11

3º Encontro Anual Light e Investidores

22

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou

resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e

internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela

Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de

mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da

Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados

reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia

de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições

hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas

operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses

fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados

ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a

potenciais investidores.

3

Organograma

Jerson Kelman - CEO

Jerson Kelman

Diretor Presidente

Ex-Diretor Geral da

Aneel e da Ana

Ana Silvia Matte

Diretora de Gente

José Humberto

de Castro

Diretor de

Distribuição

Evandro Leite

Vasconcelos

Diretor de Energia

João Batista

Zolini Carneiro

Diretor de Finanças e

Relações com

Investidores

Paulo Roberto

Ribeiro Pinto

Diretor de Novos

Negócios

e Institucional

Paulo Carvalho

Filho

Diretor de Gestão

Empresarial

Ex-Diretora de RH

da Casa Sendas,

CSN e Wella

Ex-Diretor da Rosal

Energia S.A. e

Ex-Superintendente

de Geração da

CEMIG

Ex-Superintendente

de Participações da

Cemig.

Conselheiro da

Light desde 2006

Ex-Diretor da

Eletrobras, Furnas,

Chesf e

Light desde 2001

Ex-Diretor

Presidente da Celpe,

do Grupo Neoenergia

Ex-Presidente da

Comlurb, por 16 anos

4

Holding

Light

Serviços de

Eletricidade

S.A.

Distribuição

Light Energia

S.A.

Geração

Light Esco

Prestação de

Serviços

S.A.

Comercialização

Itaocara

Energia S.A.

Lightger S.A.(PCH

Paracambi)

Lighthidro

S.A.(Não

Operacional)

Lightcom

Comerciali-

zadora de

Energia S.A.

Grupo Light

55

Forte presença no Setor Elétrico

IntegradasReceita Líquida 2009 – R$ Bilhões

48.566

42.786 41.269

28.280

21.492 21.286

5.175

2.6512.237

1.737 1.688

855

11,7

10,6

7,05,6 5,4

4,6

Fonte: Relatórios das Companhias

Nota: 1 – Mercado Cativo + Clientes Livres – 31 de Dezembro de 2009

DistribuidorasEnergia Consumida na Área de Concessão (2009) - Gwh1

Geradoras PrivadasCapacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW)

66

Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a

sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência

do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela

criação de valor para seus acionistas e por se constituir

em um ótimo lugar para se trabalhar.

Missão

“

”

77

Empresa comprometida com a Sustentabilidade

Pelo terceiro ano consecutivo na carteira ISE BOVESPA

Uma das 50 empresas mais sustentáveis do Brasil (Revista Imprensa)

1º lugar em Sustentabilidade entre as concessionárias de serviço público

2º lugar geral no critério Transparência

Prêmio Evolução de Desempenho – 1º lugar no ranking do setor elétrico (Abradee)

Prêmio “As melhores companhias para os acionistas 2009” – 3º lugar na categoria

empresas com valor de mercado entre 5 e 15 bilhões (Revista Capital Aberto)

Melhor concessionária de energia em atendimento ao cliente (Revista Exame)

Empresa que mais respeita o cliente – 2º lugar no ranking do setor elétrico (Revista

Consumidor Moderno)

Marketing Best de Responsabilidade Social

Prêmio Nacional de Responsabilidade Socioambiental Empresarial (Biosfera)

88

Estrutura Corporativa

Free Float

[47,9%]

MercadoLEPSA

25,53% 0,53% 13,03% 13,03%23,05% 24,82%

Free Float [47,9%]

MercadoLEPSA

13,03% 26,06% 13,03% 23,05% 24,82%

SPEPARATI

FIPREDENTOR

>50%<50%

Grupo Controlador

[52,1%]

Estrutura

Final

LUCE

RME

Grupo Controlador [52,1%]

