relatório anual do instituto ambev - iapp.com.br · em quase todo o ano, foram motivos que...

Relatório Anualdo Instituto Ambev

2011PLANO DE CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA

2 PlanodeBenefíciodeContribuiçãoDefinida InstitutoAmbevPrevidênciaPrivada

3

ÍndiceIntrodução ................................................................................................................................................... 04

Vejarentabilidadedoseuplanodeprevidência ................................................................................ 05

Novidades2012 ......................................................................................................................................... 07

CanaisdeAtendimento ........................................................................................................................... 07

Conheçamelhorosdocumentosdoseurelatórioanual .................................................................. 08

BalançoPatrimonialConsolidado .......................................................................................................... 09

DemonstraçãodaMutaçãodoPatrimônioSocial .............................................................................. 10

DemonstraçãodaMutaçãodoAtivoLíquido-PlanoContribuiçãoDefinida............................... 10

DemonstraçãodoAtivoLíquidoporPlanodeBenefícios-PlanoContribuiçãoDefinida ........ 11

DemonstraçãodoPlanodeGestãoAdministrativa-Consolidada ................................................ 11

DemonstraçãodoPlanodeGestãoAdministrativa-PlanoContribuiçãoDefinida ................... 12

DemonstraçãodasObrigaçõesAtuariaisporPlanodeBenefícios-PlanoContribuiçãoDefinida 12

NotasExplicativasàsDemonstraçõesContábeis .............................................................................. 13

1. Contextooperacional ....................................................................................................................... 13

2. ApresentaçãodasDemonstraçõesContábeis............................................................................. 14

3. ResumodasPrincipaisPráticasContábeis .................................................................................. 14

4. CusteioAdministrativo ..................................................................................................................... 16

5. AtivoRealizável.................................................................................................................................. 16

6. Investimentos ..................................................................................................................................... 17

7. ExigívelOperacional ......................................................................................................................... 19

8. ExigívelContingencial ...................................................................................................................... 19

9. ProvisõesMatemáticas ..................................................................................................................... 19

10. EquilíbrioTécnico .............................................................................................................................. 20

11. Fundos .................................................................................................................................................. 21

12. ReclassificaçãoparaFinsdeComparabilidade ........................................................................... 21

DemonstrativodeCustos ......................................................................................................................... 22

Parecer atuarial .......................................................................................................................................... 22

ParecerdoConselhoFiscal ...................................................................................................................... 29

AtadereuniãodoConselhoDeliberativo ............................................................................................ 29

Políticadeinvestimentos2012 ............................................................................................................. 30

Relatóriodosauditoresindependentessobreasdemonstraçõescontábeis ............................. 35

PlanodeBenefíciodeContribuiçãoDefinida InstitutoAmbevPrevidênciaPrivada


TEMOS A SATISFAÇÃOdelheapresentarorelatórioanualdoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada(IAPP),referenteaoexercíciode2011.

Esterelatórioanualtemporobjetivodivulgarasdemonstraçõespatrimoniaisederesultados,ospareceresatuariais,auditoresindependentes,aprovaçãodosórgãosestatutários,alémdosdadosreferentesàpolíticadeinvestimentoseoresumodasinformaçõessobreodemonstrativodeinvestimentosdosplanosadministradospeloIAPP.

ApresentamosarentabilidadedoseuinvestimentonoIAPPem2011easnovidadespara2012.Paraajudaremsualeitura,orelatóriotrazumresumoexplicativodecadadocumentoapresentado.

EmcasodedúvidassobreocontextodesterelatórioentreemcontatocomasuaáreadeGente&GestãooufalecomagenteatravésdechamadonoCSCOnline.

Prezado Participante

AdistribuiçãodorelatórioanualatodososparticipantesinscritosemEntidadesFechadasdePrevidênciaComplementar(EFPCs)éumadeterminaçãodaResoluçãonº23,publicadaem05/01/2007,noDiárioOficialdaUnião,emconjuntocomoMinistériodaPrevidênciaSocialecomoConselhodeGestãodaPrevidênciaComplementar.

efetivos

VictórioCarlosDeMarchiJoãoMaurícioGiffonideCastroNevesFredericoJorgedeSousaBoabaid

suplentes

MiltonSeligmanAntonioGuilhermePintoMaccullochRicardoManuelFrangatosPiresMoreira

PedrodeAbreuMarianiSilvioJoséMoraisNelsonJoséJamel

efetivos

RenatoNahasBatistaLucasMachadoLiraMichaelGordonFindlay

suplentes

AlbertoJosédaSilvaRicardoGonçalvesMelo

CONSELHO DELIBERATIVO DIRETORIA - EXECUTIVACONSELHO FISCAL


Jánosprimeirosdiasde2011aeconomiamundialviveuosreflexosdasincertezasrelativasaopreçodopetróleodecorrentesdasrevoltasnomundoárabe,seguidapelatragédianoJapão,osproblemaseconômicosnaChina,asdificuldadesdosEstadosUnidospararecuperaraeconomiaeacriseEuropéiaqueliderouasnotíciaseconômicasemquasetodooano,forammotivosquecontribuíramefetivamenteparaaquedanasbolsasdevaloresemtodomundo,comprometendoosrendimentosdecorrentesdarendavariável.

Internamente,amudançadeposturadoCOPOMnosegundosemestrecortandoataxaSELICfoiumdosprincipaismotivosquecontribuíramparaareduçãodarentabilidadeemrendafixa.

OIGP-DI,umdosíndicesquemedeainflaçãoqueépublicadopelaFundaçãoGetúlioVargas,foide5,01%em2011.Acadernetadepoupançaacumulouvalorizaçãode7,50%.OCertificadodeDepósitos Interfinanceiros(CDI) registrou crescimento de 11,59%, este número foi inferior as carteiras de Perfil Conservador do IAPP.OsdemaisresultadosforaminferioresaoCDI.

Veja a Rentabilidade do Seu Plano de Previdência Privada em 2011


veja a Distribuição dos Ativos em 31/12/2011

Rentabilidade em 2011

11,59%

7,50%

6,08%

5,01%

8,14%

6,83%

5,08%

9,53%

12,82%

13,68%

0,01%

4,08%

94,28%

1,63%

OutrosRendaVariável ImóveisRendaFixa


Novidades 2012

Canais de Atendimento

ouvidoria ambev:

e-mail:

ou site:

Canal de atendimento exclusivo para os participantes do Instituto Ambev

Informamosqueem2010oInstitutoAmbevcriouumcanalexclusivodeatendimentoaosseuspartici-

pantesdoplanodeprevidênciaprivada(IAPP).

PormeiodeacessoaoPortaldaAmbev/CSCOnline,dotelefone (0XX19) 3313-6999opção1-2-1ou

doe-mail:[email protected],oparticipantepoderáconversardiretamentecomosprofissionais

deatendimentodaAmbev,queestãocapacitadosparaesclarecerassuasdúvidasequestõesrelativas

aoplanodeprevidência,e,senecessário,direcionarassolicitaçõesàsáreascompetentes.

Canal de Ouvidoria

OIAPPdisponibilizaumcanaldecomunicaçãoqueseinteressaporaquiloqueaGenteAmbevtem

adizer.Trata-sedeformamaisdemocráticaencontradaparadarvozàquelesquetêmalgumarecla-

mação,sugestãoououtrainformaçãoquesejadeinteressedoInstitutoAmbev.

SejaqualforoassuntorelacionadoaoIAPP,aOuvidoriaAmbevquersaberoquevocêtemadizer!

TodososparticipantesdoplanopodemsolicitarapolíticadeOuvidoriaAmbevatravésdechamado

noCSCOnlineouatravésdospróprioscanaisdaOuvidoria.

TodososparticipantesdoInstitutoAmbevpodemusaressescanaisdecomunicação:

1

2

ApartirdesseanovocêpoderáefetuarumacontribuiçãoadicionalparaoIAPP.Estacontribuiçãoajudavocêaalcançarolimite

de12%decontribuiçõesàprevidênciaprivadaconformeprevistonadeclaraçãoanualdeimpostoderenda.Estacontribuiçãoé

opcionalepodeserde3%,4%ou5%,aplicadodiretamentesobreosaláriodoparticipante.

Vocêpoderáefetuaressacontribuiçãoadicionalsetiverescolhidoopercentualmáximode8,5%.

Ressaltamosquenãohaverácontrapartidadapatrocinadoraparaacontribuiçãoadicionaldoparticipante.

0800-725 00 11

[email protected]

www.ouvidoriaambev.com.br


Conheça melhor os documentos do seu Relatório AnualEntenda o que significa os documentos e alguns termos que você encontrará neste relatório:

• BALANÇO PATRIMONIAL apresentaaposiçãofinanceiraepatrimonialdoIAPPem31/12/2010,representando,portanto,uma

posiçãoestática.Osativossãooconjuntodebens,valoresecréditosqueformamopatrimônioemquestão.Ospassivossãoas

obrigações;

• COTA éaunidadenaqualosReaisprovenientesdascontribuiçõessãoconvertidosassimqueingressamnofundo.Quantomaisascotasdofundosevalorizam,maisoseusaldodecontacresce;

• DeMONsTRAÇãO DA MuTAÇãO DO ATIvO LíquIDO - DMAL (consolidadaeporplanodebenefícioprevidencial)comparativacom

exercícioanterior;

• DeMONsTRATIvO De INvesTIMeNTOs revelaaalocaçãoderecursosdaentidade,oslimitesdealocaçãoatualversusoquefoidefinidopelapolíticadeinvestimentosealegislaçãovigente,osrecursoscomgestãoterceirizada,arentabilidadedosinvesti-mentosporsegmento(rendafixa,rendavariável,imóveis,etc.),adiferençaentrearentabilidadedosegmentoeametaatuarialdaentidade,oscustosdegestãodosrecursoseasmodalidadesdeaplicação.

• FuNDO significaoativoadministradopelaentidade,queseráinvestidodeacordocomoscritériosfixadosanualmentepeloConselhoDeliberativo,pormeiodapolíticadeinvestimentos.

• MeTA ATuARIAL éumametaderentabilidadeparaosrecursosdofundo,deformaqueoscompromissosfuturosdaentidadedeprevidênciapossamsercumpridos.Sendoassim,paraqueuminvestimentosejaatraenteparaogestordeumaentidade,deveapresentarumaexpectativaderetornonomínimoigualàmetaatuarial.

• PAReCeR ATuARIAL éumrelatóriopreparadoporummatemáticoespecializadoemseguroseprevidência(atuário),queapre-sentaestudostécnicossobreoplanodeprevidênciaqueestiveranalisando.Seuobjetivoéavaliarasaúdefinanceiradaentidadeparapodergarantiropagamentodosbenefíciospresentesefuturos;

• PARTICIPANTe éapessoaqueestáinscritacomotalnoplano.Paraconheceradefiniçãoexatadeparticipanteetambémadebeneficiárioleiaoregulamentodistribuídoanteriormenteavocê.

• PATROCINADORA éaempresaquecusteiaoplanojuntocomosparticipantes.Umplanodeprevidênciacomplementarpodeterumaoumaispatrocinadoras.

• POLíTICA De INvesTIMeNTOs éumdocumentodeperiodicidadeanualqueapresentadiversasinformações,como:1)critériosdealocaçãoderecursosentreossegmentosderendafixa,rendavariável,etc.,2)objetivosespecíficosderentabilidadeparacadasegmentodeaplicação,3)limitesutilizadosparainvestimentosemtítulosevaloresmobiliáriosdeemissãoe/oucoobrigaçãodeumamesmapessoajurídica,4)limitesutilizadosparaarealizaçãodeoperaçõescomderivativose5)avaliaçãodocenáriomacroeconômicodecurto,médioelongoprazos,entreoutrascoisas.

