Oscar Rodriguez Herrero Vice Presidente Executivo Riscos de Crédito e Mercado

Panorama Geral e

Expectativas Futuras

São Paulo, 26 de novembro 2012

2

O Brasil vive um bom momento econômico

4,0

7,0

10,0

13,0

2002 2004 2006 2008 2010 2012

Evolução Consumo (%) Evolução Taxa Desemprego (%)

Evolução Rendimento Real (%)

6%

10%

14%

18%

2002 2004 2006 2008 2010

-13,0%

-8,0%

-3,0%

2,0%

7,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

19.000

21.000

23.000

25.000

2002 2004 2006 2008 2010

Mil

Fonte: Departamento Econômico Santander * Regiões metropolitanas do Brasil

População Economicamente Ativa*

3

Favorecido pelo bônus demográfico e pela mobilidade social

Dinâmica Demográfica Favorável Mobilidade Social*

∆abc= 19 ∆abc=46

49 26 16

47

39 40

66 102 113

13 23 31

2003 2011 2014

F D C A/B

+11%

Milhões de pessoas

+55%

40%

60%

80%

100%

1950 1970 1990 2010 2030 2050

Taxa de dependência

População em idade ativa = 15 - 64 anos

Bônus

Demográfico

Fontes: IBGE e Santander Research * Estimativa Ministério da Fazenda

4

Neste entorno favorável, o número de novos clientes de crédito cresceu de forma importante

Fonte: SCPC

10,0

12,0 11,0

10,0 8,8 8,4

6,0 6,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Entrada de Novos Clientes – 1ª Consulta SCPC

Em MM

5

E o crédito cresceu significativamente no país

Fonte: BACEN

Total sistema financeiro

26,0

49,3

2002 2012

Crédito /PIB (%)

+23 p.p.

6

Até 2007 o crédito era para consumo e a partir de 2008 também para a formação de patrimônio (imobiliário)

Fonte: Banco Central do Brasil (BACEN)

24% 22%

25%

Consumo Autos+Consignados

Imobiliário

25%

35%

10%

Consumo Autos+Consignados

Imobiliário

2002-2007

2007-2012

22% 19%

42%

Consumo Autos+Consignados

Imobiliário

2002-2012

7

3

3,5

4

4,5

5

5,5

6

A partir de 2008 também começa a mudar o patamar de inadimplência do mercado Brasileiro

Inadimplência Total Sistema Financeiro Nacional (%)

*Fonte: Banco Central do Brasil (BACEN)

O que está

acontecendo?

8

O que está acontecendo?

a) Aprendizados da crise internacional que poderiam (deveriam!)

ser aproveitados

b) Políticas de crédito básicas que jamais deveriam ser ignoradas

c) Muitas mudanças pontuais de regras para garantir

crescimento estável

d) Questões estruturais que o Brasil deveria endereçar

Reflexões para explicar o entorno do crédito no Brasil a partir de 4 pilares:

9

a) Um longo período de estabilidade e crescimento reduziu nossa percepção de Risco

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

30

80

130

180

230

280

330

380

Spreads Corporate Finance Sectors AAA and AA S&P

Spread (bps) S&P

11/set

Mercados em alta e spreads baixos eram a garantia de liquidez ilimitada

10

a) Mas a recente crise nos mostrou o contrário

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

30

130

230

330

430

530

630

730

Spreads Corporate Finance Sectors AAA and AA S&P

Spread (bps) S&P

11/sep

O mundo não era tão “róseo” como parecia

11

a) Paradigmas de uma época...

