reuniÃoordinÁriadoconselhoadministrativo30/11/2018 os/12/2018 05/12/2018 movimentors 200.000,00...

REUNIÃO ORDINÁRIA DO CONSELHO ADMINISTRATIVO

Ata n° 01/2019. Aos dezessete dias de janeiro de 2.019, às 09:30hs, na sede do BERTPREV, reuniram-se os

membros do Conselho Administrativo do Instituto Sr. Alexandre Hope Herrera - Presidente do BERTPREV e os

conselheiros, Srs. Luiz Antônio Batista Simões, Jaime Furtado de Mello Júnior, Adriana dos Santos Rodrigues, Fabiano

Teles de Oliveira, Marcelo dos Santos Pereira, Antônio Carlos Gomes, Phelippe Santos do Bom Sussesso e a suplente

Sra. Dulce Campos de Lima. Registra-se a ausência do Sr. Ronaldo Mendes que está de férias. Na seqüência o Sr.

Phelippe, lembrou aos presentes que foram enviados por e-mail os arquivos com as atas do comitê de investimentos n°

49, 50, 51 e 52/18 (atas de dezembro/2018), relatório da consultoria de investimentos - dezembro/18, informou ainda

que as atas e o relatório da consultoria encontram-se disponíveis no site do BERTPREV. Passou-se a apreciação das

atas do Comitê de Investimentos, deliberou o conselho por unanimidade em referendar as atas n° 49, 50, 51 e 52/2018

{atas de dezembro/2018). Quanto à solicitação do conselho na reunião anterior, análise da Coordenadoria Jurídica

quanto ao texto proposto no regimento do comitê de investimentos, o Sr. Phelippe informou que foram feitos

apontamentos no processo administrativo n° 009/18 e que o referido processo encontrasse com o comitê de

investimentos para considerações, tão logo o processo retorne, o mesmo será encaminhado em próxima reunião

ordinária deste conselho. Em continuação, o Sr. Alexandre apresentou o relatório da consultoria de investimentos do

mês de dezembro/2018, que segue anexo a ata, em resumo o resultado dos investimentos no mês dezembro de 2018

foi de R$ 452.636.394,09 obtendo uma variação positiva em virtude da marcação a mercado de R$ 6.107.010,08.

Mês

Janeiro

Fevereiro

Março

Abril

Maio

Junho

Julho

Aqosto

Setembro

Outubro

Novembro

Dezembro

Saldo Anterior

385.467.812,33

406.017.976,10

410.112.349,75

417.016.417,93

418.476.230,22

401.925.847,05

398.374.923,56

411.027.872,38

407.574.914,68

409.301.397,01

439.637.906,70

445.561.203,76

Saldo Atual

406.017.976,10

410.112.349,75

417.016.417,93

418.476.230,22

401.925.847,05

398.374.923,56

411.027.872,38

407.574.914,68

409.301.397,01

439.637.906,70

445.561.203,76

452.636.394,09

Total

Retorno

17.365.061,32

2.962.678,01

4.028.182,92

-156.523,69

-18.077.063,86

-4.406.202,93

11.499.248,72

-4.669.314,75

707.482,31

27.853.509,69

4.890.169,81

6.107.010,08

48.104.237,63

Retorno (%)

4,47%

0,74%

0,98%

-0,04%

-4,30%

-1,08%

2,86%

-1,15%

0,17%

6,78%

1,10%

1,36%

12,08%

Meta {%)

0,80%

0,74%

0,58%

0,71%

0,89%

1,75%

0,84%

0,44%0

0,92%

5,82%

0,25%

0,61%

9,92%

Em continuação o Sr. Phelippe apresentou o calendário das reuniões ordinárias do conselho administrativo em 2019,

-Io, devendo o mesmo ser publicado no site do Bertprev.

Jan

17

Jul

18

Fev

21

Ago

15

Mar

21

Set

19

Abr

18

Out

17

Mai

16

Nov

21

Jun-

19

Dez

12

O Sr. Phelippe informou ainda que em leitura da ata anterior datada em 13/12/2018, o nome do conselheiro ANTÔNIOCARLOS GOMES aparece com presença na reunião, informação incorreta, pois na própria ata segue a justificativa da

sua ausência, ficando assim registrada sua ausência como a informação correta. No mês de fevereiro o Sr. Phelippe

estará de férias, estando desde já convocado seu suplente para a reunião ordinária de fevereiro. Esta ata e seus anexos

estarão disponibilizados para consulta /â site do BERTPREV, www.bertprev.sp.gov.br. Nada mais havendo a tratar,encerrou-se a reunião às 10:30, senao/avrada a ata por mim, Phelippe Santos do Bom Sussesso que após lida e

aprovada por todos, segue assinada pgf$ presentes.

Alexandre Hope Herrera

Luiz Antônio Batista Simões

Adriana dos Santos Rodrigues

Fabiano Teles de Oliveira

Dulce Campos de Lima

Phelippe Santos do Bom Sussesso

Marcelo dos Santos Pereira

Jaime Furtado de Mello Júnior

Antônio Carlos Gomes

UjC

BERTPREV

doóàdo de \y wúimnda G/ocur/do

•irdó/icoá c/o- Q/fumid/iio- de SòevâoaaESTADO DE SÁO PAULO

Comitê de Investimentos

..Õ!J4?/?l?i§!"Aos seis de dezembro do ano de dois mil e dezoito, às dez horas,reuniram-se os membros do Comitê de Investimentos na sede deste Instituto os Srs. Marco

Aurélio de Thommazo, Clayton Faria Schmidt, Jean Mamede de Oliveira e José Daniel

Rodrigues. Registra-se a ausência do Sr. Wilson Paschoal dos Santos. Foi deliberado que o Sr.

