BBSEY

ADR - Level I

Teleconferência - Resultado 1T15 08/05/2015

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 2

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,

estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB

Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações

reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e

imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles

aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das

condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das

conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,

exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se

responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como

da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número

inteiros.

Aviso Importante

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 3

Brasilcap registra lucro líquido de R$ 105 milhões no 1T15, crescimento de 66,5% em relação ao 1T14

- Destaque para melhora da margem financeira e aumento do saldo médio dos ativos rentáveis

Destaques

Brasilprev atinge R$ 120 bilhões em total de reservas e conquista a liderança de mercado em reservas P/VGBL

- Captação líquida no ano alcançou R$ 5,4 bilhões, equivalente a 64,0% da captação líquida total do mercado

Lucro líquido do 1T15 atinge R$ 949 milhões, crescimento de 46,3% em relação ao 1T14

- Crescimento de R$ 178 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$ 122 milhões do resultado financeiro

Receita de corretagem totaliza R$ 610 milhões no 1T15, crescimento de 25,0% em relação ao 1T14

- Destaque para as receitas de corretagem provenientes das vendas em previdência (+ 64,5%) e seguros na SH1 (+ 22,6%)

SH2 registra lucro líquido de R$ 99 milhões no 1T15, crescimento de 14,6% no comparativo com o 1T14

- Destaque para a evolução do resultado financeiro

SH1 apresenta melhora do índice combinado ajustado

- O índice combinado ajustado atingiu 69,7% no 1T15 (- 9,2 p.p. vs. 1T14)

Volume em prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$ 13,5 bilhões no trimestre, 35,2% superior ao 1T14

- Destaque para a Brasilprev , com evolução de 67,3% em contribuições

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 4

Lucro Líquido 649 1.140 949

Brasilprev: Reversão de Provisão - 196 -

IRB: PIS/COFINS - Reavaliação de Provisões - 39 -

Lucro Líquido Ajustado 649 906 949

Eventos Extraordinários

Ajustes R$ milhões 4T14 1T15 1T14

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 5

SH126,4%

SH26,6%

Brasilprev20,1%

Brasilcap6,4%

BB Corretora39,2%

IRB1,3%

SH130,7%

SH25,2%

Brasilprev17,2%

Brasilcap7,3%

BB Corretora37,0%

IRB2,7%

649

845 822906 949

47,1%

61,9%58,1%

62,3% 63,7%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

9.954

15.707

12.463

15.872

13.457

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

1T15²

PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹

1T15

Performance BB Seguridade

LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO

1T14 QoQ: - 15%

YoY: + 35%

QoQ: + 5%

YoY: + 46%

1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização

1T14²

2 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.

SH115,6%

SH220,4%

Brasilprev50,9%

Brasilcap13,1%

SH111,5%

SH215,8%

Brasilprev63,0%

Brasilcap9,8%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 6

49 56 56 6086

2637 28 36

4952

47 5060

74

27

4029

36

50

7

1818

34

18

13

2719

35

19

174224

202

261

296

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹

26,8 26,524,5

28,831,2

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

13,5013,39

13,2313,13

12,99

12,96 12,9112,75

12,6112,4312,08

12,4612,66

12,72

12,77

11,64

12,28

12,88

DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20

TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)

Resultado Financeiro

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)

Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro

1 - BB Corretora + Holdings

QoQ: + 2,4 p.p.

YoY: + 4,4p.p. QoQ: + 13%

YoY: + 70%

10,75 11,00 11,0011,75

12,75

Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15

Mar/15

Dez/14

Mar/14

Dez/13

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 7

104 109 109122

178

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

230

337363 367

392

34,2%

50,2%56,0% 55,0% 57,3%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

1.440

1.885

1.453

2.126

1.481

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

LUCRO E RENTABILIDADE

BB Mapfre SH1

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

1T14

QoQ: - 30%

YoY: + 3%

QoQ: + 46% YoY: + 72%

QoQ: + 7%

YoY: + 70%

1T15

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

Vida 49,4%

Prestamista24,6%

Habitacional2,5%

Rural16,7%

DPVAT6,8%

Vida 48,9%

Prestamista29,1%

Habitacional2,9%

Rural12,3%

DPVAT6,8%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 8

78,971,0 71,0 69,8 69,7

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

15,013,3 13,3

19,3

10,6

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

26,6 26,4 26,1 26,0 26,5

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

37,5

31,5 31,7

24,6

32,8

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹

ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

QoQ: + 8,2 p.p.

YoY: - 4,7 p.p.

QoQ: + 0,5 p.p.

YoY: - 0,1 p.p.

QoQ: - 8,7 p.p. YoY: - 4,4 p.p.

QoQ: - 0,1 p.p YoY: - 9,2 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 9

86

46

71 71

99

12,6%6,5% 9,8% 9,6%

13,2%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

86

10992

100

158

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

1.7621.898

2.019 1.9701.824

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Mapfre BB SH2

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)

LUCRO E RENTABILIDADE

1T14

QoQ: + 58%

YoY: + 85%

QoQ: + 38%

YoY: + 15%

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

1T15

1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro

QoQ: - 7%

YoY: + 4%

Automóveis59,8%

Danos23,1%

Demais9,9%

DPVAT7,1%

Automóveis62,6%

Danos24,7%

Demais6,0%

DPVAT6,7%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 10

17,019,1 19,3

17,819,5

18,2 19,117,7

16,318,0

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15Índice G&A Ajustado²

55,760,0

56,2 57,6 59,5

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹

SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)

QoQ: + 1,9 p.p.

