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3 de agosto de 2018

Resultados 1S 2018 Recordes de EBITDA e geração de fluxo de caixa livre

2_ Apresentação de Resultados 1S 2018

Termo de Responsabilidade Legal

As informações contidas nessa apresentação podem envolver projeções,

expectativas, crenças, planos, intenções ou estratégias futuras. Essas declarações

prospectivas envolvem riscos e incertezas. Todas as declarações prospectivas

incluídas nessa apresentação são baseadas nas informações disponibilizadas pela

Dufry AG (“Companhia” ou “DAG”) a partir da data desta apresentação, e não nos

responsabilizamos por atualizar tais declarações. Fatores que poderiam afetar as

declarações prospectivas da Companhia incluem, dentre outros: tendências do PIB

mundial, concorrência nos mercados onde a Companhia opera, mudanças

desfavoráveis no tráfego de passageiros aéreos, mudanças desfavoráveis nas

políticas de tributação de mercadorias e restrições na venda de duty-free em países

onde a Companhia opera.

Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou uma solicitação de oferta

para a compra de valores mobiliários, e não deverá constituir uma oferta, solicitação

ou venda em qualquer jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda seria ilegal

antes do registro ou qualificação nos termos da legislação específica das ditas

jurisdições. Não há garantias que esta transação será realizada ou consumada.


AGENDA

1. Resultados do 1S 2018

2. Dados Financeiros 1S 2018

3. Conclusão


Resultados do

1S 2018 1


Forte crescimento da receita de 7,2%, com crescimento orgânico de 5,5%

no 1S 2018

O lucro bruto alcançou CHF 2.450,6 milhões com margem bruta de 59,8%,

um aumento de 0,3%

O EBITDA totalizou CHF 464,1 milhões e a margem EBITDA cresceu

11,3% (+0,5% na comparação anual), beneficiando-se da melhora da

margem bruta e das eficiências do BOM

Fluxo de caixa livre recorde de CHF 330,2 milhões comparado a CHF 127,6

milhões no 1S 2017

Fluxo de caixa livre do acionista recorde de CHF 222,2 milhões, contra

CHF 16,5 milhões no 1S 2017


Destaques 1S 2018

• A receita líquida cresceu em 7,2% para CHF 4.097,1 milhões

• Forte crescimento orgânico de +5,5% no primeiro semestre de 2018

• 13.200 m² de área de vendas inaugurada em 109 lojas, através de novas aberturas e

expansões

• 22.400 m² de área de vendas reformadas em 41 lojas

• Contratos assinados irão adicionar 14.100 m² ao portfólio no restante de 2018 e em 2019

• A margem bruta cresceu 0,3% para 59,8%, comparado a 59,5% no 1S 2017

• A margem EBITDA cresceu 0,5% para 11,3%, contra 10,8% no 1S 2017

• O EBITDA cresceu 12,9% e alcançou CHF 464,1 milhões

• No 1S 2018, o LPA caixa aumentou 14,5% para CHF 2,68, comparado a

CHF 2,34 no 1S 2017

• O fluxo de caixa livre foi de CHF 330,2 milhões no 1S 2018; mais que dobrou

comparado ao 1S 2017 (CHF 127,6 milhões)

• O fluxo de caixa livre do acionista totalizou CHF 222,2 milhões no 1S 2018,

comparado a CHF 16,5 milhões no ano anterior

Forte

crescimento

orgânico de

5,5% apesar da

base de

comparação

mais alta

A margem

EBITDA cresceu

em 0,5%

O LPA caixa

cresceu 14,5%

para CHF 2,68


0.5%

3.3%

22.1%

4.2%

7.7%

0.0% 10.0% 20.0% 30.0%

Sul da Europa e África

Reino Unido e Centro Europeu*

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia eAustrália

América Latina

América do Norte

3,821.3

4,097.1

3,000

3,250

3,500

3,750

4,000

4,250

1S 2017 1S 2018

(CH

F m

ilhões)

