relatório anual de informações aos participantes e assistidos

Relatório Anual de Informaçõesaos Participantes e Assistidos

Plano de Benefício Definido

PBD

2014

Plano de Benefício Definido

PBD

ÍNDICE

04 APRESENTAÇÃO

05 PLANO DE

BENEFÍCIOS

07 ALTERAÇÕES REGULAMENTARES

E ESTATUTÁRIAS

08 SITUAÇÃO PATRIMONIAL

DO PLANO

10 POLÍTICA DE INVESTIMENTOS

12 DEMONSTRATIVO

DE INVESTIMENTOS

17 RESULTADO DOS

INVESTIMENTOS

19 DESPESAS CONSOLIDADAS

DA ENTIDADE E DO PLANO

20 AVALIAÇÃO ATUARIAL

22 CONSELHOS E

PATROCINADORAS

Relatório Anual de Informações 2014 - PBD 03

EXPEDIENTE

Diretoria ExecutivaDiretora-PresidenteRita Rebelo Horta de Assis Fonseca

Diretor de BenefíciosChrysantho de Miranda Sá Júnior

Diretor Financeiro

Marcos Aurélio Alves

Redação, Edição e DiagramaçãoPrevidência Usiminas

ImpressãoPaulinelli - Serviços Gráficos

Tiragem7.920 exemplares

Esta é uma publicação anual produzida pela Previdência Usiminas em cumprimento aos dispositivos legais e estatu-tários que disciplinam as Entidades Fechadas de Previdên-cia Complementar - EFPC.

FALE CONOSCO

Sede Belo Horizonte/MGRua Professor José Vieira de Mendonça, 3.011 - 1º Andar

Engenho Nogueira

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Site: www.previdenciausiminas.com

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Horto

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04 Relatório Anual de Informações 2014 - PBD

O ano de 2014 pode ser lembrado por fatos marcantes. Brasileiros em todos os cantos do país se mobilizaram para acompanhar a bola rolando em campo durante a Copa do Mundo e também foram às urnas para escolherem os seus candidatos políticos. Esperava-se que os investimentos para sediar um dos maiores eventos do mundo apareces-sem e aquecessem a economia, porém, o PIB (Produto Interno Bruto) cresceu apenas 0,1% - o pior resultado em cinco anos, desde 2009, auge da crise global. Além disso, o agitado processo eleitoral fez com que as empresas e instituições financeiras, repensassem as suas estratégias de acordo com as novas bases política e econômica.

A queda dos investimentos e o fraco desempenho de servi-ços e da indústria provocaram uma freada na economia. Combinado a um ambiente inflacionário e de desconfiança por parte de empresários e consumidores, os mercados de renda fixa e variável, passaram por altos e baixos. Esses e outros fatores tiveram reflexos diretos sobre a gestão dos ativos dos Fundos de Pensão.

Atenta ao presente e com o olhar no futuro, alinhada com as melhores práticas, a Previdência Usiminas mensurou suas obrigações e revisou o seu plano de investimentos. Para isso, elaborou estudos e focou no gerenciamento de ativos e passivos com o propósito de redefinir melhores estratégias no médio e longo prazo. Além disso, continuou investindo nos instrumentos de governança e gestão de riscos.

Um bom exemplo foi a certificação obtida após auditoria externa realizada nos 4 planos de benefícios administra-dos pela Previdência Usiminas. Realizada pela consultoria Rodarte Nogueira, foi possível avaliar o cumprimento das regras de cada um dos planos conforme o regulamento, controles, cálculos para pagamento e fluxos internos. A iniciativa e o retorno alcançado atestaram os valores perse-guidos pela Entidade na administração e no cuidado com os participantes e assistidos.

