2º encontro anual light e...

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2º Encontro Anual Light e Investidores 3 de março de 2009

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2º Encontro Anual Light e Investidores3 de março de 2009

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Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.

Aviso Importante

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Estrutura Corporativa

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• Total de ações: 203.933.778 • Valor de Mercado: R$ 5,2 bilhões (em 27 de Fevereiro)

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Valores da Gente da Light

Foco nos Resultados

Mérito

Coragem e Perseverança

Comportamento Ético e Solidário

Alegria

Ótimo Lugar para se Trabalhar

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Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar.

Missão

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• 3,9 milhões de clientes (10 milhões de beneficiados)• Consumo na área de concessão (2008) – 23.698

GWh• 70% do consumo do Estado do Rio de Janeiro

(2º PIB do Brasil)

4ª maior distribuidora de energia do Brasil

LIGHT

Capacidade Instalada 855 MW

6ª maior empresa privada de geração hidrelétrica do Brasil

• 5 usinas e 2 elevatórias• 537 MW médios de energia assegurada

Forte presença em Distribuição e Geração

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Atuação Planejada

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Social

SustentabilidadePrincipais ações desenvolvidas em 2008

� Eficiência Energética - Projeto piloto em comunidades de risco

� Comunidade Eficiente

� Política de Diversidade e admissão de 53 PPD’s

� Primeira premiação de Qualidade no Fornecimento

� Gestão de Segurança do Trabalho

Investimentos na comunidade (em R$ mil)

Nº de comunidades atendidas

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INVESTIMENTOS SOCIAIS

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SustentabilidadePrincipais ações desenvolvidas em 2008

Meio Ambiente

� Inventário de emissões de gases de efeito estufa

� Certificações no SGA

� Transformadores com óleo isolante tipo vegetal

� Papel de origem certificada ou reciclado

Investimentos ambientais (em R$ mil)

Nº de Certificações ISO 14.000 adicionais

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INVESTIMENTOS AMBIENTAIS

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Reconhecimento dos Clientes

Light classificada na 2ª colocação de Empresa que mais respeita o consumidor no Setor Elétrico

Fonte: revista do consumidor moderno – dez/08

AES Eletropaulo Light Cemig Celpe CEE Outros

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Sustentabilidade

Retorno aos Acionistas

Comercializaçãode Energia

Crescimentono Segmentode Geração

Redução dePerdas

EficiênciaOperacional

Estratégia

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Performance das Ações

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Resultados 2008

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CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA

(GWh)

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Consumo de Energia Distribuição

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+4,3% a.a.

EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA (R$ MM)

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Receita Líquida

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TAXA DE ARRECADAÇÃO (Média móvel 12 meses)

Evolução da Taxa de Arrecadação

ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO

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PERFIL DAS PERDAS NÃO-TÉCNICAS ������

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Pass-throughatual na tarifa: 19,15%

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PERDAS DE ENERGIA (12 meses)

Pass-throughrevisão anterior:

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Evolução das Perdas de Energia

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EVOLUÇÃO DOS CUSTOS GERENCIÁVEISDistribuição (R$ milhões)

CUSTOS E DESPESASDistribuição (2008)

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Custos e Despesas

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1 Pro forma, desconsidera custos de PLR

*Não considera eliminações

EBITDA (R$ MM)* e Margem EBITDA

EBITDA Margem EBITDA

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EBITDA 2008 - R$ MM

EBTIDA Margem EBTIDA

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EBTIDA por segmento*2008

Resultados FinanceirosEBITDA

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LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões) DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD*

**Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anúncio

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Dividendospagos

Dividend Yield Dividendospropostos

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Resultados Financeiros

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(2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

Endividamento

(1) Dívida Líquida = Dívida Total (exclui passivo com fundo de pensão) - Caixa

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) e DÍVIDA LÍQUIDA / EBTIDA

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* Somente principal

Prazo: 4,9 anos

Cronograma de Amortização* dez/08 (R$ milhões)

Evolução do custo da dívida

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*Considerando Hedge

Endividamento

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Revisão Tarifária 2008vs Revisão Tarifária 2003

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BRR BRUTA (R$MM)

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EMPRESA DE REFERÊNCIA (R$MM)

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EBITDA REGULATÓRIO (R$MM)

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Revisão Tarifária 2008vs Revisão Tarifária 2003

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CRESCIMENTO DE MERCADO E FATOR X

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3,18 p.p.

