relatÓrio deatividades 2 0 1 7 - previndus.com.br · dos slides também passaram por...

R E L AT Ó R I O D E AT I V I D A D E S

2 0 1 7

S U M Á R I O

AÇÕES 2017 ........................................................................................................... 2Programa de Educação Previdenciária ............................................................................ 2

Estudo de aderência da Taxa Real Anual de Juros ..................................................... 2

Informativo PREVINDUS ....................................................................................................... 3

Evolução da PREVINDUS ...................................................................................................... 3

GESTÃO PREVIDENCIAL ...................................................................................... 4Benefícios pagos dos Planos BD ........................................................................................ 4

Resgates pagos dos Planos BD .......................................................................................... 4

Receitas Previdenciais dos Planos BD ............................................................................. 4

Benefícios pagos dos Planos CD........................................................................................ 4

Receitas Previdenciais dos Planos CD ............................................................................. 4

Relação entre Participantes Ativos e Assistidos .......................................................... 4

GESTÃO ATUARIAL ............................................................................................... 6Planos de Contribuição Definida ........................................................................................ 6

Performance dos Planos de Contribuição Definida .................................................... 6

Planos de Benefício Definido ............................................................................................... 7

Ajustes de Precificação .......................................................................................................... 7

Valores da Duração do Passivo dos Planos (DURATION) ........................................ 8

Hipóteses e Métodos Atuariais ........................................................................................... 8

Fundos Previdenciários - Planos de Benefício Definido ..........................................10

Fundos Previdenciários - Planos de Contribuição Definida ...................................10

GESTÃO FINANCEIRA E DE INVESTIMENTOS ..................................................11Cenário Econômico 2017 ...................................................................................................... 11

Resultados dos investimentos nos Planos em 2017 .................................................... 11

Ações 2017 Área Financeira ................................................................................................. 11

Gestão Administrativa ........................................................................................................... 13

POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2017.................................................................16Empréstimo a Participantes 2017 .....................................................................................16

A Resolução CGPC 13/2004 ...............................................................................................16

ÓRGÃOS ESTATUTÁRIOS DA PREVINDUS ....................................................... 17

RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2017 | PREVINDUS 1

A P R E S E N TA Ç Ã O

cenário desenhado em

2017, no Brasil e no mun-

do, apresentou desafios na política,

na economia e no social — promo-

vendo acirrados debates nas diver-

sas mídias e na sociedade em geral.

Há quem afirme que a América Lati-

na viveu um ano medíocre na econo-

mia, intenso na política e complexo

no social. Caracterizado por uma

onda crescente de demandas e ex-

pectativas insatisfeitas de muitos se-

tores, com escândalos de corrupção

e denúncias de fraudes.

Assim pode ser descrito 2017: inten-

so e impactante.

O Brasil, a despeito de enormes di-

ficuldades vivenciadas, vem fazendo

o seu “dever de casa” para sair da

violenta recessão a que foi subme-

tido e da crise ética espraiada pela

corrupção.

É preciso lembrar que, muitas ve-

zes, não se promove cura sem dor.

Algumas medidas, ainda que impo-

pulares, como a Reforma Trabalhis-

ta, objetivaram modernizar o País e

o conjunto de mudanças como um

todo já sinalizam um novo cenário de

crescimento.

Há que ser ressaltado, no entanto,

que esses ajustes trazem efeitos so-

bre pontos de sustentação de um

fundo de previdência, como é o caso

da PREVINDUS, no que se refere à

aplicação dos seus ativos que fica-

ram expostos a uma forte volatilida-

de. Considerando que as alocações

de investimento estão alicerçadas

em Renda Fixa, a diminuição da taxa

de juros refletiu na performance dos

investimentos dos Planos CDs, ain-

da assim rentabilizando ao final de

2017.

Dever de casa na pauta do gover-

no, dever de casa feito também pela

PREVINDUS que, em função do ce-

nário descrito, usou seu tempo para

analisar e rever suas estratégias.

Entre elas, uma importante questão

foi buscar alternativas para a dimi-

nuição da quantidade de participan-

tes face ao enxugamento do quadro

das patrocinadoras, resultado direto

da recessão. O programa de pales-

tras que já existia foi intensificado

para obtenção de novas adesões

entre os empregados não partici-

pantes, alcançando resultados po-

sitivos.

Novas frentes também foram aber-

tas a partir de agosto de 2017, como

apresentar a PREVINDUS aos novos

empregados no programa de am-

bientação promovido pelas patroci-

nadoras.

Acompanhando a tendência de que-

da, foram iniciados estudos para re-

dução da taxa de juros nos emprés-

timos concedidos aos participantes,

mudança de estratégias na alocação

de investimentos que permaneça

oferecendo boa rentabilidade ao pa-

trimônio, e novos estudos atuariais

para equalização dos planos BD’s,

cujos resultados serão levados a

efeito a partir de 2018.

É possível afirmar que 2017 foi um

ano dedicado ao autoconhecimento

face às mudanças ocorridas, fazen-

do valer a qualidade administrativa

e a expertise em gestão que sem-

pre caracterizaram as decisões da

PREVINDUS.