Destaca-se ainda a aprovação, pelo Conselho Deliberativo da Entidade, do Manual de Governança que consolida as principais diretrizes e normas para gestão da Entidade e que devem ser seguidos pelos seus dirigentes e colabora-dores para a tomada de decisões. Outra ação que reafir-mou o compromisso em fortalecer e nortear a Entidade foi a participação na elaboração - por meio da Comissão Técni-ca Regional Leste de Governança da Abrapp (Associação Brasileira das Entidades Fechadas de Previdência Comple-mentar) - do “Guia de Boas Práticas Anticorrupção para Entidades Fechadas de Previdência Complementar”. O documento previu a aplicação da Lei 12.846/13, Lei Anticorrupção, que responsabiliza administrativa e

civilmente empresas por atos de corrupção praticados em seu interesse ou benefício, exclusivo ou não. Com exem-plos que traduzem o dia a dia e situações, alerta dirigentes e demais colaboradores para a prática da lei e identificação de irregularidades.

Também no âmbito da governança, é importante registrar que, durante o segundo semestre de 2014, os planos PB1, COSIprev e PBD foram fiscalizados pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC. Já em março deste ano, a Previdência Usiminas atendeu as orien-tações constantes dos relatórios de fiscalização dos planos. Esta ação obedece a uma rotina do órgão regulador e fiscalizador para verificação e aplicação de controles nas atividades desenvolvidas pelas Entidades Fechadas de Previdência Complementar. No caso da Previdência Usimi-nas, o trabalho pode demonstrar aos seus participantes e assistidos a transparência da gestão, que segue as diretri-zes estabelecidas, pelo Conselho Deliberativo, em seu Estatuto. Registra-se que em 2013 o Plano USIPREV também passou por fiscalização da PREVIC.

Ainda vale lembrar que a Previdência Usiminas adequou e aprimorou suas instalações, com a mudança da filial de Santos para o andar térreo do mesmo prédio aonde funcio-nava. Em uma área de 180 metros quadrados com maior facilidade de acesso, foi possível oferecer mais comodida-de e agilidade nos atendimentos. A mudança, além de propiciar melhor relacionamento com os participantes, permitiu redução significativa de despesas fixas de manu-tenção do escritório.

Todas essas ações foram possíveis apesar de um ano marcado por desafios. A Previdência Usiminas redefiniu rotas e tomou decisões estratégicas com o olhar no futuro que permitiram tirar proveito das oportunidades que o mercado ofereceu para entregar rentabilidades em linha com suas metas. Uma premissa que cerca todas as suas ações e é acompanhada pelos seus participantes, assisti-dos e parceiros é de que o tempo está a favor de quem se previne, planeja e traça estratégias para lidar com as adversidades e novos cenários.

Nas próximas páginas, você poderá conferir as informa-ções do Plano de Benefício Definido - PBD, no exercício de 2014. Nele, você poderá consultar as informações patrimo-niais, atuariais e de investimentos, em linha com o nosso compromisso com a transparência e em atendimento à legislação.

Boa leitura!

Previdência Usiminas

Apresentação

(*) Inclui Participantes Ativos, Autopatrocinados e em Benefício Proporcional Diferido (BPD)

1.2. Idade Média da Massa de Aposentados

1.1. Participantes, Aposentados e Pensionistas

1. Plano de Benefícios

95

5.778

2.145

112

5.899

2.434

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Participantes* Aposentados Pensionistas

2014

2013

Ao final de 2014 o Plano de Benefício Definido – PBD contava com uma população de 8.018 participantes e assistidos (aposentados e pensionistas). A folha de pagamentos dos assistidos ultrapassou R$ 118 milhões em 2014. Os gráficos e quadros a seguir informam os principais números do plano em comparação com o exercício de 2013. Acompanhe:

1895

250

958

1.342

3.115

25117

329

1.128

1.330

2.970

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Até 45 anos 45 a 50 anos 50 a 55 anos 55 a 60 anos 60 a 65 anos Acima de 65 anos