Estasinformaçõesauxiliamnaavaliaçãodosrecursosdascarteirasdeinvestimentos,naescolhadasinstituiçõesfinanceirasque

vãoadministrarascarteirasenaavaliaçãodoslimitesderiscodemercadoedecrédito,porexemplo.Nesterelatórioanualvocê

teráaoportunidadedeveroresumodapolíticadeinvestimentos.

TodososdocumentosapresentadosaseguirjáforamencaminhadosparaocontroleemanifestaçãodoGovernoFederal,ealguns

estãoapresentadosemsuaversãoresumida,emcasodedúvidas,ouparaoacessoaodocumentonaíntegra,contateoIAPP.


ATIvO 31/12/2011 31/12/2010

Disponível 124 137

Realizável 1.515.094 1.442.627

GestãoPrevidencial(Nota5) 23.758 20.573

GestãoAdministrativa(Nota5) 953 1.136

Investimentos(Nota6) 1.490.383 1.420.918

Ações 210 472

FundosdeInvestimentos 1.428.369 1.357.900

InvestimentosImobiliários 61.804 62.546

Permanente 6 4

Imobilizado 6 4

TOTAL DO ATIvO 1.515.224 1.442.768

PAssIvO 31/12/2011 31/12/2010

exigível Operacional (Nota 7) 1.782 1.645

GestãoPrevidencial 987 927

GestãoAdministrativa 745 718

Investimentos 50 -

exigível Contingencial (Nota 8) 140.110 129.927

GestãoPrevidencial 139.166 129.076

GestãoAdministrativa 944 851

Patrimônio social 1.373.332 1.311.196

PatrimôniodeCoberturadoPlano 1.300.688 1.239.241

ProvisõesMatemáticas(Nota9) 846.238 787.520

BenefíciosConcedidos 498.781 481.992

BenefíciosaConceder 347.457 305.528

EquilíbrioTécnico(Nota10) 454.450 451.721

ResultadosRealizados 454.450 451.721

SuperávitTécnicoAcumulado 454.450 451.721

Fundos(Nota11) 72.644 71.955

FundosPrevidenciais 68.722 67.508

FundosAdministrativos 3.922 4.447

TOTAL DO PAssIvO 1.515.224 1.442.768

BALANÇOPATRIMONIALCONSOLIDADO

Emmilharesdereais

Emmilharesdereais

AsNotasExplicativassãoparteintegrantedasDemonstraçõesContábeis.

Instituto Ambev de Previdência Privada CNPJnº30.487.912/0001-09

10

DesCRIÇãO 31/12/2011 31/12/2010 variação (%)A) PATRIMÔNIO sOCIAL - INíCIO DO eXeRCíCIO 1.311.196 1.228.023 7

1. ADIÇÕes 135.558 184.659 (27)

(+)ContribuiçõesPrevidenciais 22.962 21.654 6

(+)ResultadoPositivodosInvestimentos-GestãoPrevidencial 109.739 158.100 (31)

(+)ReceitasAdministrativas 2.335 4.429 (47)

(+)ResultadoPositivodosInvestimentos-GestãoAdministrativa 522 476 10

2. DesTINAÇÕes (73.422) (101.486) (28)

(-)Benefícios (54.416) (55.697) (2)

(-)ResultadoNegativodosInvestimentos-GestãoPrevidencial (5.786) (24.950)

(-)ConstituiçãodeContingências-GestãoPrevidencial (9.839) (16.704) -

(-)DespesasAdministrativas (3.381) (4.135) (18)

3. ACRÉsCIMO/DeCRÉsCIMO NO ATIvO LíquIDO (1 + 2) 62.136 83.173 (25)

(+/-)ProvisõesMatemáticas 58.718 60.450 (3)

(+/-)Superávit/(Déficit)TécnicodoExercício 2.729 20.889 (87)

(+/-)FundosPrevidenciais 1.214 1.065 14

(+/-)FundosAdministrativos (525) 769 (168)

B) PATRIMÔNIO sOCIAL - FINAL DO eXeRCíCIO (A + 3 + 4) 1.373.332 1.311.196 5

DesCRIÇãO 31/12/2011 31/12/2010 variação (%)A) ATIvO LíquIDO - INíCIO DO eXeRCíCIO 230.566 195.605 18

1. ADIÇÕes 42.401 46.554 (9)

(+)ContribuiçõesPrevidenciais 20.407 20.499 (0)

(+)ResultadoPositivodosInvestimentos-GestãoPrevidencial 21.990 26.055 (16)

(+)ReversãodeContingênciais-GestãoPrevidencial 4 - 100

2. DesTINAÇÕes (12.184) (11.593) 5

(-)Benefícios (8.188) (5.484) 49

(-)ResultadoNegativodosInvestimentos-GestãoPrevidencial (3.030) (4.271)

(-)ConstituiçãodeContingências-GestãoPrevidencial - (10) (100)

(-)CusteioAdministrativo (966) (1.828) (47)

3. ACRÉsCIMO/DeCRÉsCIMO NO ATIvO LíquIDO (1 + 2) 30.217 34.961 (14)

(+/-)ProvisõesMatemáticas 29.082 27.781 5

(+/-)FundosPrevidenciais 404 604 (33)

(+/-)Superávit/(Déficit)TécnicodoExercício 731 6.577 (89)

B) ATIvO LíquIDO - FINAL DO eXeRCíCIO (A + 3 + 4) 260.783 230.566 13

C) FuNDOs NãO PRevIDeNCIAIs 3.786 4.175 (9)

(+/-)FundosAdministrativos 3.786 4.175 (9)

DEMONSTRAÇÃODAMUTAÇÃODOPATRIMÔNIOSOCIAL

DEMONSTRAÇÃODAMUTAÇÃODOATIVOLÍQUIDO-PLANOCONTRIBUIÇÃODEFINIDA

Emmilharesdereais

Emmilharesdereais




11

DesCRIÇãO 31/12/2011 31/12/2010 variação %A) FuNDO ADMINIsTRATIvO DO eXeRCíCIO ANTeRIOR 4.447 3.678 21

1. CusTeIO DA GesTãO ADMINIsTRATIvA 2.856 4.904 (42)

1.1.RECEITAS 2.856 4.904 (42)

CusteioAdministrativodaGestãoPrevidencial 1.302 2.511 (48)

CusteioAdministrativodosInvestimentos 1.032 1.917 (46)

ResultadoPositivodosInvestimentos 522 476 10

2. DesPesAs ADMINIsTRATIvAs (3.381) (4.135) (18)

2.1.ADMINISTRAÇÃOPREVIDENCIAL (2.348) (2.362) (1)

Pessoaleencargos (310) (450) (31)

Treinamentos/congressoseseminários - (3) (100)

Viagenseestadias (20) (21) (5)

ServiçosdeTerceiros (602) (767) (22)

DespesasGerais (274) (615) (55)

OutrasDespesas (1.142) (506) 126

2.2. ADMINIsTRAÇãO DOs INvesTIMeNTOs (1.033) (1.773) (42)

Pessoaleencargos (182) (128) 42

Viagenseestadias (12) (8) 50

ServiçosdeTerceiros (838) (1.518) (45)


4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) (525) 769 (168)

5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) (525) 769 (168)

B) FuNDO ADMINIsTRATIvO DO eXeRCíCIO ATuAL (A + 5 + 6) 3.922 4.447 (12)

DesCRIÇãO 31/12/2011 31/12/2010 variação (%)1 . Ativos 264.721 234.854 13

Disponível 16 38 (58)

Recebível 5.897 6.356 (7)

Investimento 258.808 228.460 13

Ações 38 1 3.700

FundosdeInvestimentos 258.770 228.459 13

2 . Obrigações 152 113 35

Operacional 130 88 48

Contingencial 22 25 (12)

3 . Fundos não Previdenciais 3.786 4.175 (9)

FundosAdministrativos 3.786 4.175 (9)

5 . Ativo Líquido (1-2-3-4) 260.783 230.566 13

ProvisõesMatemáticas 252.637 223.555 13

Superávit/(DéficitTécnico) 7.055 6.323 12

FundosPrevidenciais 1.091 688 59

DEMONSTRAÇÃODOPLANODEGESTÃOADMINISTRATIVA-CONSOLIDADA

DEMONSTRAÇÃODOATIVOLÍQUIDOPORPLANODEBENEFÍCIOS-PLANOCONTRIBUIÇÃODEFINIDA

Emmilharesdereais

Emmilharesdereais





Descrição 31/12/2011 31/12/2010 variação %A) FuNDO ADMINIsTRATIvO DO eXeRCíCIO ANTeRIOR 4.175 3.649 14

1. CusTeIO DA GesTãO ADMINIsTRATIvA 2.355 3.876 (39)

1.1.RECEITAS 2.355 3.876 (39)

CusteioAdministrativodaGestãoPrevidencial 966 1.837 (47)

CusteioAdministrativodosInvestimentos 871 1.564 (44)

ResultadoPositivodosInvestimentos 518 475 9

2. DesPesAs ADMINIsTRATIvAs (2.744) (3.350) (18)

2.1.ADMINISTRAÇÃOPREVIDENCIAL (1.873) (1.900) (1)

2.1.1DespesasComuns (1.043) (1.746) (40)

2.1.2DespesasEspecíficas (830) (154) 439

ServiçosdeTerceiros - (7) (100)


OutrasDespesas (720) 100

2.2.ADMINISTRAÇÃODOSINVESTIMENTOS (871) (1.450) (40)

2.2.1DespesasComuns (871) (1.450) (40)

4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3) (389) 526 (174)

5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4) (389) 526 (174)

B) FuNDO ADMINIsTRATIvO DO eXeRCíCIO ATuAL (A + 5 + 6) 3.786 4.175 (9)

Descrição 31/12/2011 31/12/2010 variação %Patrimônio de Cobertura do Plano (1 + 2) 259.692 229.878 13

1. Provisões Matemáticas 252.637 223.555 13

1.1BenefíciosConcedidos 29.706 23.552 26

ContribuiçãoDefinida 13.676 14.111 (3)

BenefícioDefinido 16.030 9.441 70

1.2BenefíciosaConceder 222.931 200.003 11

ContribuiçãoDefinida 207.737 183.899 13

SaldodeContas-ParcelaPatrocinadores/Instituidores 54.789 46.434 18

SaldodeContas-ParcelaParticipantes 152.948 137.465 11

BenefícioDefinido 15.194 16.104 (6)

2. equilíbrio Técnico 7.055 6.323 12

2.1ResultadosRealizados 7.055 6.323 12

SuperávitTécnicoAcumulado 7.055 6.323 12

ReservadeContingência 7.055 6.323 12

DEMONSTRAÇÃODOPLANODEGESTÃOADMINISTRATIVA-PLANOCONTRIBUIÇÃODEFINIDA

DEMONSTRAÇÃODASOBRIGAÇÕESATUARIAISPORPLANODEBENEFÍCIOSPLANOCONTRIBUIÇÃODEFINIDA

Emmilharesdereais

Emmilharesdereais




NOTASExPLICATIVASàSDEMONSTRAÇÕESCONTáBEISEM31DEDEzEMBRODE2011E2010(EMMILhARESDEREAIS)

NOTA 1 – CONTeXTO OPeRACIONAL

Constituição

O Instituto Ambev de Previdência Privada (“IAPP”) é uma entidade fechada de previdência complementar, com autonomiaadministrativaefinanceira,constituídacomosociedadecivilsemfinslucrativosem1ºdefevereirode1980sobadenominaçãodeInstitutoBrahmadeSeguridadeSocial- IBSS,emconformidadecomaLeinº6.435,de15dejulhode1977,autorizadaafuncionarporprazoindeterminadopelaPortarianº2.137doMinistériodaPrevidênciaeAssistênciaSocial-MPAS,de20demaiode1980.

Finalidades

O Instituto temcomoobjetoà instituição, administraçãoeexecuçãodeplanosdebenefíciosde caráterprevidenciário, nasformasdispostaspelosRegulamentos,podendoinstituirprogramasdenaturezafinanceira,observadaalegislaçãovigente.

