a importÂncia das demostraÇÕes financeiras e a utilizaÇÃo dos Índices financeiros aulas 3, 4 e...

A IMPORTÂNCIA DAS DEMOSTRAÇÕES FINANCEIRAS E

A UTILIZAÇÃO DOS ÍNDICES FINANCEIROS

AULAS 3, 4 E 5 - 2013.2

Contabilidade GeralContabilidade Geral

3. Demonstrações Financeiras Conceito. Principais demonstrações financeiras. Períodos de apresentação das demonstrações

financeiras. Requisitos para publicação das demonstrações

financeiras.

ATIVOATIVOPASSIVO

PATRIMÔNIOLÍQUIDO

Demonstrações FinanceirasDemonstrações Financeiras

CONCEITO:CONCEITO:

Os dados coletados pela Contabilidade são apresentados periodicamente aos interessados de maneira resumida e ordenada, formando assim os relatórios.

Coleta de dados Contabilidade Relatórios Contábeis Usuários da Contabilidade

Administração

Bancos

Governo

Fornecedores

Sindicatos

Balanço Patrimonial (BP)Balanço Patrimonial (BP) Demonstração de Resultado do Exercício (DRE)Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAc)Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados (DLPAc)

Notas explicativas Notas explicativas (Notas de rodapé)(Notas de rodapé)

Complementos das Complementos das demonstraçõesdemonstrações


PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:PRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS:


Relatórios ContábeisObrigatórios

SociedadesAnônimas

ParaPublicação em Jornais

eImposto de Renda

Relatórios ContábeisObrigatórios

SociedadesLimitadas

ParaImposto de Renda e

Código Civil

• Lei das S.A.s ao fim do período de 12 meses;• Período Chamado “Exercício Social ou Período Contábil”;• Exercício Social X Ano Civil Imposto de Renda (31.12);• Exercício Social Definido pelos proprietários;• S.A.s de Capital Aberto e Fechado;• S.A.s de Capital Aberto (Ações em bolsa) Publicação semestral;• Fins Gerenciais Relatórios (semanais, quinzenais, mensais...).


PERÍODOS DE APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES

• Denominação da Empresa.• Título da demonstração (BP, DRE....).• Data do exercício social.• Valores do exercício referência e anterior.• Moeda e representação (mil, milhões...).


DADOS FUNDAMENTAIS PARA PUBLICAÇÃO:DADOS FUNDAMENTAIS PARA PUBLICAÇÃO:

Embora a Demonstração do Fluxo de Caixa seja o relatório contábil mais importante, ele não é

Obrigatório no Brasil. Nos EUA é obrigatório desde 1988.


Balanço PatrimonialBalanço Patrimonial Demonstração do ResultadoDemonstração do Resultadodo Exercíciodo Exercício

Demonstração de Lucros ouDemonstração de Lucros ouPrejuízos AcumuladosPrejuízos Acumulados

Demonstração de OrigemDemonstração de Origeme Aplicação de Recursose Aplicação de Recursos

Notas Explicativas: (Complemento às Demonstrações Financeiras)Notas Explicativas: (Complemento às Demonstrações Financeiras)

RELATÓRIOS CONTÁBEIS OBRIGATÓRIOS:RELATÓRIOS CONTÁBEIS OBRIGATÓRIOS:


RelatóriosRelatóriosContábeisContábeis

ObrigatóriObrigatóriosos

Exigidos Exigidos pelapela

Lei das Lei das SociedadesSociedadespor Açõespor Ações

Não Não ObrigatóriObrigatóri

ososNão Não

exigidosexigidospor leipor lei

Sociedade AnônimaSociedade AnônimaDeverão serDeverão ser publicadospublicados

Ltdas.Ltdas.Não precisamNão precisamser publicadosser publicados

• Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)(DFC)• Demonstração do Valor Adicionado Demonstração do Valor Adicionado (CVA)(CVA)• OrçamentosOrçamentos

BPBPDREDRE

DLPAcDLPAcDOARDOAR

BPBPDREDRE

DLPAcDLPAc

Quais são os relatórios contábeis exigidos pela Lei das Quais são os relatórios contábeis exigidos pela Lei das Sociedades por Ações?Sociedades por Ações?

