ANLISE DA APLICAO DA CPC 29 E IAS 41 AOS ATIVOS BIOLGICOS NO SETOR DE SILVICULUTRA

Ilirio Jos RechMestre em Cincias ContbeisProfessor Assistente da Universidade Federal de UberlndiaAv. Joo Naves de vila, 2121 Bloco F Sala 1 F - 215 Campus Santa MnicaCep: 38.400-902 Uberlndia / MG Fone: (34) 3239-4176 (34) 3239-4176Email : ilirio@facic.ufu.br

Karine Gonzaga de Oliveira Graduanda em Cincias Contbeis Universidade Federal de UberlndiaRua Maria das Dores Dias, 941 Bairro Santa MnicaCep : 38.408-206 Uberlndia / MG Fone : (34) 3214-1585 (34) 8807-2001Email: karinegonzaga@ymail.com

RESUMOA edio da CPC 29, nas mesmas condies que a IAS 41 Agriculture, exige que todas asempresas brasileiras que exploram ativos biolgicos devem apresentar estes ativos nas demonstraes financeiras com base no valor justo. No entanto, as normas sugerem ou exigem que sejam evidenciadas informaes complementares para que o usurio externo possa compreender as informaes e realizar as suas projees com base nestes nmeros.. Neste sentido, este artigo tem como objetivo analisar os critrios adotados pelas empresas de silvicultura para a mensurao e evidenciao dos ativos biolgicos. Para isso foram selecionadas de modo intencional e no-probabilstico sete empresas do setor, sendo trs com sede no Brasil e04 com sede em outros pases, porm, que exploram ativos biolgicos por meio de controladas ou coligadas no Brasil. Adotando o mtodo de pesquisa exploratria os resultados demonstram que as empresas mensuram os ativos biolgicos a valor justo, com base no fluxo de caixa descontado. Porm as informaes apresentadas pelas empresas so insuficientes para a compreenso da capacidade de gerao de caixa futura desses ativos. Apenas a empresa Precious Wods apresenta informaes prximas as recomendadas pela norma, porm falha em no apresentar a forma de seleo da taxa de desconto. As demais empresas no atendem as recomendaes das normas de modo geral.

Palavras-chave: Ativos Biolgicos; Silvicultura; Mensurao.

1 IntroduoAs demonstraes financeiras das empresas brasileiras que passaram a ser publicadas a

1partir de janeiro de 2011 encerram a primeira fase das mudanas contbeis, iniciadas legalmente pela lei 11.638/07, rumo convergncia s International Financial reporting Standards (IFRS). Apesar da extenso do prazo concedido pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) atravs da DEL CVM N 656, de 25 de Janeiro de 2011 que permite a republicao comparativa destes juntamente com as Informaes Trimestrais (ITR) do primeiro trimestre de 2011, todos os

balanos publicados, que dizem respeito a perodos contbeis iniciados a partir de janeiro de2010, deve obedecer s normas editadas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e legalmente aprovadas pelos organismos responsveis, no caso das empresas listadas, a CVM.Esta primeira fase da convergncia brasileira s IFRS est relacionada edio de normas de contabilidade que estejam de acordo com os conceitos e prticas adotados internacionalmente por mais de 150 pases. Salvo poucas excees, todas as IFRS foram incorporadas ao conjunto de normas ento vigentes a partir de janeiro de 2010. Entre estas normas est o Pronunciamento Contbil 29 Ativo Biolgico e Produto Agrcola (CPC 29), que regulamenta a mensurao, reconhecimento e evidenciao dos ativos biolgicos e produto agrcola, semelhante International Accounting Standard 41 Agriculture (IAS 41).Estas duas normas, uma a nvel nacional - CPC 29, outra a nvel internacional IAS 41, determinam que os ativos biolgicos, definidos como animais e plantas vivos sejam mensurados e reconhecidos nas demonstraes financeiras com base no valor justo, utilizando o valor de mercado como critrio apropriado para determinao deste.Para algumas atividades, como destaca Rech et al (2006), a aplicao do conceito de valor justo, e conseqente mensurao com base no valor de mercado, no possui grandes dificuldades, uma vez que seus ativos biolgicos apresentam mercado ativo e possvel estabelecer o preo com maior confiabilidade. Porm, para outras atividades, cujos ativos no possuem mercado ativo, a mensurao dos ativos biolgicos deve ser elaborada com base em mtodos de mensurao que no levam em considerao o valor de mercado do ativo nas condies em que ele se apresenta na data do balano.Esta a situao do processo de mensurao de uma plantao de rvores, por exemplo, em que no existe um mercado ativo, ou o volume de negociaes para rvores em p em fase de crescimento muito baixo, no podendo ser caracterizado como mercado ativo. Nestas situaes a norma recomenda que as empresas utilizem outras metodologias de mensurao para obter a melhor estimativa do valor justo, entre as opes existentes, de modo a expressar a substncia econmica desses ativos.Esta opo de escolher o mtodo que melhor reflita o valor justo dos ativos biolgicos permitida pela norma pode fazer com que as vrias empresas do setor escolham alternativas diferentes de avaliao, fazendo com que as demonstraes publicadas dentro de um setor no possam ser comparadas, tendo em vista a falta de homogeneidade dos mtodos de mensurao. Este fator j foi destacado por Willians e Wilmshurst (2008) que encontraram grande diversidade de mtodos adotados pelas empresas australianas para mensurao dos ativos biolgicos.Para reduzir as dificuldades encontradas no processo de mensurao a valor justo o IASB conclui em 2009 a primeira fase de discusso de uma norma que orienta na conduo da mensurao com base neste conceito. As orientaes esto contidas no Exposure Draft 2009/5 Fair Value Measurements, elaborado com base na Statement of Financial Accounting Standard157 Fair Value Measurements (SFAS 157) publicada em 2006 pelo Financial Accounting Standards Board (FASB). Esses documentos estabelecem os critrios para a mensurao e reconhecimento a valor justo e incluem apndices para tratar do processo de mensurao que no esteja baseado em condies de mercado. Porm, no definem o mtodo especifico a ser adotado, permitindo s empresas a escolha adequada.Alm da complexidade do processo de mensurao dos ativos biolgicos a forma de apresentao destes nas demonstraes financeiras tambm de significativa importncia para a utilidade da informao contbil. De acordo com pesquisa realizada pela CVM nos balanos entregues at fevereiro de 2011 mais de 80% no possuam informaes suficientes para prever