Os recursos para custeio dos planos atualmente em vigor, de benefício definido e de contribuição definida, provêm decontribuições das patrocinadoras e dos participantes, bem como dos rendimentos das aplicações dessas contribuições nosmercadosfinanceiroeimobiliário.

Oplanodebenefíciodefinidoestáfechadoanovasadesõeseseusparticipantestêmaprerrogativadetransferênciaparaoplanodecontribuiçãodefinida,estabelecidaperiodicamentepeloConselhoDeliberativodoIAPP.

Patrocinadoras

OIAPPtemcomopatrocinadoras:

CompanhiadeBebidasdasAméricas–Ambev;InstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada;AmbevBrasilBebidasS/A.;FratelliVitaBebidasS.A.;ArosucoAromaseSucosLtda.;LondrinaBebidasLtda.;BSABebidasLtda.;CRBSS/A.eMorenaDistribuidoradeBebidasS/A.

Participantes

Osparticipantessãotodososfuncionáriosdasempresaspatrocinadorasquefizeramaopçãoaosplanosdebenefíciosoferecidos.

Em30dejunhode2011,oIAPPpossuíaaseguintequantidadedeparticipantes:Característicasdosplanosdebenefícios.

Plano Ativos Assistidos Total

2011 2010 2011 2010 2011 2010

PlanoBenefícioDefinido 773 791 1.366 2.038 2.139 2.829

PlanoContribuiçãoDefinida 3.376 3.594 64 35 3.440 3.629

Total 4.149 4.385 1.430 2.073 5.579 6.458

Osplanosdebenefíciosmínimo,aposentadoriaerisco,foramconstituídosdeacordocomascaracterísticasdosplanosBDeCDeestãodescritosnosrespectivosregulamentos,cujoscusteiossãoestabelecidosporatuárioexterno.

Oplanodeaposentadoriadecontribuiçãodefinidafoiconstituídodeacordocomascaracterísticasdeumplanodecontribuiçãovariável, cujos benefícios são calculados com base em um fundo formado pelas contribuições individuais efetuadas pelaspatrocinadoraseparticipantes,acrescidasdosrespectivosrendimentoslíquidos,oferecendoumbenefícionaformaderendaprogramadaouvitalíciaconformeprevistoemRegulamento.



Oplanodeaposentadoriadebenefíciodefinido foi constituídodeacordo comas característicasdeumplanodebenefíciodefinido, cujos benefícios são calculados conformedisposto em regulamento, oferecendo umbenefício na forma de rendavitalícia.Oplanodebenefíciodefinidoestáemextinção,deacordocomalegislaçãovigente,desde1ºmaiode1998.

Benefícios

Osplanosestabelecemaconcessãodosseguintesbenefícios:

Plano BD

Aposentadoriaportempodeserviço,aposentadoriaantecipada,especial,poridadeeporinvalidez.

Pensãopormortedoaposentado.

Benefíciomínimo,auxílios-doençaefuneral.

Plano CD

Aposentadorianormal.

Aposentadoriaantecipada.

Aposentadoriaporinvalidez.

Auxílio-doença.

Pensãopormorteantesdaaposentadoria.

Auxílio-funeral.

Benefíciodiferidopordesligamento.

NOTA 2 – APReseNTAÇãO DAs DeMONsTRAÇÕes CONTÁBeIs

AsdemonstraçõescontábeisestãoapresentadasematendimentoàsdisposiçõeslegaisdosórgãosnormativosereguladoresdasatividadesdasEFPC’s,especificamenteaResoluçãoCNPCnº.08,de31deoutubrode2011;InstruçãoNormativaMPS/SPCnº.34,de24desetembrode2009;InstruçãoSNPCnº5,de08desetembrode2011eResoluçãoCFCnº.1.272,de22dejaneirode2010.Ossaldosdoexercíciode2010foramajustadosparafinsdecomparabilidadecomoexercíciode2011,conformedetalhadonaNota12.

AsdemonstraçõescontábeisdaEntidadesãoapresentadasnaestruturadegestãounifundodeformasegregadaentreosPlanosdeBenefícios,eosregistroscontábeisemgestões(PrevidencialeAdministrativa)eoFluxodosInvestimentosqueécomumàsGestõesPrevidencialeAdministrativa,segundoanaturezaeafinalidadedastransações,formandoumconjuntodeinformaçõesquecaracterizamasatividadesdestinadasàrealizaçãodasfunçõesdaEntidade:

– Gestão Previdencial:atividadederegistroedecontroledascontribuições,dosbenefíciosedosinstitutosprevistosnoart.14daLeiComplementarnº109,de29demaiode2001,bemcomodoresultadodoplanodebenefíciosdenaturezaprevidenciária;

– Gestão Administrativa:atividadederegistroedecontroleinerentesàadministraçãodosplanosdebenefícios;

– Investimentos:registroecontrolereferentesàaplicaçãodosrecursosdecadaplanodebenefícios.

NOTA 3 – ResuMO DAs PRINCIPAIs PRÁTICAs CONTÁBeIs

Aspráticascontábeisadotadas,conformemencionadonanotaexplicativanº.2,estãoresumidasem:

a) Ativo Realizável

– Gestão Previdencial:compreendeosvaloresedireitosrelativosàscontribuiçõesdepatrocinadoreseparticipantes,reconhecidaspeloregimedecompetência,observando-seoplanodecusteioeascontribuiçõescontratadascomapatrocinadora.

– Gestão Administrativa: compreendeosvaloresedireitosrelativosaocusteiodedespesasadministrativasefetuadospelaspatrocinadoraseoutroseventosadministrativos.



– Investimentos:osprincipaiscritériosdeavaliaçãoedereconhecimentodereceitassão:

I.Títulos Públicos e Fundos de Investimento

Estãoregistradospelovalordecusto,acrescidodosrendimentosauferidosdeformaprorataatéadatadeencerramentodoBalançoededuzidos,quandoaplicável,dasprovisõesparaperdas,sendoclassificadosnasseguintescategorias:

a. Títulos para negociação:quandoadquiridoscomopropósitodeseremnegociados,independentementedoprazoadecorrerdadatadeaquisição,sendoavaliadospelovalordemercadoeseusefeitosreconhecidosnademonstraçãodoresultadodoexercício;

b. Títulos mantidos até o vencimento:quandoaintençãodaadministraçãoformanterosreferidostítulosemcarteiraatéovencimento,considerandoacapacidadefinanceiradaentidade,osprazosmínimosdevencimentoeaclassificaçãoderiscodotítulo.Estessãoavaliadospelocustodeaquisição,acrescidodosrendimentosauferidos.

As Rendas/Variações Positivas e Deduções/Variações Negativas da carteira são apropriadas em contas específicasdiretamentevinculadasàmodalidadedeaplicação.

II. Investimentos Imobiliários

Estãodemonstradosaocustodeaquisiçãoouconstrução,ajustadoavalordemercadoporreavaliaçõesefetuadasnoexercíciode2011,suportadasporlaudostécnicos,comodeterminaaResoluçãoCMNnº.3.792,de24desetembrode2009eaResoluçãoCNPCnº.08,de31deoutubrode2011.Adepreciaçãoécalculadapelométodolinear,considerandootempodevidaútildoimóvel.

b) Ativo Permanente

Écompostopeloativoimobilizado,demonstradoaocustodeaquisiçãoedepreciação,pelométodolinearàtaxaabaixo,tendocomocontrapartidaacontadedespesadoPlanodeGestãoAdministrativa–PGA.

– MóveiseUtensílios,MáquinaseEquipamentos:10%a.a.

c) exigível Operacional

Sãodemonstradososvaloresconhecidosoucalculáveis,acrescidos,quandoaplicável,doscorrespondentesencargosevariaçõesmonetáriasincorridos.Sãoregistradasasobrigaçõesdecorrentesdepagamentodebenefíciosaosparticipantes,prestaçãodeserviçosporterceiros,obrigaçõestributáriaseprovisõesdefolhadepagamentoerespectivosencargos.

d) exigível Contingencial

Sãodecorrentesdeprocessos judiciaiseadministrativos, inerentesaocursonormaldosnegócios,movidospor terceiros,ex-funcionários, ex-participantes e órgãos públicos em ações cíveis, trabalhistas e fiscais. Essas contingências, coerentes compráticasconservadorasadotadas,sãoavaliadasporassessoreslegaise levamemconsideraçãoaprobabilidadequerecursosfinanceiros sejamexigidospara liquidarasobrigaçõesequeomontantedasobrigaçõespossa serestimadocomsuficientesegurança.Osvaloresdascontingênciassãoquantificadosutilizando-semodelosecritériosquepermitamasuamensuraçãodeformaadequada,apesardaincertezainerenteaoprazoevalor,esãoclassificadoscomo:

– Prováveis:paraosquaissãoconstituídasprovisões;

– Possíveis:somentesãodivulgadossemquesejamprovisionados;e

– Remotas:nãorequeremprovisãoedivulgação.

e) Plano de Gestão Administrativa – PGA

OsregistrosdasoperaçõesadministrativassãoefetuadosatravésdoPlanodeGestãoAdministrativa-PGA,quepossuipatrimônioprópriosegregadodosplanosdebenefíciosprevidenciais.

OpatrimôniodoPGAéconstituídopelasreceitas(Previdenciais,InvestimentoseDiretas)ereembolsosadministrativos,deduzidasdas despesas comuns e específicas da administração previdencial, e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiênciasadministrativasalocadasourevertidasaoFundoAdministrativo.

OsaldodoFundoAdministrativoésegregadoporplanodebenefícioprevidencial,nãocaracterizandoobrigaçõesoudireitosaospatrocinadores,participanteseassistidosdosplanos.



f) Registro das Adições, Deduções, Receitas, Despesas, Rendas/variações Positivas e Deduções/variações Negativas

AsAdiçõeseDeduçõesdaGestãoPrevidencial,ReceitaseDespesasdaGestãoAdministrativaeasRendas/VariaçõesPositivaseDeduções/VariaçõesNegativasdoFluxodeInvestimentosãoescrituradaspeloregimecontábildecompetênciadeexercícios.

AsRendas/VariaçõesPositivasdedividendos,bonificaçõese juros sobre capitalpróprio recebidosemdinheiro,decorrentesdeinvestimentosemações,sãoreconhecidasapósapublicaçãodadecisãodaAssembléiaGeraldosAcionistasdasempresasinvestidas.

g) Imposto de Renda

Em29dedezembrode2004foisancionadaaLein°11.053,querevogouaMedidaProvisórian°2.222,de04desetembrode2001,eintroduziualteraçõesnosistemadetributaçãodosplanosdebenefíciosdecaráterprevidenciário.Conformeprevistonoartigo5°dessaLei,apartirde01dejaneirode2005,ficaramdispensadosaretençãonafonteeopagamentoemseparadodoimpostoderendasobreosrendimentoseganhosauferidosnasaplicaçõesderecursosdasprovisões,reservastécnicasefundosdeplanosdebenefíciosdeentidadedeprevidênciacomplementar.

h) PIs e COFINs

Sãoascontribuiçõescalculadasàsalíquotasde0,65%paraoPISe4%paraaCOFINS,sobreasreceitasadministrativas(receitabrutaexcluída,entreoutros,dosrendimentosauferidosnasaplicaçõesfinanceirasdestinadasapagamentosdebenefíciosdeaposentadoria,pensão,pecúlioederesgate).

Apartir do2º semestrede2006, a entidadepassouadepositar judicialmenteos referidos tributos, conformemandadodesegurançaimpetradocontraaReceitaFederalfaceaoprocessonº.2006.61.00.023416-6(Nota5e8).

NOTA 4 – CusTeIO ADMINIsTRATIvO

Os registros das operações administrativas são efetuados por meio do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possuipatrimônioprópriosegregadodosplanosdebenefíciosprevidenciais.Opatrimônioéconstituídopelasreceitas(Previdencial,InvestimentoseDiretas),deduzidasasdespesascomunseespecíficasdaadministraçãoprevidencialedosinvestimentos,sendoassobrasouinsuficiênciasadministrativasalocadasourevertidasaoFundoAdministrativo.OsaldodoFundoAdministrativoésegregadoporplanodebenefícioprevidencial,nãocaracterizandoobrigaçõesoudireitosdospatrocinadores,participanteseassistidosdoplano.

