuales deben hacerse con

seguridad y convencer a los asistentes sobre su conocimiento del tema que esta abordando.

�La presentación debe tener la capacidad de comunicar ideas no presente un laberinto de números y estadísticas, si necesita presentar gran cantidad de estos datos

distribúyalos, los más sencillos en la presentación y los más complejos como un anexo de esta, apóyese de formatos escritos que los asistentes puedan revisar al final de su

presentación para poder complementar la idea que quiere dar a conocer.

�No lea literalmente la presentación de PowerPoint, no solo será redundate, sino aburrida

of 12Administración Financiera a Corto Plazo

06/08/2013http://admonfinancieracpupro.blogspot.com/

Consideraciones Generales:

• Llegue temprano: puede verificar elementos antes de la presentación que

necesiten ser adecuados, como ubicar contactos de luz, verificar el funcionamiento del proyector, verificar que su presentación abra correctamente y

le permitirá realizar las modificaciones que considere necesarias. • Vístase de manera profesional, mejor aún vístase para éxito.

• No salga del salón mientras otra presentación se este desarrollando.Si tiene preguntas sobre otra presentación guárdelas para el final de la sesión. Por

favor no interrumpa.

• Nunca realize una presentación con una actitud negativa. • Recuerde al finalizar su presentación deje el aula en orden y limpia.

Horrible PresentacióN

view presentation (tags: power point elaboracion)

Publicado por UNIVERSIDAD PRO DESARROLLO DE MEXICO en13:53 No hay comentarios: Etiquetas:SESION 06

Crédito

El crédito sirve para facilitar y adecuar la producción a la circulación de mercancías.

Facilita las ventas, la producción, el desarrollo del capital y el incremento de ganancias.

El crédito comercial es generalmente de corto plazo: 30, 60 y 90 días.

El crédito comercial se refiere a la venta de bienes o servicios que no son de contado.

Las políticas referentes al otorgamiento de créditos implican encontrar un equilibrio entre

el riesgo y el rendimiento de la empresa.



En el grado en que se otorguen créditos y se amplíen los plazos de cobro a clientes, se

estarán inmovilizando fondos en cuentas por cobrar y peligrará la capacidad de la

empresa para liquidar sus pasivos

Las 5 C´s del Crédito

• Capacidad

Es la habilidad y experiencia en los negocios que tenga la persona o empresa de su administración y resultados prácticos. Es la capacidad de pago del negocio que toma dinero prestado Para su evaluación se toma en cuenta la antigüedad, el crecimiento de la empresa, sus canales de distribución, actividades, operaciones, zona de influencia, número de empleados, sucursales, etc. El flujo de efectivo del negocio es un elemento de análisis, así como el historial de crédito

• Capital

Se refiere a los valores invertidos en el negocio, así como sus compromisos, es decir, el estudio de sus finanzas, para su evaluación se requiere del análisis a su situación financiera.El análisis financiero detallado nos permitirá conocer completamente sus posibilidades de pago, su flujo de ingresos y egresos, así como la capacidad de endeudamiento, para llevar a cabo un análisis de esta índole, es necesario conocer algunos elementos básicos con los que te puede asesorar tu contador con formulas de aplicación practica para que a través de un balance, puedas medir el flujo de liquidez, la rotación del inventario, el tiempo promedio que tarda en pagar, etc.

• Colateral

Son todos aquellos elementos de que dispone el negocio o sus dueños, para garantizar el cumplimiento de pago en el crédito, es decir las garantías o apoyos colaterales; mismos que se evalúan a través de sus activos fijos, el valor económico y la calidad de estos. Son las garantías adicionales que se ofrecen por si acaso el negocio incumple con su deber de pagar el préstamo. Los activos tales como edificios, terrenos, equipos, cuentas por cobrar, y a veces inventario, se consideran fuentes de efectivo para pago de deudas.Algunas Garantías pueden ser:

-Aval-Contrato prendario-Fianza-Seguro de crédito-Deposito en garantía -Garantía inmobiliaria

• Condiciones

Son los factores externos que pueden afectar la marcha de algún negocio, es decir aquellos que no dependen de su trabajo.Las condiciones son, en parte, los propósitos o los usos que se le dará al dinero tomado en préstamo. Puede que se utilice en la compra de equipo o inventario. Puede que se use como capital de trabajo. Otras condiciones que se consideran son las de la economía en general, la de su industria y las demás industrias que afectan la suya.

