relatÓrio anual de informaÇÕes 2015 -...

RELATÓRIO ANUAL DE

INFORMAÇÕES

2015

FUNDAÇÃO CAGECE DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR


RELATÓRIO ANUAL DE INFORMAÇÕES – ANO 2015 _____________________________________________________________________________________________

1

Pessoas; Comprometimento,

PATROCINADORA CAGECE – Companhia de Água e Esgoto do Ceará

CONSELHO DELIBERATIVO

Raimunda Aurineide Lemos Caldas – Presidente Carlos Augusto Lopes Moreira Antônio Silva Girão Silvânia Benevides Monteiro Adalberto Napoleão de Araújo Neto Vicente Leite de Araújo Otávio Fernandes Frota Velúsia Maria Canafistula Camurça

CONSELHO FISCAL

Claudomiro Costa Sampaio – Presidente Adeilson Rolim de Souza Francisco José da Silva Cavalcante Antonio Ribeiro de Melo Neto William Ferreira Carvalho Roberta Azevedo de Menezes Silvério Teixeira Oliveira Francisco de Assis Gomes Silva

DIRETORIA EXECUTIVA

Sérgio Lage Rocha – Diretor Presidente Clóris Maria Marques Ferreira – Diretora Administrativa Financeira

CANAIS DE COMUNICAÇÃO

Fones (85) 3181-2500 e 3181-6100 E-mail: [email protected] Portal: www.cageprev.com.br Jornal CAGEPREV Endereço: Av. Treze de Maio, 1116 – salas 904 e 905 – Bairro de Fátima – Fortaleza-CE



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SUMÁRIO 1 APRESENTAÇÃO ................................................................................................................................ 3

2 MENSAGEM AOS PARTICIPANTES ..................................................................................................... 4

3 DESTAQUES DE 2015 ......................................................................................................................... 5

4 INSTITUCIONAL ................................................................................................................................. 6

4.1 A Fundação ....................................................................................................................................... 6

4.2 Governança ...................................................................................................................................... 6

5 GESTÃO PREVIDENCIAL .................................................................................................................... 8

5.1 População ........................................................................................................................................ 8

5.2 Contribuições Recebidas .................................................................................................................. 9

5.3 Benefícios Concedidos ..................................................................................................................... 9

5.4 Custeio Administrativo Previdencial ................................................................................................ 10

6 GESTÃO DOS INVESTIMENTOS ......................................................................................................... 11

6.1 Investimentos: Evolução e Rentabilidade ......................................................................................... 11

6.2 Recursos Garantidores ...................................................................................................................... 13

6.3 Gestão Interna e Terceirizada ........................................................................................................... 15

7 GESTÃO ADMINISTRATIVA ................................................................................................................ 17

7.1 Fontes de Custeio Previdencial ........................................................................................................ 17

7.2 Fontes de Custeio de Investimento .................................................................................................. 17

7.3 Despesas Administrativas Totais ...................................................................................................... 18

7.4 Indicadores de gestão do PGA .......................................................................................................... 22

8 POLITICA DE INVESTIMENTOS - PLANO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL – PCV .................................. 23

9 POLITICA DE INVESTIMENTOS - PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA – PGA ................................. 24



3

1 APRESENTAÇÃO A Diretoria Executiva da CAGEPREV, em atendimento à Resolução CGPC nº 23/2006 e à Instrução Normativa

Previc nº 11/2014, apresenta a seus participantes ativos e assistidos o Relatório Anual de Informações 2015. Nele

demonstramos os resultados obtidos nas Gestões: Previdencial, dos Investimentos, Administrativa e os resumos

das Políticas de Investimentos do Plano de Contribuição Variável – PCV e do Plano de Gestão Administrativa -

PGA para o período 2016 a 2020.

Constam anexos ao Relatório Anual de 2015, as Demonstrações Contábeis, as Notas Explicativas, Parecer

Atuarial, Relatório dos Auditores Independentes, Parecer do Conselho Fiscal, Manifestação da Diretoria Executiva,

e Manifestação do Conselho Deliberativo.

A prestação de Contas da diretoria da CAGEPREV apresentada neste relatório demonstra o seu compromisso com

uma administração transparente e comprometida, ressaltando os esforços empreendidos por todos para aumentar

a satisfação do participante e assegurar a perenidade da Fundação.

Esperamos que a leitura desta publicação aumente a aproximação do participante com a CAGEPREV e que o seu

conteúdo atenda às suas expectativas de informações pertinentes ao seu plano de previdência complementar.

Boa leitura!



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2 MENSAGEM AOS PARTICIPANTES

Prezados participantes, o Ano de 2015 foi difícil para as Entidades Fechadas de Previdência Complementar que

administram planos de benefícios. O Cenário Econômico Nacional foi marcado pela freada da economia

doméstica, a perda do grau de investimento, a elevação da taxa de juros, a depreciação além do esperado do Real

e a crise política. O INPC fechou o ano em 11,28%, a maior taxa desde 2002, influenciado principalmente pelo

reajuste dos preços monitorados e pela desvalorização da moeda brasileira.

Neste contexto, a CAGEPREV continua apresentando resultados bastante satisfatórios, com nosso patrimônio

atingindo o valor de R$ 131,48 milhões, crescendo 17,2% ao compararmos com os R$ 112,12 milhões de 2014. O

número de participantes cresceu de 1.295 para 1.320. Rentabilizamos os investimentos em 15,12% ao ano, porém

abaixo da meta atuarial que atingiu 17,54%, um resultado até certo ponto esperado em meio à elevação

desenfreada da taxa de inflação. Sabemos que os retornos dos fundos de pensão não devem ser avaliados pela

performance isolada de um ano ou outro, uma vez que o que vale é o benefício entregue no longo prazo.

