APRESENTAÇÃO APIMEC

24 e 25 de Novembro de 2009

1

Agenda

Visão Geral do Grupo 03

Divisão Cobre 10

Divisão Fertilizantes 15

Dados Econômico-Financeiros 17

Política de Gestão de Riscos 25

Pág.

Política de Gestão de Riscos 25

Reestruturações de 2008 e 2009 31

Reestruturação Tributária 37

Perspectivas 40

PARANAPANEMA S.A.

2

Visão Geral do GrupoVisão Geral do Grupo

3

• Constituição da Paranapanema para atuar no setor de construção civil pesada.1961

• Diversificação das atividades com o ingresso na área de mineração.1965

• Listagem da Paranapanema na Bolsa de Valores de São Paulo1971

• Verticalização das operações, passando a abranger desde a extração da cassiterita até a industrialização e comercialização do produto final.

1978 e 1979

• Incorporação das reservas da Mina de Pitinga às atividades da Companhia.1982

• Constituição da Cibrafértil, iniciando suas atividades operacionais de 1995.1994

• Fundos de Pensão assumem o controle da Paranapanema com mais de 65 empresas.1996

• Alienação integral da participação da Paranapanema na Companhia Paraibuna de Metais.2002

• Acordo de reestruturação financeira com os fundos de pensão Previ, BNDESPar, Petros e Sistel.2006

• Adesão da Paranapanema ao Nivel 1 da BM&FBOVESPA em 03/12/2008.2007

•Reestruturação Financeira - Aumento de Capital em junho, emissão de debêntures conversíveis em ações em agosto evenda da Mineração Taboca S.A. e da Mamoré Mineração e Metalurgia LTDA., liquidação da dívida não operacional.

2008

• Reestruturação Societária e Tributária: Incorporação da Caraíba e adesão ao parcelamento de débitostributários2009

4

Antes da Incorporação da Caraíba

Após Incorporação da Caraíba em 13/11/2009. 5

PN

0,3%

¹Corresponde a 75,63% do total de ações.

Ordinárias 312.826.475

Preferenciais 993.865

Total 313.820.340

Free Float¹ 237.351.619

Composição Acionária Atual

Mercado

24,37% 17,52% 12,01% 7,41% 38,69%

Tesouraria

0,01%Portador

0,01%Pessoa Física

Distribuição de Acionistas por Classe -Total

9,05%

Pessoa Física8,87%

Distribuição de Acionistas por Classe -ON

Tesouraria Portador3,64%

Distribuição de Acionistas por Classe -PN

2,44%

* Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 20/11/2009.

317.700.264 de ações após a Incorporação da Caraíba

ON

99,7%

Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 20/11/2009

Pessoa Jurídica

90,93%

Pessoa Jurídica

91,13%

Pessoa Jurídica

28,64%Pessoa Física65,28%

6

Rótulos de Linha Total de Ações % Total Ordinárias % ON Preferenciais % PN

Fundos de Pensão 135.856.595 43,3% 135.856.595 43,4% - 0,0%Bancos com Carteiras de Investimento 57.660.707 18,4% 57.660.676 18,4% 31 0,0%Fundos Invest. Estrangeiro 42.918.558 13,7% 42.823.657 13,7% 94.901 9,5%Pessoa Física 38.267.227 12,2% 37.611.688 12,0% 655.539 66,0%Fundos de Investimento 21.651.300 6,9% 21.651.300 6,9% - 0,0%Pessoa Jurídica Não Institucional 14.122.824 4,5% 13.942.852 4,5% 179.972 18,1%Clubes de Investimento 2.963.393 0,9% 2.962.265 0,9% 1.128 0,1%Corretora/Distribuidora de Valor 312.294 0,1% 311.200 0,1% 1.094 0,1%Outros 43.112 0,0% 6.113 0,0% 36.999 3,7%tesouraria 24.330 0,0% 129 0,0% 24.201 2,4%Total geral 313.820.340 100,0% 312.826.475 100,0% 993.865 100,0%

� Implementação do site de RI em 03/12/2007

� Implantação da Política de Negociação de Ações

� Políticas de Informação

� Manual de Votação para os acionistas em Assembléias Gerais

� Comitês de Gestão

• Financeiro

• Tributário• Tributário

• De Risco

� Política de Gestão de Risco Financeiro em 11/08/2009

� 100% de Tag Along nas ações ordinárias

� Adesão à câmara de Arbitragem prevista no Estatuto Societário

� Dividendos de 25% do lucro liquido ajustado

� Adesão da Companhia ao Novo Mercado da BM&F Bovespa

7

• A Paranapanema foi eleita a empresa mais inovadora no setor de Siderurgia,metalurgia e Mineração na Edição de 2009 de “As 100+ Inovadoras da RevistaInformation Week Brasil, Novembro de 2009 – Ano 11 – no 221.

