superintendência de relações com o mercado e intermediários

22

Apresentação FIPECAFI/IBRI em 06/06/05.Apresentação FIPECAFI/IBRI em 06/06/05.

A supervisão e o relacionamento da CVM com A supervisão e o relacionamento da CVM com o mercado e com os intermediários de o mercado e com os intermediários de valores mobiliários.valores mobiliários.

O papel da SMI – Superintendência de O papel da SMI – Superintendência de Relações com o Mercado e com Relações com o Mercado e com

Intermediários.Intermediários.

Superintendência de relações Superintendência de relações com o mercado e intermediárioscom o mercado e intermediários

33

Estrutura Organizacional da SMIEstrutura Organizacional da SMI

1. GME - Gerência de Estrutura de Mercado e Sistemas Eletrônicos – GME (RJ);

2. GMN – Gerência de Análise de Negócios (SP);

3. GMA-1 – Gerência de Acompanhamento de Mercado – 1 (RJ);

4. GMA-2 – Gerência de Acompanhamento de Mercado – 2 (SP), e;

5. GMA-3 – Gerência de Acompanhamento de Mercado – 3 (RJ).

44

Quadro Pessoal – SMIQuadro Pessoal – SMI

Área Gerente Técnicos Ag. ExecutivosGMA-1 1 6 1GMA-2 1 9 1GMA-3 1 8 1GME 1 5 0GMN 1 7 1Total 5 35 4

55

GME - Gerência de Estrutura de Mercado e GME - Gerência de Estrutura de Mercado e Sistemas EletrônicosSistemas Eletrônicos

Principais AtividadesPrincipais Atividades

1. Credenciamento de bolsas de valores; entidades de balcão organizado; câmaras de compensação e liquidação; sociedades corretoras de valores e de mercadorias; sociedade distribuidoras de valores; agentes autônomos de investimentos; prestadores de serviços de custódia de valores mobiliários; prestadores de serviços de emissão de valores mobiliários escriturais;

2. Autorização para dirigentes de corretoras, distribuidoras, bolsas de valores e entidades de balcão organizado ;

3. Análise das demonstrações financeiras de bolsas de valores e de entidades de balcão organizado;

66

4. Atualização do cadastro dos integrantes do sistema de intermediação e de outras identidades do mercado de valores mobiliários ;

5. Participação em grupo técnico da IOSCO – International Organization of Securities Commissions;

6. Apoio técnico na atualização de normativos.

GME - Gerência de Estrutura de Mercado e GME - Gerência de Estrutura de Mercado e Sistemas EletrônicosSistemas Eletrônicos

77

Estatísticas da GMEEstatísticas da GME

DescriçãoAgentes

AutônomosIntermediários e

BolsasPrestadores de

Serviços

Registro 663 20 10Indeferimento 6 0 0Cancelamento 53 13 6Atualização na 0 0Eleição de Dirigentes na 50 0

Trabalhos realizados pela GME

GMN – Gerência de Análise de Negócios GMN – Gerência de Análise de Negócios

1. CETIP – Câmara de Liquidação e Custódia: incumbida de estruturar um sistema de acompanhamento e fiscalização dos negócios e registros com valores mobiliários;

2. Elaboração de pareceres sobre reclamações encaminhadas para o Fundo de Garantia da Bovespa;

3. Análise de operações provenientes dos relatórios mensais elaborados pela auditoria Bovespa, em atendimento à Instrução CVM n.º 379/02, envolvendo, principalmente, negócios peculiares com clientes específicos;


99

GMN – Gerência de Análise de Negócios GMN – Gerência de Análise de Negócios

4. Análise de reclamações de investidores;

5. Análise de negócios envolvendo suspeitas de intermediação irregular de valores mobiliários;

6. Acompanhamento de negócios e registros com debêntures na BovespaFix e na CETIP;

7. Análises de operações com suspeitas de infrações ao disposto na Lei. 9.613/98 e na Instrução CVM n.º 301/99;



1010

Participantes do CETIP Participantes do CETIP

Fonte: www.cetip.com.br - 03/06/05

Participantes Total

Banco Comercial 31

Banco de Investimento 26

Banco Multiplo 160

Bco de Desenv. / Caixa Econ. / Contas de Mov. Especial 14

Fundos Mútuos 3400

Investidor Estrangeiro 32

Pessoa Jur. Não Financeira 855

Soc. Arrend. Mercantil e Ass. de Poupança e Empréstimo 48

Soc. de Crédito, Financiamento e Investimento 35

Sociedade Corretora 129

Sociedade de Crédito Imobiliário 4

Sociedade Distribuidora 133

1111

Estatísticas da GMNEstatísticas da GMN

Descrição 2002 2003 2004

Análises 17 20 13

Pareceres FG 29 23 18

SOI´s 22 13 8

Trabalhos realizados pela GMN

1212

GMA-1 - Gerência de GMA-1 - Gerência de Acompanhamento de Mercado-1Acompanhamento de Mercado-1

