| Apresentação do Roadshow

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Teleconferência de Resultados 4T11 e 2011

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Companhia epodem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração.

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Destaques 4T11 e 2011

A Receita Líquida do 4T11 alcançou R$ 199,2 milhões, crescimento de 14,0% sobre o 4T10. Em 2011, Receita Líquida atingiu R$ 678,9 milhões, aumento d e 18,8%;

Receita LíquidaReceita Líquida

O EBITDA do 4T11 somou R$ 33,2 milhões, com uma margem de 16,7%. No ano de 2011, o EBITDA da Companhia somou R$117,7 milhões, crescime nto de 23,3% sobre 2010; EBITDAEBITDA

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Lucro LíquidoLucro Líquido

A variação das Vendas nas Mesmas Lojas Próprias foi de 15,0% no 4T 11 e 11,4% no ano. Enquanto a variação das Vendas nas Mesmas Franquias foi de 2,2% no 4T11 e 11,3% no ano.

SSS (Vendas nas mesmas lojas)

SSS (Vendas nas mesmas lojas)

Em 2011, a Arezzo&Co ampliou a sua rede com a abertura de 38 lojas monom arca , aumentando sua área de vendas em 21,7%.

ExpansãoExpansão

O Lucro Líquido do 4T11 foi de R$ 26,9 milhões, um incremento de 25,1% ante 4T10. O Lucro Líquido de 2011 foi R$ 91,6 milhões, alta de 42,0% sobre 2010;

Crescimento da Companhia

Receita Bruta – (R$ milhões)

712,9

50,4

-5,9%

21,0%862,6

47,4

4

204,9 239,7

662,5

815,2

13,9 16,1

4T10 4T11 2010 2011

Mercado Externo Mercado Interno

15,9%

16,9%

23,1%

16,9%

15,9%218,9

255,816,9%

23,1%

Em 2011, a Receita Bruta atingiu R$862,6 milhões, crescimento de 21% quando comparada ao ano anterior

188,4

234,0 110,0

152,2 5,4

9,0

57,0%

204,9

239,716,9% 38,4%

23,1%

662,5

815,2

24,2%

Composição da Receita Bruta por Canal

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)

111,1 119,6

358,7 420,0

56,0 56,9 37,5 58,9 0,3

4,2

4T10 4T11 2010 2011

7,7%

17,1%1,7%

5

(1) Outros: aumento de 1180,7% no 4T11 e aumento de 65,4% em 2011.

SSS Sell-out (Lojas Próprias)

SSS Sell-in (Franquias)

4,7%

17,2%

15,0%

2,2%

17,6%

29,1%

11,4%

11,3%

Sólido desempenho de todos os canais de distribuição, com destaque para o canal Lojas Próprias que cresceu 57,0% no 4T11 e 38,4% no ano de 2011

Composição da Receita Bruta por Marca

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)

173,1

215,8 10,2

32,5

239,716,9%

24,7%

662,5

815,223,1%

6

(1) Outras marcas: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri Mercado Interno. Apresentou crescimento de 544,1% no 4T11 e de 217,6% em 2011.

149,4 167,4

479,2 566,9

53,7 60,0 1,9 12,3

4T10 4T11 2010 2011

12,0%

11,8%

204,9239,7

18,3%

A Arezzo, principal marca do Grupo, cresceu 18,3% no ano. A marca Schutz apresentou um crescimento de 24,7% em 2011

Expansão da Rede de Distribuição

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

Lojas Próprias 11

Franquias 268

1

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 19

Franquias 288

926

Franquias

Lojas Próprias¹

1

1721 29

45

13,3

14,9

17,6

21,4

+38296

334

237263

+33

18,1%

21,7%

12,0%

7

Nota: área medida em mil m²(1) Inclui 6 outlets cuja áre é de 1.484 m²(2) Mercado Interno