Análise da Receita

A receita líquida

cresceu 7,2%

Forte contribuição

das novas

concessões

líquidas

Evolução da receita • A receita líquida cresceu 7,2%

• O aumento na receita foi impulsionado

tanto pelo crescimento em mesmas

lojas como pela contribuição de novas

concessões

• Sólida contribuição de novas

concessões líquidas (+2,0%)

• Todas as divisões tiveram

crescimento orgânico positivo*

• Brasil e Argentina foram impactados

pela valorização do Dólar

• Mudança do fluxo de turistas da

Espanha para Turquia e Grécia; no

geral, o aumento do tráfego espanhol

foi impulsionado por passageiros

domésticos

• Atualização do negócio

* Excluindo o fim do contrato em Genebra. Incluindo Genebra, crescimento orgânico de -1,2%.

*

+7,2%

Crescimento orgânico por divisão 1S 2018


2018 2019 2020

Europa 7,1% 6,1% 5,4%

África 10,3% 4,1% 3,3%

Ásia/Pacífico 9,3% 8,4% 7,6%

Or. Médio 3,4% 4,6% 4,6%

Am. Latina/Caribe 6,0% 5,2% 5,2%

América do Norte 4,5% 4,5% 4,1%

Total mundial 7,2% 6,3% 5,7%

Tráfego de passageiros resiliente

Crescimento

saudável de

passageiros

internacionais

Expectativas

continuam fortes

Fonte: Air4casts (01/08/2018)

• Forte crescimento de passageiros no 1S 2018

• Estimativas de passageiros para os próximos anos mostram crescimento forte e contínuo em

todas as regiões

• O crescimento de passageiros continua a ser o componente mais importante do crescimento

orgânico

Crescimento PAX internacional – 1S 2018* Estimativas de Passageiros Internacionais

Fonte: ACI

PAX = Passageiros

* Até abril 2018

7.1%

13.2%

0.3%

9.2%

6.7% 5.7% 7.1%

-4%

0%

4%

8%

12%

16%



26%

Reino Unido e Centro

Europeu 10%

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia e

Austrália 9%

América Latina 35%

América do Norte 20%

A Dufry inaugurou 13.200 m² de área de vendas bruta no 1S 2018

13.200 m2 de área

de vendas bruta

inaugurada no 1S

2018

446.700 m2 de

área de vendas

inaugurada no

total

22.400 m2 de

área de vendas

reformada no 1S

2018

13.200 m2 de área de vendas bruta inaugurada

22.400 m2 de lojas reformadas

• Madri: 4 lojas novas (500 m2)

• Malásia: 1 loja nova (1.000 m2

parcialmente inaugurada)

• Cruzeiros: 12 navios / 38 lojas (3.500 m2)

• Diversas localidades na América do

Norte: 23 lojas novas (2.100 m2)

• Málaga: 3 lojas (2.900 m2)

• Heraklion (Grécia): Loja principal

(1.600 m2)

• Toulouse: Loja principal (1.700 m2)

• Malta: Loja principal (1.100 m2)

• Heathrow T3: Loja da nova geração

(2.500 m2)

• Liverpool: Loja principal (800 m2)


66%


Europeu 19%

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia e

Austrália 2%

América Latina

2%



14.100 m2 de área de vendas adicional assinada para 2018/19

14.100 m2 de área

de vendas

assinada para ser

inaugurada em

2018/19

40.800 m2 de

área de vendas

no portfólio de

projetos

potenciais

14.100 m2 de área assinada

Projetos Potenciais: 40.800 m2

• Estação de trem MTR (Hong Kong): 2

lojas (1.500 m2)

• Perth (Austrália): 4 lojas (2.800 m2)

• Chicago Midway: 13 lojas (1.500 m2)

• Boston Logan: 11 lojas (700 m2)

