relatório anual 2019 · relatório anual 2019. 2 caro participante, a nossa braslight comemorou o...

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1. Composição dos Conselhos e Diretoria em 31/12/2019

Relatório Anual 2019

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Caro Participante,

A nossa Braslight comemorou o seu 45° aniversário, fato que por si só, já garante ao ano de 2019 um status de especial. Felizmente, além da data histórica, o ano ficou marcado também pelos excelentes resultados dos nossos investimentos e o início de um novo ciclo do Planejamento Estratégico. O desafio de estruturar e viabilizar a “Braslight do futuro” continua a ser o nosso maior objetivo.

Para 2020, fica registrado o comprometimento irrestrito desta Diretoria para manter a instituição equilibrada e alinhada com as melhores práticas de gestão e, assim, poder proporcionar aos nossos participantes um serviço de excelência e maior qualidade de vida durante toda sua aposentadoria.

Por ora, aproveite para se informar e cuidar de perto do seu patrimônio. O nosso Relatório Anual de Informações 2019 é a melhor oportunidade para você se aproximar da Fundação e tomar conhecimento das principais realizações do período. Boa leitura!

Diretoria Executiva

EditorialEDITORIAL

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Sumário 1. Composição dos Conselhos eDiretoria em31/12/2019 04

3. Os Planosde Benefícios

Plano A/B 09

Plano C 11

Plano D 14

4. Demonstrações Financeiras e Pareces Legais

DemonstraçõesFinanceiras 16

Pareceres Legais 17

2. Destaques 06 5. Demonstrativosde Investimentos

Plano A/B 23

Plano C Saldado 26

Plano C Novo 29

Plano D 32

PGA 35

Consolidado 38

Composição dosInvestimentos comGestão Terceirizada 42

7. Despesas Administrativas 47

6. Política deInvestimentos 46

9. Alterações Estatutárias e Regulamentares 58

8. DadosAtuariais 50

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CONSELHO DELIBERATIVO

Efetivos

Eduardo Fonseca CoelhoPresidente indicado pelas Patrocinadoras

Otaviano Quintas GarciaIndicado pelas Patrocinadoras

Pablo Soares dos Santos Indicado pelas Patrocinadoras

André Carlos da Silva Lamenha Lins Eleito - representante dos Ativos

Heitor Barreto CorrêaEleito - representante dos Assistidos

Suplentes

Marcos Rodolfo KesslerIndicado pelas Patrocinadoras

João Carlos Mello Ribeiro do Carmo Eleito - representante dos Ativos

José Alberto AdissiEleito - representante dos Assistidos

CONSELHO FISCAL

Efetivos

Eduardo Righi Reis Presidente indicado pelas Patrocinadoras

Fernando Alves de Aguiar Junior Indicado pelas Patrocinadoras

Simone da Silva Cerutti de AzevedoIndicado pelas Patrocinadoras

Andre Luis Costa FerreiraEleito - representante dos Ativos

Cesar Augusto Aguiar MartinsEleito - representante dos Assistidos

Suplentes

Aldo Ramos Junior Indicado pelas Patrocinadoras

Leonardo da Conceição HenriquesEleito - representante dos Ativos

Álvaro Eduardo do Amaral Menezes Eleito - representante dos Assistidos

1Composição dos Conselhos e Diretoria em 31/12/2019

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DIRETORIA EXECUTIVA

Luciano Molter de Pinho GrossoDiretor

Francisco da Costa Medeiros NetoDiretor

Wilson Carlos Figueira MatheusDiretor

Para o exercício dos cargos de membros dos Conselhos e de Diretores é exigida certificação profissional, conforme critérios previstos em legislação específica. Para se manter aderente a esta obrigação, assim como ajudar na capacitação dos seus gestores e conselheiros, a Braslight vem investindo continuamente em programas de treinamento em parceria com a UniAbrapp.

O mandato dos Conselheiros indicados pelas Patrocinadoras, dos eleitos e dos Diretores é de três anos.

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2. Destaques

Atendimento aos Participantes

Novos recursos no site e na Central de Atendimento para proporcionar maior facilidade nos acessos e mais segurança para todos.

• Login mais fácil: acesso a área restrita do site utilizando CPF

• Envio de Token: serviços de criação e alteração de senha, com confirmação de token enviado para o e-mail ou celular.

• Envio de SMS: conclusão dos serviços de criação e de alteração de senha, confirmados por SMS.

2DESTAQUES

Rentabilidade dos Planos

O ano de 2019 foi positivo para os investimentos, principalmente para o segmento de renda variável. Os retornos das aplicações de todos os Planos superaram suas respectivas metas.

Destaque para os Planos C Novo e C Saldado, com rentabilidades de 14,05% e 13,49% respectivamente (ambos com meta: 8,95%). O Plano D fechou com 13,14% (meta: 8,44%) enquanto que o Plano A/B terminou com 12,40% (meta: 8,44%).

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2. Destaques

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2. Destaques

Mapeamento de Público-Alvo

Pesquisa realizada entre os meses de agosto e setembro identificou os diferentes perfis de participantes, nível de satisfação e oportunidades de melhorias.

Pontos relevantes:

• 8 em cada 10 participantes recomendariam a Braslight;

• Segurança e Proteção são as principais palavras associadas a Fundação;

• Índice Geral de Satisfação de 8,9.

Diminuição da taxa dos Planos

Em 31/12/2019 as taxas de juros dos Planos A/B, C e D foram reduzidas de 5,00%, 5,50% e 5,00% para 4,72%, 5,20% e 4,50% respectivamente. Estudos atuarias realizados concluíram que os percentuais adotados não eram mais adequados à realidade atual.