2014

2013


1.3. Aposentadorias/Pensão por Tipo de Benefício

1.4. Origem e Destinação dos Recursosem 31 de dezembro de 2014 e de 2013 (em R$)

2.227 2.307

13

1.231

2.1452.266

2.366

14

1.253

2.434

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Tempo de Contribuição

Especial Idade Invalidez Pensão por Morte

2014

2013

Um plano é considerado maduro quando a entrada de receitas cai na medida em que cresce o pagamento de benefícios aos aposentados e pensionistas. Este é o caso do PBD, uma vez que praticamente todos os participantes estão em fase de recebimento de benefícios. Como demonstrado no quadro acima, as despesas com o pagamento dos benefícios superam, em muito, o valor arrecadado com as contribuições previdenciais. Este é um processo normal em um plano de benefícios. Como as reservas foram formadas, os recursos já foram capitalizados para o cumprimento das obrigações (pagamento dos benefícios).


ORIGEM DOS RECURSOS 2014 2013

Contribuições Normais das Patrocinadoras 3.447.068,21 3.341.489,49

Contribuições Normais dos Participantes 111.686,76 127.098,61

Contribuições dos Assistidos 0,00 0,00

Déficit Equacionado 24.402.667,29 21.529.482,59

TOTAL 27.961.422,26 24.998.070,69

DESTINAÇÃO DE RECURSOS 2014 2013

Pagamento de Benefícios 118.733.025,54 113.202.890,10

Pagamento de Resgates 29.030,08 45.942,47

TOTAL 118.762.055,62 113.248.832,57

2. Alterações Regulamentares e Estatutárias

Em 18/11/2014 a Previdência Usiminas protocolizou junto à Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC o pedido de alteração do Regulamento do PBD. O principal motivo da alteração é a inclusão da previsão de utilização do retorno de investimentos para cobertura das despesas administrativas (conforme proposto no artigo 104 e inciso VI do artigo 170 do Regulamento do plano). O pedido foi aprovado por meio da Portaria PREVIC nº 189, de 13/4/2015, publicada no Diário Oficial da União de 14/4/2015.

2.1. Alteração do Regulamento do PBD

2.2. Em 2014 não houve alterações do Estatuto da Previdência Usiminas


3.1. Demonstração do Ativo Líquido - DAL

3. Situação Patrimonial do Plano

em 31 de dezembro de 201 e de 2013 (em R$)

DESCRIÇÃO 2014 2013 VARIAÇÃO %

1. Ativos 1.374.276.470,67 1.347.822.993,14 1,96

Disponível 535.578,84 412.048,71 29,98

Recebível 36.031.941,02 39.998.522,96 (9,92)

Investimentos 1.337.708.950,81 1.307.412.421,47 2,32

Títulos públicos 552.444.520,79 381.214.900,24 44,92

Créditos privados e depósitos 560.295.618,41 673.929.020,93 (16,86)

Ações 32.660.487,46 36.900.077,04 (11,49)

Fundos de investimento 157.138.017,04 171.305.270,63 (8,27)

Investimentos imobiliários 15.090.545,33 15.352.202,48 (1,70)

Empréstimos 5.523.834,23 5.413.679,39 2,03

Depósitos judiciais / recursais 14.555.927,55 16.178.914,84 (10,03)

Outros realizáveis - 7.118.355,92 (100,00)

2. Obrigações 93.655.088,48 89.582.138,52 4,55

Operacional 21.187.868,08 17.683.232,17 19,82

Contingencial 72.467.220,40 71.898.906,35 0,79

3. Fundos não previdenciais 303.546,25 257.506,82 17,88

Fundos administrativos 35.492,57 539,75 6.475,74

Fundos dos investimentos 268.053,68 256.967,07 4,31

4. Resultados a realizar - - -

5. Ativo líquido (1-2-3-4) 1.280.317.835,94 1.257.983.347,80 1,78

Provisões matemáticas 1.155.472.350,73 1.131.157.932,93 2,15

Déficit técnico (59.114.785,75) (53.776.072,46) 9,93

Fundos previdenciais 183.960.270,96 180.601.487,33 1,86

PROVISÃO MATEMÁTICA A CONSTITUIR: O montante registrado no PBD em Provisões matemáticas a constituir representa os superávits do

