0 são paulo, 13 de dezembro de 2004 henri penchas diretor de relações com investidores

1

São Paulo, 13 de dezembro de 2004

Henri Penchas

Diretor de Relações com Investidores

2

Agenda

• O Índice Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)

• Itaúsa no Mercado de Ações

3

Sustentabilidade Corporativa

Capacidade de Criação de Valor ao Acionista a Longo Prazo

Compromisso Social, Cultural e Ambiental

Qualidade da Administração

Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)

2004/052ª vez

Geração de Valor para os Acionistas, Sustentável no Longo Prazo

4

• Criado em 1999 e reavaliado anualmente para definir sua composição;

• Parceria entre o Sustainable Asset Management Group, baseado em Zurique, com o Dow Jones Indexes;

• Composto atualmente por 318 companhias escolhidas entre as 2.500 maiores companhias componentes dos índices Dow Jones Global Index, o que equivale a um valor de mercado conjunto superior a US$ 6,5 trilhões;

• Referência para instituições administradoras de recursos.

Dow Jones e SAM Group criaram a família de índices de sustentabilidade corporativa mais importante do mundo


5

Critérios de Avaliação

Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração /

Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente

(CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental

Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital

Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a

Stakeholders Cidadania Corporativa /

Filantropia Balanço Social


6

Critérios de Avaliação

Governança Corporativa Relações com Investidores Planejamento Estratégico Sistemas de Mensuração /

Scorecard Gerenciamento de Riscos e Crises Códigos de Ética / Conduta Relacionamento com o Cliente

(CRM) Solidez Financeira Política de Gestão Ambiental Performance Ambiental

Balanço Ambiental Indicadores Laboriais Desenvolvimento de Capital

Intelectual Atração e Retenção de Talentos Educação Corporativa Padrões para Fornecedores Engajamento junto a

Stakeholders Cidadania Corporativa /

Filantropia Balanço Social

Três Dimensões:

Econômica, Social e Ambiental


7

1º - Citigroup (Estados Unidos)

1º - 3i Group plc (Reino Unido)

1º - Daiwa Securities Group (Japão)

2º - Itaúsa (Brasil)3º - Fortis (Holanda)

3º - Nikko Cordial Corporation (Japão)

4º - Schroders plc (Reino Unido)

5º - AMP Ltd. (Austrália)

5º - Fannie Mae (Estados Unidos)

6º - Merrill Lynch & Co. (Estados Unidos)

O Setor de Serviços Financeiros no Índice (DJSWI)

Companhias do Setor de Serviços Financeiros – 2004/2005

8

ItaúCEMIG

ItaúCEMIG

Embraer

Unibanco

ItaúCEMIG

Embraer

Unibanco

ItaúCEMIG

Embraer

Itaúsa

1º ano 2º ano 3º ano 4º ano

Itaú (1)CEMIG

Itaúsa (2)

5º ano (*)

Empresas Brasileiras no Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)

(1) O Itaú Holding mantem-se como o único banco latino-americano a figurar na lista.

(2) A Itaúsa é a única empresa latino-americana a fazer parte da categoria de “Serviços Financeiros” do DJSWI .

(*) Divulgado em Set/04 e válido até Set/05.

9

• Fortalecimento da Imagem / Marca• Consolida Responsabilidade Corporativa junto aos

Stakeholders• Amplia Potenciais Novos Stakeholders• Permite uma Visão Mensurável da Estratégia de

Sustentabilidade da Empresa

Selo de Qualidade

Impacto na Estratégia de SustentabilidadeDow Jones Sustainability World Index (DJSWI)

Externo e Interno

1020042000 2003

ItaúSelo Animec Companhias

Abertas

ItaúMelhor

Governança Corporativa

da AL (CLSA) ItaúMenção Honrosa em Governança Corporativa da América Latina (IR Magazine)

ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

Itautec-Philco

Política de Divulgação

2002

ItaúCódigo de Ética

DuratexCriação da área de RI

DuratexAumento do

free-float

ItaúSite de RI

ItaúMembro do Dow Jones

Sustainability Index

Itaúsa

ItautecSite de RI

DuratexPrêmio PlatinaApimec

São Paulo

Itaúsa

ItaúNível 1 de


Itaú Conselheiros

Independentes

ItaúsaSelo Animec Companhias

Abertas

ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones


ItaúsaItaú

Melhor Governança Corporativa

em Mercados Emergentes

ItaúMelhor

Profissional de RI

Avanços na disseminação da CulturaAvanços na disseminação da Cultura


2001

Itaú Membro do Dow Jones


Itaúsa1ª Reunião na Apimec

ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones


ItaúComitê de Auditoria

ItaúAdesão aos

Princípios do Equador

DuratexExtinção das

Partes Beneficiárias e aumento dos dividendos para 30%.

ItaúsaItaú

Política de Negociação

ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

ItautecTag Along

Itautec Criação da área de RI

Itaúsa1ª Teleconferência

com Analistas

11

ItaúsaItaú


ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

ItautecTag Along



com Analistas

20042000 2003


Abertas

ItaúMelhor



ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

Itautec-Philco


2002



DuratexAumento do

free-float

ItaúSite de RI



Itaúsa

ItautecSite de RI


São Paulo

Itaúsa

ItaúNível 1 de


Itaú Conselheiros

Independentes


Abertas

ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones


ItaúsaItaú



ItaúMelhor

Profissional de RI



2001




ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones



ItaúAdesão aos




Constante Aprimoramento

12

ItaúsaItaú


ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

ItautecTag Along



com Analistas

20042000 2003


Abertas

ItaúMelhor



ItaúsaItaú

DuratexElekeiroz

Itautec-Philco


2002



DuratexAumento do

free-float

ItaúSite de RI



Itaúsa

ItautecSite de RI


São Paulo

Itaúsa

ItaúNível 1 de


Itaú Conselheiros

Independentes


Abertas

ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones


ItaúsaItaú



ItaúMelhor

Profissional de RI



2001




ItaúsaItaú

Membro do Dow Jones



ItaúAdesão aos




Constante AprimoramentoAnos Consecutivos

de Reuniões com Analistas

18 anos

9 anos

4 anos

13

Agenda

• O Índice Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI)

• Itaúsa no Mercado de Ações

14

R$ Milhões

(1) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF.

49 64

144 139

245 253

327 337

437

269

343

49 62

121

184213

283

336 352

521

281

368

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2003(*) 2004(*)

Dividendos / JCP Recebidos Direta e Indiretamente do Banco Itaú

Dividendos / JCP Pagos pela Itaúsa

CAGR Anual 31,5%

CAGR Anual 34,4%

Fluxo de Dividendos / JCP(1)

(*) até 30 de setembro

31,0%

27,5%

15

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Performance do Papel ItaúsaQuantidade de Negócios (Ações Preferenciais)

CAGR 45,4%

3.5486.829

10.562

19.254

44.17441.189

49.733 48.696

16

4.6828.596

11.910

34.27730.261

36.287 36.305

47.922

2.849

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

AnualAcumulado de Jan. a Set.

CAGR 42,3%

CAGR 45,4%

3.5486.829

10.562

19.254

44.17441.189

49.733 48.696

Performance do Papel ItaúsaQuantidade de Negócios (Ações Preferenciais)

17

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Performance do Papel ItaúsaVolume Financeiro (Ações Preferenciais)

CAGR 39,6%

174

436 431

743

1.7351.651

1.6981.798

R$ Milhões

18

321 369 352

1.3891.168

1.347 1.352

1.759

119

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

AnualAcumulado de Jan. a Set

CAGR 40,0%

CAGR 39,6%

R$ Milhões

174

436 431

743

1.7351.651

1.6981.798

Performance do Papel ItaúsaVolume Financeiro (Ações Preferenciais)

19

32 34 33

464549

40

74

60

96 97 98 99 00 01 02 03 3T 04

Volume Itaúsa / Itaú (%)

Volume Jan/Set 200420032002

Itaú Holding 5.2835.3635.284

Itaúsa 1.7591.7981.698

Performance do Papel ItaúsaItaúsa vs. Itaú Holding – Volume Negociado (Ações Preferenciais)

R$ Milhões

Jan/Set 2003

3.887

1.352

Var.%

35,9

30,1

20

Oportunidade de aquisição: “As cotações das ações nas Bolsas de Valores não refletem adequadamente seu valor patrimonial”.