Relatório da AdministraçãoCarta aos acionistas: comunicação de iniciativa da administração da empresa. Descreve os fatos que ela julga terem exercido impacto mais forte sobre a empresa durante o exercício. Discute também a filosofia de gestão, estratégias, as providências tomadas e os planos para o próximo período.

Relatório da AdministraçãoDemonstração do resultado do exercício Fornece uma síntese financeira dos

resultados operacionais da empresa durante o período de exercício.

Balanço patrimonial Apresenta uma descrição sintética da

posição financeira de empresa em uma certa data;

Iguala os ativos da empresa (o que ela possui) ao seu passivo (financiamento composto por dívida e capital próprio).

Relatório da AdministraçãoDemonstração de lucros retidos Permite que se faça a conciliação do lucro

líquido obtido em certo exercício, mais pagamento de dividendos, com a variação do lucro retido entre o início e o final do período.

Demonstração dos Lucros RetidosSaldo inicial lucro retido $1.012Lucro depois IR $231Dividendos:Ações preferenciais ($10)Ações ordinárias ($98)Total dividendos ($108)Saldo final lucro retido $1.135

Relatório da AdministraçãoDemonstração de fluxos de caixa Resume os movimentos de entrada e saída de caixa durante o período considerado.

Demonstração de fluxos de caixaFluxo de caixa operacionalLucro depois IR 231Depreciação 239Redução estoques (138)Caixa operacional gerado 332Fluxo de caixa de investimentoAumento de ativo imobilizado (347)Caixa investimento gerado (347)Fluxo de caixa de financiamentoAumento de dívidas longo prazo 56Alterações patrimônio líquido 11Caixa financiamento gerado 67Aumento líquido 52

Relatório da AdministraçãoNotas explicativas das demonstrações financeiras Usualmente associadas às contas relevantes

das demonstrações; Fornecem informações detalhadas sobre as

políticas, procedimentos, cálculos e transações contábeis.

Consolidação internacional de demonstrações financeiras Método de conversão à taxa corrente: todos

os ativos e passivos em moeda estrangeira devem ser convertidos à moeda local à taxa de câmbio do final do exercício.

Utilização de índices financeiros

As informações contidas nas quatro demonstrações financeiras básicas são extremamente importantes para diversos grupos que necessitam construir medidas relativa da eficiência operacional da empresa;A análise de índices envolve métodos de cálculo e interpretação de índices financeiros visando analisar e acompanhar o desempenho da empresa.

Utilização de índices financeiros

Análise em corte transversal Comparação de índices financeiros de

diferentes empresas na mesma data.Análise de séries temporais Avalia o desempenho com o passar do

tempo. A comparação entre desempenho corrente e desempenho passado, utilizando índices financeiros, permite avaliar o progresso da empresa.

Análise combinada Une as características das duas análises

anteriores.

Índices de liquidezA liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo à medida que vencem.Índice de liquidez corrente Mede a capacidade da empresa de saldar

suas obrigações de curto prazo. Índice de valor corrente = Ativo circulante

Passivo circulante Quanto mais alto o índice, mais a empresa é

líquida.

Índice de liquidezÍndice de liquidez seca Semelhante ao índice de liquidez corrente,

exceto pelo fato de que exclui os estoques, geralmente ativos circulantes menos líquidos;

As causas da baixa liquidez são: Tipos de estoques que não podem ser vendidos

com facilidade; Produto estocado normalmente vendido a prazo.

Índice liquidez seca=Ativo circulante – Estoques Passivo circulante

Índices de atividadeMedem a velocidade com que várias contas são convertidas em vendas ou caixa – entradas ou saídas.Giro de estoques Mede a atividade ou liquidez do estoque; O giro resultante tem significado se

comparado ao de outras empresas do mesmo setor;

Giro de estoques = custo produtos vendidos estoques

Índice idade média estoques = giro estoques (dias) 360

Índices de atividadePrazo médio de recebimento Também chamado de idade média das

contas a receber; É útil para a avaliação das políticas de

crédito e cobrança, pois afere o desempenho do setor;

Prazo médio recebimento = contas a receber vendas anuais 360

Índices de atividadePrazo médio de pagamento Ou idade média das contas a pagar; Prazo médio pagamento = contas a

pagar compras a pagar 360

Giro do ativo total Indica a eficiência com que a empresa

usa seus ativos para gerar vendas; Giro ativo total = vendas

ativo total

Índices de endividamentoIndica o volume de dinheiro de terceiros usado para gerar lucros;Quanto mais capital de terceiros é usado por uma empresa em relação a seus ativos totais, maior sua alavancagem financeira;A utilização de mais capital de terceiros traz mais risco, bem como um retorno potencialmente mais elevado;O grau de endividamento mede o volume de capital de terceiros em relação ao ativo;Já, o índice de cobertura reflete o poder da empresa de fazer seus pagamentos no prazo programado.