NOTA 5 – ATIvO ReALIZÁveL

Descrição 31/12/2011 31/12/2010

Benefício Definido

Contribuição Definida

Total

Gestão Previdencial 21.647 2.111 23.758 20.573

ContribuiçõesdePatrocinadores 576 555 1.131 1.066

ContribuiçõesdeParticipantes - - - 1.639

AdiantamentosdeBenefícios 10 1.556 1.566 26

DepósitosJudiciais/recursais(1)e(2) 21.061 - 21.061 17.842

Gestão Aministrativa 192 761 953 1.136

ContribuiçõesdePatrocinadores - - - 267

DepósitosJudiciais/recursais(2) 189 755 944 851

OutrosRealizáveis 3 6 9 18

TOTAL 21.839 2.872 24.711 21.709 (1)Refere-seàsaçõesnasesferascíveisetrabalhistas,formadasemsuagrandemaioriaporprocessosreclamatóriosdecomplementaçãodeaposentadoria.(2)Osdepósitosjudiciais,anteriormenteregistradosnasrubricasdoPassivo-Exigívelcontingencial,foramreclassificadosnasrespectivasgestõesnoAtivoRealizável,conformeinstruçãoSNPCnº5,de08desetembrode2011.



NOTA 6 – INvesTIMeNTOs

Osinvestimentossãoefetuadosdeacordocomasdiretrizesestabelecidasnapolíticadeinvestimentos.OIAPPclassificoutodosostítulosevaloresmobiliáriosquecompõemoprogramadeinvestimentoscomo“títulosparanegociação”.Em31dedezembrode2011,osinvestimentosestavamdistribuídosdaseguinteforma:

a) Composição dos Investimentos

Descrição 31/12/2011 31/12/2010Benefício Definido


Total

Renda fixa 963.004 217.465 1.180.469 1.097.643

Fundosdeinvestimentos 963.004 217.465 1.180.469 1.097.643

Renda variável 202.403 45.707 248.110 260.729

Açõesnomercadoàvista - - - 8

JuroseDividendoàreceber 171 39 210 464

Fundosdeinvestimentoemações 202.232 45.668 247.900 260.257

Investimentos imobiliários 61.804 - 61.804 62.546

Locação–Patrocinadoras 61.804 - 61.804 62.546

Total 1.227.211 263.172 1.490.383 1.420.918

Paraosfundosdeinvestimentoseaçõesnãoexistemvencimentos.

AcarteiradeaçõesestácustodiadanaCompanhiaBrasileiradeLiquidaçãoeCustodia(CBLC).OsagentescustodiantesdostítulosevaloresmobiliáriosdoIAPPsão:SantanderAssetManagementDistribuidoradeTítuloseValoresMobiliáriosLtda;SchroderInvestmentManagementBrasilDTVMS/A.,BancoItaúS.A.eSul-AméricaInvestimentosDTVMS/AematendimentoáresoluçãoCMNn°3.792de24desetembrode2009,quedeterminaqueaentidadefechadadeprevidênciadevemantercustodiadaemumaoumaispessoajurídicas,eregistradasnaCVMparaoexercíciodaatividadedecustodiadevaloresmobiliários.

b) Composição das aplicações por fundo de investimentos

2011 2010Renda fixa

FundosdeinvestimentoemRendaFixa:

TrindadePrevidenciárioRFCréditoPrivado-FI 1.133.806 1.055.838

BradescoFIMultimercadoPlus 22 25

UnibancoFidelidadeWFIM 1 1

ItaúUnibancoPortifolioIMAB5FIRF 18.633 17.065

ItaúFidelidadeT–FIM 169 -

ItaúUnibancoPortifolioInst2FI 11.644 10.589

ItaúOásisDI–FundodeInvestimento 4.428 3.011

ItaúPerfilReferenciadoDI-FundodeInvestimento 11.766 11.114

Total de fundos em renda fixa 1.180.469 1.097.643

Renda variável

FundosdeinvestimentoemAções:

ItaúPreviIBRxFIA 3.748 3.935

ItaúInstucionaisIBRxAtivoAções 3.024 3.513

SulAméricaImola 64.528 52.655

VegasFundodeInvestimentoemAções 176.600 172.253

SantanderFIemAções - 27.901

Total de fundos de renda variável 247.900 260.257


18

AcarteiradofundoexclusivodaIAPPnoTrindadePrevidenciárioRFCréditoPrivado-FIestáregistradaavalordemercadoepodeserassimdistribuída:

2011 2010

Títulos para negociação Natureza vencimentoaté 12 meses

vencimento após 12 meses Total Total

LetrasdoTesouroNacional(LTN) Pública 237.009 237.009 138

NotasdoTesouroNacional(NTN-B) Pública 217.068 327.309 544.377 420.301

NotasdoTesouroNacional(NTN-F) Pública 158.934 50.182 209.116 548.183

OperaçõesCompromissadas Privada 84.131 84.131 -

LetrasFinanceiras Privada 59.323 59.323 -

CDBs Privada - - 87.281

Contasareceber/pagar–caixa (150) - (150) (63)

Total 459.983 673.823 1.133.806 1.055.838

Ascarteirasdosdemaisfundosestão,basicamente,compostaspor:a)títulospúblicos:LetrasFinanceirasdoTesouro(LFT),NotasdoTesouroNacional (NTN-BeNTN-F), LetrasdoTesouroNacional (LTN),b) títulosprivados:DebêntureseCDBs; c)Cotasdefundosdeinvestimentos;d)Operaçõescompromissadas;e)Derivativos(futuro,swap,opçõesetermosdeopção),respeitandooslimitesestabelecidospelaResoluçãodoCMN3.792/2009.

c) Composição dos investimentos imobiliários

2011 2010Edificações–ValordeMercado(*) 61.422 62.192

Aluguéisareceber 382 354

Total 61.804 62.546

(*) Os valores demonstrados acima, referem-se aos desmembramentos dos imóveis compostos de área útil de: Centro deDistribuiçãoDireta(CDD)Salvador-27.561,94m2eCDDDiadema-24.667.90m2.Oregistrocontábildoimóvelestáefetuadocomo“LocadoaPatrocinadora”,conformevalortotalreavaliado.

Emoutubrode2009,foramefetuadasasreavaliaçõesdosimóveisCDDSalvadoreCDDDiadema,pelaBinswangerBrasil(CREA:5060965307).

AmetodologiaadotadasegueasprescriçõesemanadaspelaNBR14.653,Partes1e2daABNT-AssociaçãoBrasileiradeNormasTécnicas,cujosmétodosdeavaliaçãorecomendadossãoexplicadosaseguir:

A especificação da avaliação foi estabelecida em razão do prazo demandado, da disponibilidade de dados demercado, danaturezadotratamentoaserempregado,edosrecursosdisponíveis.

EssaavaliaçãoatendeaoGrauIdeFundamentaçãoedePrecisão.

OimpactonoresultadodessasreavaliaçõesfoideR$14.990.

Em31dedezembrode2011,osimóveisestavamlocadosàpatrocinadora,CompanhiadeBebidasdasAméricas-AmBev,cujoscontratosdelocaçãoapresentamvigênciadedezanos,queseencerraráem2015,comreceitamensaldealuguéisdeR$759

(R$693noexercícioanterior).



19

NOTA 7 – eXIGíveL OPeRACIONAL

Descrição 31/12/2011 31/12/2010

Benefício Definido


TOTAL

Gestão Previdencial 857 130 987 927

Benefíciosapagar 72 - 72 59

Retençõessobrefolhabenefícios 736 130 866 776

Valoresapagar 49 49 92

Gestão Administrativa 159 586 745 718

Obrigaçõesc/serv.deterceiros 66 120 186 144

Retençõesarecolher 1 19 20 33

Valoresapagar 92 447 539 541

Investimentos 50 - 50 -

Imóveis 50 - 50 -

TOTAL 1.066 716 1.782 1.645

NOTA 8 – eXIGíveL CONTINGeNCIAL

Descrição 31/12/2011 31/12/2010

Benefício Definido


TOTAL

Gestão Previdencial 139.144 22 139.166 129.076

Conting.deProcessoseConting.Futuras(1) 139.144 22 139.166 129.076

Gestão Administrativa 189 755 944 851

Provisão-PisCofins(2) 189 755 944 851

TOTAL 139.333 777 140.110 129.927 (1)OInstitutoAmbevdePrevidenciaPrivada-IAPPpossuiregistradonopassivocontingencialrelacionadoàsaçõesnasesferascíveisetrabalhistas,formadasemsuagrandemaioriaporprocessosreclamatóriosdecomplementaçãodeaposentadoria.AAdministraçãodoIAPP,consubstanciadanoparecerdeseusassessoresjurídicos,entendequeosencaminhamentoseasprovidênciaslegaiscabíveisjátomados,bemcomoovalorprovisionado,sãosuficientesparapreservaroseupatrimônio.(2)O IAPP vemefetuandoo recolhimentodePIS/COFINS – receitas oriundasdas contribuiçõesdepatrocinadoras e dosparticipantes em Juízo, desde14denovembrode2006.

NOTA 9 – PROvIsÕes MATeMÁTICAs

a) Asprovisõesmatemáticasforamcalculadasporatuários,cujospareceresevidenciamocumprimentoàsnormasdeatuáriapertinentes, considerando-se as características peculiares do Estatuto e dos Regulamentos dos planos de benefícios eincluemoscompromissoscorrespondentesaosparticipantesque jáadquiriramdireitos,osquaispodemounão tersidorequeridos,eodireitoaosparticipantesqueaindanãoosadquiriram.

I. Provisões de benefícios concedidos: correspondemaovalor atualdosbenefíciosdoplanocomos compromissosfuturosdaEntidadepara comosparticipantesoubeneficiáriosque já estãoemgozodebenefíciosdeprestaçãocontinuada(aposentadoriasepensões).

II. Provisões de benefícios a conceder: correspondemàdiferençaentreovaloratualdasobrigaçõesfuturasdaEntidadeeovaloratualdascontribuiçõesfuturasdaspatrocinadoras.



20

b) Premissas e Hipóteses Atuariais

OscálculosdasprovisõesmatemáticasdosPlanosconsideramasseguintespremissasehipótesesatuariaiseeconômicas:

Descrição 2011

Benefício Definido


Taxaanualdejuros 5,0%a.a. 5,0%a.a.

Projeçãodecrescimentorealdesalário 3,0%a.a. 3,0%a.a.

ProjeçãodecrescimentorealdomaiorsaláriodebenefíciodoINSS 0,0%a.a. 0,0%a.a.

Projeçãodecrescimentorealdosbenefíciosdoplano 0,0%a.a. 0,0%a.a.