os efeitos futuros devido omisso de informaes relevantes para o processo de previso e conseqente tomada de deciso.Tendo em vista a necessidade de julgamento por parte dos gestores das empresas que possuem ativos biolgicos para a seleo dos critrios de mensurao e evidenciao destes ativos surgem muitas perguntas a serem respondidas pela pesquisa contbil. Entre elas pode-se destacar: As prticas adotadas so uniformes entre as empresas? Os critrios adotados expressam a substncia econmica desses ativos? As empresas adotam metodologias semelhantes para a mensurao quanto as verificao das caractersticas do ativo? As informaes prestadas nas notas explicativas atendem as recomendaes das normas? Com isso levanta-se a seguinte questo de pesquisa para este estudo: As empresas do setor de silvicultura adotam critrios semelhantes para a mensurao e evidenciao dos ativos biolgicos?Em se tratando especificamente da mensurao e evidenciao dos ativos biolgicos, com a publicao dos primeiros balanos das empresas que exploram a silvicultura possvel verificar se essas empresas esto adotando os critrios recomendados pelas CPC 29 e IAS 41 para mensurar e reconhecer seus ativos. Alm disso, tambm possvel verificar se elas esto adotando critrios de mensurao semelhantes e se o volume de informaes nas notas explicativas est de acordo com o recomendado pelas normas de contabilidade.Neste sentido o objetivo deste estudo analisar os critrios adotados pelas empresas de silvicultura para a mensurao e evidenciao dos ativos biolgicos. Para alcanar este objetivo sero analisados os balanos anuais referentes ao ano de 2010 disponveis no sitio da CVM. Caso a empresa ainda no tenha divulgado os balanos anuais sero utilizados os balanos trimestrais referentes ao 3 trimestre de 2010.Para Gressler (2004), a justificativa posiciona o projeto no contexto cientfico e tecnolgico. Neste sentido, no campo cientifico, este artigo se justifica pelo reduzido nmero de pesquisas voltadas para a contabilidade deste setor. Do ponto de vista tecnolgico se justifica por apresentar um resumo dos principais critrios adotados no setor para a mensurao dos ativos biolgicos. Alm disso, acrescenta-se o ponto de vista econmico representado pela relevncia desse setor, tanto para a economia como para o desenvolvimento sustentvel, uma vez que a explorao inadequada da silvicultura tem srias conseqncias na degradao do meio ambiente. Em termos econmicos, segundo dados do Servio Florestal Brasileiro (SFB) estima-se que a economia de base florestal responda por 3,5% do Produto Interno Bruto do Brasil (PIB de 2007) e por 7,3% das exportaes totais do Pas.

2 Normatizao no Brasil e no mundoCom a evoluo do processo de convergncia o IASB tornou-se um dos principais rgosemissores de normas de contabilidade. Responsvel pela emisso de Normas Internacionais de Contabilidade, por meio das IAS e das IFRS, tem como finalidade desenvolver, no interesse pblico, um conjunto nico de normas contbeis e procedimentos relativos preparao e apresentao das demonstraes financeiras de alta qualidade, compreensveis, praticveis e globalmente aceitos baseados em princpios claramente articulados (IFRS, 2011)No Brasil, o principal rgo responsvel pela aprovao das normas de contabilidade relacionadas s empresas listadas no mercado de ttulos e valores mobilirios a CVM (Comisso de Valores Mobilirios) que tem o objetivo de disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos integrantes do mercado. Porm, aps a publicao da Lei 11.638/07 esta autorizou que os organismos normatizadores celebrassem convnios com entidades especializadas na produo de normas.

Neste sentido o Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) foi o organismo criado para a produo de normas no Brasil e tem como finalidade o estudo, o preparo e emisso de pronunciamentos relacionados contabilidade. Esta forma de terceirizao da produo de normas tem o objetivo de centralizar e uniformizar as normas de contabilidade de modo que elas convirjam s IAS/IFRS. Entretanto, destaca-se que estas s entram em vigor para as empresas afetadas pela norma aps a aprovao pelos rgos responsveis, como o caso da CVM, para o mercado de capitais; do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) para os profissionais registrados; da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) para as empresas seguradoras e assemelhados; do Banco Central, para as instituies financeiras, alm das vrias agncias reguladoras.Na Unio Europeia (UE), as IFRS foram adotadas a partir de 31 de Dezembro de 2005 com o objetivo de harmonizar as demonstraes financeiras consolidadas publicadas pelas empresas abertas de toda a comunidade europia. No Brasil, o rgo responsvel pela convergncia das normas para o mercado de capitais a CVM que atravs da Instruo n 485/10 estabeleceu que, a partir do exerccio de 2010, todas as companhias abertas brasileiras sero obrigadas a apresentar as demonstraes contbeis consolidadas em IFRS, e elaboradas com base nos pronunciamentos do CPC.Neste sentido observa-se que as normas que eram internacionais, na verdade passaram a ser nacionais, com a diferena que todo o processo de pesquisa, anlise e produo inicia-se no IASB. Porm com a adoo e aprovao pelo CPC estas passam a incorporar o arcabouo contbil brasileiro. Destaca-se que o Brasil um dos trs pases que assinaram acordo de convergncia com o IASB, alm de sempre ter acento nos rgos curadores e conselhos. Atualmente, o ex ministro Pedro Malan membro da junta curadora da fundao do IASB (IFRS Foundation trustees) alm de Amaro Gomes que atual membro do Board.