PERDAS REGULATÓRIAS (% carga fio)

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INADIMPLÊNCIA (%)

Crescimento do Mercado Fator X (Xe)

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Planejamento Estratégico 2009-2012

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Direcionamento Estratégico

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� Ser uma organização sustentável, diferenciada em termos de governança, excelência operacional, gestão de ativos, liquidez das ações e retorno para os acionistas.

� Consolidar coesão em torno de uma cultura orientada para resultados, valorização das pessoas, satisfação do cliente, e para o desenvolvimento da área de concessão.

� Crescer dentro do negócio atual e/ou em novos negócios e criar bases sustentáveis para os resultados.

Ambição Estratégica

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Plano de Valorização: 2x2

Programa 1 – Controle Empresarial e Realinhamento permanente de prioridades (Planej x OPEX x CAPEX)

Programa 2 – Desenvolvimento Seguro com Gestão de Riscos e Business Intelligence

Programa 3 – Gestão de Contingências e Provisões

Programa 7 – Upgrade do Sistema Elétrico

Programa 8 – Expansão da Geração

Programa 9 – Eficiência na gestão operacional e corporativa

Programa 10 – Cultura de Resultados e Mérito

Programa 11 – Consolidação da Imagem Institucional (Liderança Setorial, Comunicação, Patrocínios, Sociedade e Network

Programa 12 – Melhor Governança (Conselho, Diretoria, Modelo Organizacional e Unidades de Negócio e Transparência)

Programa 4 - Sucesso na Recuperação de Energia

Programa 5 - Desenvolvimento Regional, Novos Mercados e Tecnologias

Programa 6 – Desenv. Patrimonial e de Novos Negócios

Resultados

Sustentabilidade

Mercado Produto

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� Maximizar a geração de caixa

� Garantir níveis elevados de arrecadação

� Aperfeiçoar o processo de planejamento: gestão e controle de CAPEX

� Reduzir custos de aquisição de materiais e serviços

� Adotar processos de gestão de risco (inclusive regulatórios)

� Diversificação da receita e crescimento do EBITDA

� Aprimorar os controles de processos judiciais e administrativos e reduzir contingências

� Prosseguir no aperfeiçoamento de ferramentas e processos visando o sucesso na revisão tarifária de 2013

� Reduzir perdas através de implantação de novas tecnologias e melhoria de processos

� Articular com Poderes Públicos e iniciativa privada ação de repressão à “indústria da fraude”

� Contribuir para o desenvolvimento da área de concessão

� Viabilizar o uso do patrimônio imobiliário da Light como fonte de resultados (alienação de imóveis)

Objetivos Globais (2009-2012)

Resultados Mercado

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� Melhorar e modernizar o sistema elétrico, com a visão de integração de toda a área fio

� Expandir a capacidade de geração com a implementação dos projetos em andamento e com o desenvolvimento de novos projetos a custos competitivos

� Viabilizar estrutura ótima de funding para os futuros projetos de geração

� Buscar melhorias sistemáticas de aumento de eficiência através de iniciativas de redução de custos, melhorias operacionais e revisão de processos

� Alcançar níveis de eficiência operacional e técnica compatíveis com as melhores distribuidoras do Brasil

� Implantar sólida cultura voltada para resultados e mérito

� Consolidar imagem institucional de liderança inovadora do setor e de compromisso com a sociedade

