soluções caixa voltadas a rsu - jundiai.sp.gov.br · público alvo • fgts • bndes • bird...
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Contexto
1 2 3 4
Visão Geral
Atuação
CAIXA
Retrospecto de
atuação CAIXA
no Saneamento
Soluções
CAIXA em
Resíduos
Sólidos
Agenda
Contexto
1 2 3 4
Visão Geral
de Atuação
CAIXA
Agenda
Retrospecto de
atuação CAIXA
no Saneamento
Soluções
CAIXA em
Resíduos
Sólidos
A Transição da Economia
Exaustão dos
recursos naturais
Conservação dos
recursos naturais
Modelo Econômico em processo de alteração
Altos impactos
sociais
Pouca consciência
da Sociedade
Minimização de
impactos sociais
Sociedade mais
atuante e exigente
passivos sociais,
ambientais e econômicos
O aumento acelerado da população
mundial leva à perspectiva de que até
2050 sejamos 9,5 bilhões de habitantes
aumento da urbanização:
Megacidades
aumento da geração de
resíduos urbanos
O progresso provoca
Consequencia
Contexto
1 2 3 4
Visão Geral
de Atuação
CAIXA
Agenda
Retrospecto de
atuação CAIXA
no Saneamento
Soluções
CAIXA em
Resíduos
Sólidos
Visão Geral de Atuação CAIXA
Financiamento em Saneamento e Infra
2
• Setor Público
• Setor Privado
Setores de
Atuação
• Descentralizadas
• Estruturadas, inclusive
Project Finance
Tipos de Operação
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
• Saneamento
• Infraestrutura
• Logística
• Energia
• Indústria naval
• Multissetorial
Segmentos de Atuação
• PJ Pública
• PJ Privada
Público Alvo• FGTS
• BNDES
• BIRD
• Recursos CAIXA
• FMM, FDNE e outras
Fontes
Segmentos de Atuação
Visão Geral
Atuação
CAIXA
2
• Abastecimento de Água
• Esgotamento sanitário
• Desenvolvimento Institucional
• Resíduos Sólidos
• Drenagem Urbana
• Resíduos da Construção Civil
• Recuperação de Mananciais
• Saneamento Industrial
SA
NE
AM
EN
TO
• Mobilidade Urbana
• CPAC: contrapartida de ações
vinculadas ao PAC e ao
PMCMV
• Infraestrutura urbana:
Produção de Conjuntos
Habitacionais e Urbanização
de áreas
INF
RA
ES
TR
UT
UR
A
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
Segmentos de Atuação2
• Geração: Hidroelétrica,
Eólica, Termoelétrica,
Biomassa
• Transmissão: Construção,
Ampliação e reabilitação de
Linhas de Transmissão
• Distribuição: Construção,
Ampliação e reabilitação do
sistema de distribuição
• Reestruturação financeira
de Empresas do Setor
EN
ER
GIA
• Rodovias
• Ferrovias
• Portos
• Aeroportos
• Hidrovias
• Sistemas de Transporte
Urbano: BRT’s, VLT’s,
Metrôs, Trens, Ônibus, além
das ações de infraestrutura
para a mobilidade urbanaL
OG
ÍST
ICA
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
Visão Geral
Atuação
CAIXA
Segmentos de Atuação2
• Navios, embarcações
• Navios sonda
• Estaleiros
IND
ÚS
TR
IA N
AV
AL
• Centros olímpicos
• Centros poliesportivos
• Telecomunicações
MU
LT
ISE
TO
RIA
L
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
Visão Geral
Atuação
CAIXA
Público-alvo – Financiamento
Saneamento e Infraestrutura
2
• Entes da federação: Estados,
Municípios e o Distrito Federal
• Empresas Públicas:
Concessionárias de Serviços
Públicos – capital público
PJ
P
ÚB
LIC
A