Plano nos exercícios de 1980, 1981 e 1985 que foram absorvidos pela então patrocinadora COSIPA e não repassados ao Plano. Esses créditos

foram negociados na forma do Instrumento de “Confissão de Dívida com Novação e Outras Avenças” com efeitos a partir de 30 de junho de

1989. Tal instrumento passou por aditamentos ao longo do tempo. Atualmente, com base em seus dispositivos, o saldo devedor é de natureza

atuarial ajustado anualmente com base nos resultados da avaliação atuarial.

Além disso, o saldo devedor, existente na data de encerramento do balanço anterior, é amortizado pela Usiminas em “m” prestações mensais

e sucessivas, a contar de 20 de março de 2004 (data do vencimento da primeira prestação mensal amortizante), por meio do sistema de tabela

“price”, com juros reais equivalentes a 6% ao ano e atualização mensal das prestações pelo INPC, aplicado com um mês de defasagem, onde

“m” será igual a 12 vezes a expectativa média de vida dos participantes. As parcelas mensais recebidas pelo PBD relativas à dívida no exercício

de 2014 foram, em média, no valor de R$ 2,03 milhões (R$ 1,79 milhões em 2013). Em 31 de dezembro de 2014 o montante registrado no

Plano em Provisões matemáticas a constituir era de R$ 238,85 milhões (R$ 256,10 milhões em 2013).


3.2. Demonstração das Mutações do Ativo Líquido - DMALem 31 de dezembro de 2014 e de 2013 (em R$)

DESCRIÇÃO 2014 2013 VARIAÇÃO %

A) Ativo líquido – início do exercício 1.257.983.347,80 1.269.443.967,24 (0,90)

1. Adições 169.520.616,39 135.413.487,05 25,19

(+) Contribuições 39.321.326,66 46.159.820,00 (14,81)

(+) Resultado positivo dos investimentos – gestão previdencial 130.199.289,73 89.253.667,05 45,88

2. Destinações (147.186.128,25) (146.874.106,49) 0,21

(-) Benefícios (130.170.300,67) (131.513.504,12) (1,02)

(-) Constituição de contingências – gestão previdencial (12.097.790,16) (10.362.899,86) 16,74

(-) Custeio administrativo (4.918.037,42) (4.997.702,51) (1,59)

3. Decréscimo no ativo líquido (1+2) 22.334.488,14 (11.460.619,44) (294,88)

(+/-) Provisões matemáticas 24.314.417,80 (8.225.886,35) (395,58)

(+) Fundos previdenciais 3.358.783,63 4.813.660,24 (30,22)

(-) Déficit técnico do exercício (5.338.713,29) (8.048.393,33) (33,67)

4. Operações transitórias - - -

(+) Operações transitórias - - -

B) Ativo líquido – final do exercício (A+3+4) 1.280.317.835,94 1.257.983.347,80 1,78

C) Fundos não previdenciais 303.546,25 257.506,82 17,88

(+) Fundos administrativos 35.492,57 539,75 6.475,74

(+) Fundos dos investimentos 268.053,68 256.967,07 4,31


4. Política de Investimentos para o exercício de 2015Apresentamos a seguir o resumo da Política de Investimentos do PBD e do PGA (Plano de Gestão Administrativa). Os documentos foram aprovados pelo Conselho Deliberativo em 19/12/2014 para o exercício de 2015, e a íntegra do conteúdo está disponibilizada no portal da Entidade (www.previdenciausiminas.com).

A Política de Investimentos tem como principal objetivo estabelecer as diretrizes gerais para o gerenciamento e a aplicação dos recursos do plano, administrado pela Previdência Usiminas, em consonância com a legislação vigente.