• Carácter



Son las cualidades de honorabilidad y solvencia moral que tiene el deudor para responder a nuestro créditoLa evaluación del carácter o solvencia moral de un cliente debe hacerse a partir de elementos contundentes, mediales y verificables tales como:

-Pedir Referencias Comerciales a otros proveedores con quienes tenga crédito-Obtener un Reporte de Buró de crédito-Verificar demandas judiciales (En México existen empresas que por un pago mínimo te dan ese tipo de información)-Obtener Referencias BancariasFuente:Luis Eduardo Pérez/Newsletter SappiensPublicado por UNIVERSIDAD PRO DESARROLLO DE MEXICO en13:46 No hay comentarios: Etiquetas:SESION 05

Financiamiento Empresarial

Es un préstamo de dinero que una institución financiera otorga

a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente

devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante pagos) o

en un solo pago y con un interés adicional que compensa al

Banco por todo el tiempo que no tuvo ese dinero.

Para acceder a un crédito lo primero que se requiere tener es contar con antecedentes comerciales y crediticios y un plan de

negocios que refleje los ingresos actuales y futuros que aseguren la capacidad de pago del crédito otorgado.

Toda organización, y especialmente las empresas, deben enfrentar permanentemente decisiones de financiamiento; las cuales tendrán por tanto un impacto sustantivo en el

progreso de la empresa y de sus proyectos. Se trata entonces no sólo de decisiones delicadas y sensibles que demandan un actuar diligente, si no también de elecciones

que pueden afectar hasta el mismo curso de viabilidad financiera de una entidad

Las decisiones de financiamiento deben responder a algunas preguntas básicas:

¿Qué costo financiero está dispuesto a asumir? ¿Con qué inmediatez necesita el financiamiento? ¿Necesita una relación de financiamiento esporádica o recurrente?

¿Qué proporción de deudas y fondos propios se debe tener? ¿En qué plazo estoy

dispuesto a repagar? ¿Cómo deben participar en el endeudamiento las deudas a corto y a largo plazo? ¿En qué moneda prefiero financiarme? ¿Qué proporción de las utilidades

deben distribuirse? ¿Necesito esquemas flexibles que me permitan por ejemplo repagar antes, o mantener flujos de pagos no regulares?

Tipos de Créditos

Préstamo para la Adquisición de Bienes de Consumo Duraderos: La utilidad de este

crédito esta relacionado a la adquisición de bienes tales como automóviles, el equipo de cómputo, electrodomésticos, mobiliario y equipo, etc.Créditos de Consumo o Habilitación

o de Avío: El monto de dinero recibido de este tipo de préstamo es utilizado para la adquisición de materia prima o pago de servicios y en general capital de trabajo,

generalmente es un préstamo que se plantea a corto o mediano plazo (1 a 4 años).



Créditos Hipotecarios: Son otorgados para la adquisición de un terreno o propiedad y

para la construcción de viviendas, oficinas y otros bienes raíces, con la garantía de la

hipoteca sobre el bien adquirido o construido; normalmente es pactado para ser pagado

en el mediano o largo plazo (8 a 40 años, aunque lo habitual son 20 años).

Créditos Comerciales: Monto de dinero que otorga la Institución Financiera para cubrir

necesidades de capital de trabajo o para refinanciar pasivos con otras instituciones y proveedores de corto plazo y que normalmente es pactado para ser pagado en el corto

plazo es generalmente negociado a menos de un año, por lo general a 90 días.

El crédito comercial se usa generalmente en la negociación de pago a proveedores y es

el utilizan comúnmente las cadenas de autoservicio para el pago de los bienes que adquieren, por lo general los plazos del crédito comercial pueden ser de 30, 60, y 90

días.

Crédito Refaccionario: Es la apertura de crédito con destino a la adquisición de maquinaria o a la realización de obras (no adquisición de terrenos o inmuebles, solo su

habilitación) necesarias para la producción de la empresa con garantía sobre los

inmuebles adquiridos y los bienes que formen parte de ésta.

Riesgo Financiero

El riesgo financiero se refiere a la posibilidad de no tener liquidez (capacidad de pago)

suficiente o capacidad de endeudamiento. El riesgo financiero está dado por una mala

planificación financiera de la empresa, probabilidad de que acreedores no paguen

cuando se espera o que los ingresos disminuyanHace referencia a las incertidumbres en

operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de

crédito

Más información:http://www.nafin.com/portalnf/files/pdf/airiesgos0308.pdfPublicado por UNIVERSIDAD PRO DESARROLLO DE MEXICO en13:44 No hay comentarios: Etiquetas:SESION 05

Fuentes de Financiamiento

Crédito bancario

Instituciones de Crédito

Banca Comercial: Se denomina así a las

instituciones de crédito

autorizadas por el Gobierno Federal para

captar recursos financieros del público y otorgar a su vez créditos, destinados a mantener en operación

las actividades económicas. Por estas transacciones de captación y financiamiento, la banca comercial establece tasas de interés.