Enfatizamos que nos 11 anos de existência da CAGEPREV, rentabilizamos nossos investimentos em 307,05%

contra uma meta atuarial de 279,93%, ou seja, estamos atingindo nosso objetivo na gestão do Plano de Benefício. Efetuamos o pagamento regular, sem qualquer interrupção, de aproximadamente R$ 2 milhões de reais em

benefícios para nossos aposentados e pensionistas, algo facilmente entendido como o melhor indicativo que

poderia existir do equilíbrio atuarial do Plano previdenciário que a CAGEPREV administra. Estes números por si só

já mostram a nobreza da instituição.

Entendemos que uma Fundação como a CAGEPREV não é feita só de números. Temos a consciência da

existência e expectativa de uma vida, de uma família. Esse é o compromisso que assumimos com cada um de

vocês, participantes ativos, assistidos e beneficiários, e é por isso que temos trabalhado incessantemente.

A diretoria continua se empenhando, apesar das adversidades dos últimos anos, para o engrandecimento da

CAGEPREV. Neste sentido aproveitamos para agradecer aos nossos empregados, colaboradores, aos nossos

conselheiros e membros do Comitê de Investimentos, a Patrocinadora CAGECE que tanto tem nos apoiado e aos

nossos parceiros de negócios, fundamentais para o constante crescimento e a consolidação da CAGEPREV.

Muito Obrigado pela Confiança!

Diretoria Executiva



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3 DESTAQUES DE 2015

Apresentamos a seguir as principais realizações ocorridas no exercício de 2015: JANEIRO

O diretor presidente Sérgio Lage Rocha passou da condição de participante ativo para autopatrocinado, iniciando

um contrato de prestação de serviços com a CAGEPREV para finalizar o seu mandato.

Visando aprimorar os processos na área previdenciária, bem como mitigar o risco legal, a CAGEPREV contratou

os serviços de uma consultoria jurídica.

MARÇO Foram aprovados os novos membros para compor o Comitê de Investimento da CAGEPREV juntamente com a Diretoria Executiva da CAGEPREV. ABRIL Clóris Maria Marques Ferreira foi nomeada diretora administrativa-financeira, com um mandato de 4 anos em substituição à Raimunda Aurineide Lemos Caldas que retornou à Patrocinadora CAGECE. MAIO Raimunda Aurineide Lemos Caldas assumiu a Presidência do Conselho Deliberativo da CAGEPREV. JULHO A CAGEPREV iniciou o processo de alteração da identidade visual que será lançada em 2016, com o intuito de torná-la mais moderna e mais atrativa aos participantes, sem deixar de trazer consigo o significado da missão da Fundação. Foram aprovadas pela PREVIC as alterações no Estatuto da Entidade, permitindo o aprimoramento e o desenvolvimento da governança da Entidade. AGOSTO A CAGEPREV contratou uma empresa para dar início ao processo de reestruturação do seu site, tornando-o mais interativo, e assim chegar mais perto dos participantes.

Ao longo do exercício, a Entidade promoveu alterações no Regulamento do Plano de Contribuição Variável – PCV,

visando melhor adequação à nova realidade dos Fundos de Pensão. Este processo ainda se encontra sob análise

da PREVIC.



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4 INSTITUCIONAL 4.1 A Fundação A Fundação CAGECE de Previdência Complementar – CAGEPREV, criada através da Lei Estadual nº 13.313, de

30 de junho de 2003 e autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 24, de 12 de fevereiro de

2004, da Secretaria de Previdência Complementar – SPC, órgão vinculado ao Ministério da Previdência e

Assistência Social – MPAS e patrocinada pela Companhia de Água e Esgoto do Ceará – CAGECE, é uma

entidade fechada de previdência complementar, sem fins lucrativos, com autonomia administrativa e financeira,

com sede em Fortaleza – Ceará. É uma Fundação que trabalha com vistas a garantir aos seus participantes ativos

e assistidos, benefícios previdenciários complementares aos proporcionados pela Previdência Social. Dessa forma,

contribui para manter a qualidade de vida dos seus participantes e respectivos beneficiários.

A Fundação segue as normas expedidas pelo Ministério da Previdência Social, por intermédio da Superintendência

Nacional de Previdência Complementar – PREVIC e pelas resoluções especificas do Conselho Monetário Nacional

e do Banco Central do Brasil, estando disciplinada pelas Leis Complementares nº 108/2001 e 109/2001 e

alterações posteriores.

4.2 Governança A estrutura de governança da CAGEPREV é composta pelo Conselho Deliberativo, Conselho Fiscal e Diretoria

Executiva. As boas práticas de governança da Fundação são fortalecidas pelo compartilhamento de interesses

comuns existentes entre as diversas instâncias, em prol da sustentabilidade da Entidade.

Colaboradores

Presidência

Conselho Deliberativo

Conselho Fiscal

Diretoria Administrativa Financeira

Comitê de Investimentos

Diretoria de Seguridade



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A CAGEPREV tem bem definido, em seu Estatuto Social, as atribuições de cada órgão estatutário e também

possui regimento interno com o estabelecimento das regras de funcionamento do Comitê de Investimentos. Todas

as deliberações relativas ao futuro da CAGEPREV são registradas em Atas.