• Novas tendências em tecnologia de TI: computação em nuvem, que impactam aforma da empresa fazer uso de TI e tecnologias que afetam a forma como osprocessos de negócios são executados, abrindo novas possibilidades, comomobilidade, ferramentas colaborativas e de integração da cadeia de negócios; e

• A TI é bastante estratégica, sem deixar de suportar as necessidades das unidades de• A TI é bastante estratégica, sem deixar de suportar as necessidades das unidades denegócios, mas não de forma reativa e, sim auxiliando a companhia a adotartecnologias que propiciam outros modelos de negócio.

8

Posição

na

categoria

Ranking

2009

Ranking

2008Empresa Principal Executivo de TI Pontuação

1 16 NP Grupo Paranapanema Alessandre José Galvão 103,98

2 25 NP MSOL Renato Braga 89,41

3 34 32 Alcoa Alumínio Tania Nossa 66,65

4 41 77 V&M do Brasil Deciomar José Magalhães 57,75

5 42 NP ArcelorMittal Brasil Luiz Cláudio Magali 56,94

NP: não participou

Fonte: InformationWeek, Novembro de 2009 - Ano 11 - nº 221, pg.74

Indústria: Siderurgia, Metalúrgia e Mineração

Incorporou a Caraíba Metais S.A.

Maior produtora de cobre primáriorefinado no Brasil

Atua na fundição e refinamento de cobre com 99,99% de grau de pureza

Produtos: Catodo, vergalhão e fios trefilados.

Incorporou a Caraíba Metais S.A.

Maior produtora de cobre primáriorefinado no Brasil

Atua na fundição e refinamento de cobre com 99,99% de grau de pureza

Produtos: Catodo, vergalhão e fios trefilados.

2ª maior produtora de semi-elaborados de cobre e suas ligas no Brasil

Atua na produção de semi-elaborados de cobre e suas ligas(latão e bronze)

Produtos: laminados, barras,

2ª maior produtora de semi-elaborados de cobre e suas ligas no Brasil

Atua na produção de semi-elaborados de cobre e suas ligas(latão e bronze)

Produtos: laminados, barras,

Atua na produção de fertilizantesintegrada com a Caraíba Metais

Integração: ácidoduto que levaácido sulfúrico direto da Caraíbapara a Cibrafértil

Produtos: Superfosfato simples,

Atua na produção de fertilizantesintegrada com a Caraíba Metais

Integração: ácidoduto que levaácido sulfúrico direto da Caraíbapara a Cibrafértil

Produtos: Superfosfato simples,

O MAIOR GRUPO DO SEGMENTO DO COBRE NO BRASIL

trefilados.

Capacidade: 276 mil t / ano

Market share volume MI: 30%

Subprodutos: ácido sulfúrico, óleume lama anôdica (metais preciosos)

Matéria-prima: concentrado de cobre importado do Chile

Localizada no Complexo Industrial de Camaçari (BA)

trefilados.

Capacidade: 276 mil t / ano

Market share volume MI: 30%

Subprodutos: ácido sulfúrico, óleume lama anôdica (metais preciosos)

Matéria-prima: concentrado de cobre importado do Chile

Localizada no Complexo Industrial de Camaçari (BA)

Produtos: laminados, barras, arames, tubos, conexões e ligas de cobre

Capacidade: 72 mil t / ano

Market share volume MI: 35%

Matéria-prima: catodo e sucata

Possui duas plantas industrais emSanto André(SP) e uma emSerra(ES)

Produtos: laminados, barras, arames, tubos, conexões e ligas de cobre

Capacidade: 72 mil t / ano

Market share volume MI: 35%

Matéria-prima: catodo e sucata

Possui duas plantas industrais emSanto André(SP) e uma emSerra(ES)

Produtos: Superfosfato simples, fertilizantes complexos e NPK

Capacidade: 300 mil t / ano

Matéria-prima: ácido sulfúrico (Caraíba) e rocha fosfática importada

Localizada no Complexo Industrial de Camaçari (BA)

Produtos: Superfosfato simples, fertilizantes complexos e NPK

Capacidade: 300 mil t / ano

Matéria-prima: ácido sulfúrico (Caraíba) e rocha fosfática importada

Localizada no Complexo Industrial de Camaçari (BA)

DIVISÃO COBRE DIVISÃO FERTILIZANTES

73% 24% 3%Participação no Faturamento Líquido 9M09

9

Divisão Cobre

Paranapanema

Eluma

10

• Setores que demandam cobre no mundo :

� Construção civil

� Transporte (aéreo, marítimo e terrestre)

� Automotivo (carros híbridos, caminhões)

� Infraestrutura (eletricidade e telecomunicações)

� Eletroeletrônico

� Refrigeração e aquecimento

� Energia limpa (solar, biodiesel, alcool)

� Vestuário� Vestuário

• Setores que demandam cobre no Brasil: os mesmos, potencializados pelas medidas do Governo para incentivo daeconomia já aprovadas e outras ainda em tramitação que impulsionam o consumo e a demanda por cobre de váriasindústrias como de:(i) consumo: programa de substituição de geladeiras populares; (ii) energia solar: nova legislação municipal determina uso de energia limpa (solar) e programa habitacional popular; (iii) energia elétrica: “Luz Para Todos” também deve incentivar o setor; (iv) construção civil: “Minha Casa Minha Vida” prevê a construção de 1 milhão de casas;(v) prorrogação do prazo de isenção ou de redução do IPI: � eletroeletrônicos: prorrogação do IPI em alguns itens da linha branca até 31/10/09; � automotivo: para automóveis foi prorrogado até 30/09/09; e � para caminhões isenção até 31/12/09, com retorno gradual da taxação após esses prazos;