Principais Atividades

1. Acompanhamento dos negócios realizados no mercado à vista na Bovespa com ações que não fazem parte do IBOVESPA;

2. Acompanhamento dos negócios realizados na SOMA – Sociedade Operadora do Mercado de Ativos;

3. Análise das operações realizadas no mercado de balcão não organizado;

1313


4. Análise dos editais de leilão de oferta pública;

5. Condução do componente 4F do Projeto do Banco Mundial (software de acompanhamento de mercado);




1414

Estatísticas da GMA-1Estatísticas da GMA-1

Ano N.º análises N.º SOI´s

2002 35 9

2003 28 5

2004 25 4

Trabalhos realizados pela GMA-1

1515


Principais Atividades1. Acompanhamento dos negócios realizados no mercado à

vista na Bovespa com ações que fazem parte do IBOVESPA;

2. Acompanhamento dos negócios com empréstimos de ações e de todos os derivativos realizados na Bovespa (mercado a termo, opções sobre ações, opções sobre índices de ações);

3. Análise de operações estruturadas envolvendo ADR´s;

4. Análise das operações com valores mobiliários realizadas ou registradas na BM&F;

5. Análise e aprovação dos contratos de derivativos negociados ou registrados na BM&F e CETIP;

1616



6. Condução do componente 4F do Projeto do Banco Mundial (software de acompanhamento de mercado);

7. Condução do projeto de supervisão do mercado de derivativos financiado pelo BID

8. Participação em grupo técnico da IOSCO– International Organization of Securities Commissions;



1717


Descrição 2002 2003 2004 Total

BMF 17 20 13 50

Bovespa 29 23 18 70

CETIP 0 1 4 5

Outros 0 13 11 24

Total 46 57 46 149

SOIs 9 12 11 32

Análises e SOIs realizadas pela GMA-2

Observação: para efeitos dessa estatística, o campo “outros” refere-se a análises envolvendo (i) operações estruturadas envolvendo mais de um ambiente de negociação, (ii) consultas de regulamentação e (iii) eventos relacionados ao Projeto do Banco Mundial.

1818

Filtros de Acompanhamento de Mercado de Filtros de Acompanhamento de Mercado de Bolsa de Valores - GMA-1 e GMA-2Bolsa de Valores - GMA-1 e GMA-2

Ferramenta que identifica anormalidades no comportamento das ações (volume, oscilação e liquidez), levando-se em consideração o histórico de cada ativo nos últimos 60 pregões.

1919Fonte: Bovespa – Base: Jan/05

Estrangeiros33%

Fundos de investimento

28%

Pessoas físicas24%

Instituições Financeiras

11%

Fundos de Pensão

2%

Outros2%

Participantes do mercado brasileiroParticipantes do mercado brasileiro% em relação ao volume financeiro% em relação ao volume financeiro

2020

• Volume Médio Liquidado Diariamente: R$ 1,27 bilhão• Média Diária de Operações Realizadas: 52.489• Média Diária de Títulos Processados: 31,790 bilhões• Volume em Custódia: R$ 374,414 bilhões• Quantidade de Ativos em Custódia: 6.455,9 bilhões

Data: Janeiro/2005

Fonte: CBLC

A CBLC em númerosA CBLC em números

2121

Os mercados da BM&FOs mercados da BM&F(Estatísticas de Janeiro a Dezembro de 2004)

PREGÃO VIVA-VOZ + GTS

MercadoVolume Financeiro

US$ milContratos

NegociadosPart. (%)

Ouro 458,774 358,750 0.20%Índices de ações 163,171,877 7,160,153 4.09% DI de um dia futuro 3,164,319,128 100,290,263 57.26% Cupom cambial futuro 26,003,523 536,358 0.31% FRA 1,648,750,380 33,326,518 19.03% Outros 27,938,290 4,912,861 2.80%Taxas de juro 4,867,011,321 139,066,000 79.39%Taxas de câmbio 1,237,527,677 27,421,447 15.66%Títulos da dívida externa 6,694,605 105,564 0.06% Álcool anidro futuro 322,850 40,453 0.02% Boi gordo futuro 1,599,136 225,200 0.13% Café arábica futuro 5,489,922 620,997 0.35% Milho futuro 170,727 52,600 0.03% Outros 265,483 109,732 0.06%Agropecuários 7,848,118 1,048,982 0.60%TOTAL VIVA VOZ + GTS 6,282,712,372 175,160,896 100.00%

Fonte: BM&F

2222

Os mercados da BM&FOs mercados da BM&F(Estatísticas diárias de Janeiro a Dezembro de 2004)

MERCADO DE BALCÃO

MercadoVolume Financeiro

US$ milContratos

NegociadosPart. (%)