7

2. Destaques

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2. Destaques

Alteração Regulamentar do Plano A/B

A PREVIC aprovou a alteração regulamentar do Plano A/B que previa:

• As condições para inclusão dos filhos portadores de necessidades especiais no rol de beneficiários dos participantes ativos e aposentados;

• A desvinculação da manutenção do benefício de pensão por morte concedido pela Braslight do benefício do INSS;

• Ajustes gramaticais em observância ao novo Acordo Ortográfico.

Planejamento Estratégico 2020-2022

Após aprovação pelo Conselho Deliberativo em Dezembro, se iniciou um novo ciclo do nosso Planejamento Estratégico, tendo como principais diretrizes o crescimento e a modernização da Fundação. O conteúdo do Planejamento Estratégico

está disponível no site.

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2. Destaques

https://www.braslight.com.br/v2/media/24924/braslight_pe2020-2022_final_versaosite.pdf

https://www.braslight.com.br/v2/media/24924/braslight_pe2020-2022_final_versaosite.pdf

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3. Os Planos de Benefícios

O Plano A/B é estruturado na

modalidade de Benefício Definido

(BD), sendo os benefícios

oferecidos complementares aos

concedidos pela Previdência

Social.

Patrocinadoras

• Light S.E.S.A.

• Light Energia S.A.

• Light S.A.

• Braslight.

Montante das contribuições recebidas e benefícios pagos

Informações dos investimentos

Segmentos Valor (%)

Renda Fixa 1.129.220 78,8

Renda Variável 233.782 16,3

Investimentos Estruturados 11.417 0,8

Investimento Imobiliário 43.036 3,0

Operações com Participantes 15.757 1.1

Outros Realizáveis / Contingências 627 0

Provisões Contingenciais (67) 0

TOTAL 1.433.771 100%

Montante A/B

Contribuições Previdenciais 9.620

Benefícios Pagos (164.319)

Valores líquidos de IOF, PDD, Contas a Pagar e Fundo de empréstimos

3OS PLANOS DE BENEFÍCIOS

3.1Plano ABCNPB: 1974.0004-19

Em Dezembro de 2019

• 3 Ativos

• 3.246 Assistidos

• 3.249 Total

Plano fechado para novas adesões.

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Os limites aprovados na Política de Investimento para 2020

Alocação dos Recursos(valores em % dos Recursos Garantidores do Plano)

Mínimo Máximo Alvo

Renda Fixa 0% 100% 70%

Renda Variável 0% 30% 15%

Investimentos Imobiliários 0% 20% 5%

Operações com Participantes 0% 15% 5%

Investimentos Estruturados 0% 10% 5%

Investimentos no Exterior 0% 0% 0%

Ao longo de 2019, a rentabilidade nominal obtida

pelas aplicações financeiras do Plano A/B,

calculada pelo método de cotas, foi de 12,40%

(11,38% em 2018), contra a Meta de 8,44%

(9,51% em 2018). Desconsiderando a inflação, a

rentabilidade real¹ foi de 8,83% frente uma Meta

de 5,00%.

¹ O IPCA é o indexador do plano.

Meta Nominal

Rentabilidade

8,44%

9,51%

12,40%

11,38%

2018

2019

A Fundação

• Não observa os princípios de responsabilidade socioambiental;

• Utiliza derivativos;

• Realiza avaliação prévia dos riscos envolvidos;

• Não possui sistemas de controles internos;

• Não possui perfis de investimentos.

5% 7% 9% 11% 13% 15%

11


Patrocinadoras

• Light S.E.S.A.


• Light S.A.

• LIGHTCOM S.A.

• Ecogen Rio S.A¹

• Itaocara S.A.

• Braslight


No Plano C os benefícios

programados são estruturados

na modalidade de Contribuição

Definida durante a fase de

acumulação e os demais na

modalidade de Benefício

Definido.

O Plano C é constituído por

duas partes que são tratadas

como dois Subplanos distintos:

uma parte saldada, a que

Montante C Saldado C Novo C Consolidado

Contribuições Previdenciais - 10.795 10.795

Benefícios Pagos (91.931) (35.205) (127.136)

¹ A Light Esco S.A., atualmente denominada Ecogen Rio Soluções Energéticas S.A., iniciou o processo de retirada de patrocínio.

Plano fechado para novas adesões.

3.2Plano CCNPB: 1997.0031-47

chamamos Subplano C Saldado,

e outra parte, aqui denominada

Subplano C Novo, cujos recursos

começaram a ser constituídos a

partir de sua implantação. Por

uma simplificação de linguagem,

os Subplanos C Saldado e C

Novo tornaram-se conhecidos,

respectivamente, como Plano C

Saldado e Plano C Novo.

Em Dezembro de 2019

• 1.427 Ativos

• 2.258 Assistidos

• 3.685 Total

12



8,95%

13,49%

9,85%

10,44%

Segmentos

C SALDADO C NOVO

Valor (%) Valor (%)

Renda Fixa 945.041 75,8 487.374 66,1

Renda Variável 211.925 17,0 173.218 23,5

Investimentos Estruturados 16.259 1,3 50.237 6,8

Investimento Imobiliário 71.940 5,8 869 0,1

Operações com Participantes - - 33.831 4,6

Outros Realizáveis / Contigências 1.047 0,1 95 0,0

Provisões Contingenciais (113) 0,0 (7.768) -1,1

TOTAL 1.246.100 100% 737.855 100%



pelas aplicações financeiras do Plano C Saldado,





de 5,50%.