(vi) Redução de IPI: � bens de capital: setor de máquinas e equipamentos destinados à indústria e linhas especiais de financiamento para pequenas e médias empresas via BNDES e Banco do Brasil; e� alguns itens de construção civil; e

(vii) Redução de PIS Cofins: motocicletas até 31/12/09, com acordo de manutenção dos empregos no setor. 11

MINERAÇÃO

•Extração de cobredas minas;

•Conteúdo do minério de cobreentre (0,5% a 4%);

•Processado namina, transforma-se em concentrado de cobre com cerca de

FUNDIÇÃO E REFINO

•O concentrado de cobre é processadona fundiçãoresultando no anodo com 99,5% de grau de pureza

•Processo eletrolíticode refino do anodoé transformado em

PRODUÇÃO DE SEMI-ELABORADOS E ELABORADOS DE COBRE

•SEMI-ELABORADOS

•Processo de laminaçãocontínua;

•Produtos: laminados, barras, arames, tubossem costura e fiostrefilados de cobre e suasligas (alimentados porcatodos e sucata);

•Ligas de cobre + zinco = latão;

LOGÍSTICA

•Distribuição dos produtos da Paranapanema e Eluma pelo CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) – Itatiaia – RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste;

cobre com cerca de 30% de cobrecontido portonelada;

•Aquisição de 75% no mercadoexterno(Chile).

é transformado emcatodo com 99,99% de grau de pureza(elevado nível de concentração de cobre)

•Ligas de cobre + estanho= bronze.

•ELABORADOS

•Produção no segmento de maior valor agregado;

•Tubos e conexões e hidrolar para construçãocivil.

Sul e Centro-Oeste;

•Proximidade dos maiores clientes;

•Agilidade na entrega em até 12 horas via marítima e terrestre .

Min

era

ção MI: Vale do Rio Doce,

Mineração Caraíba e Yamana

ME: Codelco, Rio Tinto, BHP Billiton, Xtrata, P.T. Freeport, Anglo American, AntofogastaMinerals

Fun

diç

ão e

re

fin

o MI: catodo (importados) e em vergalhão e fios trefilados a Plasinco, Ibrame e Prysmian

ME: Codelco (Chile), ILO (Peru)

Aurubis AG (Alemanha)

Sem

i-El

abo

rad

os

e E

lab

ora

do

s MI: Termomecânica, Cecil, Ibrame, Plasinco

ME: Madeco (Chile), Nacobre e IUSA (México), Ceper e Indeco (Peru) e Nexans (Canadá)

Principais Players

12

Paranapanema é uma fundidora e refinadora capaz de atuar em toda a cadeia de produção de cobrea partir do concentrado de cobre vindo do Chile

Descrição do Processo Descrição do Negócio

Concentrado de cobre

(Matéria-prima de terceiros)

1 m

ês

� Direcionadoresprimários do negócio Paranapanema:

� TC/RC: LME – custo de transformação (Taxas de

transformação e refino do cobre)

� Prêmio: LME + prêmio na receita de vendas dos produtos acabados

� Taxa de câmbio

Oferta e demanda das commodities metálicasFundição

Refino

Eletrólise

Laminação

Trefilação

[10]

Dias

[10]

Dias

[22

Dias

[10]

Dias

[10]

Dias

� Oferta e demanda das commodities metálicas

ReceitasVenda de Catodo + Vergalhão + Fio

LME + Prêmio

CustoCompra de Concentrado de Cobre

LME – TC/RC

Custos

operacionaisDespesas na operação= OPEX

+

-

-

Direcionador do lucro

Prêmio + TC/RC

+Subprodutos – OPEX

=

Ciclo total: 90 dias 13

• Diversificação setorial significativa nas diversas indústria de transformação• Vantagem competitiva e bom termômetro da atividade econômica

Faturamento Líquido Por Segmento 9M09

AUTOMOTIVO14%

REFRIGERAÇÃO14%

VESTUÁRIO

4%

CONSTRUÇÃO CIVIL25%

4%

REVENDA

22%

OUTROS

1%MECÂNICA EMETALURGIA

6%

MATERIAIS BELICOS

3%

ELETROELETRÔNICA

11%

14

Divisão Fertilizantes

Cibrafértil

15

Empresa produtora de fertilizantes (SSP em pó e em grãos e NPK)

NegócioNegócio

Produção de fertilizantes

Localização: 1 planta no Complexo Petroquímico de Camaçari (BA)

Vantagens de logística(distâncias)

ProduçãoProdução

Fábrica de Superfosfato

Capacidade instalada: 50 t / hora ~300.000 t / ano

Produto: SUPERFOSFATO SIMPLES (18% P2O5) e NPK/NP

Matérias-primas

ComercializaçãoComercialização

Política de comercialização

Venda industrial dos produtos para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes e revenda pelas misturadoras