José Daniel presidirá a reunião. Iniciou-se a análise conjuntural de mercado e

monitoramento das variáveis macroeconômicas, constatamos os seguintes parâmetros, com

base nas informações das atas do COPOM e relatório Focus de fp/n7JÒ18, merecedores dedestaque:

COPOM

Taxa Selic Atual

Referência

01/08/18 a 31/10/18

Exercício

2018

Situação

Estável

Anterior

6,50%

Fem*: Imiu Ccncril do btil

índice

Meta Taxa Selic (final de período)

PIB

Cotação do Dólar (final do período)

Taxa Selic (Expectativas - Médio Prazo -

para final de período)

IPCA (Expectativas ■ Curto Prazo)

Tx. Juros (ETTWPCA 9072 d.u. - 2055)

Tx. Juros (ETTJ-IPCA 7560 d.u. - 2048)

Tx. Juros (ETTMPCA 5040 d.u. - 2038)

Tx. Juros (ETTJ-IPCA 2520 d.u. • 2028)



Ibovespa

Risco Brasil (JP Morgan)

Posição dos Investimentos

Referência

Mediana aere8ac'a

Mediana agregada

Mediana agregada

Mediana Top 5

Mediana Top 5

Anbima-05/12/2018

Anblma-05/12/2018

Anbima-05/12/2018

Anbima-05/12/2018

Anbima-05/12/2018

Anbima-05/12/2018

05/12/2018

05/12/2018

Set/18-Out/18

Exercício

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

Situação

Estável

EievaçSo

Elevação

Estável

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Elevação

Redução

em Mil

Atual

6,50%

Previsão

Anterior

6;so%

1,39%

R$.3,70

6,50%

3,80%

5,2077

5,1967

5,1637

5,0644

4,8441

3,7816

87.891 p

278

409.301

Iwilt: B*ttol>«ir«lima!iU: íntfcm^feMWF; JP Motim.

Atuai

6.50%

1,32%

RS 3.75

6,50%

3.75%

5,2065

5.1932

5,1527

5,0314

4,7781

3,7751

89.039 p

274

439.637

0 cenário econômico continua estável quanto à política monetária de manutenção de jurosbaixos; a ETTJ apresentou redução em todos os vértices; redução do risco país; O IBOVESPA

apresentou elevação para 89.039 pontos; o relatório semanal dos investimentos indica opatrimônio de R$ 444.886 em 04/12/2018. Registra-se a visita dos Srs. Ricardo Maggi da

Fidus Invest e Daniel Reichstu! da Indie Invest, para apresentação de produtos financeiros

q BERTPREV ivã/tucod ao-Q/fIwnid/Uo ae íjO

ESTADO DE SÂO PAULO

Foram emitidas as seguintes APRs:

APR

166/2018

167/2018

168/2018

Data da

Operação

30/11/2018

OS/12/2018

05/12/2018

Movimento RS

200.000,00

130.000,00

30.000,00

Aplicação/Resgate

Aplicação

Resgate

Aplicação

Produto

SANTANDER FlC Fl INSTITUCIONAL REF Dl (CONTA 3)

SANTANDER FlC Fl INSTITUCIONAL REF Dl (CONTA 3)

SANTANDER FlC Fl INSTITUCIONAL REF Dl {CONTA lj

Nada mais, foi encerrada a reunião às 16:30 horas, e lavrada em ata e assinada pelos

presentes a esta reunião.

Marco Aurélio de Thommazo

Clayton Faria Schmidt

Jean Mamede de Oliveira

José Daniel Rodrigues

7

RelatórioSemanaldeInvestimentos

06/12/2018-',''-'

U*À.*ipcXi(VÍ.

IMi

TOTALPATRIMÔNIO

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ICONTATHANHTOMA

TtaOotPübOcosMm):

CAJrtCIRAPRÔPKAMTNi]

2Z791.074/0001-26

19.769.04Í.0001-O6

19.523.3OS/0OO1-O6

JS.078.994/0001-90

lS.48G.093/000r-S3

17.391.102.OQ

{-0.32%

14.218.682,80f

-0.73*

15.529.197,54

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-0,18*

14.596.25048

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Fl

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68.053.165,97

'66.927.873.61

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2.515.243.33

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32.191.617,12';-0.30»

INSTnuaONALRfREF

Dl

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Fl

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Fl

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11.977.794/D001-64

09.290.813AWC1-3S

09.087.523/0001^1

1L108.013/0001-03

1S.1S4.M1/0001-15

13.221.146^2

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ESTADO DE SAO PAULO


Ata h° 50/2ÓÍ8-AOS treze de dezembro do ano de dois mil e dezoito, às dez horas,

reuniram-se os membros do Comitê de Investimentos na sede deste Instituto os Srs. Wilson

Paschoal dos Santos - Presidente do Comitê, Marco Aurélio de Thommazo, Clayton Faria

Schmidt, Jean Mamede de Oliveira e José Daniel Rodrigues. Iniciou-se a análise conjuntural

de mercado e monitoramento das variáveis macroeconômicas, constatamos os seguintes

parâmetros, com base nas informações das atas do COPOM e relatório Focus de 07/12/2018,

merecedores de destaque:

COPOM

Taxa Sefic Atual

Referência

31/10/18 3 12/12/18

Exercido

2018

Situação

Estável

Anterior

6,50%

Atual

6,50%

fwtl»: Unco C«flt/H d» Bit

Índice


PIB


Taxa Selic (Expectativas - Médio Prazo -


1PCA (Expectativas - Curto Prazo)







Ibovespa



Referenda

Mediana agregada

Mediana agregada

Mediana agregada

Mediana Top 5

Mediana Top 5

Anbima -12/12/2018

Anbima -12/12/2018

Anbima -12/12/2018

Anbima -12/12/2018

Anbima-12/12/2018

Anbima-12/12/2018

12/12/2018

12/12/2018

Out/18- Nov/18

Exercício

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018 ■

2018

2018

2018

2018

2018

2018

Situação

Estável

Redução

Elevação

Estável

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Redução

Estável

em Mil

Previsão

Anterior

6,50%

1,32%

RS 3,75

6,50%

3,75%

5,2066

. 5,1932

5,1527

5,0314

4,7784

3,7751

89.039 p

274

439.637

Atual

6,50%

1,30%

R5 3.78

6.50%

3,74%

5,1944

5,1782

5,1295

4,9836

4,6847

3,5903

86.977 p

274

445.561

0 cenário econômico continua estável quanto à política monetária de manutenção de juros

baixos; o COPOM decidiu por manter a taxa SELIC em 6,5%, conforme a expectativa do

mercado; a ETTJ apresentou redução em todos os vértices; o risco país se manteve estável;

O IBOVESPA apresentou redução para 86.977 pontos; o relatório semanal dos investimentos

indica o patrimônio de R$ 444.915 em 10/12/2018; o relatório mensal de novembro aponta

o patrimônio de R$ 445.561. Registra-se a teleconferência com o Sr. Marcos Kawakami,

gestor do fundo BNP Paribas Small Caps, para tratar de apresentação de resultados e

perspectivas.

q BF.RTPREV

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iyãoãco<s r/o Q<rtw?ud-Át& r/e oQe

ESTADO DE SÃO PAULO


APR

169/2018

170/2018

171/2018

Datada

Operação

07/12/2018

10/12/2018

10/12/2018

Movimento RS

50.000,00

3.080.000,00

2.080.000,00

Aplicação/Resgate

Aplicação

Aplicação

Aplicação

Produto

SANTANDER FIC Fl INSTITUCIONAL REF Dl (CONTA 3)

SANTANDER FIC Fl INSTITUCIONAL REF Dl (CONTA 3}




Wilson Paschoal dos Santos





RelatóriodeInvestimentos

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dezenove de dezembro do ano de dois mil e dezoito, às dez horas

31/10/18 a 12/12/18

Meta Taxa Scllc (final de período)

PIB

Mediana agregada■

Mediana agregada

Cotaç3o do Oolar (final do período)Mediana agregada

Mediana Top 5

Mediana Top 5^—.—.

Anbíma-18/12/2018

Taxa Selic (Expectativas - Médio Prazo


IPCA (Expectativas - Curto Prazo)

Tx. Juros (ETTMPCA 9072 d.u. - 2O5S)

Tx. Juros (ETTWPCA 7560 d.u. - 2048) Anblma- 18/12/2018—

Anbirna- 18/12/2018Tx. Juros (ETTJ-IPCA 5040 d.u. - 2038)

Tx. Juros (ETTMPCA 2520 d.u. - 2028)Anbima-18/12/2018

Tx. Juros (ETTJ-IPCA 1-260 d.u. ■ 2023) Anbima -18/12/2018-~——^-^^-^^—^^

Anbima-18/12/2018Tx. Juros (ETTJ-IPCA 504 d.u. ■ 2020)

18/12/2018

Out/18- Nov/18

O cenano econômico continua estável quanto à política monetária de manutenção de juros

,^u!lL apr6Sent0U reduÇ§0 em todos °= vértices; o risco país se manteve estável; OIBOVESPA apresentou redução para 86.610 pontos; o relatório semanal dos investimentosindica o patrimônio de R$ 450.287 em 14/12/2018.

BERTPREV r/o Q/flunicé/iw c/e tESTADO DE SÂO PAULO


SANTANDER FIÇ Fl INSTITUCIONAL REF Dl (CONTA 3)




Nada mais, foi encerrada a reunião às 16:30 horas, e lavradapresentes a esta reunião.

em ata e assinada pelos



Clayton Faria Schmldt



18/12/2018

RelatóríoSemanaldeInvestimentos

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ESTAOO DE SAO PAULO


Ata^n° 52/2018-Aos vinte e seis de dezembro do ano de dois mil e dezoito, às dez horas,

reuniram-se os membros do Comitê de Investimentos na sede deste Instituto os Srs. Wilson

Paschoal dos Santos - Presidente do Comitê, Marco Aurélio de Thommazo, Clayton Faria

Schmidt, Jean Mamede de Oliveira e José Daniel Rodrigues. Iniciou-se a análise conjuntural

de mercado e monitoramento das variáveis macroeconômicas, constatamos os seguintes

parâmetros, com base nas informações das atas do COPOM e relatório Focus de 21/12/2018,

merecedores de destaque:

COPOM

Taxa Selic Atual

Referência

31/10/18 a 12/12/18

Exercício

2018

Situação

Estável

Anterior

6,50%

Atual

6,50%

índice


PIB


Taxa Selic (Expectativas - Médio Praio -

para final do período)

