Apresentação para a Comissão de Assuntos Econômicos do Senado Federal

3 de maio de 2017

Spread bancário - Redução do custo do crédito

Tulio MacielChefe do Departamento Econômico do Banco Central

Como Reduzir de Forma Sustentável o Custo do Credito?

• Diagnóstico amplo e preciso do custo do crédito

• Queda estrutural e sustentável do custo do crédito

• Medidas estruturais para redução do spread bancário

• Soluções imediatistas inibem crescimento do crédito

• Medidas buscam mais eficiência e produtividade

• Medidas para modernização e competição no mercado de

crédito

• Momento favorável: inflação e juros reais básicos em queda

Expansão do crédito%

do

PIB

25,6 25,8 24,3 25,528,0

30,4

34,7

39,742,6 44,1

46,549,2

50,9 52,2 53,7

49,4

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602

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1

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Evolução da composição do crédito

Risco e juro real em queda

Juros em queda

Risco-país Juro real

22/12/2015507

27/04/2017220

150

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250

300

350

400

450

500

550

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nov 1

6

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po

nto

s-b

ase

23/09/20159,6

27/04/20174,5

3,5

4,5

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

10,5

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5

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no

v 1

5

jan 1

6

ma

r 1

6

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jul 1

6

set 16

nov 1

6

jan

17

mar

17

% a

.a.

Juros reais ex ante - Swap Pre-DI

A “meia entrada” no sistema financeiro

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Dez2007

Dez2008

Dez2009

Dez2010

Dez2011

Dez2012

Dez2013

Dez2014

Dez2015

Dez2016

Livres Direcionados

66%

34%

50%

50%

Metade do crédito no Brasil é subsidiado

Carteira Ativa por Origem de RecursosDez/2016

58% Consignado

Habitacional + Cartão de Crédito

69% BNDES 61% Capital de Giro

+ Comércio Exterior

LivreDirecionado

71%PF

26%

PJ24%

PJ26%

PF24%

Juro real - tendência histórica declinanteex ante

• Importantes avanços institucionais: alienação fiduciária, lei de falências, registro de gravames, ampliação do SCR, cadastro positivo, portabilidade do crédito;

• Educação financeira é fundamental.

0

5

10

15

20

25

30

% a

o a

no

Decomposição do spread: média 2011-2016

Taxas de juros

• Taxas de juros refletem nível de risco do crédito;

• Risco é mitigado por garantias de boa qualidade.

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Imobiliário Consignado Aquisição deveículos

Créditopessoal (nãoconsignado)

Chequeespecial

Cartão decréditorotativo

% a

o a

no

Taxas de juros - Pessoas físicas

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Imobiliário Consignado Aquisição deveículos

Créditopessoal (nãoconsignado)

Chequeespecial

Cartão decréditorotativo

% d

o s

ald

o

Inadimplência - Pessoas físicas

Expansão do provisionamento, 2011-2016

• Risco/inadimplência determinam a necessidade de provisionamento.

• Provisões do SFN aumentaram de R$ 97 bilhões (mar/11) para R$209 bilhões (mar/17).

0

50

100

150

200

250

R$

bilh

ões

Provisões do Sistema Financeiro Nacional

Margem de retorno do crédito tem caído

0,0

3,0

6,0

9,0

12,0

15,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Margem Líquida de Crédito

%

Agenda BC+reformas microeconômicas

Colocar na cola as informações divulgadas sobre o BC +

Medidas para reduzir o custo do crédito

Incentivar a adimplência Custos administrativos Concorrência

Limitação do crédito rotativo no

cartão de crédito - Resolução

4.549/17

Simplificação das regras de

compulsório - Circular 3.823/17

Redução de custo regulatório de

bancos pequenos e médios -

Resolução 4553/17

(Segmentação e proporcionalidade)

Alteração legal para

aperfeiçoamento do Cadastro

Positivo - Minuta de propostas de

alterações legislativas e regulatórias

em elaboração

Abertura de contas por meio

eletrônico - Resolução 4480/16

Diferenciação de preços nas

compras com cartão de crédito -

MP 764/16

Regulamentação da Letra

Imobiliária Garantida (LIG) - Consulta

Pública até 30/04.