Estrutura Atual

99

Foco da Organização

3 anos e 7 meses

Ago / 2006 Mar / 2010

TURNAROUND

QUALIDADE E FOCO NO CLIENTE

CRESCIMENTO

GOVERNANÇA CORPORATIVA

1010

CRESCIMENTO

COM QUALIDADE

Excelência na qualidade do atendimento aos seus clientes

“Player” efetivo no processo de consolidação do segmento de

distribuição

Sinergia na relação LIGHT e CEMIG

Participação na expansão da geração

Visão de Futuro

1111

Resultados 1T10

1212

Consumo de Energia

9,5%

6.087

1T10

5.558

1T09

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA

(GWh)

1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no

processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes

livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

1,0% a.a.

5.481

1T08

5.453

1T07

Livre 10,8%

Residencial 39,7%Outros 14,2%

Comercial 28,0% Industrial 7,4%

Distribuição

1313

+7,6%

+11,7%

+3,8%

+4,7%

+8,6%

Residencial Industrial Comercial Outros Total

2.1632.416

433 450

1.582 1.702

823 862

5.002

5.430

1T09 1T10

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

TRIMESTRE

Mercado Cativo

Desempenho 1T10

1414

1T09 1T10

Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo

de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres:

Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

1 A quantidade em MW apresentada relaciona-se ao somatório

anual dos MW faturados a cada mês, englobando os períodos

de ponta e fora de ponta.

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

USO DA REDE – CLIENTES LIVRES

+0,9%

+9,4%

Clientes Livres Concessionárias

2.4652.254

3.890 3.923

DEMANDA DE ENERGIA ELÉTRICA (MW)

USO DA REDE

1

+18,1%

1T09 1T10

556

657

Livre

Mercado Livre

Consumo e demanda faturada

1515

Evolução da Taxa de Arrecadação

TAXA DE ARRECADAÇÃO

12 Meses

TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO

TRIMESTRE

Total Varejo Grandes Clientes Poder Público

91,1% 95,7%93,0%

87,0%

98,0%101,9%

93,5% 94,7%

1T09 1T10

96,6%97,2%

97,3%98,5%

mar/09 set/09 dez/09 mar/10

1616

Áreas de risco 39%

Fora da área de risco 61%

PERFIL DAS PERDAS NÃO-TÉCNICAS

Evolução das Perdas de Energia

EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses)

mar/08

4.847

mar/09

4.832

mar/10

5.358

43,2%

41,8%43,1%

1.972 2.053 2.171

6.819 6.8857.529

38,2%

% Perda Não Técnica / Mercado BT

Perda Não Técnica GWh

Perda Técnica GWh

% Perda Não Técnica / Mercado BT -

Regulatória

1717

EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

Receita Líquida

Geração 4,6%

Distribuição

93.3%

Comercialização 2.0%

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (1T10)+4,3% a.a.

2009

5.432

20082007

5.3874.992

1T09 1T10

1.4381.594

+10,9%

1818

EVOLUÇÃO DOS CUSTOS GERENCIÁVEIS

Distribuição (R$ milhões)

Custos e Despesas

Gerenciáveis

(distribuição): 296,1

(21,5%)

Geração e

Comercialização: 64,6

(4,7%)

Não gerenciáveis

(distribuição): 1.014,4

(73,7%)

*Não considera eliminações

2006

1.561-31.5%

2007 2008 2009

1.143

9941.090

1T09 1T10

252296

+17,3%

1919

EBITDA por segmento*

1T10

Resultados Financeiros

Geração 14,9%(Margem EBITDA: 62,7%)

Comercialização 0,7% (Margem EBITDA: 7,1%)

Distribuição 84,4%(Margem EBITDA: 17,6%)

*Não considera eliminações

EBITDA

¹ Pro forma, desconsidera custos de PLR

EBITDA¹ (R$ MM) e Margem EBITDA

EBITDA Margem EBITDA

20071 2008 1T09 1T102009

1.138 1.188

1.504

350312

22,8%21,9%

27,9%

19,6%

24,3%

-10.6%

2020

Resultados Financeiros

LUCRO LÍQUIDO (R$ Milhões)