IPCA (Expectativas - Curto Prazo)

Tx. Juros (ETTMPCA 9072 d.u. - 2O5S)





Tx. JufOS (ETTJ-IPCA 504.d.u. - 2020)

Ibovespa



Referência

Mediana agregada

Mediana agregada

Mediana agregada

Mediana Top S

Mediana Top 5

Anbima-24/L2/2018

Anbima- 24/12/2018

Anbima- 24/12/2018

Anbima - 24/12/2018

Anbima-24/12/2018

Anbima- 21/12/2018

21/12/2018

24/12/2018

Out/18- Nov/18

Exercício

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

2018

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Estável

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-

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Redução

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Redução

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5,1709

5,1119

4,9348

4,5743

3,4592

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274

439.637

Atual

-

1.30%

R$ 3,85

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S.1167<::r==

5,0533

4.8Õ3

4,4758

3,3619

85.697 p

265

445.561

V r

O cenário econômico continua estável quanto à política monetária de manutenção de juros

baixos; a ETTJ apresentou redução em todos os vértices; o risco país se manteve estável; O

IBOVESPA apresentou redução para 85.697 pontos; o relatório semanal dos investimentos

indica o patrimônio de R$ 449.367 em 20/12/2018. O Comitê elaborou o calendário de

reuniões para o ano de 2019, que vai em anexo. A partir dessa data usamos como fonte de

dados o IPEA DATA para o índice de Risco Brasil. Em anexo o relatório mensal de

investimentos, referente ao mês de novembro.

BERTPREV

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rfy.éâcoó c/o odlwmcífdo- c/e



APR

176/2018

Data da

Operação

21/12/2018

Movimento R$

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Aplicação/Resgate

Aplicação

Produto

SANTANDER FIC Fl INSTITUCIONAL REF Dt (CONTA 3)







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q BEkTPREV

Ç$')iôtiã<to de Wwvid&uçtr/, QJocüildo

P/d/j/icoá do QMt,f/md/ào de .



Relatório de análise de mercado e investimentos

06/2018-novembro

SÍNTESE ECONÔMICA DE NOVEMBRO

ECONOMIA INTERNACIONAL

O mês de novembro caracterizou-se por um cenário externo mais desafiador. Enquanto os

indicadores correntes advindos da economia americana ainda se mostram robustos, o mercado

já coloca no preço uma eventual desaceleração em 2019. Obviamente que a guerra comercial

entre Estados Unidos e China corrobora para esse risco de diminuição de atividade nas duas

principais economias. Na Europa, a preocupação fiscal na Itália e o andamento das

negociações do Brexit também não favorecem a região, prejudicando o seu crescimento.S&P

em novembro teve uma leve recuperação com relação ao mês anterior subindo +L79%. O

mês foi marcado por um fluxo relevante de notícias. Houve uma mudança de sentimento com

relação ao ciclo de aumento de juros, devido discursos de membros do FED. Além disso,

dados de inflação americana foram mais amenos que o esperado. Por outro lado, a bolsa

chinesa terminou o mês praticamente flat. Com relação ao Trade War. no início de dezembro

houve a reunião do G20. que trouxe notícias positivas. Os Estados Unidos decidiram

postergar o aumento de imposto previamente anunciado de adicionais 15% aos produtos

importados da China, com o intuito de chegar a um acordo entre as partes. Outra grande

discussão do mês de novembro foi a fraca performance das commodities. O petróleo caiu 22%

no mês, alcançando o menor patamar do ano, o minério de ferro caiu 15%. Preocupações

sobre o crescimento global e a fraqueza do Yuan., atrapalharam a percepção com relação à

demanda desses ativos.

ECONOMIA BRASILEIRA

O ambiente internacional impacta a economia brasileira, refletindo na piora da avaliação do

risco-país e no enfraquecimento da moeda. Muito provavelmente a expansão da atividade

econômica não virá de um impulso externo somente; o sucesso de 2019 tende a ser por fatores'

domésticos, condicionado ao encaminhamento dos ajustamentos das contas fiscais da União,

estado e municípios e, consequentemente, manutenção das condições financeiras favoráveis à

expansão econômica, apesar do ambiente externo mais desafiador. Os indicadores correntes

têm sido bem positivos. Novembro registrou deflação de 0.21% com quedas em alimentação.

Ç>f'mtUu.to da & vevidência Q/ociac doó G/cwtdowcô

^sãoucoô do Qh'um%Íí'/Mo> do> z/õm{j,c<i<í>

ESTADO DE SÂO PAULO

gasolina (em runção da queda do preço do petróleo e da cotação do Dólar no mês anterior) e o

anúncio de bandeira verde para ps preços de energia elétrica. ComJsso. o IPCA de 2018 que

chegou a ser projetado para sé encerrar ao redor da meta deve fechar o ano mais perto de

3,8%. Para 2019 as expectativas continuam bem ancoradas com projeções ligeiramente abaixo

do centro da banda de metas. Os indicadores de confiança mostram também uma melhora

substancial após o resultado das eleições. Tanto os índices dos empresários quanto os dos

consumidores mostram a mesma tendência positiva. Esse indicador é muito importante para a

perspectiva de retomada dos investimentos que são vitais para a perspectiva fiscal e para a

inflação de longo prazo. Por sermos um país cuja moeda é mais ligada i\ preços de

commodities. vimos o Real com o pior desempenho dentre as principais moedas. O Real

perdeu 3.2% em novembro enquanto outras moedas de emergentes se valorizaram.