Principais clientes: (distâncias)

Salvador: 45 Km

Paranapanema: 5 Km

Porto de Aratu (BA): 25 Km

Petrobrás Fafen: 2 Km

Principais Clientes: 20 Km

Área de terreno total: 108.336 m²

Área construída total: 17.834 m²

Matérias-primas

�Rocha fosfática com 30 a 32% de P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia

�Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto

Principais clientes:

Fertipar - 34%

Yara - 22%

Bunge - 16%

Heringer - 12%

Mosaic - 3%

Exportação (Mercosul) - 9%

Outros - 4%

16

Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico

Dados Econômico-Financeiro3T09 e 9M09

17

3T09 e 9M09

• Crescimento de receita e de volume pelo 3º trimestre consecutivo em 2009Paranapanema S/A - Consolidado

Resultado em R$ mil 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/2T099M08 9M09

Var.

9M09/9M08

Receita Bruta 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058 -39,9%

Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239 -37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867 -0,2% 1.738.282 999.819 -42,5%Receita Líquida 493.341 597.707 668.660 11,9% 2.960.103 1.759.708 -40,6%

CPV (549.598) (610.029) (641.617) 5,2% (2.753.699) (1.801.244) -34,6%Lucro Bruto (56.257) (12.322) 27.043 NS 206.404 (41.536) NS

Despesas Operacionais (26.220) (27.160) (26.561) -2,2% (81.429) (79.941) -1,8%Outras receitas (despesas) operacionais líq. 20.191 (24.729) (36.040) 45,7% 3.595 (40.578) NSEBIT (Resultado da atividade) (62.286) (64.211) (35.558) -44,6% 128.570 (162.055) NSReceitas(Despesas) Financeiras Líq. 14.657 84.485 (135.683) NS (204.973) (36.541) -82,2%Receitas(Despesas) Financeiras Líq. 14.657 84.485 (135.683) NS (204.973) (36.541) -82,2%Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (47.629) 20.274 (171.241) NS (76.403) (198.596) 159,9%

Lucro(Prejuízo) Líquido (62.480) (3.353) (43.681) NS (103.270) (109.514) 6,0%

Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 313.796 313.796 0,0% 260.014 313.796 20,7%Lucro(Prejuízo) por ação (0,1991) (0,0107) (0,1392) NS (0,3972) (0,3490) -12,1%Depreciações e Amortizações 20.945 20.911 20.463 -2,1% 78.386 62.319 -20,5%EBITDA (41.341) (43.300) (15.095) -65,1% 206.956 (99.736) NS

Patrimônio Líquido 1.130.751 1.126.815 1.082.402 -3,9% 714.213 1.082.402 51,6%Ativo Total 2.759.970 2.816.696 3.103.550 10,2% 3.614.627 3.103.550 -14,1%Margens - % da Receita Líquida Var. pb Var. pb

Margem bruta -11,4% -2,1% 4,0% 610 7,0% -2,4% (940)

Margem EBIT -12,6% -10,7% -5,3% 540 4,3% -9,2% (1.350) Margem EBITDA -8,4% -7,2% -2,3% 490 7,0% -5,7% (1.270)

Margem Líquida -12,7% -0,6% -6,5% (590) -3,5% -6,2% (270)

Participação % 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/2T099M08 9M09

Var.

9M09/9M08Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 0 100,0% 100,0% 0

Mercado Interno 55,0% 49,7% 53,5% 380 50,5% 52,6% 210 Mercado Externo 45,0% 50,3% 46,5% (380) 49,5% 47,4% (210)

18

PARANAPANEMA S/A - Consolidado

1T09 2T09 3T09Var.

3T09/2T099M08 9M09

Var.

9M09/9M08Receita Bruta (R$mil) 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058 -39,9%

Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239 -37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867 -0,2% 1.738.282 999.819 -42,5%Volume de Vendas (Em ton) 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829 -10,4%

Mercado Interno 43.516 79.854 126.314 58,2% 255.626 249.684 -2,3% Mercado Externo 28.188 29.254 28.703 -1,9% 119.135 86.145 -27,7%Dólar médio 2,3113 2,0748 1,8659 -10,2% 1,6868 2,0840 23,5%Mercado Externo (US$ mil) 116.588 176.153 195.541 51,1% 1.030.521 479.757 -53,4%

Volume de vendas por Produto (t) 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/2T099M08 9M09

Var.