605

2007 2008 1T09 1T102009

1.074

974

168

121

Efeitos não recorrentes

223

418

479

2121

Dividendos

POLÍTICA DE DIVIDENDOS E PAYOUT

Dividend Yield*Dividendos

2007 2008 2009

518559

595

8,3%

12,3% 11,6%

2010

432

8,1%

*Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anúncio

99,5%

62,7%

75,2%

50%

2007 2008 2009

Payout Política de Dividendos

2222

Endividamento

(1) Dívida Líquida = Dívida Total (exclui passivo com fundo de pensão) - Caixa

(2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

DÍVIDA LÍQUIDA¹ (R$ MM) e DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA²

2006

3,4

2.540

2007(2)

1.580

2008

1,1

1.637

1,4

2009

1,3

1.5241.462

Mar/10

Rating

(brA - )

Investment

Grade

(brA)

Rating

(brA + )

Rating

(Aa2.br+ )

1,3

2323

Prazo: 3,4 anos

Cronograma de Amortização* mar/10 (R$ milhões)

Evolução do custo da dívida

Longo Prazo

88%

Curto Prazo

12%

*Considerando Hedge

Endividamento

* Somente Principal

208

2010

477

2011

390

2012

457

2013

500

2014

99

2015

249

Após

2015

US$/Euro

2,5%*

CDI/Selic

78,8%

TJLP

20,6%

Custo NominalCusto Real

mar/092007 20092008

4,99%

9,88%

7,39%

12,17%

7,62%

13,97%

5,30%

9,84%

2424

Planejamento

Estratégico

2010-2013

2525

Desempenho consolidado em termos dos indicadores de retorno para o

acionista e de crescimento nos negócios atuais e novos

Excelência empresarial reconhecida em termos de governança,

sustentabilidade, eficácia operacional, gestão de ativos e pela sua

presença entre as melhores distribuidoras do País

Cultura alinhada com a satisfação do cliente, a obtenção de resultados, o

reconhecimento das pessoas e o desenvolvimento da área de concessão

Ambição Estratégica

2626

A Ambição Estratégica atingida em dois estágios

Tempo (anos)

Valo

r d

a a

ção

2009-2010

Consolidar desempenho: Valorização

Excelência

empresarial

Cultura

alinhada

Desempenho

consolidado

2010-2013

Consolidar cultura de foco no cliente

Crescer em Geração e Distribuição

2727

Objetivos Globais (2010-2013)

Crescimento e rentabilidade

Crescimento e rentabilidade

Aumento da eficiência e foco no cliente

Atuação sustentável e protagonismo

Reduzir perdas através da aceleração da

implantação de novas tecnologias e da

melhoria de processos, superando a

trajetória regulatória fixada pela ANEEL.

Reduzir os níveis de inadimplência.

Ampliar o mercado da área de concessão.

Expandir a capacidade de geração.

Participar ativamente na consolidação da

distribuição.

Expandir as atividades de comercialização

e prestação de serviços, ampliando os

negócios da Light Esco.

Reduzir contingências e provisões.

Aperfeiçoar ferramentas e processos

visando o sucesso na revisão tarifária de

2013.

2828

Objetivos Globais (2010-2013)

Atuação sustentável e protagonismo

Crescimento e rentabilidade

Aumento da eficiência e foco no cliente

Aumentar a eficiência operacional com foco

na qualidade do serviço e na segurança.

Melhorar e modernizar o sistema elétrico.

Alcançar níveis de eficiência operacional e

técnica compatíveis com os das melhores

distribuidoras do Brasil.

Preservar e reforçar a imagem corporativa da

empresa.

2929

Consolidar a cultura empresarial voltada

para resultados e mérito.

Ampliar a atuação institucional da Light

como alavanca de criação de valor para a

empresa, para a área de concessão e para

o setor.

Desenvolver a estratégia ambiental da

empresa.