“A liquidez é ilimitada”

“Os preços dos imóveis e ações nunca caem no longo prazo”

“Como os preços nunca caem e a liquidez é ilimitada, não preciso de capital”

Paga-se pelos excessos

12

a) Por muito tempo dirigimos olhando pelo retrovisor

Gestão de Riscos sobre valorava o passado

Perdemos a visão dos Riscos

fundamentais e nos cegamos aos novos

riscos

13

a) Exemplo mercado imobiliário EUA

Inadimplência Mercado Imobiliário EUA

*Fonte: Federal Reserve St. Louis

Inadimplência hipotecas residenciais Spread Carteira Imobiliária

14

a) Controle do negócio: saber o que está acontecendo

15

b) No Brasil, como explicar tantas famílias sobre endividadas? Estamos ignorando o básico?

62,5%

51,4%

16,5% 19,3%

Jan 10 Jan 12 Jan 10 Jan 12

26,4%

37,5%

Famílias

com dívidas

Total

familias

Famílias com dívidas

* Pesquisa da Confederação Nacional de Comércio de Bens, Serviços e Turismo referente a dívidas de famílias com

cheque pré-datado, cartão de crédito, boletos de lojas, empréstimos pessoais, financiamento de autos e seguros e BACEN

Comprometimento renda

23,10% 24,40%

28,20%

24,30%

21,45%

Total A B C DE

Famílias esforço >30%

50% das famílias

possuem dívidas...

Oportunidade ou Risco?

20-25% das famílias (40-50%

dos endividados) apresenta um

comprometimento de renda

superior a 30%

“Problema social que deve ser

cuidado e resolvido”

... E o comprometimento de

renda aumentou

Ponto de atenção !

16

5,0

5,5

4,9

4,4

3,5 3,1

2,5 3,0

3,8

4,4

5,0

5,7

mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12

145.063

154.288

166.515

175.935

189.006

196.045

201.794

b) Zero de entrada !

*Fonte: Banco Central do Brasil (BACEN)

Mercado de Crédito Veículos (PF)

2ºS/09 – Mudança público: 40% das vendas de carros novos são p/ clientes que

realizam a 1ª compra

Dez/10 – PIB Brasil cresce 7,5% no ano

Financiamento com ZERO de entrada e 60

meses +

Desaceleração do crescimento econômico

Aceleração do financiamento

mascara redução no over 90

Over90 (%) Carteira Veículos PF (R$ MM)

17

b) Crédito para investimento é uma posição de longo prazo e que pode não dar certo

*Fonte: análise equipe Riscos Santander

Variación 1T12 vs. 1T11 empresas**

O Entorno pode mudar e o negócio pode não se provar tão bom

16%

Vendas

Incorporadoras

Lucro

-20%

6%

Vendas

Industriais

Lucro

-25%

15%

Vendas

Serviços

Lucro

18%

Variación 1T12 vs. 4T11 empresas**

-13%

Vendas

Incorporadoras

Lucro

-8% -5%

Vendas

Industriais

Lucro

-18%

-3%

Vendas

Serviços

Lucro

-2%

Variação 1T12 vs. 4T11 empresas Variação 1T12 vs. 1T11 empresas

18

c) Mudanças pontuais de regras nos últimos anos para garantir um crescimento estável do crédito

Maior requerimento de capital nas operações de crédito pessoa física superiores a 24 meses

Elevação dos compulsórios sobre depósitos a vista e a prazo

Redução gradual do volume de depósitos garantidos pelo FGC

Pagamento mínimo do cartão elevado de 10% para 15%

19

d) Mudanças estruturais ainda necessárias

Curva de juros de longo-prazo: Mercado secundário de debentures

Bureau positivo

Segurança jurídica para a execução de garantias

Melhoria da governança interna dos bancos

Maior clareza e simplicidade tributária

Revisão jurídica do modelo de recuperação judicial

20

1. O Brasil está em um momento muito bom

2. Garantir o crescimento sustentável do crédito com qualidade requer:

Revisão dos falsos paradigmas

Manter o foco no cliente

Governar e controlar os negócios com visão antecipatória

3. Além das medidas pontuais, para garantir a estabilidade, é preciso avançar em algumas medidas estruturais

Conclusões

Pág. 21 BdE

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