• Os projetos potenciais incluem aqueles

nos quais a Dufry está trabalhando

ativamente no momento

• A maioria das oportunidades se encontra

no Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e

Austrália e nas Américas

• Oportunidades em canais diferentes

2.300

100

4.900

4.200

2.600

0 2,000 4,000 6,000


Reino Unido e Centro Europeu

Leste Europeu, Or. Médio, Ásiae Austrália

América Latina

América do Norte

para ser aberta em 2018 (9.900 m²) para ser aberta em 2019 (4.200 m²)

Sul da Europa e África 3%


Europeu 15%

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia e Austrália 43%

América Latina 23%



Aeroportos 92%

Fronteira, centro de cidades e

hotéis 3%

Estações de trem e

outros 3% Navios de

cruzeiro e portos

2%

Comparação da segmentação da Dufry 2017 / 2018 (1)

Portfólio de

concessões

equilibrado entre

as Divisões

Importância

crescente do

canal de

cruzeiros

Dufry por Divisão 1S 2017

Dufry por Canal 1S 2017

Dufry por Divisão 1S 2018

Dufry por Canal 1S 2018

Nota: Baseado na receita líquida


21%


Europeu 23%

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia

e Austrália 14%

América Latina 20%



20%


Europeu 23%

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia

e Austrália 13%

América Latina 22%


Aeroportos 91%

Fronteira, centro de cidades e

hotéis 3%

Estações de trem e outros

3%

Navios de cruzeiro e

portos 3%


Duty-free 63%

Duty-paid 37%

Comparação da segmentação da Dufry 2017 / 2018 (2)

Perfumes e

Cosméticos é a

categoria mais

relevante

A participação de

“Literatura e

Publicações” foi

reduzida

Oportunidades

adicionais no

duty-free e duty-

paid

Dufry por Categoria 1S 2017

Dufry por Setor 1S 2017

Dufry por Categoria 1S 2018

Dufry por Setor 1S 2018

Perfumes e cosméticos

32% Comestíveis

17%

Vinhos e bebidas

destiladas 16%

Artigos de luxo 14%

Fumos 11%

Eletrônicos 3%

Literatura e Publicações

3%

Outros 4%

Nota: Baseado na receita líquida

Perfumes e cosméticos

32% Comestíveis 18%

Vinhos e bebidas

destiladas 15%

Artigos de luxo 13%

Fumos 12%

Eletrônicos 3%

Literatura e Publicações

2%

Outros 5%

Duty-free 0.62

Duty-paid 0.38


Implementação do Modelo Operacional do Negócio (BOM) dentro do cronograma

• Implementação do Modelo Operacional do Negócio (BOM) progredindo de

acordo com o planejado

• Atualmente sendo implementado na Europa, Oriente Médio e América do Sul

• O BOM foi implementado em 39 países no total, dos quais 14 já foram

certificados

• Eficiências esperadas de CHF 50 milhões, das quais CHF 26 milhões são

para 2018

• A implementação do BOM entrega suas primeiras eficiências no 1S 2018

• Escopo do modelo operacional do negócio:

• Foco na padronização no Grupo

• Sistemas de TI (ERP)

• Organização

• Processos e procedimentos

• Cadeia de Suprimentos

• Alavancar toda a escala de compras e logística

• Propaganda e promoção;

• Masterdata (centro de dados) / Padronização do catálogo global

• Implementação global do E-motion

• Papel das divisões fortalecido através das equipes de implementação do BOM

Primeiras

eficiências de

CHF 26 milhões

esperadas para

2018

Implementação

do BOM

progredindo de

acordo com o

planejado


Atualização sobre a Estratégia Digital da Dufry

Execução da Estratégia E-Motion

• Inauguração bem sucedida das NGS em 2017; Melbourne, Madri, Cancún T4, Zurique. Heathrow Londres

inaugurada no 1T 2018; Cancún T3 planejada para 2018; Buenos Aires e Amman em 2019

