slides - gestao de riscos

8/10/2019 Slides - Gestao de Riscos

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Gestão de Tesouraria ede Riscos Financeiros

Prof. Eduardo Chehab



Gestão de Tesouraria e Riscos Financeiros | Prof. Eduardo Chehab

Riscos

O risco existe em todas as atividades empresariais. Tudo o que é

decidido hoje, visando a um resultado no futuro, está sujeito a

alum risco.

!té na nossa vida " #xemplos$

- %uando compramos um pacote de viaem- %uando compramos um apartamento na planta

- %uando vamos diriir em dire&ão ao tra'alho

- %uando um médico vai fa(er uma ciruria




Riscos

)orém risco não sinifica apenas possi'ilidade de

perdas.

)ode tam'ém envolver o aproveitamento de

oportunidades.

#x.$ mudan&a de empreo, mudan&a para outro pa*s,

assumir outro caro, casar...




Riscos

)ara as empresas, o n+mero de riscos envolvidos é 'em maior do

que para pessoas$

Os principais tipos de riscos são$• riscos financeiros

• riscos de mercado

• riscos estratéicos

• riscos operacionais

as existem tam'ém os riscos leais, risco pa*s, de imaem,

entre outros.




Riscos

Riscos financeiros -principalmente de crédito e liquide($

/ão aqueles que decorrem da posi&ão econ0mica e financeira da

empresa. 1 o risco de que os fluxos de caixa não sejam

administrados efetivamente para maximi(ar a era&ão operacional

de caixa$

• endividamento elevado e2ou concentrado no curto pra(o

• redu(ida liquide( financeira• concentra&ão em poucos clientes

• concentra&ão em poucos fornecedores

• descasamento no fluxo de caixa, entre rece'imentos e

paamentos• opera&3es com derivativos




Riscos

Riscos de mercado

• impacto da desvalori(a&ão do R4 so're d*vida ou importa&3es

• impacto de valori(a&ão excessiva do R4 so're as exporta&3es

• volatilidade das taxas de juros

• aumento inesperado e considerável do pre&o de matériasprimas

• continenciamento de crédito• entrada de um novo concorrente de porte

• valori(a&ão excessiva do R4 pode levar os consumidores aoptarem por produtos similares importados

• leisla&ão -reajuste de tarifas, encampa&ão de concessão,mudan&as fiscais, etc.




Riscos

Riscos estratéicos

• investimento em expansão mal planejado -demanda instável,financiamento mal estruturado, atraso em o'ra ou na entreade equipamentos, etc.

• lan&amento de novos produtos

• aquisi&ão de empresa que não proporciona a sineria ou oresultado esperado

• o'solesc5ncia de estoque -confec&ão, etc.

• entrada em mercado novo sem adequado estudo prévio




Riscos

Riscos operacionais

/ão aqueles inerentes 6s atividades da opera&ão, e podem ser

causados por$

• defici5ncias ou inadequa&ão de processos internos• o'solesc5ncia do ativo fixo -edif*cios, máquinas e equipamentos,

principalmente de T7

• mau funcionamento acidental de equipamentos• acidentes raves que acarretem mortes ou ferimentos raves• erro na produ&ão que o'riue a reali(a&ão de recall• estão inadequada de quest3es am'ientais• fraudes

• falha humana• treinamento insuficiente dos funcionários• eventos externos como catástrofes -inc5ndio, inunda&ão, uerra,etc.




Riscos

Riscos tam'ém podem ser classificados como$

• quantitativos < mensuráveis em valores monetários. 7mpacto no #=7T>!,no lucro l*quido, no fluxo de caixa, na posi&ão de caixa, etc.

• qualitativos < dif*cil mensura&ão em n+meros, são usadas técnicas de julamento -muito 'aixo, 'aixo, médio, alto, muito alto

• h*'ridos < parcialmente mensurável em valores monetários e envolvendo julamento




Fases da Gestão de Riscos

• 7dentificar os riscos

• >efinir os riscos mais importantes

• !nalisar a pro'a'ilidade de ocorr5ncia

• !nalisar o impacto que cada risco causaria se ocorresse

• #sta'elecer limites

• 7mplementar o erenciamento e 2 ou monitoramento dos riscos




Riscos

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