27 07-2011 - apresentação 2 t11
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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T11 27 de julho de 2011
AVISO LEGAL
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nossomelhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobreeventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê","pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferirde maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além dacapacidade de controle ou previsão da CIELO.
2
DESTAQUES
Volume financeiro de transações totalizou R$ 74,6 bilhões, +21,2%
Receita operacional + antecipação de recebíveis líquida totalizou
R$ 1,119 bilhão, +6,7%
Margem líquida de 37,8%, -1,4 p.p.Margem EBITDA ajustada de 64,0%, +0,8 p.p.
2T11 X 2T10
2T11 X 1T11
EBITDA ajustado totalizou R$ 716,5 milhões, -2,6%
Lucro líquido totalizou R$ 423,6 milhões, -7,5%
Volume de crédito totalizou R$ 46,8 bilhões, +20,4%
Volume de débito totalizou R$ 27,8 bilhões, +22,7%
Cielo amplia solução de pagamento móvel para equipamentos
com sistema operacional Android;ADRs da Cielo começam a ser negociadas no OTCQX;Cielo avança em e-commerce com aquisição da Braspag;Eleita a melhor empresa do Brasil no segmento de serviços pela Revista Exame.
3
Outros
CENÁRIO MACROECONÔMICO | BRASIL
4
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,5
3,9
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E)
Evolução do PIB ( %)
Fonte: IBGE(E) Estimativa-Relatório Focus- BCB
44% 45% 46% 43% 44% 40% 41%56%
55%54%
57%56%
60%59%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
50,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2005 2006 2007 2008 2009 2010 mai/11
Crédito/PIBCrédito (R$milhões)
Evolução do Crédito
PF PJ Crédito/PIB
607733
936
1.227
1.414
1.704
Fonte: BCB
1.804
5
6
7
8
9
10
11Taxa de Desemprego- Brasil (%)
Fonte: IBGE
6.2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18Vendas Varejo (% variação mensal em relação ao mês
anterior)
Fonte: IBGE
Indicadores Financeiros
2T11 2T10 2T11 X 2T10 1T11 2T11 X 1T11
Volume Financeiro (R$ milhões)
74.622,6 61.567,4 21,2% 70.203,7 6,3%
Transações (milhões)
1.094,2 965,1 13,4% 1.058,7 3,4%
Receita Líquida (R$ milhões)
1.119,3 1.048,9 6,7% 1.082,1 3,4%
Custos dos Serviços Prestados
(R$ milhões)(342,4) (257,5) 33,0% (311,5) 9,9%
Custos dos Serviços Prestados
ex Controladas e Adicional de Tarifas
(R$ milhões)
(276,3) (242,4) 14,0% (255,0) 8,4%
Despesas Operacionais (R$ milhões)
(119,2) (102,6) 16,2% (139,9) -14,8%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
716,5 735,3 -2,6% 684,3 4,7%
Lucro Líquido (R$ milhões)
423,6 457,7 -7,5% 424,7 -0,3%
Net MDR Total (bps) 101 120 (19) 105 (4)
Net MDR Crédito (bps) 117 145 (28) 122 (5)
Net MDR Débito (bps) 74 79 (5) 76 (2)
CIELO | INDICADORES FINANCEIROS
5
CIELO | PERFORMANCE OPERACIONAL
6
1.142 1.403 1.720 2.003 2.323
564 639
836987
1.2321.424
1.716
401 455
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Transações- Quantidade (milhões)
Crédito Débito
CAGR: 19,5%
13,4%
1.9782.389
2.952
3.427
9651.094
4.039
71.197 87.966 110.897
134.792 162.933
38.902 46.821
39.552 48.534
64.655
79.166
98.742
22.666 27.802
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Transações- Vol. Financeiro ( R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
110.749136.500
175.552
213.958
61.56774.623
CAGR: 24,0%
21,2%
261.675
679
824
996
1,133 1,140 1,153 1,115
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Evolução dos Estabelecimentos Ativos (#mil)
1 transação nos últimos 60 dias
Crescimento em relação ao 1T11 de 2,8%
CIELO | RECEITAS
7