Os resultados em números detalha-

dos constam deste Relatório de Ati-

vidades, apresentado nas páginas

seguintes.

Boa Leitura!

OU M A N O I N T E N S O

RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2017 | PREVINDUS2

Instituído desde 2015, o Programa

de Educação Previdenciária denomi-

nado “Construindo hoje o seu futu-

ro” vem aprimorando sua dinâmica

ano a ano.

Em 2017, foram realizadas palestras

para os empregados e os não par-

ticipantes do Plano CD em parceria

com o Sistema FIRJAN, direciona-

das às Unidades de Macaé, Santa

Cruz, Itaguaí, Nova Friburgo, Petró-

polis e Programa Realize, totalizando

14 palestras com 484 presentes.

Os bons resultados levaram a

PREVINDUS a participar do Progra-

ma de Ambientação no Rio de Janei-

ro, em 11 eventos, a partir de agosto

de 2017.

A comunicação visual e o conteúdo

dos slides também passaram por

aperfeiçoamentos com o objetivo de

privilegiar o entendimento e promo-

ver o interesse sobre as informações

apresentadas durante as palestras.

ESTUDO DE ADERÊNCIA DA TAXA REAL ANUAL DE JUROS

PROGRAMA DE EDUCAÇÃO PREVIDENCIÁRIA

A taxa real anual de juros, utilizada

para trazer a valor presente os pa-

gamentos dos benefícios definidos,

conforme determina a legislação vi-

gente, deve ser justificada com base

em estudos técnicos anuais que

comprovem a convergência das hi-

póteses de rentabilidade dos inves-

timentos ao plano de custeio e ao

fluxo futuro de receitas de contribui-

A Ç Õ E S 2 0 1 7

ções e de pagamento de benefícios.

Em 2017, para desenvolvimento

deste estudo foi contratada pela

PREVINDUS a empresa Willis Towers

Watson, consultoria atuarial.


INFORMATIVO PREVINDUS

Em 2017, foram produzidos e divul-

gados periodicamente Informativos

PREVINDUS a todos os participan-

tes. A leitura deste Informativo é

uma importante ferramenta para os

nossos participantes ativos, aposen-

tados e pensionistas terem acesso a

todas as novidades no mercado de

previdência e poderem acompanhar

bem de perto os acontecimentos

ocorridos em sua entidade.

EVOLUÇÃO DA PREVINDUS

R$ 700.000

R$ 600.000

R$ 500.000

R$ 400.000

R$ 300.000

R$ 200.000

R$ 100.000

R$-

8.000

7,000

6,000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

PATRIMÔNIO SOCIAL (R$ MILHÕES) NÚMERO DE ATIVOS NÚMERO DE ASSISTIDOS

1.070 1.087 1.092 1.102 1.108 1.104 1.097 1.096 1.023 1.098 1.096 1.096

3.9363.690

588.813

4.133

4.9104.972

5.600

6.191

6.750

7.605 7.577 6.873

6.292

132.803151.304 148.076

174.599 187.852 194.871

439.978459.167

493.121

538.578

575.401

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

*Obs.: variação patrimonial em 2012 explicada pela reclassificação contábil dos contratos de dívida com os patrocinadores, por exigência do órgão fiscalizador.

2013 2014 2015 2016 2017


RELAÇÃO ENTRE PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS

Em dezembro de 2017, a

PREVINDUS contava com

5.862 participantes ati-

vos, sendo 34 autopa-

trocinados. O exercício

de 2017 foi encerrado

com a responsabilida-

de pelo pagamento de

1.111 benefícios men-

sais de aposentadorias

e pensões aos seus partici-

pantes e familiares.

G E S TÃ O P R E V I D E N C I A L

BENEFÍCIOS PAGOS DOS PLANOS BD

Em 2017, foram pagos benefícios de renda continuada

(aposentadorias, pensões e auxílios) e pecúlios por mor-

te, a saber:

Tipo de Benefício Pagamentos em 2017 (R$)

Quantidade final de 2017

Aposentadoria, Pen-são e Auxílio-Doença

35.888.752 1009

Pecúlio por Morte 272.776 15

BENEFÍCIOS PAGOS DOS PLANOS CD

Em 2017, os Planos de Contribuição Definida pagaram

em Benefícios de Renda:

Tipo de Benefício Pagamentos em 2017 (R$)


Aposentadoria e Pensão

9.431.038 102

Nos Planos CD foram pagos resgates e benefícios de pa-

gamento único no total de R$ 28.650.229.