Meta Nominal

Rentabilidade C Saldado

2018

2019

5% 7% 9% 11% 13% 15%

13


Rentabilidade C Novo Os limites aprovados na Política de Investimento para 2020

A Fundação







pelas aplicações financeiras do Plano C novo,





de 5,50%.










8,95%

14,05%

9,85%

10,98%

Meta Nominal

2018

2019

5% 7% 9% 11% 13% 15%

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¹A Light Esco S.A., atualmente denominada Ecogen Rio Soluções Energéticas S.A., iniciou o processo de retirada de patrocínio.

O Plano D é um plano moderno

e flexível estruturado na

modalidade de Contribuição

Definida. O valor do benefício

futuro depende do saldo

constituído, do tempo de

acumulação e do retorno dos

investimentos.

Patrocinadoras

• Light S.E.S.A.


• Light S.A.

• LIGHTGER S.A.

• LIGHTCOM S.A.

• Ecogen Rio S.A¹

• Itaocara S.A.

• Braslight


Segmentos Valor (%)

Renda Fixa 35.630 64,2

Renda Variável 13.016 23,5

Investimentos Estruturados 1.176 2,1

Investimento Imobiliário 9 0

Operações com Participantes 5.636 10,2

Outros Realizáveis / Contingências - -

Provisões Contingenciais - -

TOTAL 55.466 100


3.3Plano DCNPB: 2010.0012-65

Em Dezembro de 2019

• 3.810 Ativos

• 12 Assistidos

• 3.822 Total


Montante D

Contribuições Previdenciais 9.399

Benefícios Pagos (3.447)

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Os limites aprovados na Política de Investimento para 2020Rentabilidade

A Fundação







pelas aplicações financeiras do Plano D, calculada

pelo método de cotas, foi de 13,14% (10,58% em

2018), contra a Meta de 8,44% (9,25% em 2018).

Desconsiderando a inflação, a rentabilidade real¹

foi de 9,55% frente uma Meta de 5,00%.


8,44%

13,14%

9,25%

10,58%

Meta Nominal

2018

2019

5% 7% 9% 11% 13% 15%









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4. Demonstrações Financeiras e Pareceres Legais

Cópias impressas desses demonstrativos podem ser solicitadas através do Canal Atendimento no site

ou pelo 0800 024 4397.

Em 2019, as Demonstrações Contábeis da Fundação, foram auditadas pela Ernst & Young Auditores

Independentes S.S., não havendo apontamentos nem recomendações na emissão dos pareceres dos

respectivos órgãos estatutários.

Todos os demonstrativos estão disponíveis na página da Fundação, clique no link para acessá-los

4DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASE PARECERESLEGAIS

4.1Demonstrações Financeiras

http://www.braslight.com.br/v2/informacoes-financeiras/#

http://www.braslight.com.br/v2/informacoes-financeiras/#

https://www.braslight.com.br/v2/atendimento/

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Relatório do auditor independente sobre as Demonstrações Contábeis

Aos Administradores, Participantes e Patrocinadoras

da Fundação de Seguridade Social Braslight, Rio de Janeiro - RJ

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis consolidadas da Fundação de Seguridade Social Braslight

(“Fundação”), que compreendem o balanço patrimonial consolidado (representado pelo somatório de

todos os planos de benefícios administrados pela Entidade aqui denominados de consolidado, por

definição da Resolução CNPC nº 29) em 31 de dezembro de 2019, e a respectiva demonstração da

mutação do patrimônio social consolidado, do plano de gestão administrativa consolidado, do ativo líquido

por plano de benefício, da mutação do ativo líquido por plano de benefício e das provisões técnicas por

plano de benefícios para o exercício findo nesta data, bem como as correspondentes notas explicativas,

incluindo um resumo das principais práticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos

os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Fundação de Seguridade Social

Braslight e individual por plano de benefício em 31 de dezembro de 2019 e o desempenho consolidado

e por plano de benefício de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas

contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência

Complementar - CNPC.

4.2Pareceres Legais

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Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade

com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis”.

Somos independentes em relação à Fundação, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do

Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas

de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Responsabilidades da Administração e da governança pelas demonstrações contábeis

A Administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis

adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC e pelos controles

internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante,

independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a Administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Fundação continuar operando,

divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das

demonstrações contábeis, a não ser que a Administração pretenda liquidar a Fundação, planos individuais ou cessar suas operações, ou não

tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Fundação são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das

demonstrações contábeis.

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Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante,

independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível

de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre

detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes

quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas

com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e

mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro,

planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e

suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente

de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas

intencionais.

•

• Obtivemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às

circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Fundação.

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• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela

Administração.

•

• Concluímos sobre a adequação do uso, pela Administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria

obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de

continuidade operacional da Fundação. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria

para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas.

Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras

podem levar a Fundação a não mais se manter em continuidade operacional.

•

• Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações

contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance e da época dos trabalhos de auditoria

planejados e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que

eventualmente tenham sido identificadas durante nossos trabalhos.

Rio de Janeiro, 02 de março de 2020.

ERNST & YOUNG

Auditores Independentes S.S.

CRC-2SP015199/O-6

Gláucio Dutra da Silva

Contador CRC-1RJ090174/O-4

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Parecer do Conselho Fiscal

O Conselho Fiscal, no exercício de suas funções estatutárias,

examinou as demonstrações contábeis e a prestação de contas da

Diretoria Executiva da Fundação de Seguridade Social Braslight

relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019, incluindo

verificações na documentação pertinente, esclarecimentos com os

Administradores da Fundação e avaliação do cumprimento das leis,

normas e regulamentos aplicáveis á Braslight.