3 Reconhecimento de ativos biolgicosUm dos processos que antecede a mensurao dos ativos biolgicos sua anlise se estesatendem aos critrios estabelecidos pela norma para que sejam apresentados nas demonstraes financeiras, como parte do balano ou apenas nas notas explicativas. Este processo conhecido na contabilidade como reconhecimento. Para que um elemento possa ser reconhecido nas demonstraes financeiras, primeiramente, necessrio que o mesmo possa ser identificado com base nos atributos em que ele ser apresentado.O reconhecimento de ativos est relacionado com o momento do reconhecimento de um passivo ou de uma receita que impactar o resultado seja ele operacional ou abrangente (Other Compreensive Income). Neste sentido, Hendriksem e Van Breda (1999, p. 228) afirmam que o momento em que os ganhos so reconhecidos, especificamente ganhos resultantes de aumentos do valor de ativos, deve ser idntico ao do reconhecimento de receitas. No conceito da contabilidade baseada nas partidas dobradas, significa que toda variao no ativo deve provocar igual efeito no patrimnio lquido ou no passivo de uma entidade.A Conceptual Framework do IASB 84 (IASB 2010) afirma que a inter-relao entre os elementos significa que um elemento que satisfaa a definio e os critrios de reconhecimento de um dado elemento, por exemplo, um ativo, automaticamente, requer o reconhecimento de uma outra classe, por exemplo, receita ou um passivo.Neste sentido o 83, estabelece as condies necessrias para que um elemento que satisfaa as definies de ativo seja reconhecido no balano. Quais sejam: (a) seja provvel que algum benefcio econmico futuro referente ao item venha a ser recebido pela entidade; e (b) ele tiver um custo ou valor que possa ser medido em bases confiveis. Most (1982) afirma que ativos

representam uma variedade de recursos econmicos, ou coisas de valor controlados por uma empresa, material ou no, para o qual os proprietrios investem seus fundos livremente e originam, na sada, um valor de ativo.Em se tratando de ativos biolgicos, a IAS 41 10, uniu parte da definio de ativo e as condies estabelecidas pela estrutura conceitual, para estabelecer as condies necessrias para que um item com esta caracterstica faa parte das demonstraes financeiras. Neste sentido, a norma determina que uma entidade deva reconhecer um ativo biolgico ou produto agrcola quando, e somente quando:a) A empresa controle o ativo como conseqncia de acontecimentos passados;b) Seja provvel que benefcios econmicos associados ao ativo fluiro para a empresa;c) O valor justo ou custo do ativo possa ser confiavelmente mensurado.Para ilustrar a importncia dessas condies em relao ao item a controle, destaca-se o caso de uma floresta nativa, que na essncia de sua fenomenologia um ativo biolgico, tendo em vista resultar da transformao biolgica dos efeitos da natureza. Porm se a entidade no possui o direito de explorao, ainda que possa ser estimado o custo ou valor justo, esta no pode ser reconhecida nas demonstraes financeiras de uma entidade.Para ilustrar a condio de benefcios futuros provveis pode-se usar o exemplo de uma empresa que possui uma floresta localizada em uma ilha e por quaisquer motivos legais no possa mais extrair a madeira daquela floresta. Ainda que a floresta seja biologicamente enquadrada no conceito de plantas e animais vivos, da definio de ativos biolgicos, esta no deve ser reconhecida como tal nas demonstraes contbeis, pois falha no quesito de associao de benficos econmicos desse ativo que fluiro para a entidade.

4 Mensurao dos ativos biolgicosHistoricamente, a explorao agropecuria um setor de atividade econmica de poucatradio de preparao e publicao das demonstraes financeiras, como observam Rech (2006) e Elad (2004). Argils e Slof (2000) observam que apesar da importncia do setor para a economia de pases em desenvolvimento e de sua crescente inter-relao com outros setores da economia, este, tem recebido pouca ateno por parte de organismos e profissionais contbeis, o que fazia com que as prticas adotadas at ento, no respondessem as necessidades dos usurios das informaes financeiras das empresas que nele atuam.Por outro lado, com a edio da IAS 41, este passou a ser o primeiro setor especfico da economia com uma norma contbil prpria voltada para a contabilizao de suas operaes e ativos relacionados. O mesmo se deu no Brasil com a edio da CPC 29, que passou a ser aplicada a todas as empresas que exploram ou possuem ativos biolgicos, entre os seus ativos. Entre as diversas atividades envolvidas na gesto da transformao biolgica e da colheita desses ativos para venda ou para converso em produtos agrcolas ou em ativos biolgicos adicionais, destaca-se a atividade de silvicultura, cujo principal ativo biolgico de sua atividade, so as rvores produzidas nas florestas.De acordo com a Associao Brasileira de Produtores de Florestas Plantadas (ABRAF,2010) a silvicultura conceitua-se como uma cincia dedicada ao estudo, plantao, tratamento e explorao de florestas, visando satisfazer s necessidades do mercado e, ao mesmo tempo, aplicao de seus estudos para a manuteno, aproveitamento e o uso racional das florestas.Do ponto de vista da aplicao dos conceitos contbeis aos ativos biolgicos resultantes da silvicultura, como principal destaque est a mensurao destes com base no valor justo. Para a IAS 41, as rvores, quando tratadas como ativos biolgicos, devem ser mensuradas preferencialmente a valor de mercado. A norma apresenta alternativas de mensurao para se

obter o valor justo de um ativo biolgico, aplicveis em situaes em que, por circunstncias adversas as operaes com esses ativos no se realizarem ou no apresentarem um mercado ativo. A tabela a seguir resume os critrios sugeridos pelas normas.

Tabela 1: Mtodos de mensurao dos ativos biolgicosCircunstnciasMtodos aplicveis

Presena de mercado ativoPreos cotados no mercado mais relevante

Ausncia de mercado ativoPreo de mercado da transao mais recente

Preos de mercado de ativos similares com ajustes para refletir asdiferenas

Padres do setor (Preo por m, preo por hectare plantado, etc.)