Conquistar a liderança na introdução de

redes inteligentes e veículos elétricos.

Estar listada entre as melhores empresas

para se trabalhar.

Implantar uma gestão sócio-ambiental

que amplie o reconhecimento da Light

como empresa comprometida com o

desenvolvimento sustentável.

Crescimento e rentabilidade

Aumento da eficiência e foco no cliente

Atuação sustentável e protagonismo

Objetivos Globais (2010-2013)

3030

Investimentos programados

Revitalização da Zona Portuária

Expansão do metrô

Urbanização de favelas

Despoluição da Lagoa Rodrigo de

Freitas

Construção do Arco Metropolitano

Ampliação do aeroporto Tom Jobim

Construção de 50 mil novas unidades

de habitação até 2013

Corredor T5

Trem Bala RJ-SP2

Angra 3

Via Light

Investimentos em fibras ópticas até

2016

Melhoria e compra de novos trens

pela Supervia

Reforma do Hotel e da Marina da

Glória

Ampliação da capacidade hoteleira (5

novos hotéis na orla, 8.000 leitos em

navios)

Implantação do COMPERJ

Expansão e Modernização da

REDUC

Implantação da CSA

Eisa indústria naval

Porto do Sudeste

Gerdau - Terminal Portuário

Coquepar

CSN - Plataforma Logística Itaguaí

Construção do Complexo da Barra

da Tijuca

Construção do Complexo Deodoro

Reforma e Ampliação do Estádio

do Maracanã

Infraestrutura

R$ 31 Bilhões

Privados

R$ 41 Bilhões

Olímpicos

R$ 4 Bilhões

1 Fonte: Firjan, Prefeitura da Cidade do

Rio de Janeiro, Light e Sindicato da

Industria da Construção Civil do RJ.2 Trecho dentro do Estado do RJ

Investimento total previsto1 de R$ 76 bilhões

Até a Copa do Mundo 2014 e as Olimpíadas 2016

3131

2008-2012

27

2013

27

2014

27

510

146

234

130

276

234

Energia Contratada

Energia Descontratada

Novos Contratos

Hedge

GERAÇÃO

Energia Assegurada: 537MW médios

Segmento de Geração

Re-precificação da energia existente

3232

Novos Projetos de Geração

Expansão da Capacidade Instalada Oportunidades de crescimento

Estratégia de crescimento em geração

Compromisso de investir

conjuntamente em novos

projetos de geração

Novos projetos potenciais já

analisados pela CEMIG

A Light está sempre à procura de novas

oportunidades em energia renovável:

• PCH

• UHE

• Biomassa

• Energia Eólica

Ativos com potencial

de melhoria e expansão

Ativos pertencentes aos investidores

que não têm um compromisso de longo

prazo com o Brasil

1.282

855 13 9

306

Capacidade

Atual

PCH

Paracambi¹

PCH

Lajes¹

UHE

Itaocara¹

Novos

Projetos

Capacidade

Futura de

Geração

+50%

Greenfields

Aquisição

de Projetos

Joint Venture

com a CEMIG

99

¹ Considera 51% de participação da Light

3333

Redução de Perdas

TECNOLOGIA

INTELIGÊNCIAPESSOAS

PROCESSOS

COMUNICAÇÃO

Medição Eletrônica e Blindagem da Rede

Centro de Controle de Medição

Automatização das ações (PDA)

Sistema data mining

Mapeamento das perdas

Gestão da Informação

Maior eficiência na regularização

Uniformização dos procedimentos

Programa de Valorização

Capacitação

(Próprias e Terceiros)

Sensibilização

Interna X Externa

3434

Processo Convencional

89.000

2008 2009

82.000

REGULARIZAÇÕES (QUANTIDADE)

ENERGIA (GWh)