• Fortalecer a comunicação das histórias, novidades e exclusividades das marcas

• Serviço de Reserva lançado em 20 países. Em 2018, aumento da importância do catálogo, proposição de valor

e experiência do usuário

• Gestão de Relacionamento do Cliente e do RED by Dufry presentes em mais de 32 países; plano de

implementação global

• Implementação do FORUM nas mídias sociais; aumento no conteúdo das marcas e campanhas pagas

• Continuar a implementação dos tablets para as equipes de loja

Contínua

implementação e

extensão dos

serviços online

nas lojas para os

clientes

Estratégia

E-Motion focada

no crescimento

das vendas

Iniciativas Principais funcionalidades

Serviço de Reserva

(E-Commerce)

Site online

• Gerenciamento de conteúdo / Integração do RED / Serviços ao Cliente

Oferta de Produtos Online

Pagamento Online

Serviço de Reserva (Retirada no embarque/desembarque)

RED by Dufry

(programa de fidelidade)

• Estratégia de Recompensa (Earn & Burn)

• Benefícios personalizados de acordo com o perfil do passageiro

• Conscientização na loja

Tablet para Vendas • Pagamentos através do celular e ferramentas de treinamento

• Ferramenta para experiência de compras personalizada (alavanca das vendas)

Mídia Social e Fórum • Conectado às mídias sociais dos aeroportos e das marcas

• Agregar conteúdo e gerenciar a reputação

Lojas da Nova Geração

("NGS")

Lojas da Nova Geração - "lojas baseadas na experiência"

• Autoatendimento na loja (incluindo pagamento)

• Solução "Plug & Play"


Atualização sobre o retorno de capital aos acionistas

Programa de

Recompra de

ações de até

CHF 400

milhões em

andamento

Dividendo de

CHF 3,75 pago

referente ao ano

de 2017

Retorno de Capital aos acionistas da Dufry no 1S 2018

Dividendo referente ao

ano de 2017

Programa de recompra de ações de

até CHF 400 milhões em andamento

• Dividendo em dinheiro de

CHF 3,75 por ação para o ano de

2017 pago em 17 de maio de 2018

• Total de dividendo pagos de

CHF 198,7 milhões

• Para os próximos anos, pelo

menos o mesmo nível do ano

anterior atingindo no mínimo

CHF 200 milhões

• Objetivo sustentável de retornar

aos acionistas 40% do lucro caixa

• Programa de recompra de ações 2018/19:

• Recompra de ações de até CHF 400

milhões com duração de até 12 meses,

iniciado em 11 de maio de 2018

• Ações recompradas até 27 de julho de

2018: 1.352.141 de ações

• Valor total das ações recompradas até 27

de julho de 2018:

CHF 182,1 milhões

• Intenção de cancelar as ações

recompradas


DADOS FINANCEIROS

1S 2018 2


Crescimento da receita

O efeito da

mudança do

calendário da

Páscoa

impactou

positivamente o

1T em 0,7%-

0,8% e

negativamente o

2T

Forte base de

comparação em

2017

Componentes do crescimento

Evolução do crescimento orgânico Crescimento orgânico por divisão 1S 18

0.1%

-2.9%

1.3%

5.6%

7.2%

8.9%

7.6%

5.7%

7.1%

4.2%

-5.0%

-3.0%

-1.0%

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

9.0%

11.0%

1T 2T 3T 4T

2016 2017 2018

0.5%

-1.2%

22.1%

4.2%

7.7%

-10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0%


Reino Unido e Centro Europeu*

Leste Europeu, Or. Médio, Ásia eAustrália

América Latina

América do Norte

1T '17 2T '17 3T '17 4T '17 1T '18 2T '18 1S '17 1S '18

Cresc. em mesmas lojas 7,2% 8,7% 6,4% 5,5% 4,9% 2,3% 6,9% 3,5%

Novas concessões, líquidas 0,0% 0,2% 1,2% 0,2% 2,2% 1,9% 0,5% 2,0%

Crescimento orgânico 7,2% 8,9% 7,6% 5,7% 7,1% 4,2% 7,4% 5,5%

Mudanças no escopo -0,6% -0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,3% 0,0%