Banca de Desarrollo: Instituciones que ejercen el servicio de banca y crédito a largo plazo con sujeción a las prioridades del Plan Nacional de Desarrollo y en especial al

Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar sectores que le son encomendados en sus leyes orgánicas de dichas instituciones. Por ejemplo a

Nacional Financiera (NAFIN), se le encomienda promover el ahorro y la inversión, así como canalizar apoyos financieros y técnicos al fomento industrial y en general, al

desarrollo económico nacional y regional del país.

Las instituciones de banca de desarrollo tienen por objeto financiar proyectos prioritarios

para el país.Banco de Desarrollo de Segundo Piso: Un banco de segundo piso es aquella institución que canaliza recursos financieros al mercado a través de otras

instituciones financieras intermediarias (IFI), complementando de esta forma la oferta de recursos que se pone a disposición del sector empresarial.

Lista de instituciones de financiamiento

http://www.soyentrepreneur.com/home/index.php?p=nota&idNota=1875

Asociación de Bancos de México

http://www.abm.org.mx/

Crédito Comercial

Es aquél que extiende una organización a otra empresa de negocios.

Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de

inventario como fuentes de recursos.

El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a

corto plazo de la empresa, es la obtención de recursos de la manera menos costosa posible.

Los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les

pague cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual

sea la costumbre de la empresa y de la opinión que el proveedor tenga de capacidad de

pago de la empresa.

Fuente: Financiamiento a corto plazo

http://www.trabajo.com.mx/financiamientos_a_corto_plazo.htm



Arrendamiento financiero

El arrendamiento financiero se establece a través de un contrato mediante el cual se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario, ya sea persona

física o moral, obligándose este último a pagar una renta periódica que cubra el valor original del bien, más la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el

contrato. Al vencimiento de éste, la arrendadora, con base en el Artículo 27 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, y a elección del

arrendatario, se aplica una de las diferentes opciones terminales que se establecen:

• Transferir la propiedad del bien, mediante un pago inferior al valor del mercado, al

momento de realizar la operación.• Prorrogar el contrato estableciendo pagos inferiores al que se fijó durante el plazo

inicial del contrato.• Obtener parte del precio por la enajenación a un tercero del bien objeto del contrato.

• Que se establezca un plazo forzoso que sea igual o superior al mínimo para deducir la

inversión en los términos de las disposiciones fiscales, o cuando el plazo sea mayor, se permite a quien recibe el bien, que al término del plazo ejerza cualquiera de las opciones

anteriormente señaladas.• Que la contraprestación sea equivalente o superior al valor del bien, al momento de

otorgar su uso o goce.• Que se establezca una tasa de interés aplicable para determinar los pagos y el

contrato se celebre por escrito.• Que se establezca una tasa de interés aplicable para determinar los pagos y el

contrato se celebre por escrito.• Que se consigne en el contrato tanto el valor del bien arrendado, así como el monto

que corresponde al pago de intereses.

Es importante destacar que en las operaciones de arrendamiento financiero, el

arrendatario tiene como responsabilidad cubrir los gastos correspondientes a mantenimiento, seguro y costo de operación del equipo.

Fuente: Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Arrendamiento, Crédito y Factoraje, A.C.

http://www.amsofac.org.mx/paginas/asesoria/arrendfinan.shtmlPublicado por UNIVERSIDAD PRO DESARROLLO DE MEXICO en13:40 No hay comentarios: Etiquetas:SESION 05

EVA®, Economic Value Added® ó Valor Económico Agregado®

El Valor Económico Agregado, es un indicador del desempeño de la empresa que

concentra los aspectos operativos y financieros, es la capacidad de la empresa para

generar utilidades.Es obtenido por la diferencia entre rentabilidad de sus activos menos

el costo financiero del capital requerido para obtener dichos activos.