Fatordecapacidadeparaossalários 98% 98%

Fatordecapacidadeparaosbenefícios 98% 98%

Tábuademortalidadegeral AT-20001 AT-20001

Tábuademortalidadedeinválidos AT-20001 AT-20001

TábuadeentradaemInvalidezRRB-1994modificada

agravadaem50%

RRB-1994modificada

agravadaem50%

TábuadeRotatividade(3/idadedoparticipante

+0,01)x0,80

(3/idadedoparticipante

+0,01)x1,50

1Segregadaporsexo,constituídacombasenaAT-2000Basicdesagravadaem10%

c) evolução

Descrição saldos em 31/12/2010 Constituição saldos em 31/12/2011Provisões Matemáticas

Benefícios Concedidos 481.992 16.789 498.781

PlanoBenefícioDefinido 458.440 10.635 469.075

PlanoContribuiçãoDefinida 23.552 6.154 29.706

Benefícios a Conceder 305.528 41.929 347.457


PlanoContribuiçãoDefinida 200.003 22.928 222.931

TOTAL 787.520 58.718 846.238

NOTA 10 – equILíBRIO TÉCNICO

Descriçãosaldos em

31/12/2010Superávit /

(Déficit)saldos em

31/12/2011

Reserva de Contingência 147.314 8.141 155.455


PlanoContribuiçãoDefinida 6.323 732 7.055

Reserva especial para Revisão do Plano 304.407 (5.412) 298.995

PlanoBenefícioDefinido 304.407 (5.412) 298.995

TOTAL 451.721 2.729 454.450



21

NOTA 11 – FuNDOs

Sãoconstituídos/revertidosmensalmente,pelaapropriaçãodossaldosnosrespectivosprogramas,representadosprincipalmentepelareceitaresultantedosinvestimentos.

a) Fundos Previdenciais -ConstituídocomascontribuiçõesdasPatrocinadoras,àsquaisosParticipantesnãotiveramdireitoporteremsedesligadodasPatrocinadorasantesdesetornaremelegíveisaosbenefíciosdosPlanos.Estefundopoderáser utilizado pelas Patrocinadoras, para financiar contribuições devidas no exercício de 2012, de acordo com as regrasestabelecidaspeloConselhoDeliberativo,conformedeterminadonoitem6.5dosRegulamentosdosPlanos.

b) Fundos Administrativos -ConstituídocombasenoexcedentesuperavitárioverificadonaapuraçãodoresultadodaGestãoAdministrativaPrevidencial,comfinalidadedesuprireventuaisnecessidadesdecoberturadasdespesasadministrativas.A entidade deve obrigatoriamente possuir recursos nesta conta, nomínimo, equivalentes ao saldo registrado no AtivoPermanente.

Descriçãosaldos em

31/12/2010Constituição /

(Reversão)saldos em

31/12/2011

Fundos Previdenciais 67.508 1.214 68.722

PlanoBenefícioDefinido 66.820 811 67.631

PlanoContribuiçãoDefinida 688 403 1.091

Fundos Administrativos 4.447 (525) 3.922

PlanoBenefícioDefinido 272 (136) 136

PlanoContribuiçãoDefinida 4.175 (389) 3.786

TOTAL 71.955 689 72.644

NOTA 12 – ReCLAssIFICAÇãO PARA FINs De COMPARABILIDADe

EmatençãoaInstruçãoSNPCnº5,de08desetembrode2011,evisandopermitiracomparabilidadenoBalançoPatrimonial,foramefetuadasasseguintesreclassificaçõesdossaldosem31/12/2010,referenteaosDepósitosJudiciais:

Descrição saldo em 31/12/2010 Reclassificação Saldos ReclassificadosATIvO

Realizável (Nota 5) - 18.693 18.693

GestãoPrevidencial - 17.842 17.842

GestãoAdministrativa - 851 851

PAssIvO

exigível Contingencial (Nota 8) 111.234 - 129.927

GestãoPrevidencial 111.234 - 129.076

Provisão 129.076 - 129.076

(-)DepósitoJudicial (17.842) 17.842 -

GestãoAdministrativa - - 851

Provisão 851 - 851

(-)DepósitoJudicial (851) 851 - Osdepósitos judiciais, anteriormente registradosnas rubricasdoPassivo–ExigívelContingencial, foram reclassificadosnasrespectivasgestõesnoAtivoRealizável,conformeInstruçãoSNPCnº5,de08desetembrode2011.

Nelson José Jamel

Diretor superintendente

CPF:025.217.577-80

Reginaldo José Camilo

Contador – CRC: 1SP 114.497/O-9

CPF:859.338.648-20




CONSELhODELIBERATIVO

CONSELhOFISCAL

DIRETORIA-ExECUTIVA

DEMONSTRATIVODECUSTOS-RES.CGPCNº13/2004

efetivos

VictórioCarlosDeMarchi

JoãoMaurícioGiffonideCastroNeves

FredericoJorgedeSousaBoabaid

suplentes

MiltonSeligman

AntonioGuilhermePintoMacculloch

RicardoManuelFrangatosPiresMoreira

PedrodeAbreuMariani SilvioJoséMorais NelsonJoséJamel

efetivos

RenatoNahasBatista

LucasMachadoLira

MichaelGordonFindlay

suplentes

AlbertoJosédaSilva

RicardoGonçalvesMelo

PARECERATUARIAL

Parafinsdaavaliaçãoatuarialreferenteaoexercíciode2011doPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinidadoInstitutoAmBevdePrevidênciaPrivada(IAPP),foiutilizadoocadastrodedadosindividuaisfornecidopelaentidadeposicionadoem30/06/2011.

Apósaanálisedetalhadadessesdadosecorreçõesfeitaspelaentidade,verificou-sequeosmesmosestavamsuficientementecompletos,nãohavendonecessidadedequalquerajustepararealizaçãodaavaliaçãoatuarial.

AsempresaspatrocinadorasdoPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinidasão:CompanhiadeBebidasdasAmericas–AMBEV;InstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada;AmbevBrasilBebidasS.A.;ArosucoAromaseSucosLtda.;LondrinaBebidasLtda.;FratelliVitaBebidasS.A.;BSABebidasLtda.;CRBSS.A.;MorenaDistribuidoradeBebidasS.A.

Osresultadosdaavaliaçãoatuarialestãoposicionadosem31/12/2011.


exercício 2011 valores expressos em reaisGente 492.256,91

ViagenseEstadias 32.142,82

Atuarial 86.945,75

Jurídico 522.791,38

Informática 42.600,00

Auditoria 90.271,79

DespesasGerais 371.467,14

PIS/COFINS 134.395,73

ServiçosTerceiros 1.086.274,38

TaxaAdm.ePerformance 237.182,95

DespesasBancárias 4.120,87

T.Custódia 18.323,36

ConsultoriadeInvestimentos 257.060,97

Outros/Encargos/Multas 3.606,41

Depr.Amortizações 1.492,09

Total 3.380.932,55

23

A responsabilidadesobreaveracidadee completitudedas informaçõesprestadasé inteiramentedaspatrocinadoras, doad-ministradordoplanoedeseusrespectivosrepresentanteslegais,nãocabendoaoatuárioqualquerresponsabilidadesobreasinformaçõesprestadas.

AspatrocinadorassãosolidáriasentresinoqueconcerneàsobrigaçõesreferentesàcoberturadebenefíciosoferecidospeloIAPPaosparticipanteserespectivosbeneficiáriosdoPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinida.

AavaliaçãoatuarialaqualserefereesteparecerrefleteoregulamentovigenteaprovadopelaPortarianº107,de01/03/2010,publicadanoD.O.U.de02/03/2010.

I – estatísticas

Benefícios a Conceder 30/06/2011Participantesativos(considerandoosautopatrocinados)

− Número 3.376

− Idademédia(emanos) 37,0

− Tempodeserviçomédio(emanos) 9,7

Participantesemaguardodebenefícioproporcional1

− Número 761 Incluiosparticipantesconsideradoscomobenefícioproporcionaldiferidopresumido

Benefícios Concedidos 30/06/2011Númerodeaposentadosválidos 14

Númerodeaposentadosinválidos1 43

Númerodebenefíciosproporcionaisdiferidosrecebendo -

Númerodepensionistas(gruposfamiliares) 71 Incluiosauxílios-doençahámaisde2anos

II – Hipóteses e Métodos Atuariais

Oconjuntodehipótesesemétodos atuariais adotadosnos cálculos atuariais resultoudeumprocessode interaçãoentre aTowersWatsoneaInstitutoAmBevdePrevidênciaPrivadaecontamcomoavaldaspatrocinadorasdoPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinidaconformedeterminaaResoluçãoCGPCnº18/2006.

Paraaapuraçãodasprovisõesmatemáticasecustosdaparceladebenefíciodefinidodoplanoforamutilizadasasseguinteshipótesesemétodosatuariais:

Hipóteses Econômicas e Financeiras 2011 2010Taxarealanualdejuros 5,0%a.a. 5,0%a.a.

Projeçãodocrescimentorealdesalário 3,0%a.a. 3,0%a.a.

Projeçãodocrescimentorealdosbenefíciosdoplano 0,0%a.a. 0,0%a.a.

Fatordedeterminaçãodovalorrealaolongodotempo

−Salários 98% 98%

−Benefíciosdoplano 98% 98%

Hipóteses Biométricas e Demográficas 2011 2010TábuadeMortalidadeGeral AT–20001 AT–20001

TábuadeMortalidadedeInválidos AT–20001 AT–20001

TábuadeEntradadeInvalidezRRB–1944modificada

agravadaem50%

TábuadeRotatividade(3/idadedoparticipante

+0,01)x1,50

RRB–1944modificadaagravadaem

50%3/idadedoparticipante+0,011 Segregadaporsexo,constituídacombasenaAT–2000Basicdesagravadaem10%




Outras hipóteses 2011 2010

Probabilidadedeaposentadoria100%naprimeiraidadeelegívelà

aposentadorianormal

100%naprimeiraidadeelegívelà

aposentadorianormal

Composiçãofamiliar

−Benefíciosconcedidos

−Aposentados Cônjugeinformado Cônjugeinformado

−Pensionistas Composiçãoinformada Composiçãoinformada

−Benefíciosaconceder

−Cônjuge Mulher4anosmaisnovaqueohomem Mulher4anosmaisnovaqueohomem

−Probabilidadedecasadosna

aposentadoria95% 95%

−Filhos

2filhoscujotempoquefaltaparaatin-

giremamaioridadeéiguala(55–idade

doparticipante)/2

2filhoscujotempoquefaltaparaatin-

giremamaioridadeéiguala(55–idade

doparticipante)/2

Foirealizadoem2011,estudodeaderênciadehipótesesatuariaisparaatenderosdispositivosprevistosnasbasestécnicasda

ResoluçãoCGPCnº18,de28/03/2006.Nessaocasiãoforamanalisadasasseguinteshipóteses:tábuadeMortalidade,Mortalida-

dedeInválidos,EntradaemInvalidezeRotatividade.

Aseguirdescrevemosalgumasrazõesparaaseleçãodasprincipaishipóteses.

Taxa real anual de juro

Ataxarealanualdejuro,utilizadaparatrazeravalorpresenteospagamentosdosbenefíciosdefinidos,poderiaserdefinidacom

basenastaxasdejurosreaisdetítulosdelongoprazo,debaixoriscodecrédito,nadata-basedaavaliaçãoatuarial.

Essastaxas,observadasnostítulospúblicos(NTN-B),encontravam-senadatadaavaliaçãoemtornode6,0%a.a.Noentanto,por

conservadorismoefaceàsdisposiçõescontidasnaResoluçãoCGPCnº26/2008,aspatrocinadorasoptaramporfixarataxade

juroem5,0%a.a.

Projeção do crescimento real de salário

Ataxadeprojeçãodocrescimentorealdesaláriodeveserbaseadanapolíticaderecursoshumanosdelongoprazodospatroci-

nadoresdoplanodebenefíciosdemodoarefletiroaumentorealmédiodesalárioqueasempresasestimamqueumempregado

tenhaaolongodetodaasuacarreira.

Aspatrocinadorasoptarampelamanutençãodataxadecrescimentosalarialde3,0%a.a.porconsiderarqueessataxarefletea

expectativadasempresascomrelaçãoàevoluçãofuturamédiadossaláriosaolongodacarreiradosseusempregados.

Fator de determinação do valor real ao longo do tempo

Fatoraplicadosobreossaláriosebenefícios,afimdedeterminarumvalormédioeconstante,emtermosreais,duranteoperíodo

deumano.Estefatorécalculadoemfunçãodoníveldeinflaçãoestimadoedonúmerodereajustes,dossaláriosebenefícios,

queocorreráduranteoperíodode12meses.

Aadoçãodeumfatorde98%refleteaexpectativadeumainflaçãoanualdeaproximadamente4,5%.