RECEITAS PREVIDENCIAIS DOS PLANOS CD

Receitas Previdenciais 2017 (R$)

Patrocinadoras 15.488.226

Participantes Ativos 12.214.564

Participantes Assistidos 0,00

Autopatrocinados 174.794

Total 27.877.584

Ativos 5.862; 84%

Assistidos 1.111; 16%

Dezembro/2017

RESGATES PAGOS DOS PLANOS BD

Em 2017, foram pagos os seguintes resgates:

Plano Pagamentos em 2017 (R$)


Sistema FIRJAN 11.733 3

SESC-ARRJ 98.007 5

SENAC-ARRJ 10.066 2

SEBRAE-RJ 347 1

Total 120.153 11

RECEITAS PREVIDENCIAIS DOS PLANOS BD

Receitas Previdenciais 2017 (R$)

Patrocinadoras 16.395.738

Participantes Ativos 3.949

Participantes Assistidos 4.012.077

Total 20.411.764

O Plano BD conta com quatro participantes ativos, ou

seja, ainda não entraram em gozo de benefício, sendo

dois empregados do SESC-ARRJ e dois empregados do

Sistema FIRJAN (um do SENAI-RJ e um do SESI-RJ).


Distribuição dos Participantes Ativos por Plano de Benefícios

Dezembro/2017

Patrocinadoras Plano Ativos

SESI - RJ BD 1CD 2.532

FIRJAN / CIRJ / IEL BD -CD 184

SENAI - RJ BD 1CD 1.682

SEBRAE - RJ BD -CD 16

PREVINDUS BD -CD 20

SENAC - ARRJ BD -CD 478

SESC - ARRJ BD 2CD 946

Total BD 4CD 5.858

No quadro acima são considerados os participantes autopatrocinados e

aguardando o BPD (Benefício Proporcional Diferido). Como podemos obser-

var na tabela, basicamente a totalidade dos participantes ativos está vincula-

da aos Planos de Contribuição Definida da PREVINDUS.

700

600

500

400

300

200

100

0

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

397; 36%

97; 8,7%

Ap. Normal/TS

Até 5 anos

196; 18%

Pensão

55; 5%

Ap. Invalidez

Dezembro/2017

Dezembro/2017

48; 4%

615; 55,4%

Ap. Idade

Acima de 16 anos

39; 3%

291; 26,2%

Ap. Especial

De 11 a 16 anos

376; 34%

108; 9,7%

Ap. Antecipada

De 6 até 10 anos

Distribuição por tempo de recebimento dos benefícios de aposentadorias e pensões

Distribuição dos Assistidos por Tipo de Benefício


G E S TÃ O AT U A R I A L

PLANOS DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

Verificamos na tabela abaixo que todos os Planos Básico de Benefícios III, do

tipo Contribuição Definida, encontram-se superavitários:

Planos Resultados em dezembro/2017 (R$)

SESI-RJ 2.064.612

FIRJAN / CIRJ / IEL 776.827

SENAI-RJ 986.929

SEBRAE-RJ 628.055

PREVINDUS 46.150

SENAC-ARRJ 217.926

SESC-ARRJ 519.582

PERFORMANCE DOS PLANOS DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

0,015

0,013

0,011

0,008

0,006

0,004

0,002

0,000

jan/

2017

jan/

2016

mar

/20

17

mar

/20

16

fev/

2017

fev/

2016

abr/

2017

abr/

2016

mai

/20

17

mai

/20

16

jun/

2017

jun/

2016

jul/

2017

jul/

2016

ago

/20

17

ago

/20

16

set/

2017

set/

2016

out

/20

17

out

/20

16

nov/

2017

nov/

2016

dez

/20

17

dez

/20

16

Histórico da Variação Mensal da Cota dos Planos CD

Acumulado 12 meses (%) = 8,91% Acumulado 24 meses (%) = 23,15%


PLANOS DE BENEFÍCIO DEFINIDO

A tabela demonstra que os quatro

planos do tipo Benefício Definido

administrados pela PREVINDUS es-

tão deficitários. Porém, apesar dos

resultados apresentados, de acordo

com o disposto na Resolução CNPC

nº 16/2014, a necessidade de equa-

cionamento é identificada apenas (em RS)

Equilíbrio Técnico dezembro/2017

Plano Básico I Sistema FIRJAN

Plano Básico I SEBRAE-RJ

Plano Básico I SENAC-ARRJ

Plano Básico II SESC-ARRJ

Superávit - - - -

Déficit (17.190.666) (934.608) (1.996.470) (7.624.259)

após o cálculo do Ajuste de Precifi-

cação destes planos.

AJUSTES DE PRECIFICAÇÃO

O Ajuste de Precificação é obtido com base na diferença entre o valor dos títulos públicos federais mantidos até o

vencimento, considerando a taxa de juros real anual utilizada na Avaliação Atuarial e o valor contábil desses títulos.

a) Planos de Benefício Definido

Após a utilização do Ajuste de Precificação foram obtidos os seguintes resultados em dezembro/2017:(em RS)

Grupo FIRJAN SEBRAE-RJ SENAC-ARRJ SESC-ARRJ

Equilíbrio Técnico (17.190.666) (934.608) (1.996.470) (7.624.259)

Ajuste de Precificação 10.858.559 264.983 210.779 1.310.884

Equilíbrio Técnico Ajustado (6.332.107) (669.625) (1.785.691) (6.313.375)

Limite de Equacionamento (17.942.391) (433.838) (1.631.966) (12.796.686)

Valor a ser equacionado - (235.787) (167.210) -

Nos planos BD-SEBRAE-RJ e

BD-SENAC-ARRJ, como o Equilíbrio

Técnico Ajustado ultrapassou o limi-

te de equacionamento, deverá ser

apresentado um plano de equacio-

namento até o final do exercício de

2018, de acordo com a Resolução

CGPC nº 26/2008.