Os parâmetros definidos nos documentos estão embasados nas regras indicadas na legislação nacional, em especial às dispostas na Resolu-ção CMN nº 3.792/2009, legislação que estabelece as diretrizes de aplicação dos recursos garantidores das EFPC, e em suas alterações subsequentes. Acompanhe:

4.1. Política de Investimentos do PBD

* Cadastro Nacional de Plano de Benefícios** Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (Conforme Art. 7º da Resolução CMN nº 3.792/2009)

4.1.1. Diretrizes para a alocação de recursos

ALM (Asset – Liability Management): Em

português significa Gestão Ativo/Passi-

vo. Representa os modelos que buscam

otimizar a aplicação de recursos de uma

entidade, dadas as características de

seus passivos. É uma ferramenta eficaz

no processo de gestão de recursos com

horizonte de médio e longo prazo.

A gestão dos recursos do PBD busca superar a meta atuarial, obedecendo aos controles de

risco estabelecidos na Política de Investimentos do plano. No processo de gestão de recursos

de uma Entidade Fechada de Previdência Complementar, a alocação de longo prazo (estraté-

gica) é uma das decisões mais importantes. Para isso, torna-se fundamental a utilização do

estudo de ALM (Asset –Liability Management), cujo principal objetivo é atingir as metas de

retorno do plano por meio da combinação de classes de ativos para um determinado nível de

risco.

Nesse sentido, as movimentações sugeridas pelo estudo de ALM para o plano, serão perse-

guidas de forma gradativa em função da liquidez da carteira de investimentos e oportunida-

de de mercado, não sendo imprescindível seu cumprimento para o curto prazo.

4.1.2. Alocação dos Recursos para o PlanoA tabela a seguir demonstra os limites de alocação e os parâmetros de rentabilidade por segmentos de aplicação.

4.1.3. Controle de RiscosNo processo de gestão dos investimentos, os riscos abaixo identificados serão avaliados, controlados e monitorados constantemente pela Previdência Usiminas de acordo com os critérios estabelecidos na Política de Investimentos do Plano.

- Risco de Mercado

- Risco de Crédito

- Risco de Liquidez

- Risco de Desenquadramento

- Risco Legal

- Risco Operacional

- Risco Sistêmico

PLANO PLANO DE BENEFÍCIO DEFINIDO - PBD

Modalidade BD (Benefício Definido)

Meta Atuarial INPC + 5,50% a.a.

CNPB * 1975.0002-18

AETQ ** Marcos Aurélio Alves


Mínimo Máximo

Renda Fixa 100% 45% 100% 82,50% Meta Atuarial

Renda Variável 70% 0% 20% 10,00% IBrX

Investimentos Estruturados 20% 0% 10% 5,00% Meta Atuarial

Imóveis 8% 0% 5% 1,50% Meta Atuarial

Operações com Participantes 15% 0% 15% 1,00% Meta Atuarial

Segmentos de Aplicação/Alocação

Limites da Res. 3.792/2009

PBDAlvo Benchmark

4.1.4. Acompanhamento da Política de Investimentos (PBD)

O acompanhamento desta Política de Investimentos será realizado semestralmente, oportunidade em que todos os custos com a adminis-tração de recursos serão avaliados.

O Conselho Fiscal da Previdência Usiminas é o órgão responsável pelo relatório conclusivo desse acompanhamento.

A Política de Investimentos poderá ser revista a qualquer momento de maneira a refletir eventos aqui não mencionados, bem como adequá--la a novas condições de mercado e à legislação pertinente.

4.2. Política de Investimentos do PGA

* Índice de Mercado ANBIMA que responde à Taxa Selic** Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado (conforme Art. 7º da Resolução CMN nº 3.792/2009)

4.2.1. Alocação dos Recursos para o Plano

A gestão dos recursos do PGA busca obter retorno equivalente ao benchmark, obedecendo aos controles de risco estabelecidos na Política de Investimentos desse plano. Os investimentos deverão obedecer aos limites definidos na Resolução nº 3.792/2009 do CMN e suas altera-ções, especificamente:

4.2.2. Controle de RiscosNo processo de gestão dos investimentos, os riscos abaixo identificados serão avaliados, controlados e monitorados constantemente pela Previdência Usiminas de acordo com os critérios estabelecidos na Política de Investimentos do Plano.