25

Hipóteses Biométricas e Demográficas

Astábuasbiométricasedemográficassãoinstrumentosquepermitemmedirasprobabilidadesdeocorrênciasdeeventos,como

morte,invalidezedesligamentodeumapopulaçãoemfunçãodaidadeedosexo.

EssastábuassãoselecionadasdentreumconjuntodetábuasgeralmenteaceitasnoBrasilparaaavaliaçãodoscompromissos

combenefíciosdelongoprazo.

Aescolhadatábuademortalidadequemelhorseajusteaoperfildosparticipantesdosplanosdebenefíciostemsidoumassunto

amplamentediscutidonosúltimosanospelasempresas.Atualmentenãoexistemtábuasbrasileirasquerepresentemamortali-

dadedeparticipantesdosfundosdepensãonoBrasil.

Objetivandoidentificarastábuasbiométricasedemográficasquemelhorseajustemaosperfisdemorte,invalidezerotatividade

damassadeparticipantesdoPlanodeBenefícios,foramrealizadosestudosdeaderênciadehipóteses.

Osresultadosdessesestudosdeaderênciadehipótesesrealizadosindicaramamanutençãodashipótesesadotadasem2010,

comexceçãodarotatividadeaqualfoiagravada.

Regime Financeiro e Métodos Atuariais

OsbenefíciosdoPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinidasãoavaliadosconformeosregimesemétodosdescritosaseguir:

•RegimedeRepartiçãoSimples-Auxílio-Funeral(participantesativos);

•RegimedeRepartiçãodeCapitaisdeCobertura–Auxílio-DoençaePensãoporMorteantesdaAposentadoria;

•RegimedeCapitalização:

−MétododoCréditoUnitárioProjetado-AposentadoriaporInvalidezeAuxílio-Funeral(participantesaposentadoseemgozo

deBenefícioProporcional);

−MétododeCapitalizaçãoFinanceira–AposentadoriaNormal,AposentadoriaAntecipadaeBenefícioProporcional.

Ométodoatuarialadotadogeracustosligeiramentecrescentes,porémesseefeitopodeserminimizado,oumesmoanulado,

casohajaumafluxosuficientedenovosempregados.

III – Patrimônio social

Com base no Balanço do Instituto AmBev de Previdência Privada de 31 de dezembro de 2011, o Patrimônio Social é de

R$264.568.762,32.

ATowersWatsonnãoefetuouqualqueranálisesobreaqualidadedosativosquecompõemoPatrimônioSocialdoPlanodeBe-

nefíciosoraavaliadotendosebaseadonainformaçãofornecidapeloInstitutoAmBevdePrevidênciaPrivada.




Iv – Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano

Combasenosdadoscadastrais,utilizandoashipóteseseosmétodosanteriormentemencionados,certificamosqueacomposi-

çãodoPatrimôniodeCoberturadoPlanoedosFundosem31dedezembrode2011éaseguinte:

valores em R$Patrimônio de Cobertura do Plano 259.691.670,45

Provisões Matemáticas 252.637.126,93

• Benefícios Concedidos 29.706.158,99

−ContribuiçãoDefinida 13.675.657,76

− SaldodeContadeAssistidos 13.675.657,76

−BenefícioDefinidoEstruturadoemRegimedeCapitalização 16.030.501,23

− ValorAtualdosBenefíciosFuturosProgramados 0,00

− ValorAtualdosBenefíciosFuturosNãoProgramados 16.030.501,23

• Benefícios a Conceder 222.930.967,94

−ContribuiçãoDefinida 207.736.915,33

− SaldodeContas–ParcelaPatrocinador(es) 54.789.211,48

− SaldodeContas–ParcelaParticipantes 152.947.703,85

−BenefícioDefinidoEstruturadoemRegimedeCapitalizaçãoProgramado 0,00

− ValorAtualdosBenefíciosFuturosProgramados 0,00

− ValorAtualdasContribuiçõesFuturasdosPatrocinador(es) 0,00

− ValorAtualdasContribuiçõesFuturasdosParticipantes 0,00

−BenefícioDefinidoEstruturadoemRegimedeCapitalizaçãoNãoProgramado 15.194.052,61

− ValorAtualdosBenefíciosFuturosNãoProgramados 21.801.564,47

− ValorAtualdasContribuiçõesFuturasdosPatrocinador(es) (6.607.511,86)

− ValorAtualdasContribuiçõesFuturasdosParticipantes 0,00

•Provisão Matemática a Constituir 0,00

−ServiçoPassado 0,00

−DéficitEquacionado 0,00

−PorAjustesdasContribuiçõesExtraordinárias 0,00

equilíbrio Técnico 7.054.543,52

• Resultados Realizados 7.054.543,52

−SuperávitTécnicoAcumulado 7.054.543,52

− ReservadeContingência 7.054.543,52

− ReservaEspecialparaRevisãodePlano 0,00

−DéficitTécnicoAcumulado 0,00

• Resultados a Realizar 0,00

Fundos 4.877.091,87

•FundodeReversãodeSaldoporExigênciaRegulamentar 1.091.172,75

•FundoAdministrativo 3.785.919,12

OFundoReversãodeSaldoporExigênciaRegulamentar(FundodeSobrasdeContribuiçãodePatrocinadora)éconstituídopelos

valoresdosSaldosdeContadePatrocinadoraedosSaldosdeContadeReservaInicialnãoutilizadosnocálculodosbenefícios

nodesligamentodeparticipantes.Elepodeserdestinadoaofinanciamentodosbenefíciosdeaposentadoriaporinvalidez,au-

xílio-doença,pensãopormorteantesdaaposentadoria,auxílio-funeraleparareduzirascontribuiçõesfuturasdapatrocinadora.


27

v – variação do Passivo Atuarial

Oquadroaseguirapresentaumresumodopassivoatuarialencerradoem31/12/2011comparadocomopassivoatuarialencer-

radoem31/12/2010atualizado,pelométododerecorrência,para31/12/2011.

valores em R$

exercício encerrado exercício Anterior Atualizado variação em %PassivoAtuarial 252.637.126,93 252.148.073,07 0,19%

BenefíciosConcedidos 29.706.158,99 23.530.737,53 26,2%

−ContribuiçãoDefinida 13.675.657,76 13.675.657,76 -

−BenefícioDefinido 16.030.501,23 9.855.079,77 62,7%

BenefíciosaConceder 222.930.967,94 228.617.335,54 (2,5%)

−ContribuiçãoDefinida 207.736.915,33 207.736.915,33 -

−BenefícioDefinido 15.194.052,61 20.880.420,21 (27,2%)

Convémressaltarque12,36%(R$31.224.553,84)doPassivoAtuarialdeR$252.637.126,93,éatuarialmentedeterminadocom

basenashipótesesemétodosanteriormenteindicados,poiscorrespondeàparceladasprovisõesmatemáticasdebenefícios

concedidoseàparceladasprovisõesmatemáticasdebenefícios a conceder relativa aosbenefíciosde riscoe/oubenefício

mínimo.Os87,64%restantes(R$221.412.573,09)sãoprovenientesdossaldosdecontaformadospelascontribuiçõesdospar-

ticipantesedaspatrocinadorasacrescidasdoretornodosinvestimentos,cujasinformaçõessãodeinteiraresponsabilidadedo

InstitutoAmBevdePrevidênciaPrivada.

Entretanto,osprincipaisfatoresparaasvariaçõesapresentadasnasparcelasdebenefíciodefinidodasprovisõesmatemáticas

doPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinidaforam:oagravamentodarotatividadenosbenefíciosaconcedereaconcessão

denovosbenefíciosnosbenefíciosconcedidos.

Tendoemvistaanaturezadesseplano,ashipótesesadotadas,amovimentaçãodamassadeparticipanteseossaldosdeconta

informadospelo InstitutoAmBevdePrevidênciaPrivadaconsideramosaceitáveisasvariaçõesocorridasparaasparcelasde

benefíciosdefinidos.

vI – Plano de Custeio

Patrocinadoras

DeacordocomaLeiComplementarnº109/2001,aspatrocinadorasdeverãoefetuar,duranteoanode2012,ascontribuições

mensaisequivalentesa1,28%dafolhadesaláriosdeparticipantes,sendo1,28%correspondenteaocustonormaldaparcela

debenefíciodefinidodoplano.

Aspatrocinadoraspoderãoutilizarduranteoanode2012,mediantereversãomensal,osrecursosexistentesnoFundodeRever-

sãodeSaldoporExigênciaRegulamentar,desdequesejamsuficientesparafinanciarascontribuiçõesmensaisdapatrocinadora

equivalentesa1,28%dafolhadesaláriosdeparticipantes.EsgotadososrecursosexistentesnoFundodeReversãodeSaldopor

ExigênciaRegulamentarounahipótesedesereminsuficientesparacoberturadacontribuiçãodomêsaspatrocinadorasdeverão

retomarorecolhimentomensaldascontribuições.

Parafinsdecoberturadasdespesasadministrativas,aspatrocinadorasdeverãoefetuarcontribuiçõesmensaisequivalentesa

0,90%dafolhadesaláriosdeparticipantes.

Aspatrocinadoraspoderãoutilizarduranteoanode2012,mediantereversãomensal,osrecursosexistentesnoFundoAdminis-

trativo,desdequesejamsuficientesparafinanciarascontribuiçõesmensaisdapatrocinadoraequivalentesa0,90%dafolhade

saláriosdeparticipantes.EsgotadososrecursosexistentesnoFundoAdministrativoounahipótesedesereminsuficientespara

coberturadacontribuiçãodomêsaspatrocinadorasdeverãoretomarorecolhimentomensaldascontribuições.




Adicionalmente,aspatrocinadorasdeverãoefetuarascontribuiçõesdefinidasnoregulamentoestimadasem3,55%dafolhade

salários.

Participantes

AscontribuiçõesdosparticipantesdeverãoserpraticadasconformeprevistonoRegulamentodoplano,queforamestimadasem

30/06/2011em4,34%dafolhadesaláriosdeparticipantes.

Autopatrocinados

Oparticipanteautopatrocinadodeveráefetuar,alémdascontribuiçõesdeparticipanteepatrocinadoradefinidasnoregulamen-

todoPlanodeBenefíciosdeContribuiçãoDefinida,contribuiçõesequivalentesa2,18%doseusaláriodeparticipação,sendo

1,28%paracusteiodosbenefíciosderiscoe0,90%paracoberturadasdespesasadministrativas.

Tendoemvistaanaturezadoplanoeavinculação,nessetipodeplano,dacontribuiçãopatronalcomosfatosefetivamente

ocorridostaiscomosaláriosrealmentepagos,contribuiçãorealizadapeloparticipanteeíndicedeadesãoaoplano,astaxasde

contribuiçãodefinidaapresentadasnesteParecersãoestimativas,podendo,portanto,deixardecoincidircomastaxasefetiva-

mentepraticadas.

Resumo comparativo do plano de custeio

Apresentamosaseguirquadrocomparativodospercentuaisindicadospara2011comosquedeverãoserpraticadosem2012.

Tendoemvistaanaturezadoplano,apresentamosaseguirapenasastaxasdecontribuiçãoavaliadasatuarialmente.

Taxas de contribuição em % da folha de participação

Novo plano de custeio (a vigorar a partir de 01/01/2012)

Plano de custeio anterior

Patrocinadores

ParceladeBenefícioDefinido 1,28% 1,42%

vII – Conclusão

AvariaçãodoSuperávitocorridanoexercíciode2011,avaliadaemR$731.917,76,decorredevariaçõesfavoráveisocorridasnoano.

Faceaoexposto,naqualidadedeatuáriosresponsáveispelaavaliaçãoatuarialanualregulardoPlanodeBenefíciosdeContribui-

çãoDefinidadoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada,informamosqueoplanoencontra-sefinanceiramenteequilibradoem

conformidadecomosprincípiosatuariaisgeralmenteaceitos.

Towers Watson Consultoria Ltda.

RiodeJaneiro,02demarçode2012.