Sistema de inteligência

Instalações com maior potencial de

retorno

Gestão de todo ciclo de recuperação

de perdas

Inspeções e regularizações de campo

Cobrança da energia irregular

215

2008 2009

172

3535

Medição Eletrônica e Blindagem de Rede

Monitoramento, leitura, corte e religação

de clientes telemedidos – CCM

Priorização em áreas de alto índice de

perdas e agressividade à rede

Tecnologia dificultando intervenção

indevida nas redes

Medidores Instalados

TOTAL INDIVIDUAL CENTRALIZADO

37.746

79.910

42.164

3636

Ações em Comunidades

Regiões com alta perda e potencial

retorno

Ampliação da política das UPP’s permite

ações diferenciadas nas áreas de risco

Atuações de eficiência energética e

regularização

3737

Perda Regulatória em 2013: 31,82%

Perdas

Premissas

Perpetuidade dos

resultados das ações de

blindagem de rede

Maior controle sobre os

clientes com medição

eletrônica (CCM)

Maior eficiência das

ações convencionais

(sistema Choice)

Aplicação de novas

tecnologias em mais de

530 mil clientes

PERDAS NÃO TÉCNICAS (GWh e % Mercado BT)

2007 2008 2009 2013

43,5%41,7%

42,4%

31,1%

4.888

4.743

5.136

4.221

3838

2,6% a.a.

Mercado

Premissas

Incorporação de energia

(redução de perdas)

Industrial e Poder Público:

crescimento orgânico

histórico

Temperatura: uso da média

histórica desde 2002

MERCADO (GWh)

2007-09: Desconsidera consumo de CSN e Valesul

2009

21.425

2008

20.928

2007

20.697

2013

23.773

3939

1,8% a.a.

Expectativa de inflação para o período: 4,50% a.a. (2010-13)

Fonte: Boletim Focus 02-10-2010 – Bacen

PMSO

Premissas

Gestão Matricial de

Despesas

Ganhos de eficiência

Negociações contínuas

de contratos

PMSO (R$ MM)

2007

630

2008

609

2009 2013

680634

4040

Arrecadação

PremissasARRECADAÇÃO

+1,0 p.p.

2009

97,3%

2008

98,2%

2007

99,4%

2013

98,3%

Maior volume de cortes e

seleção (custo x benefício)

Relacionamento com o Poder

Público

Blindagem de rede

Negativação/cobrança

extrajudicial/protesto de títulos

Integração do comercial com o

jurídico para cassação de

liminares

Atuação direcionada para o

segmento de Hospitais

Privados

4141

Premissas

- 1,4 p.p.

PDD

PDD / FORNECIMENTO FATURADO

2007 2008 2009 2013

4,1%

3,3% 3,2%

1,8%

Ações para manutenção de

níveis elevados de

arrecadação

Sinergia na implantação

das UPPs, com os ganhos

de arrecadação (Ex: Santa

Marta)

Novas tecnologias com

blindagem de redes e

utilização de cortes

remotos, inibindo a auto -

religação.

4242

EBITDA

Premissas

Crescimento de mercado

Redução de perdas

Ganho de eficiência

operacional

Redução das provisões

Redução da Inadimplência

Início dos novos projetos de

geração

Re-precificação da energia

existente

EBITDA (R$ MM)*

15,8% a.a.

2009

1.167

2008

1.473

2007

1.105

2013

2.095

* Nota: Inclui custos de PLR

4343

Investimentos

Premissas

Investimento Total (2010-

2013): R$ 3.224 MM

Financiamento BNDES: 50%

do CAPEX e 70% dos novos

projetos de geração

Principais Projetos:

- Combate às Perdas

- Novos projetos em geração

- Distribuição e transmissão de

energia

INVESTIMENTOS (R$ MM)

10,4% a.a.

2009

564

2008

547

2007

362

Média 2011-

13

839

2010

706

4444

Endividamento

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

Premissas

Aumento do CAPEX

Crescimento da geração

Manutenção no múltiplo

de Dív. Líquida/EBITDA:

aumento da geração de

caixa operacional

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM)

2009

1.637

2008

1.580

2007

1,3

2013

2.356

1,1

1,4

1,1

1.462