TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2010

Resultados 1T11

Maio, 2011

FLRY3

Prêmio IBGC 2010 de

Governança Corporativa

na categoria empresas listadas

IBGC - Instituto Brasileiro

de Governança Corporativa

“A marca mais valiosa no setor de saúde Brasileiro

A 6ª marca mais valiosa entre as empresas de serviços

A 25ª marca mais valiosa no Brasil”

Millward Brown / BrandAnalytics

Aviso Legal

Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriamapenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. Aspalavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares pretendemidentificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscosconhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços eserviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seuscompetidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviçosoferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizadaaté a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ouacontecimentos futuros.

Todas as comparações realizadas são relativas ao 1T2011

exceto quando especificado diferentemente

Agenda

3

Resultados 1Q11

Projeto Branding:

Nova marca nacional

Destaques

4

Receita Bruta aumentou 13,6% para R$ 247 milhões. Crescimento orgânico atingiu13,3%

Unidades de Atendimento: + 10,8%; crescimento de 4,2% por m2 e 2,2 mil m2

adicionados no 1T11

Operações em Hospitais: + 51,7%; Hospital A.C. Camargo a partir de 5/mar

Medicina Preventiva: + 38,2%

Lucro Bruto cresceu 223 bps

EBITDA cresceu 12,7% para R$ 50,6 milhões. Margem EBITDA de 21,9%.

Lucro líquido cresceu 17,1% para R$ 27,4 milhões, 11,9% de margem sobre receitalíquida

Novos Centros Médicos Integrados

Performance(R$ milhões)

5

Receita Bruta EBITDA Lucro Líquido

6

Receita Bruta 1T11

¹ Pesquisa Clínica e Fleury Hospital-Dia

Receita Bruta cresceu 13,6% totalizando R$ 247 milhões.

Crescimento orgânico atingiu 13,3%

Número de pacientes cresceu 5,2%

Estratégia de diferenciação, satisfazendo a demanda de clientes novos e existentespor soluções integradas

Inovação em testes, procedimentos e serviços

Novos Centros Médicos Integrados

7

Receita Bruta 1T11 Abertura

Receita Bruta: R$ 247 milhões Crescimento 1T11 vs 1T10: R$ 29,6 MM | 13.6%

R$ 20,0 MM | 10,8%

R$ 9,2 MM | 51,7%

R$ -0,0 MM | -0,4%

R$ 1,3 MM | 38,2%

R$ -0,8 MM | -52,4%

Por tipo de exame (%):

¹ Pesquisa Clínica e Fleury Hospital-Dia

Unidades de AtendimentoPerformance da linha de negócio

10,8% de aumento na Receita Bruta, totalizando R$ 206 milhões

“Same store sales” cresceu 11%

Receita média por UAs cresceu 12%

Receita Bruta e número de exames

8

Receita média por UAs (R$ milhões)

Número de UAs

Unidades de AtendimentoPerformance da linha de negócio

Receita média por metro quadrado cresceu4,2%

A área total atingiu 56,7 mil m², após adiçãode 2,2 mil m²

Adição de serviços em várias Unidades

Planejamento de adição de nova metragemem 2011:

1T11: 2,2 mil

2T11: 1,9 mil

3T11: 2,5 mil

4T11: 7,9 mil

Receita média por metro quadrado e total

de metros quadrados

9

Nova UA em Recife -

Pernambuco

Operações diagnósticas em HospitaisPerformance da linha de negócio

51,7% de crescimento, atingindo R$ 26,9milhões

10,9% de representatividade da Receita Brutado Grupo Fleury

Número de exames expandiu mais de 40%

Em março, início das operações no Hospital A.CCamargo (Hospital do Câncer)

A aquisição de “DI” aumentou o escopo daparceria com Hospital Alemão Oswaldo Cruz

10

Receita Bruta e número de exames

Laboratório de Referência e Pesquisa ClínicaPerformance da linha de negócio

11

Laboratório de Referência atingiu R$ 8,2 milhões, similar ao 1T10

Expansão de exames de alta complexidade – melhor rentabilidade

Progressiva descontinuação de Pesquisas Clínicas.

R$ 1,4 milhão no 1T10 para R$ 0,7 milhão no 1T11

Receita Bruta e número de exames

Medicina PreventivaPerformance da linha de negócio

1212

38,2% de crescimento totalizando R$ 4,8milhões, representando 1,9% da receitado Grupo Fleury.

Serviço de Gestão de Doenças Crônicas(GDC) atingiu 33 mil vidas sob contrato;Receita totalizou R$ 1,0 milhão.