9M09/9M08Caraíba1 43.677 52.344 54.142 3,4% 181.087 150.163 -17,1%

Anodo/Catodo222.218 27.914 30.435 9,0% 81.604 80.567 -1,3%

Vergalhão 17.560 20.758 19.749 -4,9% 87.100 58.067 -33,3% Fio trefilado 3.061 2.937 3.206 9,2% 10.789 9.204 -14,7% Outros produtos de cobre 838 735 752 2,3% 1.594 2.325 45,9%Sub-produtos3 175.477 207.936 227.188 9,3% 646.550 610.601 -5,6%

• Volume de vendas cresce em todas as subsidiárias em 2009

• Acréscimo de 116% no volume no acumulado de 2009

• Volume no 3T09 contra 2T09 fica 42% superior, mostrando retomada tanto na Divisão Cobre quanto na Divisão Fertilizantes

Sub-produtos3 175.477 207.936 227.188 9,3% 646.550 610.601 -5,6%

Ácido sulfúrico 92.299 125.947 150.506 19,5% 375.800 368.752 -1,9% Outros4

83.178 81.989 76.682 -6,5% 270.750 241.849 -10,7%Eluma 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945 -13,0%

Semi-elaborados de cobre 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945 -13,0%

Taboca5 6.244 - -100,0% Estanho 4.824 - -100,0% Ligas de FeNbTa 1.420 - -100,0%Cibrafértil 15.443 42.621 84.657 98,6% 138.052 142.721 3,4%

Fertilizantes SSP(Em pó e granulado) 10.312 33.713 74.767 121,8% 130.757 118.792 -9,2% Fertilizantes NPK/Outros 5.131 8.908 9.890 11,0% 7.295 23.929 228,0%Paranapanema Consolidado 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829 -10,4%

1 Reclassificada composição dos volume de vendas, incluindo o item outros produtos de cobre.

2 Incluído a venda de Anodo de Cobre.

3 Subprodutos não são contados no volume total da Caraíba.

4 Inclui Lama Anódica, óleum e escória

5 Empresa alienada em 13/11/08

19

Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 3T09Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil

Receita Bruta 784.497 660.581 244.651 28.438

Mercado Interno 419.630 318.587 221.778 28.438

Mercado Externo 364.867 341.994 22.873 0

Receita Líquida 668.660 576.655 187.143 25.699

CPV (641.617) (567.241) (155.787) (39.427)

Lucro Bruto 27.043 9.414 31.356 (13.728)

Despesas Operacionais (26.561) (7.763) (14.579) (782)

Outras receitas (despesas) operacionais líq. (36.040) (490) 26.280 7.844

EBIT (Resultado da atividade) (35.558) 1.161 43.057 (6.666)

Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (135.683) 11.524 2.522 (1.390)

Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (171.241) 12.685 45.579 (8.056)

Lucro(Prejuízo) Líquido (43.681) 15.449 27.777 (11.550)Lucro(Prejuízo) Líquido (43.681) 15.449 27.777 (11.550)

Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443

Lucro(Prejuízo) por ação (0,1392) 0,5148 1,5069 (26.072)

Depreciações e Amortizações 20.463 16.987 2.756 688

EBITDA (15.095) 18.148 45.813 (5.978)

Patrimônio Líquido 1.082.402 830.525 440.902 (35.134)

Ativo Total 3.103.550 2.303.416 729.640 61.273

Margens - % da Receita Líquida

Margem bruta 4,0% 1,6% 16,8% -53,4%

Margem EBIT -5,3% 0,2% 23,0% -25,9%

Margem EBITDA -2,3% 3,1% 24,5% -23,3%

Margem Líquida -6,5% 2,7% 14,8% -44,9%

Participação % 3T09 3T09 3T09 3T09

Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Mercado Interno 53,5% 48,2% 90,7% 100,0%

Mercado Externo 46,5% 51,8% 9,3% 0,0%

20

Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 9M09Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil

Receita Bruta 2.109.058 1.724.735 611.520 48.648

Mercado Interno 1.109.239 789.037 547.400 48.648

Mercado Externo 999.819 935.698 64.120 0

Receita Líquida 1.759.708 1.471.485 465.525 44.864

CPV (1.801.244) (1.564.005) (392.383) (67.023)

Lucro Bruto (41.536) (92.520) 73.142 (22.159)

Despesas Operacionais (79.941) (22.856) (43.147) (2.162)

Outras receitas (despesas) operacionais líq. (40.578) 23.606 8.244 1.974

EBIT (Resultado da atividade) (162.055) (91.770) 38.239 (22.347)

Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (36.541) 85.270 32.627 (1.616)

Lucro(Prejuízo) Antes do Imp. Renda e Contrib. Social (198.596) (6.500) 70.866 (23.963)

Lucro(Prejuízo) Líquido (109.514) (31.298) 44.393 (30.546)Lucro(Prejuízo) Líquido (109.514) (31.298) 44.393 (30.546)

Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443

Lucro(Prejuízo) por ação (0,3490) (1,0430) 2,4083 (68.953)

Depreciações e Amortizações 62.319 50.898 8.067 3.208

EBITDA (99.736) (40.872) 46.306 (19.139)

Patrimônio Líquido 1.082.402 827.347 440.902 (35.134)

Ativo Total 3.103.550 2.303.594 729.640 61.273

Margens - % da Receita Líquida

Margem bruta -2,4% -6,3% 15,7% -49,4%

Margem EBIT -9,2% -6,2% 8,2% -49,8%

Margem EBITDA -5,7% -2,8% 9,9% -42,7%

Margem Líquida -6,2% -2,1% 9,5% -68,1%

Participação % 9M09 9M09 9M09 9M09

Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Mercado Interno 52,6% 45,7% 89,5% 100,0%