No caso do Plano CD-SENAC-ARRJ,

segundo a legislação, o déficit a equa-

cionar deve ser no mínimo igual a 1%

da Provisão Matemática Total que cor-

responde a R$ 167.210.

Tendo em vista que o nível de défi-

cit ajustado apurado na avaliação

atuarial para os Planos de Benefí-

cio Definido do Sistema FIRJAN e

SESC-ARRJ se encontra dentro do

limite permitido pela legislação, não

há obrigatoriedade de equaciona-

mento de déficit neste exercício.

b) Planos de Contribuição Definida

Para os Planos Básicos de Benefí-

cios III, na modalidade de Contribui-

ção Definida, uma vez que não há

títulos públicos federais atrelados

a índices de preços classificados

na categoria “Títulos Mantidos até

o Vencimento”, o Ajuste de Precifi-

cação definido na Resolução CNPC

nº 16/2004, a qual altera a Resolução

CGPC nº 26/2008, não é aplicável.


VALORES DA DURAÇÃO DO PASSIVO DOS PLANOS (DURATION)

Nos últimos anos, o Conselho Na-

cional de Previdência Complemen-

tar (CNPC) e a PREVIC têm editado

normas que regulam as regras de

solvência dos planos de previdência

das Entidades Fechadas de Previ-

dência Complementar (EFPC). De

acordo com o artigo 28 da Resolu-

ção CGPC nº 26/2008, alterada pela

Resolução CNPC nº 22/2015, foram

efetuadas modificações nas regras

de solvência dos planos relativas à

apuração e destinação de superá-

vit e ao equacionamento de déficit.

Assim, foi determinada a utilização

da Duration (Duração - prazo mé-

dio) de cada plano como critério de

diferenciação e ampliação do prazo

de equacionamento de déficits ao

longo de sua existência (1,5 vezes a

Duration). E, no caso dos superávits,

o valor da Duration foi utilizado para

calcular o limite da Reserva de Con-

tingência.

Planos de Benefício Definido Sistema FIRJAN SEBRAE-RJ SENAC-ARRJ SESC-ARRJ

Duration 2017 (em anos) 12,26 10,31 13,76 17,14

Planos de Contribuição Definida SESI-RJ FIRJAN SENAI-RJ SEBRAE-RJ PREVINDUS SENAC-

ARRJSESC- ARRJ

Duration 2017 (em anos) 5,47 4,33 5,18 4,23 3,92 5,41 5,61

No caso dos planos CD do

SENAC-ARRJ e PREVINDUS, o su-

perávit apurado foi superior ao limi-

te para alocação como Reserva de

Contingência. Assim o excedente foi

registrado como Reserva Especial.

Como foi constituída Reserva Espe-

cial pelo terceiro ano consecutivo, os

valores devem ser destinados para o

Fundo de Revisão do Plano, confor-

me legislação vigente.

HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS

Buscando o melhor acompanha-

mento da situação financeira-atuarial

dos planos de benefícios adminis-

trados pela PREVINDUS e o aten-

dimento à Resolução CGPC nº 18,

de 28/03/2006 e à Instrução PREVIC

nº 23, de 26/06/2015, que alterou a

IN nº 7, de 12/12/2013, foi realizado

em 2017 o Estudo de Aderência da

Hipótese de Taxa Anual Real de Ju-

ros, conforme citado em Ações 2017

deste relatório. O referido estudo foi

examinado pelo Administrador Es-

tatutário Tecnicamente Qualificado

(AETQ) e pelo Administrador Res-

ponsável pelo Plano de Benefícios

(ARPB) sendo posteriormente apro-

vado pela Diretoria Executiva e pelos

Conselhos Fiscal e Deliberativo da

PREVINDUS.

Apresentamos abaixo as novas pre-

missas definidas na avaliação atua-

rial de 2017:

• Planos I e II – planos de benefícios definido

2017

Taxa Real de Juros Anual

Sistema FIRJAN: 5,29%

SEBRAE-RJ: 5,20%

SENAC-ARRJ: 5,72%

SESC-ARRJ: 5,57%

• Planos III – planos de contribuição definida

2017

Taxa Real de Juros Anual

FIRJAN: 4,46%

SESI-RJ: 4,74%

SENAI-RJ: 4,85%

SEBRAE-RJ: 4,46%

SENAC-ARRJ: 4,43%

SESC-ARRJ: 4,65%

PREVINDUS: 4,96%


As tábuas biométricas e demográfi-

cas são instrumentos que permitem

medir as probabilidades de ocorrên-

cia de eventos como: morte, invali-

dez e desligamento de uma popula-

ção em função da idade e do sexo.