Preos de mercado no disponveis eausncia de mercado ativo.Valor presente do fluxo de caixa lquido esperado do ativo,descontado taxa corrente do mercado.

Preos de mercado no disponveis, ausnciade mercado ativo e, as alternativas disponveis para estim-los no so, claramente, confiveis.Custo Histrico menos depreciao acumulada e perdas porImpairment

Fonte: Adaptados de IAS 41 Agriculture (IASB, 2010); CPC 29 Ativo Biolgico e produto agrcola

Apesar de a IAS 41 afirmar em seu pargrafo 30 que, h uma premissa de que o valor justo dos ativos biolgicos pode ser mensurado de forma confivel a norma recomenda que em ltima anlise se no for possvel obter medidas confiveis que estes sejam mensurados com base no custo histrico. Neste sentido verifica-se uma inverso nas prioridades dos critrios de mensurao em relao s prticas brasileiras anteriores1, que recomendavam que na impossibilidade de determinao do custo histrico esses ativos fossem mensurados a valor de mercado.Como se observa da tabela acima, a norma privilegia a mensurao com base nos preos de mercado, ainda que seja de ativos similares ou relacionados. No caso da silvicultura, um exemplo de ativos similares que se pode citar seria o caso de mensurar as rvores de Eucalipto com base nos preos de Pinus, ou vice versa. Ou ainda, um exemplo de ativos relacionados seriaestabelecer o preo de rvores com base no preo de toras de madeira derrubada.Entretanto, apesar de o Brasil possuir uma extensa rea de florestas plantadas ou cultivadas, 103.911.408 m, segundo dados de 2009 do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE) e figurar entre um dos maiores exportadores de madeira essa caracterstica no estimula um volume de negociaes entre os participantes do mercado, uma vez que as maiores empresas do Brasil no setor possuem florestas prprias, o que reduz o volume que troca de mos cujo resultado atenderia o conceito de valor justo.Neste caso, de acordo com a IAS 41 8, s possvel mensurar os ativos biolgicos com base nas premissas de mercado caso esse apresente as seguintes condies: (a) os itens negociados dentro do mercado so homogneos; (b) compradores e vendedores dispostos negociao podem ser normalmente encontrados, a qualquer momento; e (c) os preos esto disponveis para o pblico. Uma das conseqncias das exigncias da norma para as empresas de silvicultura que estas so obrigadas a mensurar os seus ativos com base em mtodos alternativos de mensurao, tendo em vista no se caracterizar, no setor, um mercado ativo.

1 A Norma Brasileira de Contabilidade NBC T 4 item 4.2.3.4 determina as condies em que os estoques de animais e produtos agrcolas deveriam ser mensurados a valor de mercado na impossibilidade de estimar o custo histrico.

Outro fator que torna a mensurao desses ativos mais complexa o longo prazo de maturao destes. Na explorao da produo de eucalipto pode-se obter cortes de rvores com idade entre cinco e sete anos. J na produo de pinus as rvores estaro prontas para o corte em prazos que variam de 15 a 18 anos, dependendo a regio do Brasil ou a finalidade da madeira.As dificuldades de mensurar os ativos da silvicultura j haviam sido destacadas por Burnside (2005) que verificou o que as companhias e auditores da Sucia pensavam sobre a aplicao da IAS 41. Para os participantes da pesquisa da autora a aplicao da IAS 41 a seus ativos era de elevada complexidade e subjetividade, uma vez que os ativos em questo, naquele pas, possuem prazo elevado de maturidade podendo chegar a at 100 anos.Alm disso, outra mudana radical da IAS 41 a determinao de que os efeitos das variaes no valor justo dos ativos biolgicos devem ser levados diretamente para as contas de resultado, o que impacta imediatamente a conta de lucros e perdas das empresas. Neste sentido Herbohn (2006) pesquisou o efeito no lucro de todas as empresas listadas na Austrlia que deveriam aplicar a IAS 41 aps a adoo das IFRS pela Unio Europia em 2005.Vale observar que a base para a elaborao da IAS 41 foi a Australian Accounting Standard Board AABS 1037 que regulamentava a mensurao dos ativos de auto gerao e regenerao, que j havia sido publicada naquele pas ainda em 1998 cuja aplicao era exigida desde 2000. Apesar de as empresas australianas possurem, teoricamente maior experincia, a autora encontrou efeitos significativos nos lucros das empresas, com coeficientes de variao de107,78% para empresas agrcolas, 91,40% para empresas de silvicultura, 75,14% para viticultoras e, 53,12% para empresas pecurias. Em termos gerais da amostra o coeficiente de variao foi de79,10, entretanto em algumas situaes a variao foi maior que 300%.A pesquisa de Herbohn tambm identificou falta de homogeneidade dos mtodos aplicados para a mensurao dos ativos biolgicos, variando da aplicao de: custo histrico, valor de mercado, valor de mercado de ativos relacionados ou de ativos similares e com base no fluxo de caixa descontado ou valor presente lquido. Essa falta de homogeneidade nos mtodos de mensurao adotados pelas empresas para avaliar os ativos biolgicos tambm foi encontrada por Willians e Wilmshurt (2008) que investigaram uma amostra de 34 empresas atravs de uma pesquisa participativa. Entre os respondentes 44% das empresas optaram pela mensurao com base no valor presente liquido e 15% pelo valor de mercado em mercado ativo e os demais adotaram custos, preo de ativos similares ou relacionados, ou de avaliadores independentes.Alm disso, os autores destacam que 97% dos respondentes afirmaram que esto aplicando os mesmos critrios adotados desde o inicio da aplicao da IAS 41, denotando consistncia de aplicao entre os perodos. Entre as empresas de silvicultura esse percentual de100%. Esses resultados foram confirmados em pesquisa posterior de Willians e Wilmshurt (2009) com amostra de empresas apenas do setor de viticultura e da indstria florestal. Porm essa consistncia no a mesma entre as empresas do mesmo setor.Johansson e Bern (2010) analisaram a aplicao da IAS 41 nas empresas florestais de oito pases para verificar o efeito da convergncia das normas de contabilidade. Em relao aos mtodos aplicados os resultados demonstraram que as empresas de sua amostra, cujas sedes se localizavam em pases como Sucia, Finlndia e Austrlia, apresentaram predominncia na utilizao do mtodo do fluxo de caixa descontado. Nas empresas localizadas nos pases como frica do Sul, Alemanha, Portugal e Nova Zelndia, apesar de algumas indicarem aplicao do fluxo de caixa descontado, h a presena de outras formas de mensurao como mtodos de mensurao, como o preo de venda de mercado ou custo histrico.

