administração do capital de giro administração de valores a receber

Administração do Capital de Giro

Administração de Valores a Receber

Existência de Vendas a Prazo

1. Acesso ao Mercado de Capitais2. Fornecer informações ao

comprador e vendedor3. Sazonalidade4. Estratégia de Mercado

Medidas Financeiras

1. Investimento de Capital

2. Investimento em Estoques

3. Despesas de Cobrança

4. Despesa com Devedores

Duvidosos

Elementos de uma Política de Crédito

1. Padrões de Crédito

2. Política de Cobrança

3. Prazo

4. Desconto

Relação entre Padrões de Crédito e Medidas Financeiras

Padrão Frouxo

Padrão Restrito

Volume de Vendas + -Despesa de Crédito + -Investimento em Valores a Receber + -

Relação entre Prazo de Crédito e Medidas Financeiras

Prazo Amplo

Prazo Pequeno


Relação entre Política de Cobrança e Medidas Financeiras

Cobr. Liberal

Cobr. Rígida


Análise da Alteração da Política de Crédito

Para estudar a alteração da política de crédito compara-se a situação existente com a situação propostaCaso a lucratividade da proposta seja superior, aceita-se a alteração na política de crédito

Alteração da Política de Crédito - Exemplo

Situação Atual Vendas $5.000 Vendas a prazo $2.500 (50%) Custos Variáveis $2.500 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos 1% da Venda a

prazo Prazo Médio 1 mês

Alteração da Política de Crédito - Exemplo

Proposta: Aumentar o prazo de recebimento Vendas de $5.000 para $6.000 Vendas a prazo de 50% para 60% Custos Variáveis $2.500 para $3.000 Custos Fixos $1.000 Dev. Duvidosos De 1% para 1,5% Prazo Médio De 1 mês para 2

meses

Análise da Alteração

Atual Proposta DiferençaReceita 5.000 6.000 1.000C.Variáveis - 2.500 - 3.000 - 500Provisão - 25 - 54 - 29Custo Fixo -1.000 - 1.000 0Lucro Operac. 1.475 1.946 471

Investimento em Clientes – 1o. Método

Investimento Atual Duplicatas = Vendas a Prazo x Prazo

de Recebimento Duplicatas = 2.500 x 1 = $2.500

Investimento da Proposta Duplicatas = $6.000 x 60% x 2 =

7.200

Invest. Adicional = 7.200 – 2.500 = $4.700

Investimento em Clientes – 1o. Método

Mas nesse investimento está embutido o lucroPara retirar o lucro basta aplicar a seguinte expressão: (Vendas Prazo/Vendas) x Custo x Prazo

Invest. Atual = 50% x 3.525 x 1 = 1.763Invest. Proposta = 60% x 4.054 x 2 = 4.865Invest. Marginal = 4.865 – 1.763 = 3.102

Rentabilidade – 1o. Método

Considerando o lucro 471 / 4.700 = 10%

Retirando o lucro 471/3.102 = 15%

Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método

Situação Atual Mês 1 Mês 2 Mês 3

Saldo Inicial - (1.000) 475

RecebimentosVenda à Vista 2.500 2.500 2.500 Venda a Prazo 2.475 2.475

PagamentosCustos Variáveis (2.500) (2.500) (2.500) Custos Fixos (1.000) (1.000) (1.000)

Saldo Final (1.000) 475 1.950

Análise de Proposta de Política de Crédito – 2o. Método

Situação Proposta Mês 1 Mês 2 Mês 3

Saldo Inicial - (1.600) (3.200)

RecebimentosVenda à Vista 2.400 2.400 2.400 Venda a Prazo - - 3.546

PagamentosCustos Variáveis (3.000) (3.000) (3.000) Custos Fixos (1.000) (1.000) (1.000)

Saldo Final (1.600) (3.200) (1.254)

Rentabilidade

Investimento Marginal Fluxo Máximo Situação Original = -

1.000 Fluxo Máximo na Proposta = - 3.200 Investimento = $2.200

Rentabilidade 471/2.200 = 21,4%

Concessão de Crédito

Resposta individual da empresa a cada clienteTradicionalmente analisa os 5 C´s do crédito: Caráter Capacidade Capital Collateral (Garantias) Condições

Problemas dos 5 C´s

1. Depende do julgamento individual do funcionário

2. Depende da experiência dos funcionários do setor de crédito

3. Não faz um vínculo direto com o objetivo da empresa

Exemplo de Sistema de pontuação

1. Dados Essenciais 2. Dados ComplementaresComprovou os dados Imóvel comprovadoComprovou a renda Referência comercialTrabalho + de 6 meses Outras rendas comprovadasResidência + de 6 meses Cônjuge com renda comprovadaProfissão definida Mercadoria sem RiscoCasadoPrestação no limite 3. Dados de LocalizaçãoDesconhecido no SPC Endereço dos pais

Endereço para referênciaConhece funcionário da lojaTem telefone

Outros Sistemas de Concessão

Terceirização Cartão de crédito

Análise Discriminante Necessidade de uma série histórica Segregar os clientes Limitações

Análise das demonstrações contábeis

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