• Concessionárias de Serviços
Públicos – capital privado
• Empresas Privadas dos
segmentos de atuação da
SUSAN
PJ
P
RIV
AD
A
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
Visão Geral
Atuação
CAIXA
1 2 3 4
Agenda
Contexto Retrospecto de
atuação CAIXA
no Saneamento
Visão Geral
de Atuação
CAIXA
Soluções
CAIXA em
Resíduos
Sólidos
Histograma de Contratação1
Visão Geral
DESAN
Em R$ bilhões
Posição 29/107/2014
Total carteira em Saneamento:
R$28,18bilhões
Saneamento Básico - Financiamento Ativos por Origem de Recursos
Origem Quantidade Financiamentos
BIRD 1 68.897.090,75
CEF-COMPULSORIO 7 199.243.461,10
DEP DO FGTS 1.777 27.499.496.275,54
FDNE 2 415.582.562,52
Total 1.787 28.183.219.389,91
SIAPF: 09/11/2014
Saneamento Básico - Financiamento Ativos por Modalidade
Modalidade Quantidade Financiamentos (R$)
ACAO SAN BASICO 2 415.582.562,52
AGUA 593 8.109.890.461,36
AGUAS PLUVIAIS 155 4.358.621.931,16
COMP CAIXA BE 7 199.243.461,10
DI/DESENV.INST. 74 696.008.596,22
DRENAGEM 46 332.592.661,16
ESGOTO 712 12.603.148.543,73
PLAN SAN BASICO 1 1.880.198,73
PLN PROJ PESQUI 90 123.300.350,19
PROSANEAR 61 704.740.561,88
RED CONT PERDAS 2 25.720.101,21
SERV COL./TRAT. 44 612.489.960,65
Total 1.787 28.183.219.389,91
SIAPF: 09/11/2014
ANO DA CONTRATAÇÃO ANUAL
CONTRATAÇÃO SANEAMENTO RSU
20091.668.770.082,77 56.687.849,10
20103.170.138.665,02 -
20111.049.341.645,87 18.963.518,39
2012 3.098.769.885,05 104.709.152,20
2013 6.198.835.309,17 539.312.536,82
2014 (*) 3.212.065.490,15 -
TOTAL 18.397.921.078,03 719.673.056,51
(*) até 27out2014
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Agenda
Contexto Retrospecto de
atuação CAIXA
no Saneamento
Visão Geral
de Atuação
CAIXA
Soluções
CAIXA em
Resíduos
Sólidos
Integração entre financiamento
CAIXA e Mercado de Carbono
• Parceria CAIXA – Banco Mundial
• Comercialização já realizada: 3,0 toneladas
de Reduções certificadas de Emissões
(RCEs)
• Contrato de carbono aceito como garantia
acessória do financiamento
• 1ª Operação de Carbono firmada pela CAIXA
• 1º Projeto do único Programa de Atividades de MDL do
Brasil do segmento RSU voltado para aterros REGISTRADO
nas Nações Unidas;
• Modelo de negócio diferenciado: Crédito de Carbono
promove redução da taxa de financiamento
• Requer altos níveis de operação do aterro à vista do
rigoroso processo de AUDITORIA INTERNACIONAL das
Nações Unidas (do projeto e da CAIXA)
• O Sucesso do Programa de Atividades viabiliza a entrada de
novos projetos de qualquer aterro do Brasil.
Diferenciais CAIXA
O Programa de Atividades CAIXA
• Estratégia inovadora com potencial de alavancar grande
volume de projetos de implantação de aterros sanitários
e de MDL;
• 1º Programa de Atividades em RSU do Brasil
• Único PoA-RSU do Brasil voltado a aterros
• Registro UNFCCC: 05/10/2012
• Acesso ao mercado europeu
• CAIXA: Agência Coordenadora do PoA
• Marco Socioambiental CAIXA:
• Consolidação de diretrizes socioambientais aplicáveis a RSU
• Introduz nova fase de acompanhamento para a CAIXA, a fase deoperação, para mitigação de risco de não performance de carbono.