Rafael dos santos silva

MIBAnº1235

Carla Maria s. Assunção Lobianco

MIBAnº842


29

PARECERDOCONSELhOFISCAL

ATADEREUNIÃODOCONSELhODELIBERATIVO,DE20/03/2012

AoConselhoDeliberativo,Diretoria-ExecutivaePatrocinadorasdoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada.

EmpossedoRelatóriodoConselhoFiscal,examinamososresultadosdoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivadareferente

aoexercíciode2011.ÉonossoParecer,combasenasinformaçõesanalisadas,dasdemonstraçõescontábeisedorelatório

doauditorexternoPricewaterhouseCoopersAuditoresIndependentesqueosresultadosdoexercíciofindoem31dede-

zembrode2011estãodeacordocomasnormaslegaisepráticasadotadas.

SãoPaulo,20demarçode2012.

Ricardo Gonçalves de Melo Lucas Machado Lira

PresidentedoConselhoFiscal Conselheiro

Aosvintediasdomêsdemarçode2012,reuniram-senasededoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivadaosmembrosdo

ConselhoDeliberativo:Dr.VictórioCarlosdeMarchi, JoãoMaurícioGiffonideCastroNevese Frederico JorgedeSousa

Boabaid. IniciadaareuniãoeapósamplaanálisedosdocumentossubmetidosàapreciaçãodoConselho,foramtomadas

asseguintesdeliberações:a)AprovaroBalançoGeraldaEntidadeeasrespectivasnotasexplicativasdasdemonstrações

contábeisreferentesaoexercíciofindoem2011,acompanhadodoparecerdaauditoriaexternaPricewaterhouseCoopers

AuditoresIndependentes,bemcomoospareceresatuariaisdosplanosdebenefíciosdaEntidade,oorçamentoeosplanos

decusteioparaoexercíciode2012.Autorizaradivulgaçãodosdocumentosacimacitadosaosórgãosgovernamentaisde

direitoeentreosparticipanteseassistidosdaEntidadeatravésdemeioseletrônicos,maladiretaouquadrodeavisos,ob-

servadaalegislaçãoemvigoraplicável;b)Aprovaroiníciodoprocessoeleitoralparaoscargosderepresentantesdospar-

ticipanteseassistidosnoConselhoFiscal,etambémoRegimentoEleitoral,autorizandoaDiretoria-Executivaaexecução

dasmedidaseleitoraisnecessárias;c)Indicar,naformadoart.27,doEstatutoSocial,comomembrodaDiretoria-Executiva,

oSr.SANDRODEOLIVEIRABASSILI,brasileiro,casado,administradordeempresas,portadordacéduladeidentidadeRGnº

8.497.615-8IFP-RJeinscritonoCPF/MFsobnº020.521.537-80,commandatoaté19/03/2015,ereconduziroDiretorSr.

NELSONJOSÉJAMEL,brasileiro,casado,engenheiro,portadordacéduladeidentidadeRGnº37.990.760-4SSP-SPeinscri-

tonoCPF/MFsobnº025.217.577-80,commandatoaté19/03/2015.AoDiretorSr.NelsonJoséJamelcaberátambéma

funçãodeADMINISTRADORESTATUTáRIOTECNICAMENTEQUALIFICADO–AETQ,responsávelpelaaplicaçãodosrecursosda

Entidade.Tomou-seconhecimentodaperformancedosinvestimentosedoslimitesdeenquadramentolegaldasaplicações

financeirasreferentesaoexercíciode2011.Nadamaishavendoatratarfoiencerradaareuniãoelavradaapresenteata,

quelidaeaprovadavaiassinadapelospresentes.

SãoPaulo,20demarçode2012.

INSTITUTOAMBEVDEPREVIDÊNCIAPRIVADA

CONSELhEIROS

victorio Carlos De Marchi

João Maurício Giffoni de Castro Neves

Frederico Jorge de sousa Boabaid

PlanodeBenefíciodeContribuiçãoDefinida InstitutoAmbevPrevidênciaPrivada PlanodeBenefíciodeContribuiçãoDefinida InstitutoAmbevPrevidênciaPrivada



PLANODECONTRIBUIÇÃODEFINIDA-POLITICADEINVESTIMENTOS2012

EstedocumentoformalizaosobjetivoserestriçõesdeinvestimentodagestãodosrecursosdoPlanodeContribuiçãoDefinida

do Instituto AmBev, através da designação dos segmentos de ativos a serem utilizados e de seus respectivos objetivos de

rentabilidadeecontrolederisco,assimcomodasfaixasdealocaçãoestratégica.

EstaPolíticadeInvestimentossubmete-seintegralmenteàlegislaçãoespecíficavigente.Éexpressamentevetadoao(s)gestor(es)

doplanotomarposiçõesquecontrariemessalegislação.

Emcasodeeventualconflitoentreaestratégiaescolhidapelo(s)gestor(es),eadescritanestedocumento,deveráserrealizada

umaalteraçãonaposiçãotomadadeformaagarantiraprevalênciadestapolítica.

1. Modalidade da gestão e instituições gestoras dos recursos

Agestãoéparcialmenteterceirizada,conformegestorescolhidopeloparticipante.Adecisãodeterceirizarpartedagestãofoi

tomadaemfunçãodoaltograudeespecializaçãodasInstituiçõesFinanceirasdomercado.

Agestãointernalimita-seàpartedosinvestimentosemRendaVariável,referentesàsaçõesdepatrocinadoresepartedacarteira

deRendaFixa.

AescolhadasInstituiçõesFinanceirasparaaadministraçãodosrecursosdoPlanoéfeitacombaseemparâmetrosquantitativos

equalitativos.

Naescolhadosgestoresdascarteirassãoconsideradososseguintesfatores:

ExperiênciaemadministraçãoderecursosdefundosdepensãonoBrasil

Qualificaçãoeexperiênciadosprofissionaisresponsáveispelosserviços

Estruturaorganizacionaleprocessosdegestão,incluindo:

Recursosdepesquisa(“research”)paraRendaVariáveleFixa

Sistemasdecomitêseprocessosdedecisão

Compliance

Resultadoshistóricos(“trackrecord”),emtermosderetornoerisco

Qualidadedosserviçosderelatóriosaocliente,incluindoaprestezanoenviodeinformaçõesperiódicas

Qualidadedosserviçosdecustódiadetítulosevaloresmobiliários

Custosenvolvidosnosserviços,incluindotaxasdeadministração,corretagemeoutros

Classificação(“Rating”)daunidadeadministradoraderecursos

Credenciamento,peranteaComissãodeValoresMobiliárioseoBancoCentraldoBrasil,comoadministradorderecursosde

terceiros

Aavaliaçãodasinstituiçõesfinanceirasgestorasdeveserfeitamensalmente,comparando-seosresultadosalcançadosvisàvis

osbenchmarkselimitesderiscoestabelecidos.Oscritériosdeavaliaçãodedesempenhodogestorsãoasmetasatuarialos

benchmarksdefinidosnestapolítica.

Adicionalmente,oInstitutoAmbevcontratouosserviçosdeAvaliaçãodeDesempenhoedeRiscodeumaempresaespecializada.

2. segmentos de aplicação

Osrecursosdoplanopodemseraplicadosnossegmentos:

-RendaFixa

-RendaVariável


31

3. Diretrizes da gestão de cada segmento

3.1.SegmentodeRendaFixa

3.1.1.Benchmark–OBenchmarkserácompostopelavariaçãoponderadadosseguintesíndices:

25%davariaçãodoIRF-M,publicadopelaAndima

40%davariaçãodoIMA-B5(títuloscomvencimentoinferiora5anos),publicadopelaAndima

35%davariaçãodoIMA-S,publicadopelaAndima

3.1.2.TipodeGestão:ativa,comobjetivodesuperarobenchmark.

3.1.3.Risco:LimitedebenchmarkVaRde1,00%(humporcento),paraumperíodode21diasúteiseníveldeconfiançade95%.

3.1.4.Limitesdediversificaçãoparatítulosevaloresmobiliáriosdeemissãoe/oucoobrigaçãodeumamesmapessoajurídica:

3.1.4.1.Osinvestimentosemtítulosevaloresmobiliáriosdeemissãoe/oucoobrigaçãodeumamesmapessoa

jurídicanão-financeira,deseucontrolador,desociedadesporeladiretaouindiretamentecontroladasede

coligadasououtrassociedadessobcontrolecomumnãopoderãoexceder10%dosrecursosgarantidoresdo

plano.

3.1.4.2.Osinvestimentosemcertificadoserecibosdedepósitosbancáriosedemaistítulosevaloresmobiliários

de emissão e/ou coobrigação de instituição financeira ou de outra instituição autorizada a funcionar pelo

BancoCentraldoBrasilnãopoderãoexceder:

25%dopatrimôniolíquidodoemissor,nocasodeinstituiçãofinanceiraconsideradacomobaixoriscode

crédito;

15%dopatrimôniolíquidodoemissor,nosdemaiscasos;

20%dosrecursosgarantidoresdoplano.

3.1.4.3. As aplicações em quaisquer títulos ou valores mobiliários de emissão ou coobrigação da própria

patrocinadora,desuacontroladora,desociedadesporeladiretaouindiretamentecontroladasedecoligadas

ououtrassociedadessobcontrolecomumnãopodemexceder10%(dezporcento)dosrecursosgarantidores

doplano.

3.1.4.4.Osinvestimentosemquotasdefundosdeinvestimentosemdireitoscreditórioseemquotasdefundos

deinvestimentoemquotasdefundosdeinvestimentoemdireitocreditórios,classificadoscomodebaixorisco

decrédito,nãopoderãoexceder25%dopatrimôniolíquidodofundoe10%dosrecursosgarantidoresdo

plano.Não sãopermitidasaplicaçõesemquotasde fundosde investimentosemdireitos creditórioseem

quotasdefundosdeinvestimentoemquotasdefundosdeinvestimentoemdireitocreditóriosclassificados

comodemédioealtoriscodecrédito.

3.1.5.FicavedadoaoPlanoaplicarrecursosnosseguintesativos/segmentos:

Poupança;

Títulosevaloresmobiliáriosrelacionadosaoagronegócio;

Cédulasdecréditoimobiliário;

Títulos de emissão de estados e municípios que não sejam objeto de refinanciamento pelo Tesouro

Nacional.

3.1.6.LimitesdeexposiçãoariscodeCrédito:

Aplicaçõesemtítulosdemédioealtoriscodecréditodeverãoobedeceraolimitedealocaçãode2%dosrecursos

garantidores.




3.2.SegmentodeRendaVariável

3.2.1.Benchmark–IBrx-100

3.2.2.TipodeGestão:ativa,comobjetivodesuperarobenchmark.

3.2.3.Risco:Aceita-seumníveldebenchmarkVaRde5%emrelaçãoaoIBrx-100,paraoperíodode21diasúteise

intervalodeconfiançade95.

3.2.4.Limitesdediversificaçãoparatítulosevaloresmobiliáriosdeemissãoe/oucoobrigaçãodeumamesmapessoa

jurídica:

3.2.4.1.Osinvestimentosemaçõesdeumamesmacompanhiadacarteiradeaçõesemmercadonãopoderão

exceder:

20%dorespectivocapitalvotantee20%dorespectivocapitaltotal;

5%dosinvestimentostotaisdaentidade,podendoesselimiteserde10%nocasodeaçõesrepresentativas

depercentualigualousuperioradoisporcentodosíndicesIbovespa,IBrx,IBrx-50ouFGV-100.

3.2.5FicavedadoaoPlanoaplicarrecursosnosseguintesativos/segmentos

Carteirasdeparticipações

CarteirasdeRendaVariável-outrosativos

4. Perfil de investimento

Aentidadeofereceaosparticipantestrêsperfisdeinvestimento.