RENDA FIXA \

O mercado de renda fixa por sua vez, se descolou do Dólar. Os juros nominais apresentaram \j

queda ao longo de toda curva com redução da sua inclinação. Entre Jan20 e Jan23 as quedas

se situaram ao redor de 25bps. Já o Jan29 caiu perto de 40bps. A curva de juros reais

apresentou um comportamento mais heterogêneo. Os vencimentos até a NTN-D 2026

apresentaram altas nas taxas impulsionadas pela súbita queda nas projeções dos indicadores

de inflação que penalizam o carregamento dos papeis mais curtos. Os vencimentos mais

longos andaram na outra direção com quedas ao redor de lObps. com o mercado acreditando

que a mudança de governo levará a uma melhora do cenário para as contas públicas. O IRF-M

encerrou o mês com valorização de 0.99%, ficando 50bps superior ao IMA-S que subiu

0,49%. Ò 1MA-B se valorizou 0,90% ficando 41bps acima do IMÃS.Foram impactados

negativamente neste cenário a CARTEIRA PRÓPRIA (NTNs). em -1,18% e o BB

PREVIDENCIARIO RF TÍTULOS PÚBLICOS IPCA FI, em -2,52%. Na categoria de

alocação ativa o BB PREVIDENCIARIO RF ALOCAÇÃO ATIVA FIC FI rentabilizou

0,76, o ITAÚ INSTITUCIONAL ALOCAÇÃO DINÂMICA RF FIC DE FI I c 1IS

apresentaram rentabilidade respectiva de 0,74 e 0,75%.

RENDA VARIÁVELNo mês de novembro, o índice Bovespa se manteve em um intervalo entre 85.000 e 90,000

pontos, refletindo uma indecisão do mercado em tomar uma posição mais confiante. Como o

cenário do próximo ano depende da maneira como o governo local eleito vai administrar o

problema fiscal e como o FED vai se comportar diante de um crescimento global mais fraco,

os investidores estão apenas observando os preços. Além. das incertezas vigentes, não

BERTPREV

f/e Sftmvtffôucia- Q7b<:iaif/oú

z/dé/icod aa oéuMiict/do da d

ESTADO OE SÂO PAULO

podemos esquecer que 2018, foi um ano difícil para os fundos estrangeiros o que diminui o

apetite para risco, principalmente para os mercados emergentes. O Ibovespa continuou o

movimento de apreciação, subindo 2,38%, encerrando aos 89.504 pontos. O novo governo

continuou a definição da equipe. Se por um lado a equipe econômica é avaliado pelos agentes

do mercado como um time de alto gabarito, ainda continua o questionamento da capacidade

de aprovação de reformas. Além disso, os dados de confiança continuam em movimento de

melhora, principalmente nas expectativas, que traz um otimismo com relação ao crescimento

da atividade nos próximos trimestres. Acompanhando a elevação do IBOVESPA, houve

variação positiva de todos os fundos da nossa Carteira no segmento, destacando-se o fundo

AZ QUEST SMALL CAPS FIC AÇÕES com 5500 %, CAIXA VALOR DIVIDENDOS

RPPS FIC DE FI EM AÇÕES, com 5,49% e BTG PACTUAL DIVIDENDOS FIC FIA

com 4.52%.

Bertiüga, 26/12/18 f

Março Aurélio de Thommazo

Claylon Faria Schmidt

Jean Maniede de Oliveira


José Daniel Rodrmues


26/12/2018

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16

23

30

Jul

03

10

17

24

Fev

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13

20

27

Ago

01

07

14

21

28

Mar

07

13

21

27

Set

04

11

19

25

Abr

03

10

17

24

Out

02

09

16

23

31

Mai

02

09

15

22

29

Nov

06

13

21

27

Jun

05

12

20

26 ~

Dez

04

12

18

26

LDB

CONSULTORIA

Cliente:BERTIOGA

Data

Inicio:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018

índicedecomparação:IPCA

+6%

EXTRATOCONSOLIDADODEATIVOS

PosiçãodeAtivos

Administrador

Vol*

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Índice

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NTN-B150850

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TESOURONACIONAL

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-4604

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BB

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Valor(RS)

(31/12/2018)

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10.380.138.99

7.833.315.07

19.920.620.48

142.347.572.S4

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79.0

29.2

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15.710.115.56

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0.22%

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0.64%

LDB

CONSULTORIA

!Data

Iníc

io:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018;

índice

decomparação:IPCA

+6%|


PosiçãodeAtivos

Administrador

0.06%'

'RendaVariável

1Artigo8»

I.Alineaa

-4604

-FundosdeAçõesReferenciados

ITAU

ITAU

'ITAUFOF

RPIIBOVESPAATIVO

FICAÇÕES

20.09%

íSub-totalAr

tig

o8"

I.Alíneaa

-4604

-FundosdeAçõesReferenciados.

Artigo8'

il.Alíneaa

■4604

-FundosdeAções

AZQUEST

.BNYMELLON

"AZQUESTACOESFC

FIA

''23

.04%

)

2.1S.