Com relação às hipóteses biométri-

cas e demográficas adotadas nesta

avaliação, foram utilizadas as mes-

mas aprovadas no estudo de ade-

rência de 2016, conforme ao lado:

Tábua de Mortalidade Geral

PREVINDUS – Plano CD: AT-2000 Básica

Demais Planos: AT-83 (ambas específicas por sexo)

Tábua de Mortalidade de Inválidos IAPC

Tábua de Entrada em Invalidez TASA 1927

Desligamento Experiência PREVINDUS 2010-2012

A hipótese relativa ao Fator de De-

terminação do Valor Real do Bene-

fício ao Longo do Tempo foi revista

no processo da Avaliação Atuarial de

2017 para os Planos I e II, ou seja, foi

estudado o impacto da depreciação

do valor do benefício em função da

inflação ao longo do tempo.

Esta hipótese é calculada em função

do nível esperado de inflação a longo

prazo e da frequência de reajustes

concedidos no período, com o obje-

tivo de refletir os ganhos financeiros

do plano pela perda do poder aqui-

sitivo do benefício em termos reais.

Até 2016, os valores dos fatores de

capacidade dos benefícios adota-

dos nas avaliações foram iguais a

100%. Para o ano de 2017, em vir-

tude da perspectiva de inflação fu-

tura, foi aprovada pela Diretoria da

PREVINDUS e pelo Conselho De-

liberativo, a utilização do Fator de

Capacidade de 98%.

Cabe esclarecer que, a redução no

valor deste fator de 100% para 98%

não prejudicou os resultados dos

planos de benefícios, ao contrário,

reduziu o custo dos planos.

Quanto à hipótese de Crescimen-

to Salarial, foram utilizadas na ava-

liação atuarial de 2017 as mesmas

indicadas pelo estudo de aderência

realizado no exercício de 2015, as

quais apresentamos a seguir:

• Planos I e II – planos de benefício definido

2017

Crescimento Salarial Anual

Sistema FIRJAN: 2,77%

SEBRAE-RJ: 0%

SENAC-ARRJ: 0%

SESC-ARRJ: 2,16%

• Planos III – planos de contribuição definida

2017

Crescimento Salarial Anual

FIRJAN: 2,77%

SESI-RJ: 2,69%

SENAI-RJ: 1,95%

SEBRAE-RJ: 2,19%

PREVINDUS: 3,92%

SENAC-ARRJ: 3,82%

SESC-ARRJ: 2,16%


Fundo de Cancelados

Foi instituído, em dezembro/2007,

um Fundo Previdencial denominado

“Fundo de Cancelados”, para provi-

sionamento dos valores atualizados

destinados ao pagamento das Re-

servas de Poupança, ainda não res-

gatadas, dos participantes cancela-

dos dos Planos Básico de Benefícios

I e II (Benefício Definido). Assim, tais

valores são registrados separada-

mente do restante do patrimônio do

plano de benefícios, a fim de não ge-

FUNDOS PREVIDENCIÁRIOS - PLANOS DE BENEFÍCIO DEFINIDO

FUNDOS PREVIDENCIÁRIOS - PLANOS DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

Fundo de Reversão de Sobras de Contribuições da Patrocinadora

Considerando a necessidade de

quantificar a destinação de diver-

sas sobras que possam ocorrer na

Conta da Patrocinadora, a Diretoria

resolveu determinar que as mesmas

devessem ser alocadas em um Fun-

do Previdencial, em subconta deno-

minada Fundo de Perdas e Ganhos.

Este procedimento foi aprovado pelo

Conselho Deliberativo em reunião de

7/11/2001.

Em setembro/2016, foi definido pela

Diretoria um novo nome para este

fundo: Fundo de Reversão de So-

bras de Contribuições da Patrocina-

dora. A critério das patrocinadoras,

os valores alocados neste fundo

poderão ser utilizados para equacio-

namento do déficit, abater contribui-

rar oscilações no equilíbrio do plano

por ocasião dos Resgates.

Fundo de Desligados

Foi instituído, em maio/2008, um

Fundo Previdencial denominado

“Fundo de Desligados”, para pro-

visionamento dos valores atualiza-

dos destinados ao pagamento das

Reservas de Poupança, ainda não

resgatadas, dos participantes desli-

gados dos Planos Básico de Benefí-

cios I e II (Benefício Definido). Assim,

tais valores são registrados separa-

damente do restante do patrimônio

do plano de benefícios, a fim de não

gerar oscilações no equilíbrio do pla-

no por ocasião dos Resgates.

Os fundos de Cancelados e Desliga-

dos foram unificados contabilmente

em 31/12/2011. Os valores regis-

trados nos fundos são controlados

pela PREVINDUS, de acordo com

a movimentação de participantes e

pagamentos de resgates de contri-

buições.

ções e/ou amortizar o saldo devedor

do contrato de dívida da migração,

conforme o caso. Os valores regis-

trados neste Fundo são controlados

pela PREVINDUS.