Conselho Deliberativo Diretoria Executiva Conselho FiscalPresidente Presidente

Raimunda Aurineide Lemos Caldas Diretor Presidente Claudomiro Costa Sampaio

Demais Membros Sérgio Lage Rocha Demais Membros

Carlos Augusto Lopes Moreira Adeilson Rolim de Souza

Antônio Silva Girão Francisco José da Silva Cavalcante

Silvânia Benevides Monteiro Antônio Ribeiro de Melo Neto

Otávio Fernandes Frota Diretora Administrativa Financeira Francisco de Assis Gomes Silva

Vicente Leite de Araújo Clóris Maria Marques Ferreira William Ferreira Carvalho

Adalberto Napoleão de Araújo Neto Silvério Teixeira Oliveira

Velúsia Maria Canafistula Camurça Roberta Azevedo de Menezes

Orgãos Estatutários

Conselho Deliberativo: Composto por quatro membros titulares e respectivos suplentes, de forma paritária entre representantes dos participantes e da patrocinadora CAGECE. O mandato dos membros tem duração de quatro anos, com uma recondução permitida. O colegiado reúne-se frequentemente para analisar e deliberar temas de sua competência. Conselho Fiscal: Composto por quatro membros titulares e respectivos suplentes, também de forma paritária entre representantes dos Participantes e da Patrocinadora CAGECE. O mandato é de quatro anos e a recondução não é permitida. Diretoria Executiva: Composta por dois integrantes: Presidente e Diretor Administrativo Financeiro, sendo esse último acumulando a função de Diretor de Seguridade, designados pelo Conselho Deliberativo, com mandatos de quatro anos e recondução permitida. A Diretoria Executiva reúne-se mensalmente para analisar e aprovar os assuntos que fazem parte da gestão da instituição, submetendo-os à deliberação do Conselho Deliberativo, sempre que necessário. Comitê de Investimentos: Além dos órgãos estatutários, contribuem para a administração, na medida em que possibilita a gestão integrada, descentralizada e participativa no âmbito institucional, o Comitê de Investimentos que é composto pelos membros da Diretoria Executiva da CAGEPREV e por dois membros, participantes do PCV, indicados pelo Conselho Deliberativo. Os membros do Comitê de Investimentos possuem qualificação e certificação na área de investimentos. O Comitê de Investimentos tem como principal função assessorar a Diretoria-Executiva e o Conselho Deliberativo sobre a definição e acompanhamento da política de investimentos e a avaliação dos gestores dos recursos garantidores da CAGEPREV.

Comitê de Investimentos

Representantes da Fundação Representantes da Patrocinadora Sérgio Lage Rocha (Coordenador) Patrick Pinheiro P. de Andrade

Clóris Maria Marques Ferreira Joana Darc Sousa Cordeiro



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5 GESTÃO PREVIDENCIAL 5.1 População O plano administrado pela Fundação contava, em 31 de dezembro de 2015, com 3.019 pessoas vinculadas, entre

participantes ativos, autopatrocinados, pensionistas e aposentados e seus respectivos beneficiários.

Participantes 2015 2014

Ativos 1.096 1.083

Autopatrocinados 169 170

Assistidos 37 25

Pensionistas 18 17

Total 1.320 1.295

Nas tabelas a seguir apresentamos o perfil dos Participantes e a distribuição por faixa etária.

Perfil dos Participantes

Situação 2015 2014

Masculino Feminino Total Masculino Feminino Total

Ativos 731 365 1.096 725 358 1.083

Autopatrocinados 126 43 169 133 37 170

Pensionistas 3 15 18 3 14 17

Aposentados 29 8 37 19 6 25

Total Geral 889 431 1.320 880 415 1.295

Faixa Etária dos Participantes

Situação 2015 2014

Masculino Feminino Total Masculino Feminino Total

Acima de 56 anos 452 128 580 432 124 556

51 a 55 100 49 149 114 48 162

46 a 50 21 7 28 32 12 44

41 a 45 60 35 95 44 23 67

36 a 40 93 100 193 95 92 187

31 a 35 69 48 117 62 50 112

25 a 30 77 54 131 79 53 132

0 a 24 17 10 27 22 13 35

Total Geral 889 431 1.320 880 415 1.295



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5.2 Contribuições Recebidas

Em 2015 o Plano de Contribuições Variável – PCV recebeu R$ 11.849.993,96 de contribuições previdenciais (R$

10.653.091,38 em 2014) conforme tabela a seguir:

Contribuições Recebidas (R$) Tipo 2015 2014 Variação (%)

Patrocinador 3.051.053,39 3.338.702,98 -8,62% Normal 1.454.337,05 1.321.704,13 10,03% Suplementar 1.596.716,34 2.016.998,85 -20,84%

Participantes 8.798.940,57 7.314.388,40 20,30% Ativos 3.324.042,58 3.357.633,75 -1,00% Normal 1.568.361,65 1.372.205,08 14,29% Suplementar 1.295.181,26 1.536.262,60 -15,69% Extra 460.499,67 449.166,07 2,52% Autopatrocinados 5.268.746,10 3.770.680,00 39,73% Pecúlios 206.151,89 186.074,65 10,79%

Total 11.849.993,96 10.653.091,38 11,24% Fonte: Demonstrações Contábeis de 2015

5.3 Benefícios Concedidos

Em 2015 o Plano de Contribuição Variável – PCV pagou R$ 7.129.861,31 entre benefícios de aposentadorias,

pensões, resgates e benefícios de prestação única (R$ 7.622.862,71 em 2014) conforme tabela a seguir:

Pagamento de Beneficios, Pensões, Resgates e Portabilidade (R$) Tipo 2015 2014 Variação (%)

Aposentadoria Programada 1.792.589,31 495.906,41 261,48% Aposentadoria por Invalidez 5.304,25 8.260,85 -35,79% Aposentadoria Antecipada 28.611,17 12.508,57 128,73% Pensão 153.031,89 129.651,54 18,03% Resgate 4.907.664,59 6.559.153,56 -25,18% Portabilidade - 13.710,86 -100,00% Beneficio de Prestação Única 242.660,10 403.670,92 -39,89%

Total 7.129.861,31 7.622.862,71 -6,47% Fonte: Demonstrações Contábeis de 2015



10

5.4 Custeio Administrativo Previdencial

De acordo com a Resolução CGPC nº 29, de 2009, os recursos para cobertura das despesas administrativas,

denominados “Custeio Administrativo”, são repassados do plano de benefícios previdenciais, mediante

contribuições mensais, em conformidade com o plano de custeio anual. Em conformidade com o art. 6º da

Resolução CGPC nº 29, de 2009, que estabelece os limites máximos para custeio administrativo dos planos

previdenciais submetidos à Lei Complementar nº 108, de 2001, a CAGEPREV estabeleceu, para o exercício de

2015, no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa, o limite de 9% da taxa de carregamento limitados ao

orçamento anual. Em 2015 o valor do custeio administrativo previdencial foi de R$ 1.116.469,53 (R$ 956.811,48

em 2014).

Custeio Administrativo Previdencial (R$) Tipo 2015 2014 Variação (%)

Patrocinador 274.594,80 300.483,26 -8,62% Normal 130.890,34 118.953,36 10,04% Suplementar 143.704,46 181.529,90 -20,84%

Participantes 841.874,73 656.328,22 28,27% Ativos 367.695,88 316.967,01 16,00% Normal 209.684,58 138.265,67 51,65% Suplementar 116.566,32 138.276,38 -15,70% Extra 41.444,98 40.424,96 2,52% Autopatrocinados 474.178,85 339.361,21 39,73%

Total 1.116.469,53 956.811,48 16,69% Fonte: Demonstrações Contábeis de 2015



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6 GESTÃO DOS INVESTIMENTOS 6.1 Investimentos: Evolução e Rentabilidade

Ano Renda Fixa Renda Variável Imóveis Empréstimos Carteira Meta Atuarial

2004 9,51 - - 9,86 9,55 7,04

2005 18,72 - - 17,37 18,54 11,32

2006 15,20 - - 14,36 16,08 8,91

2007 11,46 19,88 - 16,68 12,48 11,31

2008 11,55 (42,23) - 19,48 9,73 12,92

2009 11,28 69,18 - 16,08 13,98 10,41

2010 12,28 3,94 - 17,91 11,92 12,83

2011 12,97 (20,14) 0,94 23,22 11,79 12,42

2012 19,09 14,89 (0,19) 20,13 19,27 12,54

2013 0,96 (6,76) 2,74 19,52 1,49 11,92

2014 12,17 (15,75) 4,41 17,40 11,05 12,35

2015 15,93 (16,74) 13,41 17,02 15,12 17,54

Acumulado 310,96 (26,91) 22,57 583,87 307,05 279,96

Rentabilidade por Segmento (%)

AnoPatrimônio

Investido (R$)Rentabilidade

Consolidada (%)Meta

Atuarial (%)Composição Meta

Atuarial

2004 13.847.489,86 9,55 7,04 IPC-Brasil + 6% aa

2005 18.072.019,26 18,54 11,32 IPC-Brasil + 6% aa

2006 22.314.930,48 16,08 8,91 IPC-Brasil + 6% aa

2007 26.317.761,56 12,48 11,31 IPC-Brasil + 6% aa

2008 35.167.025,50 9,73 12,92 IPC-Brasil + 6% aa

2009 46.016.582,24 13,98 10,41 INPC + 6%aa

2010 57.905.797,08 11,92 12,83 INPC + 6%aa

2011 70.423.527,30 11,79 12,42 INPC + 6%aa

2012 89.398.816,69 19,27 12,54 INPC + 6%aa

2013 98.345.544,80 1,49 11,92 INPC + 6%aa

2014 110.548.156,19 11,05 12,35 INPC + 5,75%aa

2015 129.808.594,54 15,12 17,54 INPC + 5,63%aa

Rentabilidade dos Investimentos



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A CAGEPREV encerrou o ano de 2015 com R$ 129.808.594,54 em investimentos (R$ 110.548.156,19 em 2014).

No ano, os recursos foram ampliados em R$ 19.260.438,35, representando 17,42% de crescimento e com uma

rentabilidade de 15,12%.

Entre os resultados mais relevantes, destaca-se a rentabilidade acumulada desde o início do Plano em que os

investimentos rentabilizaram 307,05% e a Meta Atuarial realizada foi de 279,96%. Esse retorno, acima da meta

atuarial, resultado das estratégias que norteiam os investimentos do patrimônio dos participantes, proporciona um

crescimento na sua reserva individual.