2,15,

1.86%

bTGPACTUAl

V

íBNPPARIBAS

|AZOUEST

!WESTERN

}BT

GPACTUAL

JVINCI

1

BTGPACTUAL

BNPPARIBAS

BNPPARIBASSMALLCAPS

FlAÇÕES

BNYMELLON

']A2QUESTSMALLMIOCAPSFC

FlDEACOES

FlDE

20.07%

21.45%

22.14%

WESTERN

WAASSETVALUATION

FIA

BTGPACTUAL

BTGPACTUALABSOLUTOINSTITUCIONAL

FlDEACOES

,'19

.67%

CEF

FICDE

FlEMAÇÕESCAIXAVALAORDIVIDENDOSRPPS

..18.79%í

Sub-rotalArtigo8*

II.Alíneaa

■4604

-FundosdeAções

'Artigo83

IV.Alineaa

-4604

-FundosdeParticipações

KINEA

KINEA

KINEA

UONSTRUST

FICFIPKINEAPRIVATEEQUITYIL

KINEAPRfVÁTÈ*EQUITY

IVFEEDERINSTITUCIÒNAlTfIP

-%

0.00%

MULTIESTRATÉGIA

___

_.

._

_

Sub-totalArtigo8»

IV,Alínea

a-4604

-Fundosde

Participações

Sub-IoialRenda

Variável

,

0.00

0.00

1.98'

Vol*

IVAR

IMês

I%

índice

IAno

Valor(RS)

(31/12/2018)

%Carteira

PLdoFundo

2.49.

1.93

2.09

;

2.32

•

2.34

2.12

'

1.99

'

2.20

1-0.03%'

3.67%,

4.70%l

-0.01%j

2.88%!

13.

23%!

!1.77%

;2.31%.

5.48%

16.51%

11.80%

L.-

4.69%

!0.00%

i

26.12%-

6.10%

0.63%

26.44%

10.12%

20.97%.

12.96%:

-5.53%t

-1.120.32%

-10,16%

-4,15%'

-4.77%

-16,S0%

32.366.479.57

32.366.479.57

9.769.183.56-

1

"í

h

5.885.182.39

5.976.877.76

14.076.035.07

6.873.485.09

34.636.757.81

2.735.39S.191

79.952.916.87"

10.382.153.22í

1.562.441.18

11.944.594.40

124.263.990.84

452.636.394.09

7.15%

.....

1

7.15%

2.16%

1.30%

1.32%

3.11%,

1.52%.

7.65%'

0.60%;

17.66%]

2.29%}

0.35

%i1

2.64%

i

27.45%

100%

783.807.802.01

--

-

760.961.578.10

51.557.706.83

101.870.855.73

767.259.119.02

135.477.497.93

878.200.709.46

449.315.909.25

_____—

_.

73.670.452.41

24.920.936.74

%noPL

doFundo

4.13%'

1.28%

11.41%

5.87%!

1.83%}

5.07%j

3,94%j

0.61%'

14.09%í

6.27%

LDB

CONSULTORIA

Cliente:BERTIOGA

Data

Início:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018

(ndicedecomparação:IPCA

+6%


EnquadramentodaCarteira

Valor(RS)

%Carteira

'Renda

Fixa Artigo

7o

I.Alíneaa

Artigo7»

I.Alíneab-4604

1Artigo

70IV

.Alínea

a-4604

Artigo70

VII.

Alíneab

-4604

Renda

Variável

Artigo8»

I.Alincaa

-4604

Artigo&>

II.Alíneaa

-4604

Artigo8a

IV.Alínea

a■4604

TítulosdoTesouroNacional

Fundos100%

TítulosPúblicos

-Referenciado

FundosdeRenda

Fixa

FundosRenda

Fixa"CréditoPrivado"

FundosdeAçõesReferenciados

FundosdeAções

Fundosde

Participações

TotalRenda

Variável'!

.

142.347.S72.54

77.007.730.99

10S.588.358.SS

3.428.741,17'

'

328.372.403.25,

S2.366.479.571

79.952.916.871

11.944.594.40

124.263.990.84

31.45%'

17.01%:

23.33%!

0.76%j

72.5

S%!!

17,66%;

2.64%!,

27.45%,

PolíticaInvestimento

36.00%

18.00%,

8.oo<w>l;

18.0

0%]^

-"

i■"

4.00%|,

LimiteRes.3.922/10 100.00%:

100.00%

40.00%!

5.00%' I

30.00%!

20.00%;

5.00%í

LDB

CONSULTOR

IA

;Cliente:BERTIOGA

iüat

aInicio:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018,


+6%,


RentãbilJdadesporArtigoemPeríodosFechados(%)

GanhosFinanceiros

Estratégia

{Artigo78

I,Alíneaa

»%doCOt

(Artigo70

I.Alíneab

-4604

j%doCO)

lArtigo7o|v

.Alíneaa

-4604

!%doCDt

1.

jArtigo70

VII.

Alíneab

-4604

Artigo8»

I.Alineaa

-4604

,Var.IBOVESPAp.p

Artigo8*

II.Alíneaa

-4604

,Var.IBOVESPAp.p

(Artigo8>

IV.Alíneaa

-4604

ÍVar.IBOVESPAp.p

12meses

I24meses

1.77

358.3

1.53

309.9

0.83

167.7

1.10

223.2

0.06

1.9

2.47

4.3

■5.14

-3.3

14.33

223.2

11.82

184.0

7.17

111.6

10.97

170.8

16.10

1.1

18.19

3.2

1.905.01

1.890,0

'I

jí

_

.i

11 i

,i

i 11 ij '

i ii

14.33

223.2

11.82

184,0

7.17

111.6

10.97

í

170.8

16.10

1.1

18.19

3.2

1.905.01

1.890.0

28.92

170.0

25.62

1S0.6

—r

~1

-

1.428.812.45

'

1.42

8.76

6.5

'

Estratégia

NoMès(R$)

lArtigo7o

I.Alíneaa

Artigo7o

I.Alíneab

■4604

Artigo7o

|v.Alínea

a■4604

■Artigo

7b

VII.