Mercado Externo 47,4% 54,3% 10,5% 0,0%

21

1.159

1.190

1.162

773

598 726

784

544

577 652

476

329

361

420

615

613

510

297

269

365

365

Paranapanema S/A - Receita Bruta Consolidada por Mercado - R$mm

• Receita bruta cresce 31% noacumulado de 2009

• Mercado interno aumenta 28% noem 2009 pelo foco nas açõesestratégicas voltadas para produtos,serviços, facilidades, soluçõesespecíficas para os clientes e logística

• Exportações avançam 36% apesar do

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Receita Bruta Mercado interno Mercado externo

46,9% 48,5%56,1%

61,6%55,0%

49,7% 53,5%

53,1% 51,5%43,9%

38,4%45,0%

50,3% 46,5%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Paranapanema S/A - Receita Bruta por Mercado

Mercado Externo Mercado Interno

• Exportações avançam 36% apesar doReal valorizado

• Volume no mercado interno cresce 58% e receita 16% no 3T09 sobre o 2T09

• Exportações estáveis no 3T09 em receita

• Participação do mercado doméstico fica em média em 53% da receita líquida

22

Paranapanema S/A - EBITDA R$ mm

136

49

404

21

2%14%

5%

-8% -7%-2%

78%

• Ebitda ajustado pela eliminação das despesas não-recorrentes fica positivo em R$ 21 milhões após 3 trimestres consecutivos negativo.

(15)(43)(41)1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

EBITDA Margem EBITDA (% Rec.Líquida)

Paranapanema S/A - EBITDA Ajustado

R$ mm

125

64

21

(19)

(62)

(37)

14

1%

13%7%

-12%

-3%3%

-7%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

EBITDA Ajustado - R$mm Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida

Adesão ao parcelamento dos débitos tributários impactou em um 1º momento, face outras despesas operacionais, tais como provisões e reversões para demandas judiciais.

23

(80)

98

(121)

236

(62)

(3)(44)

-8%

10%

-13%

45%

-13%

-1%

-7%

Paranapanema S/A - Lucro Líquido R$ mm ... ao parcelamento dos débitos tributários concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09 foi um resultado de R$ 11 milhões no 3T09...

(121)-13%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida) Paranapanema S/A - Lucro Líquido AjustadoR$ mm

-106

-87

86

-204

-83

21 11-9%

9%

-11%

-39%

-17%

4%2%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Lucro líquido (Prejuízo)ajustado Margem Líquida Ajustada - % da rec. Líquida

... impactado pela despesa financeira líquida de R$154 milhões face geração dos juros de mora dos débitos tributários levados à impostos e contribuições a recolher

24

Política de Gestão de RiscosPolítica de Gestão de Riscos

25

Política de Gestão de RiscosPolítica de Gestão de Riscos

Proteção do fluxo de

caixa

Estabilidade de

Resultado

Minimizar exposições

ao risco

26

Risco de Preço de Commodities (cobre)

• Estoques

• Contas a receber – clientes (derivativo embutido)

• Contas a pagar – fornecedores (derivativo embutido)

Risco de Taxa de Câmbio (USDBRL)

• Caixa e Aplicações - exterior

• Estoques

• Contas a receber - clientes

• Contas a pagar – fornecedores

• Financiamentos

27

Preço do Cobre LME

Prêmio Cátodo (USD)

Prêmio Produto

(USD)

Receita do

Produto

Preço do Cobre LME

TC/RC (USD)

Custos Transf.

(R$)

Custo do Produto

28

Ativo Passivo

29

Ativo Passivo

Venda de Futuro de Cobre em

bolsa Estoques

(1000 tons)

Contas a pagar –fornecedores

(700 tons)

bolsa

(500 tons)

Contas a receber – clientes

(200 tons)

(1000 tons)

30

Reestruturações de 2008 e 2009

•Financeira

• Societária

• Tributária

31

• 13/06 a 13/11/08: Equacionamento da dívida não operacional da Paranapanema com o pagamento de R$1,5 bilhão

a credores/acionistas, com liquidação de 50% em dinheiro e 50% em conversão de dívida em ações ordinárias, em tempo recorde de apenas 5 meses.

• Captação de recursos:

13/06/08: Aumento de capital privado de R$ 514 milhões

20/08/08: 6ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações de R$ 920 milhões de 30 meses 1ª série e de 11 anos a 2ª série

22/08/08: 1ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação da 1ª série

26/08/08: 2ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação parcial da 2ª série

R$ milhões 31/12/07 31/12/08 30/09/09

Dívida total

Disponibilidades

2.031

866

668

685

460

744

Dívida (Caixa) Líquido 1.165 (18) (284)

Capital Social

Patrimônio Líquido

967

(56)

2.067

1.193

2.089

1.082

26/08/08: 2ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação parcial da 2ª série

28/08/08: 3ª conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação parcial da 2ª série

13/11/08: 4ª e última conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação total