- Risco de Mercado

- Risco de Crédito

- Risco de Liquidez

- Risco de Desenquadramento

- Risco Legal

- Risco Operacional

- Risco Sistêmico

4.2.3. Acompanhamento da Política de Investimentos (PGA)

O acompanhamento desta Política de Investimentos será realizado semestralmente, oportunidade em que todos os custos com a adminis-tração de recursos serão avaliados.

O Conselho Fiscal da Previdência Usiminas é o órgão responsável pelo relatório conclusivo desse acompanhamento.

A Política de Investimentos poderá ser revista a qualquer momento de maneira a refletir eventos aqui não mencionados, bem como adequá--la a novas condições de mercado e à legislação pertinente.

PLANO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

Benchmark IMA-S*

AETQ ** Marcos Aurélio Alves

Mínimo Máximo

Renda Fixa 100% 100% 100% 100% IMA-S

Segmentos de Aplicação/Alocação

Limite da Res. 3.792/2009

PGAAlvo Benchmark


5.1. Relatório Resumo do Demonstrativo de Investimentos

5. Demonstrativo de Investimentos


Continua na próxima página

Valor (R$) Percentual Valor (R$) Percentual

RENDA FIXA 1.170.515.681,86 88,27% 1.119.243.928,13 86,65%

RENDA VARIÁVEL 106.185.482,05 8,01% 119.716.956,35 9,27%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 26.373.058,63 1,99% 24.800.433,07 1,92%

IMÓVEIS 15.089.722,66 1,14% 15.342.819,34 1,19%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - EMPRÉSTIMOS 5.519.324,99 0,41% 5.410.493,80 0,42%

DEPÓSITOS JUDICIAIS/RECURSAIS 14.555.927,55 1,10% 16.178.914,84 1,25%

OUTROS REALIZÁVEIS 0,00 0,00% 7.118.355,92 0,55%

OUTRAS EXIGIBILIDADES (14.450,20) 0,00% (22.945,55) 0,00%

EXIGÍVEL CONTINGENCIAL - INVESTIMENTOS (12.177.457,94) (0,92%) (16.178.914,84) (1,25%)

1.326.047.289,60 100,00% 1.291.610.041,06 100,00%

NTN-B - IPCA 552.444.520,79 47,20%

552.444.520,79 47,20%

CONTA CORRENTE 535.578,84 0,04%

LETRAS FINANCEIRAS - DI 94.968.279,99 8,11%

LETRAS FINANCEIRAS - IPCA 221.990.044,46 18,97%

CRI - IPCA 1.612.212,03 0,14%

CDB - DI 165.617.842,20 14,15%

DEBÊNTURES NÃO CONVERSÍVEIS DE EMPRESAS - IPCA 46.993.019,76 4,01%

DPGE - DI 4.993.888,33 0,43%

DPGE - IPCA 24.120.331,64 2,06%

560.831.197,25 47,91%

BTG EMISS II 3.763.006,66 0,32%

FIC JUREIA 2.354.408,00 0,20%

FIC KORAL 1.314.480,18 0,11%

FIDC CEDAE 4.209.680,47 0,36%

FIDC CEEEIV-D 276.884,86 0,02%

FIDC CESP IV 1.120.176,80 0,10%

FIDC ECO MULTI 1.193.114,72 0,10%

ITAÚ FEDERAL CP 407.835,90 0,04%

TRIUMPH 42.600.376,23 3,64%

57.239.963,82 4,89%

VALOR A RECEBER 0,00 0,00%

VALOR A PAGAR 0,00 0,00%

0,00 0,00%

1.170.515.681,86 100,00%

Descrição Valor (R$) Perc. s/ Segmento

Total

Total do Segmento de Renda Fixa

Valores a Pagar e Receber

Total

Créditos Privados e Depósitos


Total

Fundos de Investimento


Total

Composição do Segmento de Renda Fixa (em 31/12/2014)