Contratação de serviços

financeiros de forma remota - PLS

243/14

Fim da exclusividade no

credenciamento do cartão de

crédito - Circular 3.815/16

Digitalização de títulos - Estudos

internos

Contratação de Câmbio Eletrônico -

Circular 3829/17

Facilitação de entrada de bancos

estrangeiros - Decreto Presidencial

de Delegação

Garantias por meio eletrônico -

Editada a MP775/17 e edital de

consulta pública (até 02/05) para minuta

de resolução dispondo sobre ativos

financeiros.

Aprimorar a regulação sobre

arranjos de pagamentos - Regras

de abertura (Circ.3815/16)

Nova remuneração do BNDES -

Criação da TLP vinculada à NTN-B de

5 anos (MP 777/17)

Cartão de crédito rotativo e

Indicador de Custo do Crédito - ICC

Cartão de Crédito – Medida e Prazos

Alteração nas regras do rotativo do cartão de crédito

Fevereiro Março Abril Maio

29/mar 26/abr 25/mai 28/jun

Início do efeitoPlenamente em

vigor

regular queda significativa queda plena

não regular

Divulgação do

Resultado

Taxas

Rotativo

Sem efeito

Sem efeito

não alcançadas pelas medidas

Medida

Cartão de crédito rotativoResolução 4.549/2017

• A Resolução 4.549, de 26 de janeiro de 2017, limitou prazo docrédito rotativo no cartão (máximo = 30 dias).• Caráter prudencial: redução do risco.• Queda do risco tende a permitir redução das taxas de juros do

rotativo.• Foco no pagador regular: aquele que paga em dia pelo menos o

valor mínimo da fatura.- Muito tempo no rotativo poderia levar o pagador regular à

inadimplência.

• Vigência a partir de 3 de abril – Com 30 dias, fica para maio amigração do rotativo para outra modalidade (parcelado,pagamento total ou inadimplência).

Cartão de crédito rotativoNovas estatísticas

• Aperfeiçoamento estatístico visando lançar luz sobre acomposição das taxas de juros do cartão de crédito rotativo.

• Mudanças principais nas estatísticas de crédito do BC:• Abertura do rotativo em:

- rotativo regular: pagamento, em dia, de valor maior ou igual ao mínimoestabelecido (15%);

- rotativo não regular: demais casos.

• Abertura do parcelado em:• parcelado normal: modalidade já existente (compras e faturas);• parcelado migrado (nova série): nova modalidade, parcelamentos

migrados do rotativo após 30 dias.

Volume de juros no serviço da dívida bancária____________________________________________________________________________

Saldo da carteira de crédito

Indicador de Custo do Crédito - ICC

Indicador do Custo de Crédito – Crédito TotalVolume de juros / carteira

• O Indicador do Custo do Créditoreflete o custo do crédito concedidopelo SFN, considerando asoperações realizadas no passado eainda em curso.

• A taxa de juros divulgada pelo BancoCentral, por sua vez, é importantepara sinalizar o custo atual dosempréstimos oferecidos pelo SFN.

23,0

29,2

16,7

12

16

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24

28

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13

jul 1

3

no

v 1

3

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4

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5

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v 1

6

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Total PF PJ

Indicador do Custo de Crédito - Carteira Total% a.a.

Destaques:

• O ICC permite avaliar evolução do custo médio do crédito por considerar o efeito das taxascontratadas no passado - diferentemente da usual taxa de juros agregada para o sistema queconsidera a ponta e serve como referencia para o custo (preço) de se tomar crédito

• O ICC possibilita acompanhar de maneira mais adequada a influência das modalidades comprazos mais dilatados - crédito imobiliário, crédito pessoal, aquisição de veículos, capital degiro - sobre o custo médio do crédito.

• O ICC mostra maior compatibilidade com o nível e a trajetória da receita recebida pelas IFs emfunção das atividades de crédito

• O ICC não é medida de lucratividade dos bancos. Da renda de juros esperada segundo o ICCaté os ganhos obtidos pelas IFs faz-se necessário deduzir custos de captação, inadimplência,impostos, custos administrativos

• Dada a maior compatibilidade com a renda de crédito obtida pelas IFs, o ICC mostra-sepromissor na análise de decomposição de spreads. Em particular, o ICC relativo ao crédito livredeverá ser explorado com esse propósito

Indicador de Custo do Crédito - ICC

Apresentação para a Comissão de Assuntos Econômicos do Senado Federal

3 de maio de 2017

Spread bancário - Redução do custo do crédito

Tulio MacielChefe do Departamento Econômico do Banco Central