Da análise procedida e com base nos pareceres do Atuário Externo

e dos Auditores Independentes, datados de 13 de fevereiro de 2020

e de 02 de março 2020, respectivamente, somos de parecer que

os documentos examinados refletem adequadamente a situação

patrimonial e financeira da Fundação de Seguridade Social Braslight

e merecem integral aprovação, razão pela qual decidimos pelo seu

encaminhamento ao Conelho Deliberativo.


Eduardo Righi Reis

Fernando Alves de Aguiar Junior

Simone da Silva Cerutti de Azevedo

Flavio Bastos Maia

Álvaro Eduardo do Amaral Menezes

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Parecer do Conselho Deliberativo

Em cumprimento ao disposto na letra “i” do artigo 17 do Estatuto da

Fundação de Seguridade Social Braslight, examinamos, na qualidade

de membros do Conselho Deliberativo, as demonstrações contábeis

acompanhadas do parecer atuarial de Jessé Montello - Serviços

Técnicos em Atuária e Economia Ltda., do relatório dos auditores

independentes - Ernst & Young Auditores Independentes S.S. e do

parecer do Conselho Fiscal, relativos ao exercício encerrado em 31 de

dezembro de 2019.

Com base nos exames efetuados e considerando que as

demonstrações contábeis, bem como a prestação de contas da

Diretoria Executiva refletem adequadamente a situação patrimonial

e financeira da Fundação de Seguridade Social Braslight, e em

conformidade com os pareceres do Atuário Externo e do Conselho

Fiscal, bem como do relatório dos Auditores Independentes,

deliberamos, na reunião realizada nesta data, aprovar os

mencionados documentos integrantes da prestação de contas da

Braslight relativa ao exercício de 2019.


Eduardo Fonseca Coelho

Pablo Soares dos Santos

Marcos Rodolfo Kessler

André Carlos da Silva Lamenha Lins

Mário Tavares Correia

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5. Demonstrativos de Investimentos5

DEMONSTRATIVOS DE INVESTIMENTOS

Valores em R$ mil

5.1 Alocação dos Recursos - Plano A/B

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 1.129.219 78,76 1.348.705 94,90

Disponível 1 0 1 0

Títulos de Renda Fixa 1.013.321 70,68 1.210.830 85,20

Tesouro IPCA com Juros Semestrais 925.018 64,52 1.124.259 79,11

Letras Financeiras 74.927 5,23 60.696 4,27

Debêntures 216.106 15,07 132.205 9,30

Debêntures - (Provisão para Perdas) (202.730) -14,14 (106.331) -7,48

Notas Promissórias 561 0,04 561 0,04

Notas Promissórias - Provisão Para Perdas (561) -0,04 (561) -0,04

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5. Demonstrativos de Investimentos

2019 2018

Valor (%) Valor (%)

Fundos de Investimento de Renda Fixa 115.898 8,08 137.874 9,70

Contas a Receber / (a Pagar) - 0 - 0

RENDA VARIÁVEL 233.782 16,31 24 0

Ações em Mercado / ETF 181.022 12,63 - 0

Fundos de Investimento em Ações 52.760 3,68 24 0


INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 11.417 0,80 9.129 0,64

Fundos de Investimento em Participações 11.417 0,80 9.129 0,64

IMÓVEIS 43.036 3,00 47.875 3,37

Imóveis para Aluguel e Renda 42.287 2,95 42.874 3,02

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2019 2018

Valor (%) Valor (%)

Outros Investimentos 615 0,04 4.092 0,29

Contas a Receber / (a Pagar) 134 0,01 909 0,06

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES 15.756 1,10 14.968 1,05

Empréstimos a Participantes 15.781 1,10 14.987 1,05

(Provisão para Perdas) (24) 0 (18) 0

Contas a Receber / (a Pagar) (1) 0 (1) 0

OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) 625 0,04 614 0,04

PROVISÕES CONTINGENCIAIS (65) 0 (67) 0

TOTAL 1.433.770 100,00 1.421.248 100,00

26


5.2 Alocação dos Recursos - Plano C Saldado Valores em R$ mil

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 945.041 75,85 1.043.7495 88,17

Disponível 1 0 1 0

Títulos de Renda Fixa 732.745 58,80 891.449 75,31

Tesouro IPCA com Juros Semestrais 633.130 50,80 735.237 62,11


Debêntures 353.213 28,35 236.989 20,02


Notas Promissórias 936 0,08 936 0,08

Notas Promissórias - Provisão para Perdas (936) -0,08 (936) -0,08

27


2019 2018

Valor (%) Valor (%)



RENDA VARIÁVEL 211.925 17,01 43.317 3,66

Ações em Mercado / ETF 154.122 12,37 33.840 2,86

Fundos de Investimento em Ações 57.803 4,64 9.477 0,80




IMÓVEIS 71.939 5,77 80.671 6,81


28


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

Outros Investimentos 1.141 0,09 7.599 0,64

Contas a Receber / (a Pagar) 223 0,02 1.517 0,13

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - 0 - 0

Empréstimos a Participantes - 0 - 0

Provisão para Perdas - 0 - 0


OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) 1.043 0,08 1.026 0,09

PROVISÕES CONTINGENCIAIS (109) -0,01 (113) -0,01

TOTAL 1.246.098 100,00 1.183.856 100,00

29


5.3 Alocação de Recursos - Plano C Novo Valores em R$ mil

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 487.374 66,05 548.470 81,95

Disponível 223 0,03 8 0


Tesouro IPCA com Juros Semestrais 307.273 41,64 258.107 38,56


Debêntures 6.712 0,91 24.015 3,59



30


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA VARIÁVEL 173.218 23,48 46.502 6,95