Títulos Públicos


Distribuição dos Investimentos por Segmento

SegmentoDezembro/2014 Dezembro/2013

Total de Investimentos



FIA BRAM DIVID 11.052.556,33 10,41%FIA BRAM SMALL 17.176.085,87 16,17%FIA ETHICAL 28.308.811,15 26,66%FIA SINERGIA IV 6.861.174,99 6,46%FIA SULAMER GOV 10.126.366,25 9,54%BBDC4 - BRADESCO 10.860.886,80 10,23%BRKM5 - BRASKEM 1.481.935,00 1,40%CMIG4 - CEMIG 3.945.258,72 3,72%DASA3 - DASA 54.586,00 0,05%ELET6 - ELETROBRÁS 214.316,00 0,20%FIBR3 - FIBRIA 559.041,96 0,53%GGBR4 - GERDAU 851.297,96 0,80%ITUB4 - ITAÚ UNIBANCO 5.844.493,60 5,50%PETR3 - PETROBRAS 1.782.704,28 1,68%PETR4 - PETROBRAS 4.962.485,16 4,67%VALE5 -VALE 1.804.697,04 1,70%

105.886.697,11 99,72%

VALOR A RECEBER 298.784,94 0,28%VALOR A PAGAR 0,00 0,00%

298.784,94 0,28%106.185.482,05 100,00%

BB FII 573.705,00 2,18%FIC FIP PATRIA 5.217.952,02 19,79%FIP NEO 6.850.202,27 25,97%FIP OLEO E GAS 5.963.141,77 22,61%FIP RIO BRAVO E 6.881.929,84 26,09%INV.INS.III FIP 886.127,73 3,36%

26.373.058,63 100,00%

VALOR A RECEBER 0,00 0,00%VALOR A PAGAR 0,00 0,00%

0,00 0,00%26.373.058,63 100,00%

EDIFICAÇÕES USO PRÓPRIO 1.002.568,22 6,64%EDIFICAÇÕES LOCADAS A TERCEIROS 14.050.936,06 93,12%

15.053.504,28 99,76%

VALOR A RECEBER 37.041,05 0,25%VALOR A PAGAR (822,67) (0,01%)

36.218,38 0,24%15.089.722,66 100,00%

PÓS FIXADO 1.374.321,79 24,90%PRE FIXADO 4.149.512,44 75,18%

5.523.834,23 100,08%

VALOR A RECEBER 0,00 0,00%VALOR A PAGAR (4.509,24) (0,08%)

(4.509,24) (0,08%)

5.519.324,99 100,00%

Discriminação % Aplicado

Valor (R$) Percentual Valor (R$) PercentualRENDA FIXA 6.175.201.437,59 86,83% 5.662.440.046,18 85,59%RENDA VARIÁVEL 540.639.870,76 7,60% 560.993.841,76 8,48%INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 28.003.196,42 0,39% 26.474.626,19 0,40%IMÓVEIS 296.027.200,96 4,16% 287.183.971,59 4,34%OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - EMPRÉSTIMOS 70.903.250,28 1,00% 72.225.630,56 1,09%DEPÓSITOS JUDICIAIS/RECURSAIS 14.555.927,55 0,20% 16.178.914,84 0,24%OUTROS REALIZÁVEIS 0,00 0,00% 7.107.041,17 0,11%OUTRAS EXIGIBILIDADES (878.386,67) (0,01%) (517.831,95) (0,01%)EXIGÍVEL CONTINGENCIAL - INVESTIMENTOS (12.177.457,94) (0,17%) (16.178.914,84) (0,24%)