Receita de Check-Up aumentou 24%,com crescimento de 17% no número decheck-ups realizados. Promoção de Saúdeaumentou mais de 30%.

1212

Receita Bruta (R$ milhões)

GDC Vidas sob contrato (milhares)

Custos dos Serviços Prestados

1313

1T11 1T10 (%RL) 4T10

R$ mm % RLCritério

ajustado¹Reportado

Critério

ajustado¹

Pessoal e Médicos 69,3 30,1% 30,9% 28,4% 33,9%

Materiais e Terceirizações 26,1 11,3% 12,6% 12,3% 11,6%

Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços

Públicos30,6 13,3% 12,6% 11,9% 12,5%

Gastos Gerais 15,3 6,6% 7,5% 5,2% 8,2%

Total 141,2 61,3% 63,5% 57,8% 66,2%

¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office,

anteriormente considerados como Despesas Gerais e Administrativas

42,2%

36,5%

38,7%

-569 bps

+97 bps+71 bps

+55 bps

1T10 Mg. Bruta Critério de alocação

1T10 Mg. Bruta Ajustada

Diluição de custo fixo

Melhoria de Mix

Custo < Preço 1T11 Mg. Bruta

Margem Bruta

1414

Lucro bruto atingiu R$ 89,3 milhões, aumento de 19,9% sobre o 1T10 ajustado

38,7% da Receita Líquida (223 bps de aumento)

Benefício na margem por evento, normalizando o critério de alocação (%)

Aumento de 230 basis points, principalmente ocasionado por:

Despesas pré-operacionais relacionadas ao Projeto Expansão, baixa de impostos

ativos e despesas relacionadas às aquisições do Diagnoson e Labs D’Or.

225 bps são não-recorrentes

Depreciação - R$ 9,3 milhões, contra R$ 8,2 milhões no 1Q10

Despesas Operacionais

1515

1T11 1T10 (%RL) 4T10

R$ mm % RLCritério

ajustado¹Reportado

Critério

ajustado¹

Despesas gerais e administrativas 34,1 14,8% 11,7% 17,4% 13,7%

Outras receitas (despesas) operac. líq. 2,9 1,3% 2,9% 2,9% (1,6%)

Provisão de contingências 1,7 0,7% (0,1%) (0,1%) 1,7%

Despesas Operacionais (ex- depreciação) 38,7 16,8% 14,5% 20,2% 13,9%

¹ Mudança no critério de alocação entre custos e despesas implementado no 1T11, custos operacionais de back-office,

anteriormente considerados como Despesas Gerais e Administrativas

Imposto de Renda e Contribuição Social

1616

1T11 – Conciliação do Imposto de Renda e da Contribuição Social

1- Outros: provisões não recorrentes, baixa de ativos, equivalência patrimonial

Lucro Líquido

1717

17,1% de crescimento, totalizando R$ 27,4 milhões

Margem de lucro representou 11,9% da receita líquida

EPS (earnings per share) de R$ 0,21 (R$ 0,18 no 1T10)

Lucro Líquido e Margem de Lucro

(R$ milhões)

4,6% 6,2% 10,9% 11,5%15,0% 11,9%

EBITDA

Margem EBITDA de 21.9%, similar ao 1T10, 12,7% de aumento, totalizando R$ 50,6 milhões

EBITDA e margem EBITDA sobre receita líquida

17,9% 22,9% 23,3%

18

23,1% 21,9%22,0%

1T11 1T10Var.

R$ mm % RL R$ mm % RL

Lucro Líquido 27,4 11,9% 23,4 11,5% 41 bps

Despesa (Receita) Financeira (7,2) (3,1%) (3,7) (1,8%) -130 bps

Depreciação e Amortização 9,3 4,0% 8,2 4,0% 0 bps

IR e Contribuição Social 21,1 9,2% 17,0 8,3% 83 bps

EBITDA 50,6 21,9% 44,8 22,0% -6 bps

(R$ milhões)

Análise por segmento de negócio

19

1T11 1T10

Medicina

Diagnóstica ¹

Medicina

Integrada ²

Medicina

Diagnóstica ¹

Medicina

Integrada ²

Receita Bruta (R$ milhões) 206,2 40,6 186,2 31,0

Receita Líquida (R$ milhões) 192,5 38,0 175,2 28,7

EBITDA (R$ milhões) 46,2 4,4 42,1 2,7

Margem EBITDA 24,0% 11,5% 24,0% 9,6%

1- Medicina Diagnóstica (MD): linha de negócio Unidades de Atendimento

2- Medicina Integrada (MI): Operações diagnósticas em Hospitais, Laboratório de Referência e Medicina Preventiva

