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1 Apresentação APIMEC Agosto 2007

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Apresentação APIMEC

Agosto 2007

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Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Aviso Importante

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SOBRE A LIGHT

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Quem é a Light

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História da Light

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Privatização

Companhia Aberta

Privatização da Eletropaulo

SplitEDF - AES

Controle da EDF

Light Novo Mercado

Aquisição pela Eletrobrás

Companhia Estatizada

Início da Light

Companhia Privada

Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro

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CEMIGCompanhia Energética

de Minas Gerais

AGCAndrade Gutierrez

Concessões

LUCELUCE do Brasil

Fundo de Investimento em Participações

PACTUALPactual Energia Participações

RMERio Minas EnergiaParticipações S.A.

LIGHT S.A. MERCADO

Maior distribuidora individual de energia elétrica do país.

Empresa do Grupo Andrade Gutierrez que investe em concessões de serviços públicos.

Grupo de investidores privados nacionais (incluiBraslight).

Sociedade holding para investimentos em empresas do setor elétrico brasileiro.

25% 25% 25% 25%

54,2%45,8%

O Grupo de Controle - RME

Público

BNDESPAR

14,4%

31,4%

�Total de Ações: 196.258.819.182 ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal

Free Float: 45,8%

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Governança Corporativa

� Diretrizes do Manual de Governança Corporativa:

�Promoção do alinhamento de interesses da Companhia;

�Construção de dinâmica positiva entre os acionistas;

�Criação de condições para a gestão dos negócios;

�Formalização das interfaces;

�Estabelecimento de comunicação adequada;

�Priorização dos interesses da Companhia.

(*) Comitês: Auditoria, Finanças, Recursos Humanos, Governança e Sustentabilidade, e Gestão

(*)

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Missão e Valores

“Ser uma grande empresa brasileira comprometida com asustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e à comunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar”.

� Foco nos Resultados

� Valorização do Mérito

� Coragem e Perseverança

� Comportamento Ético e Solidário

� Alegria

MISSÃO VALORES

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Estrutura do Grupo Light

Light S.A.(Holding)

Light S.E.S.A (*)(Distribuição)

Light Energia(Geração)

Light Esco Ltda(Comercialização) Outros(**)

Light S.A.

(Holding)

Light S.E.S.A (*)(Distribuição)

Light Energia(Geração)

Light Esco Ltda(Comercialização) Outros(**)

(*) Inclui Light Overseas e Light Energy(**) Lightger, Itaocara e outros

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Light SESA

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Light Energia - Parque Gerador

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Light Esco

Energia inteligente para o desenvolvimento sustentável

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Crescimento do Estado do RJ

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(���K�>������ ��L�� � Principais investimentos a serem realizados no EstadoEntre 2005 e 2010fonte: Consultoria KPMG Corporate FinanceEMPRESA INVESTIMENTO VALOR (US$)Petrobras Complexo Petroquímico do RJ (Comperj) 8,4 bilhõesThyssen-Vale Cia Siderúrgica do Atlântico (Itaguaí) 3,5 bilhõesCSN Construção da Usina 2 3,2 bilhõesGerdau Expansão da Cosigua 460 milhões

Ind. FarmacêuticaRambaxy (Campo Grande), Roche (Jacarepaguá), outros

130 milhões

A Light cresce junto com o Estado.

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1 ANO DE RME

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Destaques do 1º ano de Gestão

� Prêmio IASC

� Investment grade

� Academia Light

� ACT/ PLR de 2007/ 2008

Conquistas

� Lucro líquido: R$ 728 milhões no 1S07

� EBITDA: R$ 784 milhões no 1S07

� Taxa de arrecadação: 8 p.p. maior

� Dívida líquida: redução de R$ 1,9 Bi em relação a jun/ 2006 (58% do total)

ResultadosFinanceiros

� Distribuição: 1,2% de aumento no volume de vendas, apesar da migração de clientes para o mercado livre

� Geração: crescimento de 4,1% no volume de energia vendida� Comercialização: negócios com mais de 30 clientes

Segmentosde

Negócios

Investimento� Investimentos de R$ 310 MM já realizados na gestão RME

� Antecipação de R$ 78 MM de combate a perdas, a partir de set/ 2007

� Geração de energia: PCH Paracambi, PCH Lajes e UHE Itaocara

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CLIENTE LEAL

MÁQUINA EFICIENTE

RESULTADOS

COMPROMISSO COM O FUTURO

Plano de Transformação

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Plano de Transformação

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Status dos Projetos (150):

Em andamento ou a iniciar conforme o cronograma

(88)

Finalizadas(47)

Risco de Atraso e

Atrasadas(8)

Suspensas/ Canceladas

(7)

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Plano de TransformaçãoEvolução

CLIENTE LEAL

� P1 – Cliente – conhecer para melhor servir� Ampliação do atendimento nas agências virtuais� Redução das tarifas bancárias de arrecadação� Incentivo à facilidade de pagamento (cartão de crédito/ débito automático)� Implantação de um contact center para grandes clientes� Redução no prazo de novas ligações

�P3 – Recebimento 100%� Redução do PDD: taxa de arrecadação acima de 100%� Implantada nova régua de cobrança

�P4 – Sem “gatos”� Investimento em novas tecnologias� Aumento do % de acertividade� Primarização das inspeções

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Evolução da Arrecadação

93,6% 93,5%

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93,9% 93,8%

93,0%

96,2%95,8%

96,0%96,4%

96,9%

95,2%

93,5%

94,5%94,8% 94,9%

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Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2006 2007