IMÓVEIS 869 0,12 5.787 0,86

Imóveis para Aluguel e Renda - 0 - 0

Outros Investimentos 869 0,12 5.787 0,86


31


2019 2018

Valor (%) Valor (%)



(Provisão para Perdas) (562) -0,08 (428) -0,06

Contas a Receber / (a Pagar) (1) 0 - 0

OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) 95 0,01 93 0,01

PROVISÕES CONTINGENCIAIS (7.768) -1,05 (7.606) -1,14

TOTAL 737.855 100,00 669.309 100,00

32


5.4 Alocação de Recursos - Plano D Valores em R$ mil

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 35.630 64,24 35.745 82,28

Disponível 22 0,04 4 0,01


Tesouro IPCA com Juros Semestrais 4.370 7,88 - 0


Debêntures 2.612 4,71 684 1,57



33


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA VARIÁVEL 13.015 23,46 2.691 6,19






IMÓVEIS 9 0,02 58 0,13


Outros Investimentos 9 0,02 58 0,13


34


2019 2018

Valor (%) Valor (%)




Contas a Receber / (a Pagar) - 0 (1) 0

OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) - 0 - 0

PROVISÕES CONTINGENCIAIS - 0 - 0

TOTAL 55.466 100,00 43.447 100,00

35


5.5 Alocação de Recursos - PGA Valores em R$ mil

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 26.655 100,0 17.631 100,0

Disponível 2 0 4 0


Tesouro Selic 9.892 37,2 9.335 52,9

Tesouro Prefixado 5.311 19,9 1.880 10,7

Letras Financeiras - 0 - 0

Debêntures 994 3,7 1.393 7,9



36


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA VARIÁVEL - 0 - 0

Ações em Mercado / ETF - 0 - 0

Fundos de Investimento em Ações - 0 - 0


INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - 0 - 0

Fundos de Investimento em Participações - 0 - 0

IMÓVEIS - 0 - 0


Outros Investimentos - 0 - 0


37


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - 0 - 0

Empréstimos a Participantes - 0 - 0

- 0 - 0


OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) - 0 - 0

PROVISÕES CONTINGENCIAIS - 0 - 0

TOTAL DOS INVESTIMENTOS 26.655 100,00 17.631 100,00

38


5.6 Alocação de Recursos - Consolidado Valores em R$ mil

Segmento2019 2018

Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 2.623.920 74,97 2.994.293 89,77

Disponível 249 0,01 18 0

Títulos de Renda Fixa 2.138.627 61,10 2.442.164 73,22

Tesouro IPCA com Juros Semestrais 1.869.793 53,43 2.117.604 63,49

Tesouro Selic 9.892 0,28 9.334 0,28

Tesouro Prefixado 5.311 0,15 1.880 0,06


Debêntures 579.637 16,56 395.286 11,85


39


2019 2018

Valor (%) Valor (%)

Notas Promissórias 1.497 0,04 1.497 0,04

Notas Promissórias - Provisão para Perdas (1.497) -0,04 (1.497) -0,04



RENDA VARIÁVEL 631.940 18,06 92.534 2,77

Ações em Mercado / ETF 431.522 12,33 33.840 1,01



40


2019 2018

Valor (%) Valor (%)



IMÓVEIS 115.854 3,31 134.393 4,03


Outros Investimentos 2.634 0,08 17.537 0,53

Contas a Receber / (a Pagar) 357 0,01 2.427 0,07

41





Contas a Receber / (a Pagar) (2) 0 (2) 0

OUTROS REALIZÁVEIS (CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS) 1.769 0,05 1.733 0,05

PROVISÕES CONTINGENCIAIS (7.950) -0,23 (7.786) -0,23

TOTAL 3.499.845 100,0 3.335.485 100,0

2019 2018

Valor (%) Valor (%)

42


5.7 Composição dos Investimentos com Gestão Terceirizada Valores em R$ mil

TOTAL DOS PLANOS PLANO A/B PLANO C SALDADO PLANO C NOVO PLANO D PGA

Valor (%) Valor (%) Valor (%) Valor (%) Valor (%) Valor (%)

RENDA FIXA 485.044 13,86 115.898 8,08 212.295 17,04 123.299 16,71 23.096 41,64 10.456 39,23

Fundos de InvestimentoRenda Fixa Caixa

407.852 11,65 77.542 5,41 173.939 13,96 123.298 16,71 22.617 40,78 10.456 39,23

Itaú Soberano Ref. DI LP FI 407.852 11,65 77.542 5,41 173.939 13,96 123.298 16,71 22.617 40,78 10.456 39,23

Fundos de InvestimentoRenda Fixa Crédito

1 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 - -

BTG Pactual Emissões Primárias II FI RF CP

1 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 - -

Fundos de Investimento em Direitos Creditórios

77.191 2,21 38.356 2,68 38.356 3,08 - - 479 0,86 - -

FIDC Light 77.191 2,21 38.356 2,68 38.356 3,08 - - 479 0,86 - -



43




RENDA VARIÁVEL 631.940 18,06 233.782 16,31 211.925 17,01 173.218 23,48 13.016 23,47 - -

Fundos de Investimento em Ações 631.940 18,06 233.782 16,31 211.925 17,01 173.218 23,48 13.016 23,47 - -