YoY: + 3,8 p.p.

1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos da reclassificação de despesas com representantes, da linha “custos de aquisição para “outras despesas operacionais a partir do 3T14 e a reversão de provisão de PDD no valor de R$ 20,9 milhões no 1T14.

23,4 22,4 22,323,6

20,623,4 22,4

23,925,1

22,0

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Índice de Comissionamento Ajustado²

96,1

1,2

97,3 101,5 97,8 98,9 99,4

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Índice Combinado Ajustado²

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 11

5.064

9.349

7.152

9.4668.474

10,6%

8,9% 9,1% 9,3% 9,0%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15Contribuições Índice de Resgates

268287

333 347 345

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

8897

103112

120

Mar/14 Jun/14 Set/14 Dez/14 Mar/15

175 166186

201220

59,9%54,5%

58,7%54,8% 52,7%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

Brasilprev

CONTRIBUIÇÕES (R$ milhões) RESERVAS (R$ bilhões)

RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ milhões) LUCRO E RENTABILIDADE

QoQ: + 9%

YoY: + 26%

QoQ: - 1%

YoY: + 28%

QoQ: + 8%

YoY: + 37%

QoQ: - 10%

YoY: + 67%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 12

1T15

Brasilprev vs. Mercado

CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ milhões) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO – CAPTAÇÃO LÍQUIDA

1T14

Fonte: Quantum Axis

CONTRIBUIÇÕES (R$ bi)

Fonte: Fenaprevi

PARTICIPAÇÃO DE MERCADO ATIVOS SOB GESTÃO | P/VGBL (%)

Brasilprev94,8%

Mercado (ex-

Brasilprev)

5,2%

Brasilprev64,0%

Mercado (ex-Bras ilprev)

36,0%

18,4%

20,9%

23,2%

26,4%

27,2%

30,3%

29,2% 28,9%

27,6%

27,0%

25,6%26,4%

25,5%

24,8% 24,8%

2011 2012 2013 2014 Mar/15

Brasilprev Competidor A Competidor B

2.519

7.008

4.357

6.635

5.441

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

QoQ: - 18%

YoY: + 116%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 13

66

100

7387

124

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

1.303

1.960

1.396

2.028

1.321

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

63

8974

98 105

129,2%

171,0%

116,4%

148,7% 149,3%

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Lucro Líquido (R$ milhões) RSPL

Brasilcap

ARRECADAÇÃO (R$ milhões)

RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO

LUCRO E RENTABILIDADE

1T14 1T15 QoQ: -35%

YoY: + 1%

QoQ: + 44%

YoY: + 88%

QoQ: + 7%

YoY: + 67%

Pagamento Único 59,5%

Pagamento Mensal 40,5%

Pagamento Único 43,2%

Pagamento Mensal 56,8%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 14

52,6 56,1 56,7 57,4 58,1

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

256

342319

372 354

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

488

610563

648610

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

BB Corretora

RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

COMPOSIÇÃO DA RECEITA

MARGEM LÍQUIDA (%)

1T14 1T15 QoQ: - 6%

YoY: + 25%

QoQ: - 5%

YoY: + 38%

QoQ: + 0,7 p.p.

YoY: + 5,5 p.p.

SH155,7%

SH216,6%

Brasilprev13,5%

Brasilcap13,8%

Demais0,3%

SH154,6%

SH213,5%

Brasilprev17,8%

Brasilcap13,9%

Demais0,2%

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 15

Guidance 2015

BB Seguridade - Lucro Líquido Ajustado¹ 12% - 21% 46,3%

Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 15% - 21% -0,9%

Reservas P/VGBL - Brasilprev 27% - 36% 40,8%

Indicador Estimativas

2015 1T15

1 – Intervalo de crescimento equivalente ao lucro líquido estimado no Guidance 2015.

Anexos

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 17

1.556

2.148

1.553

2.175

1.542

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Vida 45,6%

Prestamista22,8%

Habitacional2,9% Rural

22,5%DPVAT6,3%

Vida 47,3%

Prestamista28,0%

Habitacional3,0%

Rural15,1% DPVAT

6,5%

BB Mapfre SH1

SH1 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

1T14 1T15 QoQ: - 29%

YoY: - 1%

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)

QoQ: - 2,5 p.p.

YoY: - 11,0 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

73,165,8 66,1 64,6 62,1

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 18

Automóveis51,9%Danos

33,3%

Demais8,6%

DPVAT6,2%

2.0302.250 2.363

2.203 2.121

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Mapfre BB SH2

SH2 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)

ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%)

COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS

QoQ: - 4%

YoY: + 4%

1T15 1T14

QoQ: - 1,9 p.p.

YoY: + 0,1 p.p.

1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE

Automóveis53,9%

Danos35,1%

Demais5,2%

DPVAT5,8%

91,7 95,5 93,0 93,7 91,8

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 1º Trimestre de 2015 19

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