DI x pré 16,224,849 959,612 20.97% DI x dólar comercial 19,820,970 1,158,795 25.32% DI x IGP-M 13,046,495 769,791 16.82% Outros 2,269,172 134,671 2.94%Swaps 51,361,486 3,022,869 66.05% Opç. flex. de compra de dólar 22,635,127 453,007 9.90% Opç. flex. de venda de dólar 20,657,944 413,467 9.03% Opç. flex. de compra de Ibov 14,523,472 650,779 14.22% Opç. flex. de venda de Ibov 867,323 36,633 0.80%Opções flexíveis 58,683,866 1,553,886 33.95%TOTAL BALCÃO 110,045,352 4,576,755 3.97%

TOTAL GERAL 3,990,594,607 115,251,363 100.00%

Fonte: BM&F

2323

BM&F – Distribuição dos contratos em BM&F – Distribuição dos contratos em aberto por tipo de participanteaberto por tipo de participante

Fonte: BM&F, 25/fev/05

Participante Contratos % Contratos %Pessoa Jurídica Financeira 5.155 10,51 5.285 10,77

Bancos 5.105 10,40 5.035 10,26 DTVM'S e Corretoras de Valores 50 0,10 250 0,51

I nvestidor I nstitucional 43.209 88,06 39.553 80,61 I nvest. I nstitucional Nacional 23.057 46,99 27.386 55,82 I nvest. I nstitucional Estrangeiro 20.152 41,07 12.167 24,80Pessoa Jurídica Não Financeira 511 1,04 862 1,76

Pessoa Física 190 0,39 3.365 6,86

Total Geral 49.065 100,00 49.065 100,00

MERCADO FUTURO DE IBOVESPA

Compra Venda

2424



Participante Contratos % Contratos %Pessoa Jurídica Financeira 1.155.817 43,61 1.383.810 52,21

Bancos 1.152.412 43,48 1.343.302 50,68 DTVM'S e Corretoras de Valores 3.405 0,13 160 0,01 Outras J urídicas Financeiras 0 0,00 40.348 1,52

I nvestidor I nstitucional 1.473.163 55,58 1.262.010 47,62 I nvest. I nstitucional Nacional 769.435 29,03 1.132.836 42,74 I nvest. I nstitucional Estrangeiro 703.728 26,55 129.174 4,87Pessoa Jurídica Não Financeira 18.305 0,69 4.385 0,17

Pessoa Física 3.09 0,12 170 0,01

Total Geral 2.650.375 100,00 2.650.375 100,00

MERCADO FUTURO DE TAXA DE JURO

Compra Venda

2525



Participante Contratos % Contratos %Pessoa Jurídica Financeira 211.782 67,63 64.488 20,59

Bancos 211.067 67,40 64.373 20,56 DTVM'S e Corretoras de Valores 715 0,23 115 0,04

I nvestidor I nstitucional 94.16 30,07 239.783 76,57 I nvest. I nstitucional Nacional 65.784 21,01 148.379 47,38 I nvest. I nstitucional Estrangeiro 28.376 9,06 91.404 29,19Pessoa Jurídica Não Financeira 6.15 1,96 8.288 2,65

Pessoa Física 1.05 0,34 583 0,19

Total Geral 313.142 100,00 313.142 100,00

MERCADO FUTURO DE DÓLAR

Compra Venda

2626


Observação: As posições em aberto por tipo de participante

não contemplam investidores que operaram em day-trade, o que é típico de investidores pessoas físicas;

Os processos administrativos abertos pela SMI, em geral envolveram pessoas físicas.

2727



1. Acompanhamento das carteiras e das operações realizadas pelos fundos de investimento regulados pela Instrução CVM n.º 409/04;

2. Acompanhamento das carteiras e das operações realizadas pelos fundos mútuos de privatização – FGTS;

3. Acompanhamento das carteiras e das operações realizadas pelos fundos de investimento em índice de mercado – fundos de índice;

4. Análises de operações com suspeitas de infrações ao disposto na Lei. 9.613/98 e na Instrução CVM n.º 301/99.

2828


Distribuição da quantidade de cotistas

por fundo em 31/12/2004

Observação: Em 31/12/2004 tínhamos 5.772 fundos de investimento, 102 fundos mútuos de privatização – FGTS e apenas 1 fundo de índice (Pibb), totalizando 5875 fundos.

Faixa de cotistasNº de fundos

Nº Cotistas

(Mil)

Participação por nº

Cotistas

Aplicação Média por cotista (R$/Mil)

Classificação do Fundo

Até 3 3.442 4 0% 91.453 Nível "C"

De 4 a 10 664 4 0% 34.725 Nível "C"

De 11 a 50 500 13 0% 6.863 Nível "C"

De 51 a 200 411 44 1% 1.557 Nível "C"

De 201 a 2000 509 348 3% 195 Nível "B"

Acima de 2000 349 10.578 96%19

Nível "A"

Total 5.875 10.991 100% - -

superintendência de relações com o mercado e intermediários

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