ETF - BOVA11 355.878 10,17 149.586 10,43 127.204 10,21 73.533 9,97 5.556 10,02 - -

ETF - BOVV11 75.644 2,16 31.436 2,19 26.918 2,16 15.662 2,12 1.628 2,94 - -

Sul América Expertise Fundode Investimento em Ações

108 0,00 26 0,00 46 0,00 35 0,00 0 0,00 - -

Oceana Selection Fundo de Investimento em Ações

21.774 0,62 - - - - 20.741 2,81 1.032 1,86 - -

Oceana Selection 30 FIC de Fundo de Investimento em Ações

19.950 0,57 8.354 0,58 7.152 0,57 4.158 0,56 285 0,51 - -

BBM Valuation II FIC de Fundo de Investimento em Ações

83.472 2,39 35.772 2,49 29.384 2,36 17.245 2,34 1.071 1,93 - -

Ibiúna Equities FIC de Fundode Investimento em Ações

13.352 0,38 - - - - 12.301 1,67 1.051 1,90 - -

Neo Navitas FIA 61.763 1,76 8.608 0,60 21.221 1,70 29.542 4,00 2.392 4,31 - -

44




INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 79.088 2,26 11.417 0,80 16.259 1,30 50.237 6,81 1.176 2,12 - -

Fundo de Investimentos em Participações FIP

79.088 2,26 11.417 0,80 16.259 1,30 50.237 6,81 1.176 2,12 - -

BHG Modal Fundo de Investimento emParticipações em Hotelaria

3.370 0,10 1.263 0,09 2.107 0,17 - - - - - -

Lacan Florestal - Fundo de Investimento em Participações

19.769 0,56 7.341 0,51 12.428 1,00 - - - - - -

Lacan Florestal II - Fundo de Investimento em Participações

6.962 0,20 2.813 0,20 1.723 0,14 2.426 0,33 - - - -

FIP Malbec - Fundo de Investimento em Participações

48.986 1,40 - - - - 47.811 6,48 1.176 2,12 - -

45




INVESTIMENTO IMOBILIÁRIOS 115.854 3,31 43.036 3,00 71.940 5,77 869 0,12 9 0,02 - -

Fundos (CRI) 2.634 0,08 615 0,04 1.141 0,09 869 0,12 9 0,02 - -

Modal Gaia Institucional Recebíveis Imobiliários - FI Renda Fixa Crédito Privado

2.634 0,08 615 0,04 1.141 0,09 869 0,12 9 0,02 - -

TOTAL DOS INVESTIMENTOSCOM GESTÃO TERCEIRIZADA

1.311.926 37,49 404.132 28,19 512.419 41,12 347.623 47,11 37.296 67,24 10.456 39,23

TOTAL DOS INVESTIMENTOS 3.499.845 100,00 1.433.770 100,00 1.246.098 100,00 737.855 100,00 55.466 100,00 26.655 100,00

46

6. Política de Investimentos

Resumo da Política de Investimentos 2019

As Políticas de Investimentos estabelecem os princípios e diretrizes que devem nortear a estratégia de alocação dos recursos administrados pela Entidade, tendo como seu maior objetivo buscar oportunidades com a melhor relação Risco x Retorno.

Todas as Políticas de Investimentos estão disponíveis no site da Fundação, clique nos links para acessá-las:

Políticas de Investimentos por Plano:

6POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

Cópias impressas dessas políticas podem ser solicitadas através do Canal Atendimento no site ou pelo

0800 024 4397.

CA/B D PGA

http://www.braslight.com.br/v2/media/87024/pi-c-2020.pdf

http://www.braslight.com.br/v2/media/87023/pi-ab-2020.pdf

http://www.braslight.com.br/v2/media/87025/pi-d-2020.pdf

https://www.braslight.com.br/v2/media/87026/pi-pga-2020_vf.pdf



47

7. Despesas Administrativas

¹ As despesas com pessoal e encargos referem-se ao quadro próprio da Fundação e os Conselheiros não são remunerados.

DESPESAS A/B C SALDADO C NOVO D TOTAL

Despesas Administrativas 7.124 6.349 3.353 232 17.058

Pessoal e Encargos¹ 4.253 3.633 2.100 147 10.133

Treinamentos / Congressose Seminários

25 21 12 1 59

Viagens e Estadias 9 8 5 0 22

Serviços de Terceiros 1.886 1.897 765 52 4.600

Despesas Gerais 402 342 196 14 954

Depreciações / Amortizações 136 115 66 5 322

Tributos 413 333 209 13 968

Despesas Administrativas são valores gastos pela entidade para administração dos planos de benefícios.

Total das Despesas Administrativas

As despesas administrativas são separadas em gastos com gestão previdencial e investimentos

7DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Valores em R$ mil

48



Serviços de Terceiros 1.886 1.897 765 52 4.600

Custódia e Controladoria ¹ 202 168 103 6 479

Depositários ¹ 62 53 31 2 148

Corretagens ¹ 412 360 209 17 998

Consultoria Atuarial 95 82 46 3 226

Consultoria Jurídica (ações gerais e específicas de investimento)

437 647 51 3 1.138

Valores em R$ mil

¹ Custos imputáveis diretamente na Gestão de Investimentos.

Detalhamento das Despesas com Serviços de Terceiros

49



Recursos Humanos 13 11 6 0 30

Consultoria de Tecnologia da Informação 374 324 181 11 890

Gestão de Planejamento Estratégico 18 16 9 1 44

Auditoria Externa (Contábil / Cotas) 28 24 13 1 66

Consultorias de Investimento - Riscos 85 74 41 3 203

Suporte para Certificações ISO 1 1 0 0 2

Comunicação com Participantes 60 51 28 2 141

Serviços de Manutenção Administrativa 97 84 46 3 230

Outros 2 2 1 0 5

Valores em R$ mil

50

8. Dados Atuariais

Planos Administrados

A Braslight administra, atualmente, três planos

de benefícios previdenciais, denominados A/B, C e

D, implantados respectivamente em 1975, 1997 e

2010.