Fontes de financiamento CAIXA
Investimento
Infraestrutura
Empréstimo /
Financiamento
Bridge
Financiamento
FINISA
CCB
M. Bancário
NPM. Capitais
FGTS
FAT
M. Bancário
DebênturesM. Capitais
FDNE/FDA
BNDES
FINISA
FIDC
FIPM. CapitaisEquity
PSI D.Vista
Fontes de financiamento CAIXAFONTE FINALIDADE
% MAX
FINANCIAMENTOPRAZO MÁX OBS
FDA (SUDAM -
Ministério da
Integração Nacional)
Infraestrutura e
Saneamento da
Região Amazônica
80% do V.I. 20 anos Seleção pela SUDAM
FDNE (SUDENE -
Ministério da
Integração Nacional
Infraestrutura e
Saneamento da
Região Nordeste
80% do V.I. 20 anos Seleção pela SUDENE
FDCO (SUDECO -
Ministério da
Integração Nacional
Infraestrutura e
Saneamento da
Região Centro Oeste
80% 20 anos Seleção pela SUDECO
FAT Infraestrutura Até 100% do V.I.
Suspensa a aplicação de
recursos pelo CGFAT desde
2008
FINISA (Recursos
CAIXA)
Infraestrutura e
SaneamentoAté 15 anos
Indexadores: IPCA, CDI ou
US$
EmbarcaçãoItens Nacionais 90%
Itens Importados 75%24 anos
EstaleiroItens Nacionais 90%
Itens Importados 75%24 anos
FMM
FINISA – Financiamento para Infraestrutura e
Saneamento
• Objetivo:
Financiar investimentos em saneamento ambiental e em
infraestrutura ao Setor Público e ao Setor Privado
• Fonte de Recursos:
– CAIXA (recursos próprios, aportes, captação no
mercado nacional e internacional).
FINISA – Condições Gerais
• A operação deverá contemplar as condições do recurso captado, com as seguintes características:
- Prazo Total do Financiamento: máximo de 15 anos;
- Prazo de Carência: máximo de 3 anos;
- Prazo de Amortização: máximo de 12 anos;
- Taxa de juros: custo financeiro (indexador) + custo de captação + remuneração CAIXA;
- Custo da captação: definido conforme a fonte de recursos;
- Remuneração CAIXA: conforme a precificação, limitada a 2,5% a.a.;
- Indexadores/composição da taxa: IPCA ou TJLP ou CDI ou US$, conforme condições de captação de recursos.
FDNE, FDA e FDCO
• Financiamento: para empresas públicas não-
dependentes e empresas privadas
• Destinação: implantação, ampliação, diversificação ou
modernização de empreendimentos de infraestrutura e
saneamento na região de atuação de sua
Superintendência
• LIMITES
– Financiamento de até 60% do investimento
total ou até 80% do investimento fixo
– Alocação de recursos próprios
correspondendo, no mínimo, a 20% dos
investimentos totais previstos no projeto
FDNE, FDA e FDCO
• TAXA DE JUROS
– Taxa efetiva de juros de 6% a 7,5% a.a, conforme
prioridade do projeto definida pela
SUDENE/SUDAM/SUDECO, quando da aprovação
• PRAZOS
– Carência: até 01 ano após a data prevista no contrato
para o projeto entrar em operação, havendo
capitalização de juros durante o período de carência.
– Amortização: Até 20 anos (semestral)
Operações de Crédito com FDNE, FDA e FDCO
Tipos de financiamento
Financiamento
Corporativo / Governo
Project Finance
• Financiamento Direto para Estados, Distrito
Federal e Municípios
• Financiamento para Empresas e
Concessionárias – Garantias Corporativas
• Financiamento Direto para Estados, Distrito
Federal e Municípios
• Financiamento para Empresas e
Concessionárias – Garantias Corporativas
Financiamento Direto para Estados, Distrito
Federal e Municípios
Financiamento para Empresas e
Concessionárias – Garantias Corporativas
Financiamento para Empresas Privadas ou
Concessionárias – Lastreado, principalmente,
na sustentabilidade econômico-financeira do
empreendimento.