13/11/08: alienação da Divisão Estanho, com a venda da Taboca/Mamoré para o grupo peruano Minsur, no montante contratado de R$850 milhões e líquido de R$415 milhões, deduzindo contingências e dívida

32

Consolidado Divisão Cobre Divisão Fertilizantes

• Dívida restante apenas operacional nas subsidiárias (ACC e PPE)

• Redução de 14% na dívida operacional no saldo em 30/Set/09

• Queda de 59% da dívida não-operacional da Paranapanema com AERUS e liquidação no final de novembro de 2009

• Caixa líquido na Divisão Cobre e no Consolidado da ordem de R$284 milhões

R$ mil 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 Var.% 30/09/08

Dívida total 374.158 414.716 34.603 45.357 41.196 49.369 460.338 534.777 -13,9 1.279.545

Curto Prazo 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 359.662 401.930 -10,5 526.660 Operacional 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 349.281 376.595 -7,3 462.854 Não-operacional 0 0 0 0 0 0 10.381 25.335 -59,0 63.806 Longo prazo 90.007 115.283 10.669 17.564 100.676 132.847 -24,2 752.885Disponibilidades 607.258 704.514 136.689 131.373 143 1.507 744.384 837.703 -11,1 454.001

Dívida (Caixa) líquido(a) (233.100) (289.798) (102.086) (86.016) 41.053 47.862 (284.046) (302.926) -6,2 825.544

Paranapanema

Consolidado Divisão Cobre

Caraíba Eluma Cibrafértil

Divisão Fertilizantes

33

• RCA aprova 1ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado

Set/07

• RCA aprova 2ª conversão voluntária de ações preferenciais em ordinárias visando o registro no Novo Mercado ficando com 99,7% de ações ordinárias em circulação

Nov/07

• Registro no Nível 1 da BM&F Bovespa03/12/07

• Diversos aumentos de capital em ações ordinárias decorrentes de capitalização de divida levantaram de 72 milhões para 313, 8 milhões de ações emitidas

13/06 a 13/11/08

34

levantaram de 72 milhões para 313, 8 milhões de ações emitidas13/11/08

• RCA delibera a conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias, com o objetivo de migrar do Nível 1 para o Novo Mercado

08/07/09

• AGE aprova conversão de 0,3% de ações preferenciais em ações ordinárias27/07/09

• Realização de 3 AGESPs e duas 2ª chamadas para aprovação da conversão de ações preferenciais em ações ordinárias, sem obtenção de quórum exigido por lei de 50% mais um voto (máximo foi de 27,5%)

27/07/09 a 29/09/09

• Entrada com pedido de dispensa de quórum qualificado na CVM, em faze de decisão do colegiado, em função de elevada pulverização dos preferencialistas

13/10/09

• RCA aprova a proposta de diretoria para os estudos técnicos para a reestruturação societária da Paranapanema e suas subsidiárias, contratados os avaliadores para os 3 laudos exigidos pela legislação

07/10/09

• Divulgação de Fato Relevante sobre a autorização do Conselho para que a diretoria aprofundasse os estudos e primordialmente focasse na incorporação da Caraíba na Paranapanema, ficando como data de corte dos acionistas da Caraíba com direito de retirada pelo valor contábil de R$26,73 por ação

07/10/09

• Divulgação de Fato Relevante, de protocolo de justificativa e incorporação e de edital de convocação de AGE de incorporação, com valor de troca de 1 ação da Caraíba, receberá 6,94

35

convocação de AGE de incorporação, com valor de troca de 1 ação da Caraíba, receberá 6,94 ações da Paranapanema, com tratamento de arredondamento para cima, informando os valores de troca por laudo, tendo sido escolhido o maior, que foi pelo valor econômico:

• Laudo pelo valor econômico elaborado pela Deloitte

• Laudo pelo valor do patrimônio líquido a preços de mercado elaborado pela Deloitte

• Laudo pelo valor contábil do patrimônio líquido elaborado pela E&Y

28/10/09

• Mudança da sede da Paranapanema de Santo André (SP) para Dias D´Ávila (BA) no pólo Industrial de Camaçari, mantendo a situação de impostos federais e de financiamentos à produção e investimentos disponíveis para todas as empresas situadas na região da SUDENE

13/11/09

• Divulgado Aviso aos Acionistas sobre a incorporação, iniciando o período de 30 dias de direito de retirada, com aumento de capital de R$21 milhões, passando para 317,7 ações

13/11/09

•Justificativa da Incorporação da Caraíba Metais na Paranapanema

�simplificação da estrutura patrimonial das empresas controladas pela Paranapanema;�redução de custos administrativos;�ganhos substanciais de sinergias, face complementaridade existente entre as linhas deprodutos ofertadas e localização das unidades produtivas;�aumento da capacidade de investimento em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos;�ganhos de produtividade proporcionados pelo aumento da escala na produção e distribuiçãodos produtos ofertados pelas empresas;�maior eficiência na estrutura corporativa;�maior eficiência na estrutura corporativa;�mais agilidade na execução de decisões estratégicas, administrativas e comerciais;�acionistas da Caraíba manterão a condição de acionistas de uma companhia aberta; e�aumento de liquidez das ações de emissão da Paranapanema.