Alíneab

-4604

'Artigo8»

l.Alineaa

-4604

iArtigo8o

II.Alíneaâ

-4604

JArtigo8o

IV.Alínea

a■4604

2.473.484.89

1.160.218,08

876.475.28

37.356.92

18.171.76

1.926.755.64

-385.4S2.49

6.107.O10.08

LDB

CONSULTORIA

rClienre:BERTIOGA

lüata

Infcio:30

/12/

2016

Data

Extrato:31/12/2018


+6%|


AnálisedaDisponibilidadeFinanceira

Valor(RS)

ValorAcum.Bruto(R$)

(%)Acum.

270.867.858.71

''

181.768.535.38

60

40

270.867.858.71

452.636.394.09

60

100

LDB

CONSULTORIA

[Cliente:BERTIOGA

;Data

Início:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018J

índi

cedecomparação:IPCA

+6%|


0.76%

2.64%

7.15%

17.01%

17.66%

AlocaçãoporEstratégia

31.45%

DArtigo

7*

I,Alíneaa

(31,45%

)

0Artigo

7»

IV,Alíneaa

-4604

(23,33%

)

HArtigo8»

II,Alíneaa

-46O4

(17,66%

)

0Artigo

7»

I,Alíneab

•46O4

(17,01%

)

0Artigo8*

I,Alineaa

-46O4

(7,15%

)

■Artigo83

IV,Alíneaa

-4604

(2,64%

)

OArtigo

7*

VII,Alineab

-4604

(0,76%

)

23.33%

17.82%

24.21%

38.01%

0IMA-BTOTAL

(38,01%)

DIBOVESPA

(24,21%

)

0CDI

(17,82%)

DIPCA

(11,82%)

DIPCA+6%

(4,39%)

DlNPC

+6%

(1,95%)

DIMA-GERALex-CTOTAL

(1,19%

)

DíndiceDividendos

-IDIV

(0,60%

)

LDB

CONSULTORIA

SCliente:BERTIOGA

ÍDat

aInício:30/12/20

16


Data

Extrato:31/12/2018

h

(ndicedecomparação:IPCA

+6%;

TESOURONACIONAL.

-

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

LDB

CONSULTOR

IA

,Cliente:BERTIOGA

'Data

Iníc

io:30/12/2016

Data

Extrato:31/12/2018

(

índice

ciecomparação:IPCA

+6°/0(


RentabilidadesdaCarteira

Ano

1

2017

'

IPCA

*6%

p.p.Indx

2018

]IPCA

*6%

p.p.Indx

Jan

I

2,46

í

0,89

'1.57

4,47

;

0.80

;

3,67

i

Fev

~3.79

0,75

3,04

!

0,74

!0.

74!

-o.oo

l

Mar

0.60

0.78

-0.19

0.98

]0.58

0.40

Abr

-0.18

0,56

'

i-0.74

-0,04

:

0.71

|

-0.75

;

Mãi

-1.48

J0.82

-2.30

-4,30

0.89

j-5

,19

!

Júri

0.41

)0,26

]

-1,08

1.75

-2.83

.-j

Jul^

.

t6.44

■0.73

u—

S71

2.86

;0,84

i2.02

|Ag

õ,

2.39

'

0.72

1.67

i

-1.15

0,44

:

-1,60

l

Set

;2.45

0.62

1.83

!0.17

!0.92

-0.75

i

Out

-0,71

i0.91

■1.62

6.78

0.96

5.82

!! 'i 11

..

:i

,.

Noy

■1.44

0.74

-2.18

1.10

0.25

0.85

Dez

1.85

0.91

0.95

1,36

0.61

0,75

1Rent.Ano

17,56

9,05

12.08

*9.92

2.16

EvoluçãodáRentabilidade

RentabilidadesMensais

-12últimosmeses

40%

35%

30%

10%

8%

6%-

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

l,!■!

HL

—I—

CO

ECarteira

BIPCA*6%

HCarteira

co

IPCA

f6%

co

CO

CO

00

CO

00

LDB

CONSULTORIA

iCliente:BERTIOGA

ÍData

Iníc

io:30/12/20

16

Data

Extrato:31/12/2018;

índi

cedecomparação:IPCA

+6%!


AnálisedeRisco/RetornodaCarteira

MesesacimadoBenchmark

jMeses

a

MesesabaixodoBenchmark

Rentabilidade(%)

IPCA+6%

Maiorrentabilidadeda

Carteira

jMenorrentabilidadeda

Carteira

03meses

06meses

12meses

24meses

36meses

Desdeo

início

ÍL.

l

9.43

11.46

12.08

31.77

31.77

1.84

4.10

9.92

19.87

19.87

Volat.Anual

p.p.Indx.

7.6

7.4

2.2

11.9

11.9

7.946

_8.668

10.161

10.161

AnálisedosFundos&AtivosdaCarteira

Rentabilidadesem

PeríodosFechados(%)

Fundo

/Indexador

|NTN-B15

0523

j%do

Var.IMA-BTOTAL

p.p.

NTN-B15O53S

%doVar.IMA-BTOTAL

p.p.