5 Evidenciao dos ativos biolgicosTendo em vista que a atividade agrcola o processo de administrar a transformaobiolgica e da colheita de ativos biolgicos para venda ou converso em produtos agrcolas ou ativos adicionais, os efeitos desse processo devem ser informados para todos os interessados. Neste momento surge uma das grandes questes atuais para a contabilidade que estendida para a apresentao dos ativos biolgicos: Qual a extenso e volume adequado de informaes que devem ser divulgadas.Uma forma de tentar encontrar o volume adequado de informaes a serem prestadas nas demonstraes financeiras observar os objetivos para os quais elas so elaboradas e apresentadas aos usurios. Neste sentido, a Conceptual Framework 12 define que os objetivos das demonstraes financeiras fornecer informaes sobre a posio patrimonial e financeira, o desempenho e as mudanas na posio financeira da entidade, que sejam teis a um grande nmero de usurios em suas avaliaes e tomada de deciso econmicaEm se tratando da evidenciao dos ativos biolgicos na demonstrao da posio financeira e patrimonial a IAS 41 recomenda que as companhias divulguem as quantias escrituradas de forma separada, classificada de acordo com a natureza dos ativos, se maduros ou imaturos, e a descrio de cada grupo de ativos biolgicos, mesmo que apenas narrativa, nas notas explicativas.Neste sentido, tendo em vista que os ativos biolgicos podem estar classificados em diferentes fases de maturao, ou com diferentes finalidades, a IAS 41, em seu pargrafo 43, recomenda as empresas a apresentarem uma descrio quantificada de cada grupo de ativos biolgicos, distinguindo entre ativos biolgicos consumveis e de produo, ou ainda, entre ativos biolgicos maduros ou adultos e imaturos ou juvenis. Esta distino relevante para destacar os ativos biolgicos que contribuiro para o fluxo de benefcios no prximo perodo, daqueles que somente proporcionaro benefcios em perodos futuros. Estas informaes podem ser prestadas de forma descritiva ou quantitativa nas notas explicativasSegundo Hendriksen e Van Breda (1999, p. 289) a classificao dos recursos de uma entidade em categorias apropriadas necessria para a apresentao de resumos interpretveis de informaes contbeis que possam ser teis aos usurios. Em se tratando dos ativos biolgicos a classificao dos ativos de elevada importncia, uma vez que, a expectativa de fluxos de caixa futuros de uma rvore na fase de crescimento diferente da expectativa de uma rvore em idade de corte. Ou ainda, a informao do volume de rvores que se encontram no ponto timo de corte relevante para a tomada de decises do usurio das informaes financeiras.Alm disso, informaes sobre o ndice mdio de crescimento ou incremento mdio anual das rvores influenciam na expectativa da poca de corte das rvores e conseqente fluxo financeiro, o que pode contribuir para a anlise, tanto de desempenho operacional como de capacidade financeira da entidade.Como j observado nos pargrafos anteriores, como h movimentao no ativo, consequentemente, haver movimentaes nos ganhos e perdas das atividades. Neste caso a IAS41 inovou por determinar que toda variao nos ativos biolgicos sejam levados para o resultado do perodo. Neste sentido, a norma determina que a entidade deve divulgar o resultado do perodo corrente (ganho ou perda) em relao ao valor inicial do ativo biolgico e do produto agrcola, inclusive os decorrentes da mudana no valor justo, menos a despesa de venda dos ativos biolgicos.Destaca-se que toda movimentao no valor justo dos ativos biolgicos deve ser apresentado em uma linha separada na demonstrao do resultado do exerccio. Essa exigncia para permitir que o usurio das demonstraes financeiras tenha, claro e evidente, o desempenho

desses ativos. Adicionalmente, em notas explicativas a norma recomenda que a variao no valor justo seja destacada em variaes provocadas por mudana de preos ou por mudanas fsicas resultado das transformaes biolgicas, como o ganho de volume da madeira.Nas notas explicativas, a entidade deve divulgar tambm: qual a natureza dos grupos de ativos biolgicos que possui; a base de mensurao utilizada para determinar o valor justo; no caso de ter sido utilizado avaliador externo entidade, o nome do mesmo e suas qualificaes; o valor presente lquido utilizado para determinar o valor justo, situao em que se dever indicar a metodologia de clculo, destacando-se a taxa de desconto, o perodo de tempo para o qual o fluxo de caixa foi estimado e uma anlise de sensibilidade do fluxo de benefcios futuros, em decorrncia de mudanas macroeconmicas ou mercadolgicas; e a existncia de ativos biolgicos oferecidos em garantias sobre passivos exigveis, bem como provises para contingncias, riscos ambientais, provises de quebras de produo, etc.Todas essas exigncias completam a informao da mensurao a valor justo de modo a permitir ao usurio elaborar suas previses a partir das demonstraes financeiras. As informaes adicionais evitam que a mensurao a valor justo se transforme numa tentativa de encapsular a realidade desses ativos em um simples nmero. Neste sentido Beaver (1991) afirma que alm dos valores de mercado, nenhuma medida , conceitualmente, rica o suficiente para superar a aspectos multidimensionais dos fluxos de caixa futuros. No caso dos ativos biolgicos da silvicultura, os valores de mercado podem existir para os ativos em estgio de colheita, o que geralmente so parcelas reduzidas e que se tornariam insignificantes no processo decisrio. Neste caso, as informaes complementares so indispensveis para reduzir o impacto da multidimensionalidade dos valores.