Crescimento em moeda cte. 6,6% 8,4% 7,6% 5,7% 7,1% 4,2% 7,1% 5,5%

Efeito cambial -1,9% -1,6% 0,5% 2,3% -0,5% 3,5% -0,1% 1,7%

Crescimento reportado 4,7% 6,8% 8,1% 7,9% 6,6% 7,7% 7,0% 7,2%


USD 42%

EUR 23%

Libra 16%

Outros* 19%

Efeito cambial

O efeito da

conversão

cambial foi

positivo no 2T

2018 devido à

desvalorização do

Franco Suíço

contra as

principais moedas

Nas taxas

atuais, o efeito

cambial deverá

ser positivo em

2018

Impacto da conversão cambial

Evolução das principais moedas Receita por Moeda 1S 18

* Outros inclui CHF, CAD, AUD, HKD, etc.

-1.9% -1.6%

0.5%

2.3%

-0.5%

3.5%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

1T '17 2T '17 3T '17 4T '17 1T '18 2T '18

-5.5%

-1.1%

3.4%

8.9%

9.8%

2.8%

6.1%

8.1%

4.2%

-25.0% -15.0% -5.0% 5.0%

1T

2T

3T

4T

USD/CHF

EUR/CHF

Libra/CHF


Demonstração de Resultados 1S 2018

Forte

crescimento da

receita

impulsionado

pelo crescimento

orgânico

A margem

EBITDA cresceu

0,5%

Imposto de

renda aumentou

devido aos

impostos

diferidos não

caixa

Demonstração de Resultados 1S 2018

(1) Antes de outros resultados operacionais

(CHF milhões) 1S 2018 % 1S 2017 %

Receita Líquida 4.097,1 100,0% 3.821,3 100,0%

Lucro Bruto 2.450,6 59,8% 2.274,6 59,5%

Taxas de concessão (1.135,0) -27,7% (1.047,7) -27,4%

Despesas com pessoal (584,9) -14,3% (550,4) -14,4%

Outras despesas (267,8) -6,5% (260,8) -6,8%

Parcela de resultado das coligadas 1,2 0,0% (4,5) -0,1%

EBITDA(1) 464,1 11,3% 411,2 10,8%

Depreciação e redução a valor recuperável do imobilizado (92,9) -2,3% (80,5) -2,1%

Amortização e redução a valor recuperável de intangíveis (183,3) -4,5% (179,7) -4,7%

Linearização (40,5) -1,0% (46,3) -1,2%

Outros resultados operacionais (22,8) -0,6% (14,7) -0,4%

EBIT 124,6 3,0% 90,0 2,4%

Resultado financeiro (64,1) -1,6% (90,3) -2,4%

EBT 60,5 1,5% (0,3) 0,0%

Imposto de renda (46,8) -1,1% (0,6) 0,0%

Lucro Líquido 13,7 0,3% (0,9) 0,0%

Participação dos minoritários (23,3) -0,6% (24,0) -0,6%

L.L Acionista da Controladora (9,6) -0,2% (24,9) -0,7%

Amortização relacionada às aquisições 151,4 150,9

Lucro Caixa 141,8 3,5% 126,0 3,3%


2.34

2.68

1.00

1.20

1.40

1.60

1.80

2.00

2.20

2.40

2.60

2.80

1S 2017 1S 2018

(CH

F)