3,1% 3,8% 5,5% 6,1% 6,3%6,8% 8,4% 8,6% 9,8% 11,0%26,2% 23,4% 21,7% 22,5% 21,5%
15,4% 16,2% 17,7% 16,4% 16,6%
48,4% 48,2% 46,5% 45,2% 44,6%
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Receita por Atividade (%)
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS
Cartão de Débito Cartão de Crédito
1.945,1 2.402,2
2.892,9
3.627,8
4.354,4
1.048,8 1.119,3
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Evolução da Receita (R$ milhões)
6,7%
CAGR 22,3%
596,0
745,9
903,1
1.067,1 1.169,9
304,1 265,1
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
-12,8%
CAGR: 18,4%
1.175,9 1.409,3 1.666,92.012,0
2.317,8
562,3 550,1
317,1401,3
517,9
637,9
785,4
179,0 204,8
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Receita de Comissões (R$ milhões)
Crédito Débito
1.493,0
1.810,7
2.184,8
2.649,9
3.103,3
741,3 754,9
CAGR 20,1%
14,4%
-2,2%
CIELO | ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
8
69,7 72,066,1
62,958,5
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Prazo Médio (dias)
97,1
113,3119,4 120,8
137,7
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Receita de Antecipação de Recebíveis s/ajuste (R$ milhões)
41,8%
2.460,42.669,6
3.016,73.236,9 3.376,9
6,3% 6,4%6,7% 7,3% 7.2%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4.000,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Antecipação de Recebíveis
Volume Financeiro das Antecipações (R$Milhoes)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
CIELO | CUSTOS E DESPESAS
Custo + Despesas Unitário 2T11 2T10 1T11 2T11x2T10 2T11x1T11
Custo + Despesas Unitário Divulgado (0,422) (0,373) (0,426) 13,1% -1,1%
Custo + Despesas Unitário ex- Controladas (0,382) (0,354) (0,391) 7,9% -2,2%
Custo + Despesas Unitário ex- Controladas e Tarifa Adicional de Bandeira
(0,359) (0,354) (0,370) 1,3% -2,9%
*Considerando o 2T10 como base para comparação
9
690,2771,0
851,1936,3
1.180,8
257,5342,4
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Custos dos serviços prestados (R$ milhões)
CAGR 14,4%
351,5 353,9
427,4401,1
441,0
102,6 119,2
2006 2007 2008 2009 2010 2T10 2T11
Despesas Operacionais (R$ milhões)
33,0%
16,2%
342,4 276,3
242,4
40,6
25,5
2T11 Divulgado Custos da Controladas
Fees Adicional das Bandeiras
2T11 Ajustado 2T10 Ajustado
Custos (R$milhões)
14,0%
CIELO | PERFORMANCE FINANCEIRA
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
2.925,9
53%
59%
61%
68% 67%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
657,9
883,9
1.115,3
1.536,7
1.830,9
34%
37%39%
42% 42%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
2006 2007 2008 2009 2010
Lucro Líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)
10
735,3 716,5
70%
64%
25,00%
35,00%
45,00%
55,00%
65,00%
75,00%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
2T10 2T11Margem EBITDA Ajustada
457,7423,6
44%
38%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
2T10 2T11Margem Líquida
CIELO | Planejamento Estratégico
Mobile / eCommerce
Com cartão Sem cartão
Transações com Pagamento
Transações SemPagamento
Matriz Estratégica
VAN* Services
* Value Added Network
11
Indicadores Realizado 1S11 Expectativa 2S2011
Volume Financeiro de Transações em cartões de crédito e débito
- Em % 20,5% 19,5% – 21,5%
- Em R$ bilhões 144,8 168,8 - 171,7
Investimento em POS (R$ milhões)
98 210 – 230
12
CIELO | ESTIMATIVAS
Indicadores Realizado 1S11Expectativa Dez
2011
Taxa de Desconto Líquida
- Cartões de Crédito 119 bps 112 – 116 bps
- Cartões de Débito 75 bps 70 - 73 bps
Indicadores Realizado 1S11 Expectativa 2011
(Custos + Despesas) Totais por Transação excl. controladas
R$ 0,387 R$ 0,406
APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T11 27 de julho de 2011