5. Faixa de alocação dos perfis entre os segmentos

Perfil Renda Fixa Renda Variável

Limites Meta Limites Meta

Conservador 100% 100% 0% 0%

Moderado 85%a100% 92,5% 0%a15% 7,5%

Dinâmico 75%a100% 87,5% 0a25% 12,5%

OslimitesglobaisdealocaçãoparaosrecursosdaEntidadeparaossegmentosdeaplicaçãodevemcomportarasfaixasmínimas

emáximaspossíveisparacadasegmentoemcadaumdostrêsperfis,deformaacomportaroslimitesextremosdecadaperfil

oferecido.

6. Objetivos de retorno

Agestão temo objetivo, amédio e longoprazo, de garantir uma valorizaçãodos recursos investidos, acompanhadade um

rendimentoefetivoecompetitivoemrelaçãoaosbenchmarks.

Paraacarteiraglobal,otargetdealocaçãoentreossegmentosseráobtidoatravésdaponderaçãodasescolhasdeperfisdos

participantesepatrocinadoraesuasrespectivasreservas.

7. Controle de Riscos

7.1RiscodeMercado

Emrelaçãoaocontrolederiscodemercado,oInstitutoAmbevutilizaosistemadeBenchmarkVaRconformedescritoabaixo.

Adicionalmente, atendendo às legislações vigentes, o Instituto Ambev mantém sistema de controle da divergência não

planejadaentreovalordecadacarteiraeovalorprojetadoparaessamesmacarteira,conformemodelosespecificadospela

SuperintendênciaNacionaldePrevidênciaComplementar.


33

Deacordocomosparâmetrosdefinidosnositens3.1.3e3.2.3,serãoutilizadasasmedidasValueatRisk(VaR)paraossegmentosdeRendaFixaeRendaVariável,respectivamente.

7.2RiscodeCrédito

Paraocontroleeavaliaçãodoriscodecrédito,aEntidadeutilizaaclassificaçãoderiscodecréditodasemissõesnão-bancáriase

bancáriasdasagênciasclassificadoraderiscoemfuncionamentonoPaís.Seduasoumaisagênciasclassificaremomesmopapel,

aEntidadeadotará,parafinsdeclassificaçãoderiscodecrédito,aquelamaisconservadora.

Serãoconsideradostítulosdebaixoriscodecréditoaquelesclassificadoscomosratingssuperioresa:

• STANDARDANDPOOR’S:brA-oubrA3(curtoprazo);

• MOODY’S:A3.brouBR-2(curtoprazo);

• FITChATLANTIC:A-(bra)ouF3(bra).

7.3RiscodeLiquidez

OgerenciamentodoriscodeliquidezserápreocupaçãoconstanteparaaEntidade,e,comoprudência,amesmamanteráum

percentualconfortáveldeseusrecursostotaisemativosdeliquidezimediata.Comaadoçãodessapolítica,aEntidadeeliminaa

possibilidadedequehajaqualquerdificuldadeemhonrarseuscompromissosprevidenciaisnocurtoprazo.

7.4RiscoOperacional

Entidade registra eventuais perdas operacionais incorridas, realiza avaliações periódicas de suas atividades e processos,

identificandoosriscosinerenteseaefetividadedoscontrolespraticadosequandonecessárioimplantaplanosdeaçãopara

mitigarosriscosidentificadoseaprimoraroscontroles,mecanismoqueresultaemmenorexposiçãoariscos.

7.5RiscoLegal

ComoformadegerenciaroriscolegalaEntidadeavaliatodososcontratosjuntoaseusprestadoresqueparticipamdoprocesso

deinvestimentosdaEntidadealémdegarantiracessoàspossíveismudançasnaregulamentação.

7.6RiscoSistêmico

Mesmodiantedadificuldadedegerenciareavaliaroriscosistêmico,aEntidadeprocurarábuscarinformaçõesnomercadoque

aauxiliemnestaavaliaçãoetomarátodasasmedidascabíveissemprequeidentificarsinaisdealertanomercado.

8. Operações com Derivativos

Autilizaçãodederivativosdevesercomobjetivodehedgedeexposiçõesoucomoobjetivodeseobterexposiçõesativasa

instrumentoscujaliquideznãopermitaexposiçãononíveldesejado,nãosendopermitidooperaçõesdealavancagem.Devem

serobservadososlimiteseascondiçõesdefinidasporregulamentaçãovigente:

9. Critérios que devem ser observados na precificação e avaliação dos ativos

OsativosselecionadosparaintegraremacarteiradeinvestimentosdoplanodecontribuiçãodefinidadoInstitutoAmbevdevem

sertodosmarcadosamercadopelovalordefechamento.Quandoestenãoestiverdisponívelseráadmitidomarcaraumpreço

arbitrado(calculadocombaseemmodelodeprecificaçãoouaquelenormalmenteaceitopelomercado).



34



10. Conflitos de Interesse e Responsabilidades

10.1AgentesEnvolvidos

aEntidade(ConselhoDeliberativo,ConselhoFiscaleDiretoria);

oAdministradorEstatutárioTecnicamenteQualificado;

o(s)Administrador(es)deRecursos;

qualquerfuncionário,agenteouterceiroenvolvidonaprestaçãodeserviçosrelacionadosàgestãoderecursosdaEntidade.

10.2.ConflitodeInteresses

nenhumdosagentesacimalistadospodemexercerseuspoderesembenefícioprópriooudeterceiros.Nãopodem,também,secolocaremsituaçõesdeconflitooudepotencialconflitoentreseusinteressespessoais,profissionais,daPatrocinadoraedeveresrelacionadosàgestãodosrecursosdaEntidade;

osagentes,acimalistados,devemexporqualquerassociaçãodireta,indiretaouenvolvimentosquepoderiamresultarqualquerpercepçãoatualoupotencialdeconflitodeinteressesemrelaçãoaosinvestimentosdaEntidade.

10.3.ProcedimentodoDisclosure

Osagentes,acimalistados,devem:

revelaràEntidadedeformaescritaanaturezaeaextensãodeseuspotenciaisconflitosparafinsdegerenciamentopréviodepotenciaisconflitosdeinteresses.

manteraEntidadeatualizadasemprequeconstataraocorrênciadeumpotencialconflitodeinteresse.

AEntidadedeverásolicitaraosseusprestadores:

documentocomprobatórioqueatesteasituaçãodepotenciaisconflitosdeinteresses.

ajustaroscontratosdeseusprestadoresparaqueatendamosrequisitosdispostosdestecapítulo.

11. Responsabilidade social, Ambiental e Praticas de Boa Governança

AEntidade,suasPatrocinadoras,ParticipanteseAssistidos,prezammuitoosprincípiosderespeitoaomeioambiente,convíviosocialeasboaspráticasdegovernança.Portanto,recomenda-seatodososcontratadoseprepostosdaEntidadeobservarezelarporessesprincípios.

AosgestoresderecursosdaEntidaderecomenda-se,fortemente,observaressesprincípiosnahoradeselecionarosinvestimentosquesão feitoscomos recursosdoplanodaEntidade, alocando-os,preferencialmente,emempresasque reconhecidamenteincorporamemsuasatividadeselevadosvaloressociaiseambientais,alémdeadotaremaltospadrõesdegovernançacorporativaetransparênciaemsuasoperações.

EntretantoaEntidadenãoiráimporqualquerlimitedeinvestimentoqueexijaaobservânciadefatoresdeprincípiosambientais,sociaisedegovernança,cabendoaoGestortomaressetipodedecisão.

Esta Política tem vigência para o ano de 2012.

SãoPaulo,04denovembrode2011.

Instituto Ambev de Previdência Privada

35



RELATóRIODOSAUDITORESINDEPENDENTESSOBREASDEMONSTRAÇÕESCONTáBEIS

AosAdministradores,ParticipantesePatrocinadoras

InstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada

ExaminamosasdemonstraçõescontábeisdoInstitutoAmbevdePrevidênciaPrivada(“Entidade”)quecompreendemobalançopatrimonialconsolidadoem31dedezembrode2011easrespectivasdemonstraçõesconsolidadasdasmutaçõesdopatrimôniosocialedoplanodegestãoadministrativa,bemcomoasdemonstraçõesindividuaisporplanodebenefíciodoativolíquido,dasmutaçõesdoativolíquido,doplanodegestãoadministrativaedasobrigaçõesatuariaisparaexercíciofindonessadata,assimcomooresumodasprincipaispráticascontábeisedemaisnotasexplicativas.

Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis

A administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis deacordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis a entidades reguladas pela Superintendência Nacional dePrevidênciaComplementar(PREVIC),epeloscontrolesinternosqueeladeterminoucomonecessáriosparapermitiraelaboraçãodedemonstraçõescontábeislivresdedistorçãorelevante,independentementesecausadaporfraudeouporerro.

Responsabilidade dos auditores independentes

Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria,conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento deexigênciaséticaspelosauditoresequeaauditoriasejaplanejadaeexecutadacomoobjetivodeobtersegurançarazoáveldequeasdemonstraçõescontábeisestãolivresdedistorçãorelevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores edivulgaçõesapresentadosnasdemonstraçõescontábeisconsolidadaseindividuaisporplanodebenefício.Osprocedimentosselecionadosdependemdojulgamentodoauditor,incluindoaavaliaçãodosriscosdedistorçãorelevantenasdemonstraçõescontábeis,independentementesecausadaporfraudeouporerro.Nessaavaliaçãoderiscos,oauditorconsideraoscontrolesinternos relevantespara aelaboraçãoe adequadaapresentaçãodasdemonstrações contábeisdaEntidadeparaplanejarosprocedimentosdeauditoriaquesãoapropriadosnascircunstâncias,masnãoparafinsdeexpressarumaopiniãosobreaeficáciadessescontrolesinternosdaEntidade.Umaauditoriainclui,também,aavaliaçãodaadequaçãodaspráticascontábeisutilizadasearazoabilidadedasestimativascontábeisfeitaspelaadministração,bemcomoaavaliaçãodaapresentaçãodasdemonstraçõescontábeistomadasemconjunto.

Acreditamosqueaevidênciadeauditoriaobtidaésuficienteeapropriadaparafundamentarnossaopinião.

Opinião

Emnossaopinião,asdemonstraçõescontábeisconsolidadaseindividuaisporplanodebenefícioacimareferidasapresentamadequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada do Instituto Ambev dePrevidênciaPrivadaeindividualporplanodebenefícioem31dedezembrode2011eodesempenhoconsolidadoeporplanodebenefíciodesuasoperaçõesparaoexercíciofindonessadata,deacordocomaspráticascontábeisadotadasnoBrasilaplicáveisàsentidadesreguladaspelaSuperintendênciaNacionaldePrevidênciaComplementar(PREVIC).

Outros assuntos

Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior

Os valores correspondentes ao exercíciofindoem31dedezembrode2010, apresentadosparafinsde comparação, foramanteriormentepornósauditadosconsiderando,comopermitido,aposiçãoconsolidadadaEntidade,cujo relatóriode25demarçode2011, não contevenenhumamodificação.Osprocedimentosde auditoria referentes ao exercíciofindoem31dedezembrode2010foramplanejadoseexecutadosconsiderandoaposiçãoconsolidadadaEntidade,enãosobreasinformaçõesindividuaisporplanodebenefício,portanto,nãoexpressamosnenhumaopiniãosobreasinformaçõesindividuaisporplanodebenefícionaqueleexercício.

SãoPaulo,26demarçode2012PricewaterhouseCoopers EdisonArisaPereiraAuditoresIndependentes ContadoraCRC2SP000160/O-5 CRC1SP127241/O-0

Instituto Ambev de Previdência PrivadaEntidadeFechadadePrevidêciaComplementar

CNPJ/MFnº30.487.912/0001-09

Av.Antarctica,1.891-Jaguariúna/SP-CEP:13820-000Tel:(19)3313-6999opção1-2-1e-mail:[email protected]

2011PLANO DE BENEFÍCIO DEFINIDO

relatório anual do instituto ambev - iapp.com.br · em quase todo o ano, foram motivos que...

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