Plano A/B

Os benefícios são do tipo “benefício definido” e

correspondem à diferença entre um percentual,

variável de 80% a 100% do maior valor entre a

média dos últimos 12 salários e dos últimos 36

salários, atualizados para a data de início do

benefício, e o valor do benefício concedido pelo

INSS. Quando da época da criação do Plano C em

1997, 96% dos participantes ativos do Plano A/B

migraram para o Plano C.

Plano C

Este plano é estruturado na modalidade

“contribuição variável” e composto por 3 (três)

submassas:

• Sub Plano BD Saldado

Essa submassa também é denominada

de “Plano C Saldado”. Na época da criação

do Plano C foi assegurado ao participante

que migrou um benefício saldado de

renda vitalícia, com reversão em pensão,

proporcional ao tempo de contribuição

à Braslight seguindo regras específicas

previstas no regulamento do plano.

Essa parcela de benefício, assim como o seu

plano de origem (Plano A/B), também está

estruturada na modalidade de “benefício

definido”

8DADOS ATUARIAIS

51

8. Dados Atuariais

• Sub Plano CD

Estruturada na modalidade “contribuição definida”, essa

submassa do plano administra os recursos decorrentes das

contribuições feitas a partir de novembro de 1997 em nome

de cada participante, contribuições estas que se destinam a

custear a aposentadoria por idade e sua reversão em pensão,

que são acumuladas em Conta de Aposentadoria Individual

juntamente com as rentabilidades líquidas obtidas nesses

recursos.

No momento do requerimento do benefício, o valor do benefício

é apurado mediante cálculo atuarial considerando a Conta de

Aposentadoria Individual e a forma que o participante escolheu

para receber o benefício seguindo as regras do Regulamento.

• Sub Plano BD Não Saldado

No momento imediatamente seguinte ao requerimento do

benefício, o montante existente na Conta de Aposentadoria

Individual, é convertido em “benefício definido” através de

cálculo atuarial e transferido para uma Conta Coletiva.

A partir desse momento, os participantes/beneficiários, já na

condição de assistidos, passam a fazer parte do Sub-Plano

BD Não Saldado.

Nesta submassa, também são administrados os recursos

decorrentes das contribuições e as obrigações correspondentes

aos benefícios de risco (auxílio doença, aposentadoria por

invalidez e pensão por morte de participante ativo, pensão por

morte de um participante aposentado por invalidez ou em auxílio

doença) e riscos específicos que estão todos estruturados na

modalidade “benefício definido”.

Plano D

O Plano D foi aprovado pela Superintendência Nacional de

Previdência Complementar do Ministério da Previdência Social

- PREVIC/MPS em 22 de março de 2010, e teve sua primeira

contribuição no mês de abril de 2010.

Neste plano os benefícios programados são do tipo “contribuição

definida” antes e após a sua concessão e os benefícios não

programados são do tipo “benefício definido”, antes da concessão, e

de “contribuição definida”, após a concessão.

52

8. Dados Atuariais

Participantes Ativos e Assistidos dos Planos

Os Planos administrados pela Braslight possuem populações

totalmente distintas, impossibilitando que sejam observadas de

forma consolidada do ponto de vista atuarial.

Descrição A/B C D Total

População (Qtd) 3.290 3.713 3.423 10.426

Aposentados 1.606 1.992 5 3,603

Pensionistas* 1.679 262 9 1.950

Ativos e Diferidos 5 1.459 3.409 4.873

Idade Média (anos) 75 58 34 55

Aposentados 77 67 47 71

Pensionistas* 73 64 23 72

Ativos e Diferidos 56 46 34 38

A distribuição de participantes ativos e assistidos dos Planos

na data base da avaliação atuarial de 2019 (31/08/2019) está

assim distribuída:

53

8. Dados Atuariais

Plano A/B

Participantes da Braslight

70 anos ou mais

60 a 69 Anos

50 a 59 Anos

40 a 49 Anos

30 a 39 Anos

até 29 anos

1.200 800 400 0 400 800 1.200

Plano C

70 anos ou mais

60 a 69 Anos

50 a 59 Anos

40 a 49 Anos

30 a 39 Anos

até 29 anos

Plano D

70 anos ou mais

60 a 69 Anos

50 a 59 Anos

40 a 49 Anos

30 a 39 Anos

até 29 anos

1.200 800 400 0 400 800 1.2001.400 1.000 600 200 0 200 600 1.000 1.400

70 anos ou mais

60 a 69 Anos

50 a 59 Anos

40 a 49 Anos

30 a 39 Anos

até 29 anos

2.000 1.500 1.000 500 0 500 1.000 1.500 2.000

54

8. Dados Atuariais

Das Obrigações Atuariais dos Planos

Para o entendimento do resultado dos Planos, é preciso conceituar

duas rubricas contábeis:

• Patrimônio de CoberturaRepresenta a parcela dos recursos acumulada para fazer frente

aos compromissos assumidos.

• Provisões MatemáticasRepresentam obrigações do Plano em relação aos participantes

ativos e assistidos (aposentados e pensionistas).

A diferença entre o Patrimônio de Cobertura e as Provisões

Matemáticas significa, quando positiva, um Superávit ou, se

negativa, um Déficit.

Como as obrigações estabelecidas no Regulamento são de longo

prazo, a Fundação adota modelos estatísticos e uma série de

hipóteses nos cálculos atuariais para estimar tais compromissos.