Conselho de Administração da Itaúsa

Quantidade de Ações Ordinárias Preferenciais

Em circulação(1)

Autorizadas para Recompra (2) 48 139

Em Milhões de Ações

Total

187

(2) Autorização deliberada em reunião do Conselho de Administração de 06/12/04

483 1.716 2.20006/12/04

Recompra de Ações

As ações serão mantidas em tesouraria e posteriormente recolocadas no Mercado ou canceladas, sem redução do capital social.

(1) Excluídas as de propriedade dos acionistas controladores.

9,9% 8,1% 8,5%% Recompra / Circulação

21

Valor de Mercado

Participação %

Valor de Mercado

Outros Investimentos

Total - Itaúsa

Itaúsa Valor de Mercado

Desconto %

Excluídoo Prêmio

pelo Controle

BPI

Elekeiroz

Itautec Philco

Duratex

Itaú Holding 3,0 x

1,4 x

2,1 x

2,4 x

VMxVP (%)

2,0 x

1,6 x

R$ Milhões

22.423

13.704

-38,9%

1.048

8.452 6,6% 558

661 96,4% 637

697 94,2% 657

1.413 47,6% 673

40.089 47,0% 18.850

Desconto no preço da Itaúsa – em 30/11/2004

22Desconto Itaúsa

52,3%49,9% 49,1%

39,2%36,8%

42,8%45,0%

47,8%45,1%

42,4%38,5% 40,0%

37,7% 36,2%40,2% 38,9%

1º Reunião com Analistas

Lançamento do Site de RI e Adesão ao

Nível I - BOVESPA

1º Conference Call Itaúsa

2a Reunião com Analistas


Histórico do Desconto - Itaúsa

Governança Corporativa - Euromoney

DJSI World

Recompra de Ações DJSI World -

2ª vez

23Desconto Itaúsa

52,3%49,9% 49,1%

39,2%36,8%

42,8%45,0%

47,8%45,1%

42,4%38,5% 40,0%

37,7% 36,2%40,2% 38,9%

1º Reunião com Analistas

Lançamento do Site de RI e Adesão ao

Nível I - BOVESPA

1º Conference Call Itaúsa



Governança Corporativa - Euromoney

DJSI World

Recompra de Ações DJSI World -

2ª vez

Em Set/96 o desconto era de somente 3,7 %

Mas nem sempre foi assim ...

Histórico do Desconto - Itaúsa

24

0

100

200

300

400

94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04

Itaúsa (1)

Itaúsa (2)

Bovespa

US$

(1) Com Reinvestimento de Dividendos(2) Sem Reinvestimento de Dividendos

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 Investidos em 9/Dez/94 até 9/Dez/04

Crise Argentina

10 anos

5 anos

2004

Itaúsa(1)

15,13%

21,05%

34,28%

Valorização Média Anual em Dólar

Itaúsa(2)

8,64%

13,28%

27,65%

Ibov.

4,68%

2,50%

13,68%Crise Russa

Desvalori-zação do Real

Crise Mexicana

Crise Asiática

Crise Argentina

Ataque ao WTC

Período Eleitoral

229

158

409Itaú(2)

20,75%

13,13%

41,81%

25

São Paulo, 13 de dezembro de 2004

Henri Penchas

Diretor de Relações com Investidores

0 são paulo, 13 de dezembro de 2004 henri penchas diretor de relações com investidores

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