6 Metodologia da pesquisaPara alcanar o objetivo da pesquisa foram selecionadas de modo intencional e no-probabilstico as trs maiores empresas de papel e celulose de origem brasileira e da mesma forma quatro empresas multinacionais do mesmo setor com sede em outros pases, que apresentassem as demonstraes financeiras em IFRS e que possussem operaes de produo de madeiras no Brasil.Para realizar a anlise foram obtidos os ltimos balanos disponveis no sitio de cada empresa. Para as empresas que no publicaram as demonstraes financeiras anuais de 2010, utilizou-se as demonstraes financeiras do ltimo trimestre disponvel. A tabela a seguir apresenta um resumo das empresas selecionadas, o pas de origem, a controlada no Brasil quando for o caso, se as demonstraes financeiras utilizadas (anuais: IAN, ou trimestrais: ITR), bem como a que perodo a que se referem.

Tabela 2: Amostra das empresas da pesquisaEmpresasPais de origemControlada no BrasilIAN/ITRPerodo das D.F.

Stora Enso OyjSucia/FinlndiaVeracel Celulose S.A. (outras)IAN 201001 jan a 31 dez de 2010

PortucelPortugalPortucel Florestal BrasilITR 201001 jan a 31 set de 2010

Precious WoodsSuaPrecious Woods Par (outras)IAN 200901 jan a 31 dez de 2009

SipefIndonsiaBonal S.A. (outras)IAN 200901 jan a 31 dez de 2009

FibriaBrasil----IAN 201001 jan a 31 dez de 2010

KlabinBrasil----IAN 201001 jan a 31 dez de 2010

SuzanoBrasil----ITR 201001 jan a 30 Set de 2010

Observa-se que as empresas Precious Woods com sede na Sua e Sipef com sede naIndonsia, no haviam publicado os balanos referentes ao ano de 2010 at o fechamento do

artigo, porm isso no prejudica as anlises uma vez que essas empresas j publicavam em IFRS nos anos anteriores. Das empresas brasileiras a Suzano tambm no havia publicado suas demonstraes financeiras anuais, mas, as demonstraes financeiras do 3 trimestre de 2010 foram publicadas atendendo as recomendaes da CVM no que diz respeito s normas vigentes em 1 de janeiro de 2010. De modo que essas diferenas no comprometem as anlises.

7 Descrio e Anlise dos ResultadosUma das primeiras preocupaes para a comparao do volume de informaes prestadasem relao aos ativos biolgicos est relacionada se a empresa utiliza os conceitos das normas internacionais, no caso das empresas com sede em outros pases, se elas apresentam as demonstraes financeiras com base nas IFRS. No caso das empresas brasileiras se elas atendem as normas vigentes no Brasil em 1 de janeiro de 2010. Outra preocupao que poderia prejudicar a anlise seria de que a empresa, expressamente, no aplicasse as normas referentes contabilizao dos ativos biolgicos a valor justo, o que impediria qualquer verificao da aplicao da norma. Neste sentido verifica-se que todas as empresas atendem as normas vigentes e mensuram seus ativos biolgicos a valor justo, conforme se destaca na Tabela 3. A seguir.

EmpresasFibriaKlabinSuzanoStoraEnsoPortucelPreciousWoodsSipef1 A empresa evidencia suas informaescontbeis de acordo com as NormasInternacionais (IFRS)?SimSimSimSimSimSimSim2 O relatrio da empresas faz referencia aIAS 41/CPC29?SimSimSimSimSimSimSimTabela 3 Publicao das empresas com base nas normas internacionais ou vigentes em 01/01/2010 e com base no valor justo

Com base nos resultados da Tabela 3 pode-se afirmar que todas as empresas esto mensurando os ativos biolgicos com base nas mesmas normas, seja pela IAS 41 ou pela CPC29. Entretanto, algumas recomendaes das normas no possuem a caracterstica de obrigatoriedade de atender, cujo termo utilizado nestes caso encorajadas e outros casos o termo utilizado deve. No primeiro verbo (encorajar) a norma faculta a empresa a seguir as suas orientaes, o que no pode ser interpretado no segundo verbo deve.Neste sentido analisa-se quais os procedimentos adotados pelas empresas nos caso em que a norma apenas encoraja as empresas a divulgar ou apresentar informaes separadas.

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EmpresasFibriaKlabinSuzanoStoraEnsoPortucelPreciousWoodsSipef1 As empresas evidenciaram os ativosbiolgicos em linhas separadas em suas demonstraes financeiras?SimSimSimSimSimSimSim2 Os relatrios trazem explicaes em notaa parte dos ativos biolgicos?SimSimSimSimSimSimSim3 - O relatrio das empresas traz informaesdetalhadas sobre o valor justo?NoNoNoSimNoSimNo4 Apresenta os ativos biolgicos separadospor classe (maduros e imaturos) ou idade em anos?NoNoNoNoNoSimNo5 - Apresenta os ativos biolgicos separadospor espcie?NoSimNoNoNoSimNoTabela 4: Informaes que a norma encoraja as empresas a divulgar em suas demonstraes financeiras