Fundo Residual de Migração

Em face do contrato firmado entre

a PREVINDUS e as Patrocinadoras,

as sobras referentes aos “Exceden-

tes Integralizados” são utilizadas

para reduzir os valores das dívidas

das Patrocinadoras. Para que es-

tes valores sejam segregados, eles

passaram a constituir este Fundo

Previdencial. A critério das patroci-

nadoras, esse fundo poderá ser utili-

zado para abater contribuições e/ou

amortizar o saldo devedor do con-

trato de dívida de migração, uma vez

que o contrato de dívida firmado en-

tre a PREVINDUS e a Patrocinadora,

que corresponde à origem do fundo,

permite a utilização com esse fim.

Fundo de Revisão de Plano (apenas para o Plano CD-PREVINDUS)

Em dezembro de 2010, de acor-

do com os resultados da Avaliação

Atuarial, o Plano CD-PREVINDUS

registrou a constituição de Reserva

Especial pelo terceiro ano consecu-

tivo. Desta forma, atendendo à Re-

solução CGPC nº 26/2008, o referido

plano constituiu uma reserva espe-

cial a ser destinada à distribuição.

E em fevereiro/2012, formou-se um

fundo previdencial denominado Fun-

do Previdencial de Revisão de Plano,

para armazenamento e registro con-

tábil deste valor.


Com um forte processo de abran-

damento do ritmo de subida dos

preços que surpreendeu a todos, a

inflação oficial, medida pelo Índice

Nacional de Preços ao Consumidor

Amplo (IPCA), ficou em 2,95% a.a.,

abaixo do piso da meta do Banco

Central de 4,5% a.a. Com os pre-

ços mais baixos e expectativas para

uma inflação menor, a taxa básica

de juros, a Selic, passou por um ci-

clo de cortes, chegando ao menor

nível histórico. Nas oito reuniões de

2017, o Comitê de Política Monetária

(Copom) do Banco Central reduziu a

Selic sucessivamente, com queda

acumulada de pontos percentuais

passou de 13,75% em 2016 para

7% em dezembro de 2017.

G E S TÃ O F I N A N C E I R A E D E I N V E S T I M E N T O S

CENÁRIO ECONÔMICO 2017

RESULTADOS DOS INVESTIMENTOS NOS PLANOS EM 2017

A variação nas taxas de juros aliada

aos movimentos da inflação contri-

buíram para aumentar a volatilidade

dos investimentos no segmento de

renda fixa.

Contudo, a PREVINDUS continuou

apostando na captação dos títulos

públicos, aproveitando as taxas de

juros (SELIC) ainda bastante atraen-

tes.

Os Planos de Contribuição Definida

obtiveram rentabilidade de 9,67%

a.a. contra um CDI de 9,95% a.a.

Os Planos de Benefício Definido ob-

tiveram um desempenho de 9,14%

a.a., contra a meta atuarial (INPC +

5,5% a.a.) de 7,68% a.a., onde 83%

dos papéis estão representados em

NTNB’S, marcadas na curva, através

de um estudo de ALM.

AÇÕES 2017 ÁREA FINANCEIRA

No fechamento do exercício de

2017, a situação da PREVINDUS

está registrada no seu Balanço Pa-

trimonial Consolidado, devidamen-

te aprovado pelo Conselho Fiscal e

pelo Conselho Deliberativo, baseado

no parecer positivo do Auditor Exter-

no, a empresa FERNANDO MOTTA

& ASSOCIADOS, demonstrando um

Déficit de R$ 22,506 MM.


Balanço Patrimonial - R$ Mil

2017 2016Ativo Exercício Atual Exercício Anterior

Disponível 276 821

Realizável 583.229 595.100

Gestão Previdencial 214.564 233.221

Gestão Administrativa 4.218 3.495

Investimentos 364.447 358.384

Fundos de Investimentos 352.390 346.594

Empréstimos e Financiamentos 12.057 11.790

Permanente 108 119

Imobilizado 84 83

Intangível 4 4

Diferido 20 32

Total do Ativo 583.613 596.040

Passivo Exercício Atual Exercício Anterior

Exigível Operacional 3.505 3.388

Gestão Previdencial 419 880


Investimentos 26 102

Exigível Contingencial 4.707 3.839

Gestão Previdencial 618 618


Patrimônio Social 575.401 588.813

Patrimônio de Cobertura do Plano 558.605 566.892

Provisões Matemáticas 581.111 571.115

Benefícios Concedidos 398.038 368.368

Benefícios a Conceder 183.073 202.747

Equilíbrio Técnico (22.506) (4.223)

Resultados Realizados (22.506) (4.223)

(-) Déficit Técnico Acumulado (22.506) (4.223)

Fundos 16.796 21.921

Fundos Previdenciais 7.124 13.067

Fundos Administrativos 9.672 8.854

Total do Passivo 583.613 596.040


Resultado do exercício - R$ Mil

Exercícios findos em

Formação 31.12.17 31.12.16

Resultado líquido do Programa de Investimentos 29.826 40.562

Resultado Líquido do Programa Previdencial (42.933) (6.212)

TOTAL (13.107) 34.350

(+/- ) Reversão /Constituição de Provisões Atuariais (9.996) (38.540)

( - ) Contribuição Administrativa (4.864) (4.691)