1.408

1

Multimarcas²

Lojas Próprias¹ 17

1

8

Multimarcas²

Lojas Próprias

726

Multimarcas² 18

Lojas Próprias¹

227 242 267 289

10 21

29

4T08 4T09 4T10 4T11

237 +33+26

A Companhia encerrou o ano com 334 lojas e crescimento de 21,7% da área de vendas, na comparação com o ano anterior

Lucro Bruto

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

231,6

281,4 39,0% 40,3%

21,5%

40,5%41,5%

8

68,2 80,3

4T10 4T11 2010 2011

Lucro Bruto Margem Bruta

17,8%

No 4T11, houve expansão da margem bruta de 1,3 pontos percentuais e no ano de 1,0 ponto percentual, devido principalmente a mudança de mix de canais de distribuição

EBITDA

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)

95,5

117,7 17,7%

16,7% 16,7%17,3%

23,3%

9

A margem EBITDA apresentou retração de 1,0 ponto percentual no 4T11 e um aumento de 0,6 ponto percentual em 2011

31,0 33,2

4T10 4T11 2010 2011

EBITDA Margem EBITDA

7,0%

91,6 12,3%

13,5%

11,3%

13,5%

Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

21,5 26,9

64,5

4T10 4T11 2010 2011

Lucro Líquido Margem Líquida

25,1%

42,0%

10

O lucro líquido de 2011 foi de R$91,6 milhões, incremento de 42% sobre 2010

Geração de Caixa

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 4T10 4T11 Variação 2010 2011 Variação

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 29.531 34.932 5.401 89.289 125.452 36.163 Depreciações e amortizações 823 1.168 345 2.670 4.058 1.388 Outros 1.187 (2.532) (3.719) 1.735 (10.475) (12.210)

Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes (25.998) (19.102) 6.896 (48.404) (47.302) 1.102

Contas a receber de clientes (20.709) (19.700) 1.009 (29.170) (47.118) (17.948)

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Contas a receber de clientes (20.709) (19.700) 1.009 (29.170) (47.118) (17.948) Estoques 2.536 14.302 11.766 (27.657) (8.518) 19.139 Fornecedores (14.615) (12.765) 1.850 (330) 8.542 8.872 Variação de outros ativos e passivos circulantes 6.790 (939) (7.729) 8.753 (208) (8.961)

Variação de outros ativos e passivos não circulantes (4.365) 1.971 6.336 (291) (147) 144

Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (11.776) (13.845) (2.069) (24.542) (28.548) (4.006)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais (10.598) 2.592 13.190 20.457 43.038 22.581

A Companhia gerou R$ 43,0 milhões de caixa operacional no ano de 2011, mesmo com o maior consumo de capital de giro de R$ 47,3 milhões no ano

6,1

0,8

13,3

94,9%

15,5

30,2

5,4%

0,1

115,3%

Investimentos (CAPEX) e Endividamento

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

Endividamento 4T10 3T11 4T11

Caixa 13.004 178.999 173.550

Dívida total 46.769 35.065 38.659

Curto prazo 27.370 16.270 20.885

% da Dívida Total 58,5% 46,4% 54,0%

Longo prazo 19.399 18.795 17.774

2,9

11,1 8,0

23,4

2,9

2,1 5,8

0,4

1,7

4T10 4T11 2010 2011

6,2

282,8%

-27,7%

191,2%

0,1

12(1) Outros: redução de 79,1% no 4T11 em relação ao 4T10 e de 53,3% em 2011 ante 2010.

Longo prazo 19.399 18.795 17.774

% da Dívida Total 41,5% 53,6% 46,0%

Dívida líquida 33.765 (143.934) (134.891)

EBITDA UDM 95.572 115.561 117.729 Dívida líquida /EBITDA UDM 0,35x -1,25x -1,15x

Em 2011, a Arezzo&Co investiu R$ 30,2 milhões, concentrados principalmente na abertura de 16 lojas próprias e expansão de 4 lojas além da compra de pontos comerciais para futuras aberturas e expansão

Contatos

Thiago Borges

Daniel Maia

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

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Telefone: +55 11 2132-4300ri@arezzoco.com.brwww.arezzoco.com.br