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6.2 Recursos Garantidores

Composição dos Recursos Garantidores do PCV- R$ Valor dos Investimentos por Segmento - Total Geral da Fundação

Segmento 2015 2014

Valor % Valor %

Renda Fixa 116.535.017,84 89,78% 96.168.933,88 87,00%

Renda Variável 2.568.670,25 1,98% 4.094.076,95 3,70%

Investimentos Imobiliários 387.709,17 0,30% 366.184,98 0,33%

Empréstimos a Participantes 10.317.197,28 7,95% 9.918.960,38 8,97%

Total dos Investimentos 129.808.594,54 100,00% 110.548.156,19 100,01%

Disponível 4.856,78 0,00% 1.975,20 0,00%

Valores a Pagar/Receber (9.537,45) -0,01% (8.240,66) -0,01%

Total dos Recursos Garantidores * 129.803.913,87 100,00% 110.541.890,73 100,00%

* Recursos Garantidores: Disponível + Realizável do Programa de Investimentos - Exigível Operacional do Programa de Investimentos

Fonte: Demonstrações Contábeis de 2015

Renda Fixa

No segmento de renda fixa, a CAGEPREV obteve rentabilidade de 15,93% em 2015 para o PCV, resultante de

aplicações, conforme tabela a seguir:

Investimentos Renda Fixa do PCV (R$)

Composição 2015 2014

Valor Valor % Valor %

Títulos Privados 30.996.620,16 26,60% 37.208.978,40 38,69%

Títulos Públicos 85.538.397,68 73,40% 58.959.955,41 61,31%

Total 116.535.017,84 100,00% 96.168.933,81 100,00%

Renda Variável

No segmento de Renda Variável, a CAGEPREV obteve rentabilidade de -16,74% em 2015, resultante de

aplicações em fundos de ações conforme tabela a seguir:

Investimentos Renda Variável do PCV (R$) Composição 2015 2014

Expertise 2.129.606,84 82,91% 3.439.595,46 84,01%

Expertise II 439.063,41 17,09% 654.481,49 15,99%

Total 2.568.670,25 100,00% 4.094.076,95 100,00%



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Empréstimos a Participantes

Rentáveis e com baixo risco, os empréstimos têm recebido especial atenção no PCV.

Modalidade

Prazo

Taxa de Juros

Parcela

Taxa de Administração

Taxa do Seguro Prestamista

Volume Concedido - R$

0,02%

0,04944%

1.334.047,44 8.983.149,84

Empréstimos a Participantes

PRICESAC

72 meses

INPC + 0,77 ao mês 1,45% ao mês

M ensal, sucessiva e com amortização constante. Mensal, sucessiva, fixa e igual.

A concessão de empréstimos é feita diariamente, sendo a liberação do crédito aos participantes nas quartas e

sextas-feiras. Essa periodicidade tem sido um diferencial da CAGEPREV entre os fundos de pensão.

O Empréstimo Pessoal concede valores com taxas inferiores às praticadas no mercado financeiro. Os juros pagos

retornam ao patrimônio da Fundação que pertence aos participantes. Em 2015, essa carteira trouxe uma

rentabilidade de 17,02% ao patrimônio do PCV.

Exercícios 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Valor da carteira - R$ 6.026.832,38 6.375.285,38 6.396.698,54 7.443.620,38 9.918.960,38 10.317.197,28

Quantidade de contratos ativos 598 558 540 544 639 702

Quantidades concedidas 375 386 316 378 415 323

Empréstimos: Quantidade e Valores Concedidos

Em 2015, a carteira de empréstimo a participantes contava com 702 contratos ativos, com um total de

R$ 10.317.197,28, representando 7,95% dos investimentos, cuja rentabilidade acumulada no ano foi de 17,02%.

Imóveis

O investimento em imóveis composto por duas salas comerciais n°. 904/905, no Edifício Comercial Office Treze de

Maio, localizadas na Av. Treze de Maio, 1116 na cidade de Fortaleza, representou 0,30% do total dos

investimentos do Plano de Contribuição Variável e apresentou 13,41% de rentabilidade no final de 2015. Esta

rentabilidade foi decorrente da reavaliação das salas, em atendimento ao artigo 21, do anexo C da Resolução

CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011.



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6.3 Gestão Interna e Terceirizada

Para um melhor entendimento, classificamos as despesas relativas aos investimentos em interna e terceirizada.

Gestão Interna

A gestão interna representa os gastos relacionados com a estrutura administrativa da Fundação voltada para a

gestão dos investimentos do Plano de Contribuição Variável - PCV e do Plano de Gestão Administrativa - PGA. Em

2015 esta despesa foi de R$ 550.761,06, representando uma variação de 350,90% em relação a 2014, que foi de

R$ 122.147,37. Esta variação é decorrente do critério de rateio utilizado para contabilização das despesas

administrativas em 2015, qual seja: 50% para gestão previdencial e 50% para gestão dos investimentos, enquanto

que em 2014 o critério de rateio utilizado era 90% e 10%, respectivamente.

Despesas 2015 2014

Gestão Interna 550.761,06 122.147,37

Pessoal e Encargos (1) 193.606,11 73.739,57

Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796,49 1.236,11

Viagens e Estadias (3) 7.481,78 1.572,64

Serviços de Terceiros (4) 228.118,71 15.442,65

Despesas Gerais (5) 85.027,75 29.520,62

Depreciações e Amortizações 2.592,73 635,78

Tributos 28.137,49 -

Total dos Investimentos 129.808.594,54 110.548.156,19

% em Relação ao Total dos Investimentos 0,42% 0,11%

(1) - Ressarcimento diretoria, pessoal próprio e encargos.