O risco atuarial é decorrente da diferença entre as hipóteses

adotadas e as observadas e o seu monitoramento é realizado

periodicamente por meio de estudos de sensibilidade que visam

estimar o impacto em cada Plano.

55

8. Dados Atuariais

*Fator de determinação do valor real ao longo do tempo dos salários e dos benefícios da entidade

Hipóteses A/B C D

Projeção de crescimento real de salário 2,50% a.a. 2,50% a.a. 2,50% a.a.

FACAP* 98,00% 98,00% 98,00%

Rotatividade Nula Nula Nula

Indexador do plano IPCA (IBGE) IPCA (IBGE) IPCA (IBGE)

Hipótese sobre a composição familiar benefícios concedidos Dependentes Reais Dependentes Reais Não aplicável

Hipótese sobre a composição familiar benefícios a conceder Experiência Braslight Experiência Braslight Não aplicável

Tábua de mortalidade de inválidos AT-49 (masculina) AT-49 (masculina) Não aplicável

Tábua de entrada em invalidez Light Fraca * 1,3 Light Fraca * 1,3 Light Média * 1,30

Tábua de mortalidade geral segregada por sexo AT-83 BR-EMSsb-v.2010 AT-83 * 1,30

Taxa Real de desconto 4,72% a.a. 5,20% a.a. 4,5% a.a.

Hipóteses Atuariais

Relacionadas a fatores econômicos e biométricos e que são utilizadas nos cálculos das Provisões Matemáticas. No encerramento do exercício

de 2019, as premissas atuariais adotadas foram as seguintes:

O risco de obtenção de taxas reais de retornos dos investimentos abaixo da meta atuarial é o mais relevante e o que merece uma maior

atenção. O detalhamento das hipóteses atuariais, a justificativa para sua adoção e os demais riscos atuariais constam nas Demonstrações

Atuariais dos Planos.

56

8. Dados Atuariais

Resultado Atuarial dos Planos

A partir das Resoluções CNPC nº 30/2018, o resultado atuarial do

Plano passou a ser representado pelo Equilíbrio Técnico Ajustado.

A obrigatoriedade para eventual Equacionamento de Déficit só

correrá quando o Equilíbrio Técnico Ajustado ultrapassar o Limite de

Déficit indicado para cada Plano.

Em 31/12/2019, todos os Planos administrados pela Fundação

apresentaram Equilíbrio Técnico Ajustado positivo, conforme

apresentado na tabela abaixo.

Referências A/B C Saldado C Novo D Consolidado

Provisão Matemática 1.426.874 1.225.306 669.916 55.462 3.377.558

Patrimônio de Cobertura 1.422.406 1.235.133 669.916 55.462 3.382.917

Resultado Contábil -4.468 9.827 0,00 0,00 5.359

Ajuste na Precificação dos Ativos 92.597 50.690 6.613 0,00 149.900

Equilíbrio Técnico Ajustado 88.129 60.517 6.613 0,00 155.259

Fundo de Sinistralidade ¹ 0,00 0,00 25.921 0,00 25.921

Limite de déficit ² -50.939 -75.601 -25.333 0,00 0,00

Valores em R$ mil

¹ Excepcionalmente, no Plano C Novo é constituído Fundo de Sinistralidade que tem a finalidade de neutralizar os riscos de variações das hipóteses atuariais e dar maior estabilidade aos resultados. Para efeito de equacionamento, este valor deverá ser adicionado ao Equilíbrio Técnico Ajustado.

² Os Limites de Déficit acima foram estabelecidos pela Resolução CNPC nº 30/2018.

57

8. Dados Atuariais

Cópias impressas desses demonstrativos podem ser solicitadas através do Canal Atendimento no site ou pelo 0800 024 4397.

Todos os demonstrativos estão disponíveis na página da Fundação, clique nos links para acessá-los:

Demonstrações Atuariais por Plano:

C

https://www.braslight.com.br/v2/media/25104/pi-c-v2.pdf

http://www.braslight.com.br/v2/media/25103/pi-ab-v2.pdf

http://www.braslight.com.br/v2/media/25105/pi-d-v2.pdf


58

9. Alterações Estatutárias e Regulamentares

A PREVIC aprovou a alteração regulamentar

do Plano A/B, conforme Portaria nº 236, de

21/03/2019, publicada no D.O.U. em 25/03/2019.

As modificações têm como objetivo:

1. a inclusão dos filhos inválidos no rol de

beneficiários dos participantes ativos e

aposentados;

2. desvincular a manutenção do benefício de

pensão por morte concedido pela Braslight do

benefício do INSS, em decorrência do disposto na

Lei nº 13.135/2015 que alterou os benefícios da

Previdência Social;

3. ajustes gramaticais em observância ao novo

Acordo Ortográfico.

9ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS E REGULAMENTARES

Para concessão da pensão por morte aos filhos

inválidos serão observadas as seguintes condições

cumulativas, conforme Regulamento:

• a habilitação dos filhos inválidos realizada pelo

Ativo ou pelo Aposentado, desde que reconhecidos

como beneficiários pela Previdência Social;

• a alteração de beneficiários habilitados somente

será efetivada mediante a solicitação do Aposentado

à Braslight para o recálculo da Reserva Matemática,

seguido de sua concordância expressa, observadas

as condições regulamentares;

• a comprovação das pessoas habilitadas como

beneficiários será feita por ocasião do requerimento

do benefício de suplementação de pensão, mediante

a prova de que o beneficiário foi habilitado em igual

condição pela Previdência Social e tenha atendido

ao disposto nos itens anteriores.

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9. Alterações Estatutárias e Regulamentares

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