Lucro caixa – evolução positiva contínua

LPA caixa

melhorou 14,5%

para CHF 2,68 no

1S 18,

comparado a

CHF 2,34 no

1S 17

• LPA caixa cresceu 14,5%

• O LPA caixa adiciona de volta

somente a parte da amortização

relacionada às aquisições

• Possíveis ajustes adicionais

para melhor representar o lucro

econômico

Análise do LPA Caixa

Evolução do LPA Caixa

14,5%

(CHF milhões) 1S 2018 1S 2017

L.L Acionistas da Controladora -9,6 -24,9

Amortização relacionada às aquisições 151,4 150,9

Lucro caixa 141,8 126,0

Número ponderado de ações (m) 53,0 53,8

LPA caixa (CHF) 2,68 2,34

Possíveis ajustes adicionais (CHF)

Efeito dos impostos diferidos na

amortização relacionada às aquisições-0,50 -0,48

Linearização 0,76 0,86


Demonstrativo do fluxo de caixa

Melhora na

geração de

caixa no 1S 18

Demonstrativo do Fluxo de Caixa (CHF milhões) 1S 2018 1S 2017

EBITDA antes de outros resultados operacionais 464,1 411,2

Mudanças no capital de giro líquido 41,9 (73,1)

Impostos pagos (51,2) (42,1)

Outros itens operacionais (11,7) (28,9)

Fluxo de Caixa líquido das atividades operacionais 443,1 267,1

Investimentos (127,3) (152,0)

Juros recebidos 14,8 12,5

Aumento na participação das associadas (0,4) - - -

Fluxo de Caixa Livre 330,2 127,6

Juros pagos (83,1) (88,7)

Fluxo de Caixa relacionado a minoritários (17,4) (22,1)

Outros investimentos financeiros (7,5) (0,3) - -

Fluxo de caixa do acionista 222,2 16,5

Recursos líquidos do IPO da Hudson 665,2 -

Aquisição líquida de ações de tesouraria / Recompra de ações (222,8) -

Dividendos para os acionistas do Grupo (198,7) -

Transações / Custos de reestruturação (5,8) (1,9) - -

Diminuição da Dívida Líquida, antes do efeito cambial 460,1 14,6

Efeito cambial 82,7 114,8

Amortização de taxas e outros itens não caixa (6,8) (6,6) - -

Diminuição da Dívida Líquida, reportada 536,0 122,8

Dívida Líquida

– no começo do período 3.686,9 3.750,4

– no final do período 3.150,9 3.627,6


Mudanças esquemáticas no fluxo de caixa

Forte

sazonalidade na

geração de

caixa

2T e

3Tgeralmente

são os

trimestres mais

fortes

Expectativas

para 2018

permanecem

inalteradas

Sazonalidade do fluxo de caixa por trimestre

-77

205

337

3

-45

375

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1T 2T 3T 4T

(CH

F m

ilhões)

2017 2018


Investimentos e Capital de Giro Líquido

Capital de Giro

Líquido Principal

dentro do nível

esperado

Capital de Giro Líquido Principal(1)

Evolução dos Investimentos

• Capital de giro líquido principal

dentro dos níveis esperados

• Expectativa para o capital de giro

líquido confirmada em 5% da receita

daqui para frente

• Meta de investimentos de 3,0% -

3,5% da receita mantida e

confirmada daqui para frente Investimentos

em linha com a

meta

(2)

(1) Estoques + Contas a receber e de cartão de crédito – Contas a pagar (2) Adiciona a receita de aquisições dos últimos doze meses

262 284

152 127

3.3% 3.4%

4.0%

3.1%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2017 1S 18

Inve

stim

en

tos (

co

mo

% d

a R

ece

ita

)

Inve

stim

en

tos (

CH

F m

ilh

õe

s)

Investimentos Investimentos como % da Receita

422

461 424 421

5.4% 5.5% 5.3%

4.9%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

300

350

400

450

500

550

600

2016 2017 1S 17 1S 18

CG

L (

co

mo

% d

a R

ece

ita

)

CG

L (

CH

F m

ilh

õe

s)

Capital de Giro Líquido Principal CGL como % da Receita PF


Indicadores do Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa

livre mais que

dobrou na

comparação

anual

Fluxo de caixa livre (antes de juros/ minoritários)