(2) - Treinamentos c/diretoria, pessoal próprio e terceiros.

(3) - Diárias, ajuda de custo e passagens.

(4) - Despesas c/ jornalistas, consultoria atuarial, contábil, jurídica, auditoria e aluguéis de sistemas.

(5) - Despesas c/suprimentos, energia, telefone, aluguel de salas, correios, impressões, impostos, taxas e anuidades

Fonte: Demonstrações Financeiras de 2015

Demonstrativo das Despesas com a Gestão dos Investimentos (R$)



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Gestão Terceirizada

A Cageprev terceiriza a gestão dos seus investimentos, entre os gestores Caixa Econômica Federal, Sul America DTVM e Banco do Brasil DTVM. O quadro abaixo apresenta a distribuição dos investimentos com gestão terceirizada.

Valor % Valor %

Renda Fixa 117.015.248,55 97,85% 96.584.065,84 95,93%

Sulamérica Investimentos 58.439.671,75 49,94% 49.980.054,96 51,75%

Caixa Econômica Federal 53.074.056,06 45,36% 41.656.231,06 43,13%

Banco do Brasil 5.021.290,03 4,29% 4.532.647,86 4,69%

Bradesco 480.230,71 0,41% 415.131,96 0,43%

Renda Variável 2.568.670,25 2,15% 4.094.076,95 4,07%

Sulamérica Investimentos 2.568.670,25 100,00% 4.094.076,95 100,00%

Total 119.583.918,80 100,00% 100.678.142,79 100,00%


Gestão Terceirizada2015 2014

Investimentos Total Consolidado - R$

As despesas referentes à gestão terceirizada dos investimentos são provenientes das taxas de administração e dos demais gastos relacionados à gestão, conforme quadro abaixo:

Demonstrativo das Despesas com a gestão terceirizada dos Investimentos

Gestor SulAmérica Caixa Banco do Brasil

Total Despesa com Gestão Terceirizada 212.013,05 137.584,18 11.140,02 Taxa de Administração 74.154,64 58.473,66 - Custódia 17.841,96 9.018,23 10.458,32 Taxa Cetip 23.775,12 21.208,94 681,70 Taxa Selic 1.341,22 1.509,62 - Taxa Anbima/Anbid 1.149,40 1.149,40 - Taxa de Fiscalização - CVM 13.390,49 14.444,91 - Auditorias 70.672,74 22.761,57 - Controladoria 9.687,48 9.017,85 -

Total dos Investimentos por Gestor 61.008.342,00 53.074.056,06 5.021.290,03 % em Relação ao Total dos Investimentos por Gestor 0,35% 0,26% 0,22%

Total dos Investimentos do Plano CV 119.103.688,09

Total Despesas com Gestão Terceirizada 360.737,25

% em Relação Total Investimentos Plano CV 0,30% Fonte: Sulamérica Investimentos DTVM S.A.; Caixa Econômica - Gerencia Nacional de Investidores

Corporativos e Demonstrações Financeiras de 2015; Bradesco Custódia



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7 GESTÃO ADMINISTRATIVA

O Plano de Gestão Administrativa – PGA é um mecanismo de controle criado pelo Conselho de Gestão da

Previdência Complementar através da Resolução CGPC N.º 29/2009 instituído para resguardar os interesses dos

participantes ativos e assistidos de entidades fechadas de previdência complementar, proporcionando maior

transparência para as receitas e despesas do sistema previdenciário.

O custeio administrativo refere-se aos recursos utilizados para o pagamento das despesas administrativas. O PGA

estabelece o limite e as fontes de custeio que podem ser utilizadas para a cobertura dessas despesas. As fontes

de custeio para o PGA da CAGEPREV são:

7.1 Fontes de Custeio Previdencial • Contribuição dos Participantes ativos e assistidos

• Contribuição do Patrocinador

• Taxa de Administração dos Participantes em BPD

• Taxa de Administração dos Participantes com Contribuição Suspensa

7.2 Fontes de Custeio de Investimento • Resultado dos Investimentos do PGA

• Taxa de Administração dos Empréstimos

• Reversão do Fundo Administrativo

Receitas Administrativas – Fontes de Custeio

Receitas 2015 2014 %

Custeio Administrativo Previdencial 1.116.469,53 956.811,48 16,69%

Taxa de Administração dos Empréstimos 42.878,17 49.446,77 -13,28%

Resultado dos Investimentos do PGA 35.140,88 45.510,37 -22,78%

Outras Receitas (*) 130.555,84 - 100,00%

Constituição/Reversão do Fundo Administrativo

(233.497,11) 116.454,25 -300,51%

Total 1.091.547,31 1.168.222,87 -6,56%

(*) Recuperação de Despesas Exercício Anterior: R$ 100.688,25

Levantamento Depósito Judicial PIS/COFINS: R$ 29.867,59




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7.3 Despesas Administrativas Totais

Para cobertura das despesas com a gestão previdencial e gestão de investimentos da CAGEPREV, é cobrada taxa

de carregamento de 9% da soma das contribuições e 1,5% da folha de benefícios do Plano de Contribuição

Variável – PCV, conforme estabelecido na resolução nº 29, art. 6º do Conselho de Gestão de Previdência

Complementar (CGPC). O limite de 9% foi aprovado pelo Conselho Deliberativo da CAGEPREV. As despesas

administrativas totais finalizaram o ano de 2015 em R$ 1.091.547,31 (R$ 1.162.227,87 em 2014).