• Próximos passos� Continuidade dos estudos para incorporação de ações (ficando subsidiária integral) dasubsidiária Eluma ou da incorporação da Eluma na Paranapanema;�Continuidade dos estudos para incorporação da subsidiária Cibrafértil.

36

Reestruturação Tributária

37

Adesão ao Parcelamento dos DébitosTributários Lei 11.941/09 e MP

470/09

• Busca de soluções para as contingências tributárias estimadas em cerca de R$1,5 bilhão para a Paranapanema e suas subsidiárias;

• 28/10/09: RCA delibera a adesão ao programa de parcelamento e liquidação de débitos tributários em caráter irretratável para a Paranapanema S.A e Eluma S.A., concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09;

• 30/09/09: tendo em vista esse evento subsequente, foi contabilizado o impacto da adesão já no 3º trimestre de 2009;impacto da adesão já no 3º trimestre de 2009;

• 30/11/09: data limite para as Companhias aderirem formalmente ao programa de parcelamento de débitos tributários;

• O decisão sobre o parcelamento e a liquidação dos débitos tributários levou em conta a probabilidade de perda estimada pelos tributaristas: (i) o IPI -Crédito Presumido na Aquisição de Matéria-Prima não tributada ou tributada à aliquota zero na Eluma, considerado como perda provável; e (ii) o IOF da Paranapanema, como perda possível, mas sem jurisprudência na matéria;

38

• O montante total de adesão demonstrado abaixo tem a seguinte distribuição: R$91,6 milhões serão pagos em dinheiro, sendo R$18,2 milhões em 12 parcelas e o

restante à vista;

O saldo remanescente será pago com prejuízos fiscais e base negativa decontribuição social.

• A reestruturação tributária trará uma nova e sólida situação para as demonstraçõesfinanceiras, reduzindo custos de gerenciamento desse passivo tributário, dando umasolução para todas as contingências fiscais, mudando radicalmente a percepção de

DRE– Em mil Reais 3T09

Controladora Eluma Consolidado

Impostos e contribuições a recolher (217.620) (66.328) (283.495)

Reversão da provisão original 325 94.947 95.272

Imposto de renda e contribuição social diferido 146.604 (11.433) 135.171

PIS / Cofins - (1.869) (1.869)

Resultado (70.238) 15.317 (54.921)

solução para todas as contingências fiscais, mudando radicalmente a percepção derisco consolidado da Paranapanema e o seu valor de mercado

39

Perspectivas

40

Perspectivas

R$ MM 9M08 9M09Var.

9M09/9M08

Caraiba 30.369 29.480 -2,93%Eluma 9.379 10.427 11,17%Taboca 24.451 -100,00%

Cibrafertil 3.765 816 -78,33%TOTAL 67.964 40.723 -40,08%

Crescimento orgânico na Paranapanema

•Paranapanema(ex-Caraíba Metais)

Conclusão da substituição das cubas eletrolíticas até o finalde 2009;

Expansão da capacidade instalada de 220 mil t /ano para 276mil t /ano aprovada em RCA de 11/Ago/09, no Pólo Industrialde Camaçari, Dias D´Ávila (BA);

Aumento de escala e de competitividade;

Aumento na produção de produtos de maior valor agregado,como fio trefilado e vergalhão;

• Cibrafértil

Não há investimentos significativos previstos para a empresa.como fio trefilado e vergalhão;

Investimentos de ~R$300 milhões de 2009 a 2012.

•Eluma

Melhorias nas linhas de produção atuais;

Conclusão do projeto de expansão de 68 mil t/ano para 72 milt /ano (Bus Bar), aumentando a linha de extrudados, passandoa produzir arames e barramentos de cobre;

Investimentos de ~R$40 milhões de 2009 a 2012;

Em estudo expansão para 90 mil t /ano com nova tecnologiade fabricação de tubos;

para a empresa.

• Logística

Criação de um Centro de Distribuição de

Produtos de Cobre em Itatiaia (RJ)facilitando os serviços e a entrega dosprodutos da Paranapanema para os clientesconcentrados nas regiões Sudeste e Sul ematé 12 horas.

41

• Com a implementação das reestruturações financeira, societária e tributárias, a percepção derisco e a avaliação da Companhia mudam significativamente face:

Estrutura de capital adequada;

Ganhos de sinergia e redução de custos e despesas na incorporação realizadas e as em estudo;

Balanço livre das contingências tributárias e do peso das provisões e atualização de valores dasdemandas judiciais;

Melhora contínua na Governança Corporativa com a migração ao Novo Mercado;

• Crescimento orgânico;• Crescimento orgânico;

• Política de Gestão de Risco minimizando a volatilidade do resultado operacional e financeiro;

• Foco na busca de rentabilidade, agregando maior valor aos produtos, melhorando as margens e acompetitividade, com ganhos de escala e economia de custos;

• Foco no crescimento do mercado interno;

• Tendência positiva para o crescimento da demanda de produtos de cobre.

42