Observa-se que todas as empresas apresentam os ativos biolgicos em linhas separadas no balano e uma nota explicativa especfica para esse ativo o que deveria proporcionar melhor entendimento da metodologia utilizada para a mensurao e sua participao nos ativos da empresa. Porm, apesar de destacar esses ativos, algumas empresas limitam-se a informar que o processo de mensurao atende as normas e que realizado com base em estimativas internas das empresas. A exceo nesse quesito so as empresas Stora Enso e Precious Woods que apresentam informaes sobre as premissas adotadas.Em relao separao dos ativos por classe ou idade, verifica-se que as notas explicativas de algumas empresas no so suficientemente detalhadas (exceto Precious Woods) para entender o processo de mensurao, limitando-se a informar (Fibria, Klabin) que possuem pinus e eucaliptos. No caso da Portucel no possvel identificar que tipo de floresta a mesma explora, dado o parco volume de informaes sobre as espcies e suas classificaes, pois esta limita-se a informar que possui florestas.A exceo neste caso a empresa Precious Woods que se destaca neste quesito apresentando maior volume de detalhes em relao s espcies (Teca, Pochote, e Nativas) e classe de ativos, inclusive, dividindo-os em classes por rendimento esperado e por idade, o que contribui para a tomada de deciso do usurio da contabilidade de acordo com o recomendado pelas normas de contabilidade.Outra recomendao das normas internacionais de contabilidade, no s relacionado aos ativos biolgicos, mas em relao a todos os ativos, diz respeito a informar os usurios sobre as mudanas de critrios de mensurao. Neste quesito seria de se esperar que as empresas brasileiras dada adoo inicial da CPC 29 apresentariam informaes das mudanas de critrios contbeis de mensurao. Entretanto verificou-se que a Precious Woods tambm alterou os seus critrios de mensurao e informou devidamente este procedimento, incluindo um quadro explicativo do impacto de cada mudana.Alm disso, a norma encoraja que as empresas divulguem os fatores que provocaram as mudanas no valor justo dos ativos biolgicos, sugerindo que evidencie as alteraes provocadas por mudanas fsicas ou de preo (Pargrafo 51). Alm disso, como a norma permite que os ativos biolgicos que no possam ser mensurados confiavelmente sejam avaliados com base no custo histrico, porm, essa informao deve ser includa nas notas explicativas. Alm disso, a IAS 41 amparada pela IAS 1 recomenda que seja informado os riscos a que os esto expostos, tais como a riscos climticos, de doenas e outros riscos naturais. A Tabela 5, a seguir, resume as empresas que apresentaram tais informaes.

Tabela 5: Informaes que a norma encoraja as empresas a divulgar em suas demonstraes financeirasEmpresasFibriaKlabinSuzanoStoraEnsoPortucelPreciousWoodsSipef

1 Informou mudanas nos critrios demensurao?SimSimSimNoNoSimNo

2 Apresentou separadamente o reflexo novalor justo por efeito de preo e por efeito do crescimento do ativo?NoNoNoNoNoNoNo

3 Apresentou informaes sobre os riscosrelacionados aos ativos biolgicos?SimNoNoNoNoSimNo

4 Informou se possui ativos biolgicosmensurados com base no custo histrico?NoSimNoNoNoNoNo

Quanto s mudanas nos critrios de mensurao verifica-se que todas das empresas brasileiras informaram terem adotado critrios diferentes dos perodos anteriores, o que se esperaria devido a adoo de um novo arcabouo contbil. Em relao as empresas com sede em

outros pases verifica-se que a Precious Woods informou mudanas no critrios de mensurao, o que indica uma alterao nos achados da pesquisa realizada por Johansson e Bern (2010), cujos resultados indicavam consistncia dos mtodos entre os perodos. Ressalva-se que a empresa informou os efeitos das mudanas nos critrios de mensurao.Em relao aos fatores que provocaram alteraes no valor justo variao de preo ou variao fsica, como se observa, nenhuma empresa informou quais foram as variaes e o impacto de cada uma no valor justo dos ativos biolgicos. Em relao ao risco observa-se que a Precious Woods informou os riscos relacionados s atividades, inclusive com efeitos possveis no resultado. Por parte das empresas brasileiras a Fibria informou os fatores de risco de modo generalizado. Quanto manuteno de ativos biolgicos mensurados com base no custo histrico, observou-se que a Klabin mantm seus ativos at os trs anos, no caso de eucaliptos, e quatro anos no caso de pinus com base neste critrio de mensurao.Em relao ao mtodo de mensurao, a IAS 41 e a CPC 29 so enfticas em determinar que os ativos biolgicos devem ser mensurados a valor justo, e somente em caso de no ser possvel mensurar de modo confivel deve-se utilizar o custo histrico. Porm a empresa no determina qual mtodo deve ser utilizado para mensurar a valor justo na ausncia de um mercado ativo. A Tabela 6, a seguir apresenta os mtodos utilizados, os critrios adotados para estabelecer o valor justo e o modelo de clculo da taxa de desconto utilizada.

Tabela 6: Premissas adotadas para mensurao do valor justo dos ativos biolgicosMtodo de mensuraoCritrio para determinar oValor JustoModelo da taxade descontoTaxa

FibriaValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoNI13,2%

KlabinValor Justo/CustoHistricoFluxo de Caixa FuturoDescontadoWACCNI

SuzanoValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoNINI

Stora EnsoOyjValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoNINI

PortucelValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoNINI

PreciousWoodsValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoNI11%

SipefValor JustoFluxo de Caixa FuturoDescontadoWACC16% a 17%

De acordo com a Tabela 6, todas as companhias evidenciam as suas demonstraes contbeis de acordo com as normas do CPC/IFRS e mensuram seus ativos biolgicos ao valor justo, deduzidos dos custos estimados de vendas no momento da colheita. A determinao do valor justo das empresas baseada no Fluxo de Caixa Futuro Descontado, de acordo com o ciclo de produtividade projetada das florestas de cada uma das empresas. O modelo de taxa adotado para calcular a taxa de desconto pela Klabin e pela Sipef foi o WACC, porm a penas a Fibria e a Sipef informaram o percentual aplicado. Pelas informaes analisadas verifica-se que as empresas adotam o WACC para calcular a taxa de desconto de Impairment e Goodwil, o que se supe que esta tambm seja adotada para os ativos biolgicos, embora no tenha sido informado o modelo adotado.Tendo em vista que no Brasil este o primeiro ano de aplicao do valor justo para mensurar os ativos biolgicos, a Tabela 7 apresenta os efeitos que estes provocaram nos nmeros

contbeis. As empresas com sede nos outros pases no foi apresentados o valores tendo em vista que sua aplicao se d h mais tempo.