Índices de endividamentoÍndice de endividamento geral Mede a proporção dos ativos totais

financiada pelos credores da empresa; Índice endividam. geral = passivo exigível

total ativo total

Quanto mais alto o valor desse índice, maior o volume relativo de capital de outros investidores usado para gerar lucros na empresa.

Índice de endividamentoÍndice de cobertura de juros Mede a capacidade de efetuar os

pagamentos de juros; Índice cobertura juros = LAJIR

Juros Quanto mais alto o valor desse índice,

maior a capacidade de pagamento dos juros da empresa;

O recomendado pelo mercado é aproximadamente 5.

Índice de endividamentoÍndice de cobertura de pagamentos fixos Reflete a capacidade da empresa de saldar

todas as suas obrigações fixas, tais como o pagamento de juros e amortização, pagamento de aluguéis e os dividendos de ações preferenciais;

ICPF = LAJIR + aluguéis Juros+alug.+{(amort+divid).[1/(1-IR)]}

Quanto maior esse índice , maior a capacidade de pagamento da empresa.

Índices de rentabilidadeMargem do lucro bruto Mede a porcentagem de cada unidade

monetária de vendas que resta após o pagamento do custo dos produtos vendidos;

Marg.lucro bruto=Rec.Vendas – Custoprod.vend. Receita de vendas

Quanto mais alta essa margem melhor, ou seja, menor o custo relativo dos produtos vendidos.

Índices de rentabilidadeMargem de lucro operacional Mede a proporção da cada unidade monetária

de receita de vendas que permanece após a dedução de todos os custos e despesas, não incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais;

Margem lucro operac. = resultado operacional receita de vendas

Quanto mais alta a margem, melhor.

Índices de rentabilidadeMargem de lucro líquido Representa a proporção de cada unidade

monetária de receita de vendas restante após a dedução de todos os custos e despesas, incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais;

M. lucro líq. = lucro disp. aos acionistas ordin.

receita de vendas Quanto mais alta a margem, melhor.

Índices de rentabilidadeLucro por ação (LPA) Representa o número de unidades

monetárias de lucro obtido no período por cada ação ordinária;

É observado principalmente pelos investidores da empresas;

Lucro por ação = lucro disp. acionistas ordin. número de ações ordinárias

Quanto maior esse índice, melhor.

Índices de rentabilidadeRetorno do ativo total (returns on total assets - ROA) Também chamado de retorno do

investimento – return on investment –ROI); Afere a eficácia da administração em

termos da geração de lucro com os ativos disponíveis;

ROA = lucro disponível acionistas ordinários ativo total

Quanto mais alto for, melhor.

Índices de rentabilidadeRetorno do capital próprio (returns on common equity - ROE) Mede o retorno obtido no investimento do

capital dos acionistas ordinários da empresa; ROE = lucro disponível acionistas ordinários

patrimônio dos acionistas ordinários Quanto mais alto, melhor.

Índices de valor de mercado

Esses índices mostram quão bem os investidores acham que a empresa está funcionando, em termos de risco e retorno;Índice preço/lucro (P/L) Mede a opinião dos investidores quanto ao

valor da ação; P/L = preço mercado da ação ordinária

lucro por ação Representa o montante que os investidores

estão dispostos a pagar por unidade monetária de lucro da empresa.

Índices de valor de mercado

Índice preço/valor patrimonial (P/V) Oferece a idéia de como os investidores

vêem o desempenho da empresa; Valor patrim. ação ord.=patrim.

acionist.ordin.número de ações ord.

P/V = preço mercado ação ordináriavalor patrimonial ação ordinária

Representa o montante que os investidores estão dispostos a pagar por cada unidade monetária de patrimônio da empresa.

a importÂncia das demostraÇÕes financeiras e a utilizaÇÃo dos Índices financeiros aulas 3, 4 e...

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