( - ) Constituição do Fundo Previdencial 5.943 (869)

( - ) Constituição/Reversão Contingencias 3.741 29

TOTAL (5.176) (44.071)

Superávit/Déficit do Exercício (18.283) (9.721)

Resultado Acumulado até o Exercício anterior (4.222) 5.499

Resultado Acumulado até o Exercício atual (22.505) (4.222)

GESTÃO ADMINISTRATIVA

Os critérios de apuração dos mon-

tantes relativos à contribuição admi-

nistrativa previdencial foram manti-

dos com a parcela que corresponde

às Patrocinadoras definidos pelo

valor de responsabilidade de cada

uma, através de rateio das despesas

do orçamento aprovado para o exer-

cício de 2017, pelo número de seus

participantes. As despesas monta-

ram em R$ 5.104 MIL, ficando abai-

xo R$ 114 MIL, do montante orçado

de R$ 5.218 MIL.

As despesas administrativas de in-

vestimentos foram arcadas pelo

resultado dos investimentos, de-

vidamente aprovado pelo Conse-

lho Deliberativo, e montaram em

R$ 3.548 MIL, ficando abaixo

R$ 384 MIL do montante orçado de

R$ 3.932 MIL.

Despesas R$ Mil Despesas R$ Mil

Gestão Previdencial 5.104 Gestão de Investimentos 3.548

Pessoal e Encargos 3.789 Pessoal e Encargos 2.770

Conselheiros 31

Dirigentes 1.553 Dirigentes 1.193

Funcionários 2.205 Funcionários 1.577

Treinamentos/Congressos e Seminários 15 Treinamentos/Congressos e Seminários 19

Viagens e Estadias 1 Viagens e Estadias 1

Serviços de Terceiros - Pessoa Física 8 Serviços de Terceiros - Pessoa Física 7

Serviços de Terceiros - Pessoa Jurídica 770 Serviços de Terceiros - Pessoa Jurídica 432

Despesas Gerais 180 Despesas Gerais 144

TAFIC 14 TAFIC 14

Depreciações e Amortizações 49

Outras Despesas 3 Outras Despesas 3

Constituições de Contingências 275 Constituições de Contingências 158


Conforme determinação da legislação vigente seguem as informações se-

gregadas sobre os custos dispendidos com Pessoas Jurídicas ocorridas em

2017.

Item R$ Mil

Consultoria, assessoria jurídica 33.764

Junqueira de Carvalho, Murgel e Brito Advogados Associados 33.764

Consultoria, assessoria atuarial 296.525

Towers Watson Assessoria Empresarial Ltda 296.525

Consultoria, assessoria de auditoria externa 54.575

Fernando Motta Associação de Auditores Ltda 54.575

Consultoria, assessoria de investimentos financeiros 179.364

Luz Engenharia Financeira Ltda 156.289

Economática Software Ltda 23.075

Licença e uso de software 470.598

Itaú Administração Previdenciária Ltda 470.598

Informática 114.957

CVV integração e manutenção de sistemas ltda 82.821

Mundivox do Brasil Ltda 28.922

MVSS - Serviço de Implantação e Manutenção Ltda 3.214

Outros prestadores de serviços 52.012

Total 2017 1.201.795

Posição consolidada dos investimentos em 2017

Disponível Quantidade Valor de Mercado R$ MIL %

Conta corrente - 275.735 100,00

BM&F

Swap - (10.045) 100,00

Renda Fixa

Operações Compromissadas 97.682 123.625.537 35,09

Pagar / Receber 16 (42.955) 0,01

Títulos Privados 2.785 1.902.670 0,54

Títulos Públicos 116.091 226.812.240 64,38

Empréstimos e Financiamentos

Pagar / Receber 2 54.414 0,45

Saldo 1 11.976.878 99,55

Derivativos

Mercado a Termo 8.614 102.746 100,00

Total 364.697.220 100,00


A posição dos investimentos é composta de fundos de investimentos exclu-

sivos e / ou abertos em cotas.

R$ MIL %

BB Institucional Federal - PGA 12.483 3,43

Carteira própria - Empréstimos 12.031 3,30

PREVINDUS Antares Multimercado FICFI 221.312 60,73

Rendamax ALM FICFI MM 118.595 32,54

Total 364.421 100,00

Mesmo com grandes incertezas e um cenário político e econômico bastante

conturbado, a PREVINDUS obteve resultados positivos em 2017.