Tabela 7: Impacto do ajuste do valor justo dos ativos biolgicos nas empresas brasileirasValor PL (em mil R$)Valor Resultado (em R$)Diferena%

Antes daaplicao daCPC 29Ajuste do valorjusto dos at. biolgicosAntes daaplicao daCPC 29Ajuste do valorjusto dos at. biolgicosPatrimnioLquidoResultado

Fibria10.034.028953.0101.218.296551.6049,5%42,2%

Klabin2.387.0181.709.350186.000124.00041,8%40%

Suzano1.701.837158.696164.2398.4918,6%5%

Na Fibria, a variao do valor justo dos ativos biolgicos foi de R$ 953 milhes, uma variao de 9,5% no PL divulgado pelos critrios anteriores em dezembro de 2009. Os valores do efeito dessa variao no resultado do perodo referente ao exerccio de 2009 foi um aumento de42,2%, conforme Tabela 7.A Klabin apresentou grande variao em seu lucro depois da adoo das IFRS, como demonstrado no relatrio do anual. Os principais impactos so referentes aos ativos biolgicos e vida til dos ativos. Seu lucro aumentou 100 milhes de reais em relao ao mesmo perodo do ano passado, totalizando 226 milhes, fato este, destacado no relatrio anual da empresa. O valor do lucro lquido antes dos ajustes IFRS era R$ 186 milhes e depois foi de 226 milhes, com uma variao de 40% relativo ao ajuste do valor justo dos ativos biolgicos. O patrimnio lquido antes dos ajustes IFRS totalizava R$ 2.387 milhes, em 31 de dezembro de 2009, e depois da adoo das normas internacionais R$ 4.719 milhes, referente ao ajuste dos valor justo dos ativos biolgicos a variao foi um aumento de 41,8%. Conforme a Tabela 7, a Klabin apresentou as variaes mais significativas em seu PL.Na empresa Suzano, o ajuste do valor justo dos ativos biolgicos variou 41,8% no PL, referente a 31 de dezembro de 2009 e 40% no resultado referente aos trs primeiros trimestres de2010, como mostra na Tabela 5. A Suzano informa que o Custo do produto vendido (CPV) foi impactado pela adoo do pronunciamento CPC 29. A exausto complementar dos ativos biolgicos aumentou o CPV em R$ 7,5 milhes no 3T10 e em R$ 27,3 milhes em setembro de2010, em virtude dos novos valores atribudos exausto. Esses ajustes no tiveram impacto no caixa da empresa. O CPV da Fibria tambm foi alterado pela utilizao da norma, ele aumentou aproximadamente R$ 18 milhes em relao ao segundo trimestre de 2010, a partir, tambm, da maior exausto em decorrncia da reavaliao dos ativos florestais.

8 Consideraes FinaisOs dados coletados durante a pesquisa apresentados e analisados nas tabelas acimademonstram que as empresas esto mensurando os ativos biolgicos com base no valor justo e apresentando estes em linhas separadas no balano e na DRE. Entretanto, as informaes apresentadas pelas empresas apresentam grande disparidade no volume disponvel o que pode dificultara a anlise e compreenso do usurio destas.Observa-se que as empresas com sede em outros pases apresentam um volume maior de informaes, como o caso da Precious Woods, se aproxima das sugestes feitas pela IAS 41, o mesmo acontecendo com a Stora Enso. Porm por parte da Portucel e da Sipef as informaes esto no mesmo nvel das empresas brasileiras. Entre as empresas brasileiras verifica-se que a Klabin informa as espcies produzidas, o que no ocorre com as outras empresas, porm, no

apresenta informaes se essas espcies esto em fase madura ou imatura, ou ainda a faixa de idade das mesmas.De modo geral observa-se que as empresas atendem apenas a exigncia de mensurar a valor justo, porm no apresentam informaes suficientes para a compreenso das informaes reduzindo a utilidade destas. A simples apresentao dos valores e a meno de que estes foram obtidos com base no valor justo, como o caso que a maioria das empresas apresentam, , no contribui em nada para a qualidade da informao, no sentido de expressar a capacidade de gerao de caixa futuro dos ativos biolgicos, talvez tornando-o mais confuso do que o custo histrico utilizado anteriormente.Neste caso verifica-se que a simples aplicao do valor justo mensurado com base nos fluxos de caixa futuros sem informar as premissas adotadas para obter esse fluxo, nem a taxa de desconto ou o critrio adotado para estabelecer essa taxa no acresce ao usurio utilidade da informao, pois impossvel a este fazer projees futuras.A mensurao a valor justo por si no garante relevncia aos nmeros contbeis quando no possvel obt-los com base nos valores de mercado. Em se tratando de ativos biolgicos as informaes complementares so indispensveis para a utilidade da informao, tendo em vista que esses ativos no seguem um processo controlvel de produo, estando sujeitos aos agentes da natureza. Essa caracterstica exige informaes adicionais por parte da administrao tendo em vista que esta possui maior disponibilidade de dados sobre as plantaes e de todo processo de crescimento destas. No caso das empresas analisadas as informaes evidenciadas no adicionam relevncia a mensurao a valor justo dado que as informaes prestadas pelas demonstraes financeiras so insuficientes para a tomada de deciso do usurio externo.Esta pesquisa no tinha por objetivo estabelecer um score de atendimento a norma de mensurao dos ativos biolgicos, neste sentido sugere-se que pesquisas futuras possam medir o grau de aderncia a IAS 41 e CPC 29, alm de ampliar a base de empresas, separando estas por continente ou pas de origem. Outra forma de contribuio para pesquisas futuras a apresentao das melhores prticas no setor como forma de estimular as empresas a adotarem critrios mais transparentes de informar os ativos biolgicos.

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