Despesas 2015 2014 %

Gestão Previdencial 540.786,25 1.046.075,50 -48,30%

Pessoal e Encargos (1) 193.655,96 667.144,94 -70,97%

Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796,49 11.124,99 -47,90%

Viagens e Estadias (3) 7.481,81 14.153,91 -47,14%

Serviços de Terceiros (4) 236.047,95 208.627,17 13,14%

Despesas Gerais (5) 67.073,43 94.757,85 -29,22%

Depreciações e Amortizações 2.592,98 5.723,02 -54,69%

Tributos 28.137,63 44.543,62 -36,83%

Gestão dos Investimentos 550.761,06 122.147,37 350,90%

Pessoal e Encargos (1) 193.606,11 73.739,57 162,55%

Treinamentos/congressos e seminários (2) 5.796,49 1.236,11 368,93%

Viagens e Estadias (3) 7.481,78 1.572,64 375,75%

Serviços de Terceiros (4) 228.118,71 15.442,65 1377,20%

Despesas Gerais (5) 85.027,75 24.571,36 246,04%

Depreciações e Amortizações 2.592,73 635,78 307,80%

Tributos 28.137,49 4.949,26 468,52%

Total Despesas 1.091.547,31 1.168.222,87 -6,56%

(1) - Ressarcimento diretoria, pessoal próprio e encargos.

(2) - Treinamentos c/diretoria, pessoal próprio e terceiros.

(3) - Diárias, ajuda de custo e passagens.

(4) - Despesas c/ jornalistas, consultoria atuarial, contábil, jurídica, financeira, auditoria e aluguéis de sistemas.

(5) - Despesas c/suprimentos, energia, telefone, aluguel de salas, correios, impressões, impostos, taxas e anuidades.




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Despesas com Pessoal Próprio, Treinamentos, Viagens e Estadias

As despesas com Pessoal e Encargos, classificadas em despesas com Dirigentes e despesas com Pessoal

Próprio totalizaram R$ 387.262,07 em 2015 (R$ 740.884,51 em 2014), representando uma redução de 47,73%.

Esta variação é em decorrência da redução das despesas com ressarcimento de honorários do diretor presidente,

como consequência do seu desligamento da patrocinadora, ao passar da condição de ativo para assistido,

exercendo o mandato, a partir de então, como prestador de serviços contratado por tempo determinado.

As despesas com Treinamentos, classificadas em treinamentos para dirigentes, conselheiros e pessoal próprio

totalizaram R$ 11.592,98 (R$ 12.361,10 em 2014).

As despesas com Viagens e Estadias totalizaram R$ 14.963,59 (R$ 15.726,55 em 2014).

Despesas com Pessoal, Treinamentos, Viagens e Estadias 2015 2014 %

Pessoal e Encargos 387.262,07 740.884,51 -47,73%

Dirigentes 298.554,78 658.669,03 -54,67%

Pessoal Próprio 88.707,29 82.215,48 7,90%

Treinamentos/Congressos e Seminários 11.592,98 12.361,10 -6,21%

Diretoria 7.026,98 4.227,46 66,22%

Conselheiros 3.040,00 1.774,00 71,36%

Pessoal Próprio / Terceiros 1.526,00 6.359,64 -76,00%

Viagens e Estadias 14.963,59 15.726,55 -4,85%

Diretoria 11.749,53 10.843,53 8,36%

Pessoal Próprio / Terceiros 3.214,06 4.883,02 -34,18%

Total Despesas com Pessoal, Treinamentos, Viagens e Estadias 413.818,64 768.972,16 -46,19%

Total Despesas Administrativas 1.091.547,31 1.168.222,87 -6,56%

% em relação as Despesas Administrativas Total 37,91% 65,82%




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Despesas com Prestadores de Serviços

As despesas com prestadores de serviços totalizaram R$ 464.166,66 em 2015 (R$ 224.069,82 em 2014)

representando um aumento de 107,15%. A variação apresentada é em decorrência dos contratos de prestação de

serviços de Consultoria Financeira, Consultoria Jurídica e de Diretor Presidente, vigentes a partir do exercício de

2015.

Despesas com Prestadores de Serviços 2015 2014 %

Serviço de Jornalismo 3.500,00 4.089,05 -14,41%

Consultoria Financeira 66.816,74 - 100,00%

Consultoria Contábil 94.445,34 87.708,13 7,68%

Consultoria Atuarial 26.794,94 24.922,19 7,51%

Consultoria Jurídica 26.600,00 - 100,00%

Serviços de Informática 7.270,00 85,00 8452,94%

Serviços de Auditoria 14.160,00 14.004,00 1,11%

Aluguel de Sistemas 100.354,14 93.261,45 7,61%

Contrato Diretor Presidente 124.225,50 - 100,00%

Total Despesas com Prestadores de Serviços 464.166,66 224.069,82 107,15%






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Despesas Gerais

As despesas gerais estão divididas em suprimentos, despesas diversas, encargos, taxas e tributos. O total dessas

despesas em 2015 foi de R$ 208.376,30 (R$ 168.822,09 em 2014), representando um acréscimo de 23,43% em

relação a 2014.