2T06 2T07 1S06 1S07Faturamento (R$ MM) 1.970 2.029 4.100 4.124Arrecadação (R$ MM) 1.957 2.100 3.823 4.153% 99% 103% 93% 101%

Taxa de ArrecadaçãoMédia móvel de 12 meses

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Plano de TransformaçãoEvolução

� P5 – Eficiência em processos� Planejamento tributário � Superação da meta de número total da frota de veículos: redução de 156 veículos na frota (16%)� Leilão de veículos: 88 alienados + 90 veículos a leiloarMÁQUINA

EFICIENTE

�P7 – Fornecedores alinhados� Renegociação de mais de 70% do volume financeiro dos contratos� Terceirização da logística

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Plano de TransformaçãoEvolução

� P9 - Revisão da estrutura do capital� Renegociação da dívida: emissão de debêntures no valor de R$ 1 bi em jan/07� Conversão de 90% das debêntures da 4ª emissão detidas pelo BNDES, reduzindo a dívida da Companhia em R$ 713 MM: economia de R$ 50 MM em juros�Obtenção de rating de investment grade (“A-”) atribuído pela agência de avaliação de riscos Standard & Poor’s.

RESULTADOS�P10 - Contingências bem gerenciadas

� Total de ações jurídicas: mais de 30 mil processos� Provisões revertidas: R$ 310 MM

�P11 - Valorização da concessão� Reajuste tarifário de novembro de 2006� Maior interação junto a ANEEL com foco nos pontos críticos para a Light

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Plano de TransformaçãoEvolução

� P12 - “Um ótimo local para se trabalhar”� Criação Academia Light: treinamento de 100% dos gestores (Programa de líderes) e dos empregados (Programa de engajamento)� Programa Face a Face com empregados� Fechamento do ACT/ PLR de 2007

COMPROMISSO COM O FUTURO

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Investimentos

A Light investiu R$ 311 milhões desde a entrada da RME

226

31162 22

Distribuição Infra-Estrutura Geração TOTAL

Investimentos em Imobilizado e BenfeitoriasR$ milhões

� Financiamento de R$ 550 milhões junto ao BNDES (Finem), para financiamento do Capex 2007/08

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Novos Projetos em Geração

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Usa a estrutura da Usina Fontes Velha, que está desativada.

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Qualidade do ServiçoEvolução

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� Light é a segunda melhor distribuidora de energia da região Sudeste

� Companhia é também a segunda que mais evoluiu em 2005/2006

� Índice de 66,97% de aprovação no item Satisfação

� 73,19% de aprovação no item Qualidade Percebida

� 64,02% de aprovação no item Confiança

PRÊMIO IASC 2006

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Sustentabilidade

A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão.

Econômico-Financeira

Social Ambiental

Comitê de Governança

Corporativa e Sustentabilidade

� NBR ISO 14001� SGA - Sistema de Gestão

Ambiental� Convênio Fundação SOS

Mata Atlântica

� OHSAS 18001� Instituto Light� Programa Voluntariado

� NBR ISO 9001� Plano de Transformação� Classificação Investment Grade

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Sustentabilidade

� Eficiência Energética em Baixa Renda: ações em escolas, formação de multiplicadores, doação de equipamentos eficientes, reforma das instalações internas

� Eficiência Energética em Hospitais

� CDI – Escolas de Informática

� Agências e Postos de Atendimento nas Comunidades p/ baixa renda

� Atividades Culturais no Centro Cultural Light

DIMENSÃO SOCIAL DIMENSÃO AMBIENTAL

� R$ 18 milhões em investimentos programados para 2007

� Implantação do Sistema de Gestão Ambiental e Programa de Educação Ambiental

� Programa de Recuperação de Áreas Degradadas

� Descarte e eliminação de produtos perigosos

� Construção da Central de Resíduos da Rua Larga

� P&D na área de Meio Ambiente

� R$ 10 milhões em investimentos programados para 2007

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RESULTADOS

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Receita LíquidaR$ milhões

163

1.420

2.583

2.470

1.2571.136

163

2.746

2T06 2T07 1S06 1S07

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Destaques Financeiros

11%

25%

11%

CustosR$ milhões

337 330

714743

1.539 1.494

667 6271.0441.080

2.205 2.120

2T06 2T07 1S06 1S07

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3,9%

3,3%

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Destaques Financeiros

EBITDAR$ milhões

163

621

423

136 292

163

784

455

2T06 2T07 1S06 1S07

EBITDA Efeitos não-recorrentes

Lucro LíquidoR$ milhões

523

633728

93205110(8)

523

2T06 2T07 1S06 1S07

Lucro Líquido Efeitos não-recorrentes

85%

682%47%

120%

234%

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EBITDA por segmento

115%

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Distribuição de Energia 2T06 x 2T07 e 1S06 x 1S07

� Entre o 2T06 e o 2T07, 12 clientesmigraram para o mercado livre.

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Endividamento

1) Dívida líquida = Dívida total - Caixa

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Rating de Investment Grade

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Cronograma de Amortização*

(R$ milhões)619

22512899

47

244

447

2007 2008 2009 2010 2011 2012 Após 2012

Cronograma de Amortização

Custo médio: US$ + 8,57% a.a.R$: 13,28% a.a.

Vencimento: 87% no LPPrazo médio: 4,15 anos

Custo médio: US$ + 8,57% a.a.R$: 13,28% a.a.

Vencimento: 87% no LPPrazo médio: 4,15 anos

* Somente principal

Dívida com o Deutsche Bank, com opção de call neste trimestre

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