[NTN

-B15

0S45

l%do

Var.IPCA

p.p.

„„

'NTN-B

150324

'■%do

Var.

IMA

-BTOTAL

p.p.

,NTN-B1508S0

<H>doVar.IPCA

p.p.

BBPREVIDENCIARIORENDAFIXATÍTULOSPÚBLICOS

VII

%do

Var.IMA-BTOTAL

p.p.

BBPREVIDENCIARIORFALOCAÇÃOATIVA

FICFI

<¥odo

Var.IMA-GERALex-CTOTAL

p.p.

BBPREVIDENCIARIORF

TITPUBLIPCA

Fl

%do

Var.IPCA

•6%

p.p.

ii

_

1.93

0.28

1.69

0.04

2.04

1.89

1.S2

0.17

1.95

1.80

1.16

-0.49

1.17

-0.01

1.91

1.30

11.58

11-1

-«8

14.63

1.57

16.76

''13

.01

12.04

;-1.02

17.44

13.70

:9.80

■3.26

9.90

0.11

11.28

1.36

7.18

-2.71

12.93

3.04

16.22

15.83

8.26

-1.64

17.67

17.28

3.85

-6.04

5.50

0.03

7.12

5.29

_J

i f

"i

■

9.43

■2.33

14.67

2.91

18.17

17.06

9.73

-2.04

19.43

18.31

5.99

-5.77

7.17

-0.16

9.33

5.22

!11.S8

-1.48

14.63

1.57

'.

16.76

i13.01

12.04

i-1.02

17.44

13.70

9.80

-3.26

9.90

0.11

11.28

1.36

26.94

]-0

.59

_J

29.20

i

1.68

31.84

!25.03

\

27.24

-0.2

8!

32.20

i

25.40

;

23.13

-4.40

23.38

-0.S7

26.36

6.50

55.20

-3.97

73.58

14.42

82.06

68.54

57.33

-1.84

83.07

69.55

41.74

-17.43

-

54.18

19.16

LDB

CONSULTORIA

-Cliente:BERTIOGA

iData

Início:30/12/2016



RentabilidadesemPeríodosFechados(%)

Data

Extrato:31/12/2018,


+6%|

Fundo/Indexador

!BBPREVIDENClARIORFTlTULOSPÚBLICOSIPCA

IIIFl

|%doVar.INPC

♦6%

p.p.

[CAI

XAFl

BRASIL2024

VITP

RF..

j%do

Var.

IMA-BTOTAL

p.p.

IFUNDODEINVESTIMENTOCAIXABRASIL2050

IITP

RF..

}%doVar.

IMA-BTOTAL

p.p.

jITAUINST

ALOCAÇÃODINÂMICA

IIFI

CRF

■%do

Var.IPCA

p.p.

ITAÚINSTITUCIONALALOCAÇÃODINÂMICARENDAFIXAFUNDODEINVESTIMENTOEM

COTASDE

Fl

%do

Var.IPCA

p.p.

sANTANDER

FICRINSTITUCIONALREFERENCIADO

Dl

%do%

doCDI

íBBPR

EVID

ENCl

ARIO

RFCREDITOPRIVADOIPCA

IIIFl

|%do

Var.

IPCA

*6%

p.p.

ITAUFOFRPIIBOVESPAATIVO

FICAÇÕES

%do

Var.IBOVESPA

p.p.

■BNPPARIBASSMALLCAPS

FlAÇÕES

[%doVar.

IBOVESPA

p.p.

AZQUESTACOESFCFIA

%do

Var.IBOVESPA

p.p.

1AZOUESTSMALLMIDCAPSFC

FlDEACOES

|%do

Var.

IBOVESPA

p.p.

'}BTGPACTUALABSOLUTOINSTITUCIONAL

FlDE

AÇÕES

1%do

Var.

IBOVESPA

p.p.

IBTGPACTUALINSTITUCIONALDIVIDENDOS

FlDEAÇÕES

I%

do

Var.IBOVESPA

p.p.

1FICDE

FlEMAÇÕESCAIXAVALAORDIVIDENDOSRPPS

..

%doVar.índiceDividendos

•IOIV

p.p.

WAASSETVALUATION

FIA

%doVar.IBOVESPA

p.p.

1.40

0.79

1.80

0.15

1.42

-0.23

1.50

1,35

1.51

1.56

0.50

102.25

1,10

0.49

0.06

1.86

5.67

5.48

t0.05

1.77

4.70

6.51

2.88

4.69

0.S1

2.51

;■ i

__

ji

■ ir ií ri h I' M I' 1

17.99

8.40

11.77

-1.29

15.63

0.57

8.25

4.49

8.22

4.47

6.35

98,86

10.97

1.05

16.10

1.07

0.63

•14,40

26.12

11.08

26.44

11,41

20.97

5.94

6.10

-8.93

í í j i ! i j i i \ » j

5.19

3.46

8.19

-1.70

11.67

1.78

2.78

2.59

2,78

2.39

"~""i;55

.""'

100.52

4,36

2.53

15,46

4.69

19,81

9.04

13.94

3.17

26.29

15.52

20.24

9.47

14.60

3.83

11.96

8.14

9.59

-2.17

13.54

1.78

4,18

3.07

4,19

3.08

3.15

99.41

7.68

3.57

20.55

-0.24

13.97

■6.82

20.45

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LDB

CONSULTORIA

Cliente:BERTIOGA

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Data

Extrato:31/12/2018


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