Despesas Gerais 2015 2014 %

Aluguel de Impressoras 1.692,00 1.440,00 17,50%

Aluguel de Salas 28.879,00 26.388,00 9,44%

Comunicação de Dados 1.318,80 1.318,80 -

Condomínio 9.660,00 8.460,00 14,18%

Correios 2.095,04 5.730,48 -63,44%

Diversos 11.650,22 7.972,13 46,14%

Encargos e Taxas 60.977,68 27.801,20 119,33%

Energia 4.743,52 3.795,09 24,99%

Entidades e Associações 8.353,17 6.768,84 23,41%

Impressão e Encadernação 3.531,65 13.067,44 -72,97%

Seguro de Responsabilidade Civil 2.250,00 - 100,00%

Serviços de Limpeza e Conservação 3.452,40 2.857,19 20,83%

Serviços de Tele entrega 2.320,25 2.083,31 11,37%

Suprimentos 3.199,85 3.503,97 -8,68%

Telefone 7.977,60 8.142,76 -2,03%

Tributos 56.275,12 49.492,88 13,70%

Total Despesas Gerais 208.376,30 168.822,09 23,43%






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O incremento nas despesas gerais foi impactado, principalmente pelo aumento nos encargos e taxas, que

totalizaram R$ 60.977,68 em 2015 (R$ 27.801,20 em 2014), representando um acréscimo de 119,33%. O principal

fator foi o pagamento do INSS patronal sobre serviços prestados pessoa física, que apresentou acréscimo de

653,95% em decorrência do contrato de prestação de serviço de diretor presidente.

Despesas com Encargos e Taxas 2015 2014 %

Encargos Patronais c/INSS 32.266,70 4.279,70 653,95%

TAFIC 10.500,00 10.500,00 -

Registro Sanitário 162,98 153,08 6,47%

Custódia e Controladoria 18.048,00 12.868,42 40,25%

Total Despesas com Encargos e Taxas 60.977,68 27.801,20 119,33%




7.4 Indicadores de gestão do PGA

Para fins de avaliação da relação entre a necessidade e a adequação dos gastos com os resultados obtidos, são

utilizados os indicadores de gestão, previstos no Regulamento do PGA, cujas metas deverão ser fixadas

anualmente, por ocasião da elaboração do orçamento da Entidade.

Os indicadores de gestão do PGA são os seguintes, Despesa per Capta e performance dos investimentos e estão

demonstrados no quadro a seguir:

Indicadores de Despesas Administrativas 2015 2014 2013 2012 2011 2010

(a) Recursos Garantidores do Plano de Beneficio (R$) 129.803.913,87 110.541.890,73 98.355.151,22 88.766.878,04 71.076.877,06 57.986.218,24

(b) Despesas Administrativas (R$) 1.091.547,31 1.168.222,87 1.040.743,32 882.650,18 728.490,65 644.617,31

Gestão Previdencial (R$) 540.786,25 1.046.075,50 916.642,75 803.412,01 664.166,14 587.670,38

Gestão dos Investimentos (R$) 550.761,06 122.147,37 124.100,57 79.238,17 64.324,51 56.946,93

(c) Quantidade de Participantes 1.320 1.295 1.178 1.027 1.035 1.042

Despesas Administrativas sobre o Ativo Líquido (b/a) 0,84% 1,06% 1,06% 0,99% 1,02% 1,11%

Despesas Administrativas per Capta (b/c) - em R$ 1,00 826,93 902,10 883,48 859,45 703,86 618,63



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8 POLITICA DE INVESTIMENTOS – PLANO DE CONTRIBUIÇÃO VARIÁVEL – PCV Período de Referencia / Meta Atuarial

Período de Referência: 01/01/2016 a 31/12/2020 Meta Atuarial: INPC (IBGE) + 5,63% ao ano.

Aprovação e Responsável Aprovação pelo Conselho Deliberativo: Ata nº 42, de 22 de dezembro de 2015

Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Sérgio Lage Rocha

Controle de Riscos Risco de Crédito, Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Risco Atuarial, Risco Legal, Risco Operacional, Risco de

Terceirização e Risco Sistêmico.

Metas de Rentabilidade

Fonte: Política de Investimentos do PCV para o período de 2016 a2020

SEGMENTO INDICE DE REFERÊNCIA

(BENCHMARK) META DE RENTABILIDADE

Plano INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,74% aa

Renda Fixa INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa

Renda Variável IBrX INPC (IBGE) + 11,68% aa Investimentos Estruturados IFM INPC (IBGE) + 8,42% aa Investimentos no Exterior INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 12,39% aa

Imóveis IGP-M INPC (IBGE) + 0,10% aa Operações com participantes INPC (IBGE) + 9,64% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa



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9 POLITICA DE INVESTIMENTOS – PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA Período de Referencia / Meta Atuarial

Período de Referência: 01/2016 a 12/2020

Meta Atuarial: INPC (IBGE) + 5,63% ao ano.

Aprovação e Responsável Aprovação pelo Conselho Deliberativo: Ata nº 42, de 22 de dezembro de 2015

Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado: Sérgio Lage Rocha

Controle de Riscos Risco de Crédito, Risco de Mercado, Risco de Liquidez, Risco Atuarial, Risco Legal, Risco Operacional, Risco de

Terceirização e Risco Sistêmico.

Metas de Rentabilidade

Fonte: Política de Investimentos do PGA para o período de 2016 a2020

SEGMENTO INDICE DE REFERÊNCIA

(BENCHMARK) META DE RENTABILIDADE

Plano INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa

Renda Fixa INPC (IBGE) + 5,63% aa INPC (IBGE) + 5,63% aa

relatÓrio anual de informaÇÕes 2015 -...

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