Más información:

http://catarina.udlap.mx/u_dl_a/tales/documentos/lcp/amaro_z_bi/capitulo3.pdf



Descarga del texto Mejores Prácticas Corporativashttp://portal.imcp.org.mx/component/option,com_docman/task,cat_view/gid,203/Itemid,229/

Percepciones Valor

view presentation (tags: valor)

Política de Dividendos

Una decisión importante para las empresas es su política de dividendos, es decir, definir el porcentaje de ganancias que se pagan a los accionistas en dividendos en efectivo, la estabilidad de los dividendos absolutos respecto a una tendencia, los dividendos y divisiones de las acciones y la recompra de las acciones. La relación dividendo pago determina la cantidad de ganancias retenidas en la compañía, Se debe balancear el valor, si existe, de cualquier dividendo a los inversionistas contra el costo de oportunidad de las ganancias retenidas perdidas como un medio de financiamiento por capital De esta manera vemos que la decisión sobre los dividendos debe analizarse en relación con la decisión sobre el financiamiento.

Fuente: LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA EMPRESARIALFAT MARTÍNEZ JOSÉ ANTONIO

Ejemplo de Políticas de Dividendoshttp://www.valmex.com.mx/intracom/semanal/29032004/14.pdf

http://www.scotiabank.com.mx/Resources/PDFs/Analisis/cambiante/general/even_relevan/2006/Gfnorte25Sep2006.pdf



http://www.scotiabankinverlat.com/Resources/PDFs/Analisis/cambiante/general/even_rel

evan/2005/femsa110305.pdf


Administración del Flujo de Efectivo

El Efectivo

El efectivo esta constituido por moneda de

curso legal o sus equivalentes, propiedad de

una entidad y disponibles para la operación,

tales como: caja, billetes y monedas, depósitos

bancarios en cuentas de cheques, giros

bancarios, telegráficos o postales, remesas en

tránsito, monedas extranjeras y metales

preciosos amonedados. Fuente: IMCP


El primer requisito para poder administrar el efectivo, es conocer tanto la forma en que

éste se genera, como la manera en que se aplica o el destino que se le da. Esta

información la proporciona el estado de flujo de efectivo. Este estado informa, por una

parte, cuáles han sido las principales fuentes de dinero de la empresa (en donde ha

conseguido el dinero) durante un período determinado de tiempo y por otra parte, que ha

hecho con él (en qué lo ha aplicado)La capacidad para generar efectivo por medio de la

operación, permite determinar, entre otras cosas, el crecimiento potencial de la empresa

y su salud financiera

LO CUATRO PRINCIPIOS S PARA LA ADMINISTRACIÓN DE FECTIVO

-Se deben incrementar las entradas de efectivo

-Se deben acelerar las entradas de efectivo

-Se deben disminuir las salidas de dinero

-Se deben demorar las salidas de dinero

En la siguiente liga encontraras información sobre las Técnicas de Administración del

Efectivo

Adminitración del Efectivo www.anahuac.mx/economia/clases/4-Administracion-de-

efectivo.ppt

TesoreríA



view presentation


Modelos de Administración del Efectivo

Modelo Baumol. Se trata de un modelo que supone que la compañía puede predecir

con certeza sus necesidades de efectivo futuras, los desembolsos de efectivo se

distribuyen uniformemente en el periodo y la tasa de interés y los costos de transacción

son fijos, por lo que puede ser útil a la hora de efectuar el presupuesto de efectivo, con

base en los datos presupuestados de las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar.

Modelo Miller-Orr. Es más realista, ya que los flujos de efectivo varían diariamente

según una función de probabilidad; para ello, se sigue una distribución normal. Se

establece un límite de control inferior (LCI), que es el punto mínimo que deberá tener la

chequera, y de allí el modelo determina el límite de control superior y el punto de retorno.

Flotante. Cuando el medio utilizado para pagar y cobrar es el cheque, existe un periodo

de tiempo entre el momento en que se extiende el cheque y el tiempo en que es

abonado o cargado en la chequera. En el caso de las cuentas por pagar, el retardo

ocasiona un beneficio conocido como flotante de desembolso, sin embargo, genera una

situación de incertidumbre en la fecha de pago, que puede provocar costos financieros

significativos, al no contar con fondos suficientes para el pago.

Flotante = Saldo disponible – Saldo en libros

Fuente: Revista Ejecutivos de Finanzas, Victor Araiza Martínez Cuentas Claras

http://ejecutivosdefinanzas.org.mx/articulos.php?id_sec=30&id_art=668&num_page=1797



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Finanzas del Corto Plazo:

www.geocities.com/marcelodelfino/Cursos/UNPA/Vii.pdf


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