Fluxo de caixa

livre do acionista

melhorou

consideravel-

mente

Fluxo de Caixa Livre do Acionista

• Forte fluxo de caixa livre no 1S 2018

devido principalmente a:

• Crescimento do EBITDA

• Gerenciamento do capital de

giro

• Fluxo de Caixa Livre de CHF 222,2

milhões, um recorde para o primeiro

semestre

• Estimativas para fluxo de caixa livre e

fluxo de caixa livre do acionista para

2018 permanecem inalteradas

127.6

330.2

0

50

100

150

200

250

300

350

1S '17 1S '18

CH

F m

ilhões

16.5

222.2

0

50

100

150

200

250

1S '17 1S '18

CH

F m

ilhões


Balanço Patrimonial

Ativos

intangíveis

gerados

principalemnte

pelas aquisições

A abertura de

capital da Hudson

impactou o Fluxo

de Caixa para

Acionistas e

Minoritários

Resumo do Balanço Patrimonial em 30.06.2018

(CHF milhões) 30.06.2018 31.12.2017 Variação

Direitos de concessão limitados 3.340 3.499 -159

Ágio, Marcas, Direitos de concessão ilimit. 2.982 2.991 -9

Outros ativos intangíveis 102 108 -6

Outros ativos não circulantes 355 373 -18

Capital de Giro Líquido Principal 421 461 -40

Outros ativos circulantes 505 549 -44

Imobilizado 658 668 -10

Total 8.363 8.648 -285

Patrimônio Líquido 3.643 3.356 287

Dívida Líquida 3.151 3.687 -536

Passivo não circulante 249 256 -7

Impostos diferidos passivos, líquido 318 334 -15

Outros passivos circulantes 1.001 1.016 -15

Total 8.363 8.648 -285


Financiamento e Covenants

Nenhum

vencimento de

dívida até 2022

Evolução da Dívida Líquida Evolução dos covenants Dívida líquida

reduzida para

CHF 3.151

milhões

Dívida

líquida/EBITDA

reduzido para

2,95x Dívida por Moeda Vencimento da dívida

3,838 3,628

3,476 3,687

3,210 3,151

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Mar 17 Jun 17 Set 17 Dez 17 Mar 18 Jun 18

(CH

F m

ilhões)

4.00

4.50

4.25

4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00

3.69 3.79

3.68

3.45 3.59

3.07 2.95

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

4.50

5.00

(Dív

ida

Líq

uid

a/ E

BIT

DA

Ajs

uta

do

)

Limite Atual

693 810

579

926

1,504

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024(C

HF

milh

ões)

Empréstimo LP A (USD 700 milhões) Bond EUR (EUR 700 milhões)

Empréstimo LP B (EUR 500 milhões) Bond EUR (EUR 800 milhões)

Linha de Crédito Rotativa (EUR 1.300 milhões)

EUR 44%

USD 32%

Libra 16%

CHF 8%


CONCLUSÃO 3


Conclusão

• Bom primeiro semestre

• Forte crescimento da receita

• Crescimento orgânico continua

• Melhora das margens

• Geração de caixa recorde

• Novos contratos importantes assinados em todos os canais

• Primeiras eficiências do BOM e crescimento da Margem Bruta refletidos no resultado

• Programa de recompra de ações em andamento

• Prioridades definidas para 2018 sendo executadas

• Implementação do novo Modelo Operacional do Negócio (BOM) dentro do cronograma;

implementação total ao final de 2018

• Impulsionar novas iniciativas estratégicas para expandiar o negócio através dos setores e

canais de atuação

• Acelerar a implementação das iniciativas digitais com foco no cliente para impulsionar as

vendas

• Foco na geração de caixa e na desalavancagem

1S bem

sucedido e

progresso nos

objetivos

estabelecidos

para o ano

Prioridades para

2018

confirmadas

Programa de

recompra de

ações em

andamento

Thank you

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