Fluxo de Caixa, Investimentos e Retorno

2020

Capital Expenditure totalizaram

R$ 22,6 milhões

R$ 22,6

milhões

Abertura do CAPEX 1T11

Fluxo de Caixa 1T10 R$ MM

Fluxo Operacional 30,9

Atividades de Investimento (23,5)

Atividades de Financiamento (8,4)

Fluxo de Caixa Líquido (1,1)

Retorno %

ROIC 1 (LTM) 19,9%

(1) Calculated by dividing (a) earning before interest and taxes minus taxes, by (b) average equity plus average net debt, including obligations related to acquisitions

Endividamento e Contas a Receber

Posição da Dívida Total (R$

MM)

Próximos

12m

Empréstimos 78 24

Aquisições 30 7

Impostos 74 13

Dívida Total 182 44

Caixa e equivalentes 542

Empréstimos / PL 10,9%

Empréstimos / EBITDA 37,8%

21

Contas a Receber (CR) 31/03/2011 31/12/2010

Duplicatas a receber 251 234

Outros recebíveis 4 2

PDD (31) (33)

Total 224 203

Aging do CR 31/03/2011 31/12/2010

A vencer 141 108

Vencidos até 60 dias 21 36

Vencidos de 60 a 120 dias 12 12

Vencidos acima de 120 dias 77 78

Capital Market

2222

+51,6%

-0,1%

Ações e Market Cap - 31/03/2011

Total de Ações 131.298.550

Free Float 37,2%

Market Cap R$ 3,2 bilhões

Close R$ 24,25

Performance da Ação

1T11 -9,0%

4T10 +26,9%

2010 +44,9%

Desde o IPO +51,6%

Volume médio diário (ADTV)

1T11 R$ 5,0 mm

4T10 R$ 3,9 mm

2010 R$ 3,3 mm

Abertura do Free Float

Fonte: dados Fleury, Mar 2011

Agenda de RI – Próximos eventos

2011 Eventos

6-7 Jun Non-Deal Roadshow Singapura e Hong Kong

8-9 Jun Goldman Sachs - Annual Global Healthcare Conference – California

20-22 Jun Citibank - 4th Annual Brazil Equity conference – São Paulo

04 Ago Divulgação de resultados do 2T11

05 Ago Teleconferência de resultados 2T11

23

TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2010

São Paulo, maio de 2011

Projeto Branding : objetivo e planejamento

Projeto Branding: Marca NacionalDe forma pioneira, o Grupo Fleury integrará parte significativa de suas marcas, consolidando sua atuação nacional.

Conhecimento e

Investigação

Plataforma da

MarcaNaming

Linguagem e

Identidade

Visual

Book / Manual

da MarcaImplantação

ESTRATÉGIA IDENTIDADE IMPLANTAÇÃO

Pesquisas de

Mercado:

5000 pessoas

14 Praças

Essência de marca

Atributos de marca

Posicionamento

Fluxo de

experiência do

cliente

Diretrizes

estéticas e de

relacionamento

Jan de 2010 Dez 2010 / 2011

• Recall espontâneo

• Familiaridade x Favorabilidade

• Drivers de escolha

• Atributos referenciais

• Atributos percebidos

Percepção do

público geral

Percepção dos

médicos

Operadoras de

saúde

Participação

de mercado

• Segmentação e cobertura

• Share planos de saúde por classe

• Share de mercado (por marca | por classe)

A nova marca do Grupo Fleury

A Nova Marca nasce com o

endosso do Grupo Fleury –

e os atributos associados

História

Ética

Conhecimento

Excelência

Referência

Respaldo (jeito de ser e fazer)

Integração das marcas

São Paulo Porto Alegre Rio de Janeiro Recife Curitiba Salvador Brasília

Nova Marca

Nacional

Principais benefícios

1) Marca nacional com atributos competitivos

únicos no mercado, que atendem às

expectativas capturadas nas pesquisas

2) Forte potencial para ampliação de share nos

segmentos B/C

3) Operadoras: receptividade positiva

4) Sinergias operacionais

5) Alto engajamento de Colaboradores em

torno de uma Marca única

6) Maior facilidade de integração de novas

aquisições

7) Composto de marcas (Fleury, Weinmann,

Campana e a+) forte, propostas de valor

claras e elevada competitividade