� Ordenar as ações institucionais junto aos Poderes Públicos e Sociedade em Geral

� Promover melhores práticas de governança e gestão corporativa

� Garantir a conformidade com a legislação ambiental

� Melhorar de forma sistemática nos serviços ao consumidor, incluindo a qualidade e a eficiência dos serviços de terceiros

� Estar listada entre as melhores empresas para se trabalhar

Objetivos Globais (2009-2012)

Produto Sustentabilidade

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Novo Sistema Choice

Maior eficiência na regularização

Remuneração por desempenho

Maior controle da gestão

Redução de Perdas

PROCESSOCONVENCIONAL

Centro de Controle de Medição

Medição Eletrônica Individual

Medição Eletrônica Centralizada

Blindagem da Rede

NOVASTECNOLOGIAS

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� Áreas urbanizadas sem agressividade a rede elétrica

� Maior incidência de furto no medidor e derivação

� Áreas onde o consumo médio por cliente seja superior a 300 kWh por mês

� Nível de perdas superior a 14% ou 80 kWh por cliente

� Áreas com elevados índices de agressividade a rede elétrica

� Nível de perdas superior a 38% ou 90 kWh por cliente

� Fora de Comunidades de Risco

Sistemas de Medição Eletrônica

Individual Centralizado

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75 412

REDE ATUAL

75 412

REDE BLINDADA

Projeto de Blindagem de Rede

� Atuar em regiões onde as ações convencionais de recuperação de energia não têm produzido um resultado satisfatório devido às altas taxas de reincidência

� Selecionar regiões com elevados níveis de perdas não técnicas

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GERAÇÃOEnergia Assegurada: 537MW médios

Segmento de GeraçãoRe-precificação da energia existente

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+ 50%

* Participação da Light será de 51% em cada projeto

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PCH Paracambi – Obtenção da Licença de Instalação autorizando o início das obras

Novos Projetos de GeraçãoEstratégia de crescimento em geração

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2,3% a.a.

Mercado

Premissas

� Incorporação de energia (redução de perdas)

� Industrial e Poder Público: crescimento orgânico histórico

� Temperatura: uso da média histórica desde 1994

MERCADO (GWh)

2006-08: Desconsidera consumo de CSN e Valesul

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Arrecadação

Premissas

� Maior volume de cortes e seleção (custo x benefício)

� Blindagem da rede

� Relacionamento com o Poder Público

� Negativação/cobrança extrajudicial/protesto de títulos

� Integração com o jurídico para cassação de liminares

ARRECADAÇÃO

+0,4 p.p.

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Investimentos

Premissas

� Investimento Total (2009-2012): R$ 3.071 MM

� Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 70% dos novos projetos de geração

� Principais Projetos:

� Combate às Perdas

� Novos projetos em geração

� Distribuição e transmissão de energia

INVESTIMENTOS (R$ MM)

10,5% a.a.

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2,1% a.a.

Expectativa de inflação para o período: 4,57% a.a. (2009-12) Fonte: Boletim Focus 03-10-2008 – Bacen

* Valor contabilizado de ILP em 2008

PMSO

Premissas

� Gestão Matricial de Despesas

� Ganhos de eficiência

� Negociações contínua de contratos

PMSO (R$ MM)

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Premissas

� Revisão da matriz de parcelamento

� Régua de cobrança

� Ações para manutenção de níveis elevados de arrecadação

- 1,2 p.p.

PDD

PDD / FORNECIMENTO FATURADO

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efeitos não-recorrentes

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EBITDA

Premissas

� Crescimento de mercado

� Redução de perdas

� Ganho de eficiência operacional

� Redução das provisões

EBITDA (R$ MM)

8,3% a.a.

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Endividamento

Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA

Premissas

� Aumento do CAPEX

� Crescimento da geração

� Manutenção no múltiplo de Dív/EBITDA: aumento da geração de caixa operacional

DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM)

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