Project Finance CAIXA
Experiência CAIXA em Estruturar Operações, na forma de Project
Finance – “full recourse”, “limited recourse” e “non recourse”
Tempo de Análise Técnica e Estruturação adequado ao praticado pelo
mercado;
Capacidade Técnica para operar projetos de infraestrutura,
desenvolvimento urbano e de sustentabilidade ambiental.
Ranking ANBIMA não admite Project Finance “full recourse”, e o
“limited recourse” até o “completion” físico/financeiro do projeto.
Subcomitê de
Financiamento de Projetos
Comitê Finanças Corporativas
Ranking Anbima1
Visão Geral
DESAN
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
CAIXA – LÍDER nos rankings:
• Maiores Estruturadores de
Projetos
• Maiores Emprestadores
Fonte: ANBIMA - Boletim Financiamento de Projetos
Ano IV - N° 4 - Junho/2014 (ano ref. 2013)
Ranking Anbima1
Visão Geral
DESAN
#30 CONFIDENCIAL
Elaboração: GESIC – GN Estratégia e Inteligência de Mercado
Na categoria “Assessor
Financeiro”, a CAIXA
figura em terceira
posição no ranking de
Longo Prazo e em quarto
lugar no ranking
consolidado.
Fonte: ANBIMA - Boletim Financiamento de Projetos
Ano IV - N° 4 - Junho/2014 (ano ref.2013)
Project Finance CAIXA - Estrutura de Garantias
Completion Físico (período de obras)
Garantias Acionárias
(“ESA” ou Fiança Acionária)
Seguros
Completion Financeiro
“ESA” ou Fiança
AcionáriaSeguros
Recebíveis (Escrow
Accounts)
Ações da SPE
Fase de Operação
Recebíveis do Projeto (Escrow
Accounts)
Ações da SPEAlienação
Fiduciária de bens
SegurosCovenants
SegurosCovenants
SegurosCovenants
Ações da SPE
SegurosSeguros
Alienação Fiduciária de
bens
Alienação Fiduciária de
bens
– A velocidade da aprovação do financiamento éproporcional a qualidade dos projetos apresentados; damesma forma, a efetivação do investimento no prazoprevisto contratualmente.
– A universalização do atendimento de água e esgoto até2030 é dependente de grandes investimentos anuais(algo próximo de R$ 20 bilhões) associados à eficiênciana gestão dos serviços.
– A utilização de modelos de parceria com o setor privado,combinada com a alocação de recursos não onerosospara o atendimento às áreas mais carentes podecontribuir de forma significativa na universalização dosserviços.
Considerações sobre o Setor
– Fluxo de acesso ainda não totalmente conhecido
– Necessidade de novos projetos
– Necessidade de integração de novos mecanismos demercado
– Disponibilidade de funding
– Fluxo operacional ainda complexo
Pontos Críticos para o Financiamento
Politica Nacional de Residuos Sólidos
• Pode ser vista como indutora e catalisadora de
novos investimentos no segmento
• Estabelece nova dinâmica ao segmento
• Deve estar acompanhada de aumento de
investimentos para lograr êxitos em sua
implementação
Inovações no segmento
• Novas tecnologias para soluções de tratamento
e disposição final
• Novos ativos decorrentes da operação de
aterros (queima, geração de energia, créditos
de carbono, biogás)
• Novos mecanismos financeiros para
viabilização de investimentos
A CAIXA se coloca como
Instituição Financeira competitiva
para investimentos em Resíduos
Sólidos e oferece linhas de credito,
fontes de recursos atraentes,
equipe capacitada e acesso ao
Mercado Global de Carbono
OBRIGADO!
Diretoria Executiva de Saneamento e [email protected]
061-3206-9818
Superintendência Nacional de Saneamento e [email protected]
061-3206-4911