Planos de Contribuição Definida

Meses Resultado Consolidado (%)

Meta Gerencial (CDI + 1%)

% Meta Gerencial

12 meses 9,67% 11,04% 87,64%

Planos de Benefício Definido

Meses Resultado Consolidado (%)

Meta Atuarial (INPC + 5,5%)

% Meta Atuarial

12 meses 9,14% 7,68% 119,06%

Despesas com investimentos junto às instituições financeiras

Planos BD'S 2017 R$ Planos CD'S 2017

R$

1. Custódia 23.203,59 1. Custódia 40.570,14

2. Corretagens 0 2. Corretagens 0,00

3. Taxa de Administração

296.954,123. Taxa de Administração

666.049,66

4. Taxa de Performance

04. Taxa de Performance

0

5. Despesas Gerais 2.030,61 5. Despesas Gerais 2.979,64

6. Outras Taxas 126.509,76 6. Outras Taxas 161.956,88

6.1. Taxa ANBIMA 8.910,00 6.1. Taxa ANBIMA 12.265,00

6.2. Taxa Selic 4.111,44 6.2. Taxa Selic 7.383,46

6.3. Taxa CETIP 63.036,67 6.3. Taxa CETIP 63.778,22

6.4. Auditoria 5.527,43 6.4. Auditoria 12.292,59

6.5. Outras Despesas 44.924,22 6.5. Outras Despesas 66.237,61

Total (1+2+3+4+5+6) 448.698,08 Total (1+2+3+4+5+6) 871.556,32


P O L Í T I C A D E I N V E S T I M E N T O S 2 0 1 7

Elaborada anualmente pela EFPC e

aprovada pelo Conselho Deliberati-

vo, reúne um conjunto de diretrizes

e medidas para nortear a gestão dos

recursos financeiros dos planos de

benefícios, estabelecendo inclusive

os limites mínimos e máximos de

cada plano.

Baseada no cenário macroeconô-

mico projetado para o período e nas

especificidades e características das

obrigações passivas do plano de be-

nefícios, a Política de Investimentos

é coerente e consistente com as pre-

missas e estratégias de longo prazo,

estando pautada em princípios de

segurança, rentabilidade, solvên-

cia e liquidez, os quais deverão ser

equilibrados em função do nível de

maturidade de cada plano.

Para os planos BD’S, a política é de

aderência ao estudo de ALM ela-

borado pela LUZ SOLUÇÕES FI-

NANCEIRAS, tendo como objetivo

resguardar o cumprimento dos com-

promissos futuros de cada Plano.

O FUNDO ADMINISTRATIVO se

mantém aplicado de forma segrega-

da dos Recursos Garantidores dos

Planos, em Fundo de Renda Fixa

Conservador visando à preservação

e atualização monetária do capital.

EMPRÉSTIMO A PARTICIPANTES 2017

O quadro abaixo evidencia evolução do patrimônio do empréstimo.

A RESOLUÇÃO CGPC 13/2004

R$ 14,00

R$ 13,00

R$ 12,00

R$ 11,00

R$ 10,00

R$ 9,00

R$ 8,00

Milh

ões

R$ 11,69

dez/16

R$ 12,03

dez/17

R$ 12,48

set/17

R$ 12,31

jun/17

R$ 11,61

mar/17

Patrimônio Empréstimo

Determina a efetivação de “princípios, regras e práticas de governança, ges-

tão e controles internos”.

A PREVINDUS utiliza os sistemas e consultoria da empresa Junqueira de

Carvalho, Murgel & Brito Advogados e Consultores no atendimento à Re-

solução.

O resultado para o exercício foi de 19,57% nos planos CD’S e

19,73% nos planos BD’S, com uma carteira ativa de 1.669 contratos e

R$ 12,03 MM de saldo tomado, em dezembro de 2017.


Ó R G Ã O S E S TAT U TÁ R I O S D A P R E V I N D U S

CONSELHO DELIBERATIVO (mandato 2016/2020)

FIRJANTitular Ricardo Carvalho MaiaSuplente Marcos Alessandro Vieira Hipólito

SESI-RJTitular Luciana Costa Marques de SáSuplente Victor Tainah Fernandes Dietzold

SENAI-RJTitular João Carlos Lopes Peixoto NevesSuplente Darci Pereira Garios

SESI-RJTitular Flavio Coelho DantasSuplente Delmo Meireles Junior

ParticipantesTitular Adão dos Santos GomesSuplente Aline Barreto Vidal GarciaTitular Claudia VasconcelosSuplente Alex Teixeira Gonçalves

DIRETORIA (mandato 2016/2018)

Superintendente Carlos Duarte CaldasDiretora Ana Lúcia Fernandes BarbosaDiretora Noêmia de Queiroz Vasquez

CONSELHO FISCAL (mandato 2017/2020)

FIRJANTitular Alexandre Firmo Collares ChavesSuplente Daniel de Lima

PatrocinadorasTitular Vitor Niobey MeirellesSuplente Renato Bastos Medeiros

ParticipantesTitular Luana Palmieri Franca PaganiSuplente Telma Swerts de Carvalho e Silva

Rua Santa Luzia, 735 / 8º andar

Rio de Janeiro - RJ - CEP 20030-041

Tel.: (21) 2217-1100

www.previndus.com.br

Este Relatório de Atividades está sendo apresentado na versão simplificada,

e se destina a proporcionar aos participantes uma leitura objetiva sobre os

resultados atingidos pela PREVINDUS.

As peças contábeis que completam o Relatório Anual de Informações

2017, com amplo desdobramento dos números da Entidade, podem ser

encontradas no site www.previndus.com.br

relatÓrio deatividades 2 0 1 7 - previndus.com.br · dos slides também passaram por...

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