7.112.275.038,95 100,01% 6.615.907.325,50 100,00%

TotalValores a Pagar e Receber


Valores a Pagar e Receber

Composição do Segmento de Renda VariávelAções


Total



TotalTotal do Segmento de Renda Variável

Composição do Segmento de Imóveis

Composição do Segmento de Investimentos EstruturadosAções

Descrição Valor (R$)

TotalTotal do Segmento de Investimentos Estruturados

Perc. s/ Segmento



Total

TotalTotal do Segmento de Imóveis

Composição do Segmento de Operações com Paticipantes - EmpréstimosEmpréstimos

Indexador Valor (R$) Perc. s/ Segmento



Total do Segmento de Operações com Participantes - Empréstimos


Desenquadramento e/ou inobservância à Resolução CMN n.º 3.792Itens Justificativas

Distribuição dos Investimentos da Entidade (PB1, USIPREV, PBD, COSIPREV e PGA) por Segmento

Segmento Dezembro/2014 Dezembro/2013

Não se aplica

5.2. Relatório Resumo do Demostrativo de Investimentos - PGA Consolidadoem 31 de dezembro de 2014 e de 2013 (em R$)



RENDA FIXA 48.682.320,24 100,00% 43.919.058,60 100,00%

48.682.320,24 100,00% 43.919.058,60 100,00%

TRIUMPH 48.682.320,24 100,00%

48.682.320,24 100,00%

48.682.320,24 100,00%

Descrição Acum. no Ano

RENTABILIDADE DO PGA 1,6019 10,63% IMA-S 10,81%

RENDA FIXA 157,1248 10,63% IMA-S 10,81%

Discriminação % Aplicado


RENDA FIXA 6.175.201.437,59 86,83% 5.662.440.046,18 85,59%

RENDA VARIÁVEL 540.639.870,76 7,60% 560.993.841,76 8,48%

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS 28.003.196,42 0,39% 26.474.626,19 0,40%

IMÓVEIS 296.027.200,96 4,16% 287.183.971,59 4,34%

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - EMPRÉSTIMOS 70.903.250,28 1,00% 72.225.630,56 1,09%

DEPÓSITOS JUDICIAIS/RECURSAIS 14.555.927,55 0,20% 16.178.914,84 0,24%

OUTROS REALIZÁVEIS 0,00 0,00% 7.107.041,17 0,11%

OUTRAS EXIGIBILIDADES (878.386,67) (0,01%) (517.831,95) (0,01%)

EXIGÍVEL CONTINGENCIAL - INVESTIMENTOS (12.177.457,94) (0,17%) (16.178.914,84) (0,24%)

7.112.275.038,95 100,00% 6.615.907.325,50 100,00%

RENTABILIDADE (Cota Contábil)

PLANO DE BENEFÍCIOS I - PB1 11,11%

PLANO DE BENEFÍCIOS 2 - USIPREV 12,10%

PLANO DE BENEFÍCIO DEFINIDO - PBD 12,68%

PLANO MISTO DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS N° 1 - COSIPREV 12,69%

PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA 10,63%

Não se aplica

Distribuição dos Investimentos por Segmento



Composição do Segmento de Renda Fixa

Benchmark

Fundos de Investimento


Total

Total do Segmento de Renda Fixa

Rentabilidade do Plano e do Segmento

Descrição Valor da Cota Rentabilidade no Ano

Desenquadramento e/ou inobservância à Resolução CMN n.º 3.792

Itens Justificativas

PLANOS DE BENEFÍCIOS

Distribuição dos Investimentos da Entidade (PB1, USIPREV, PBD, COSIPREV e PGA) por Segmento



Comparativo das Rentabilidades dos Planos de Benefícios e do PGA no Exercício 2014


Segmento Gestor Valor em R$

Renda Fixa

FIDC CESP IV BRAM BRADESCO ASSET 1.120.176,80

FIC EXCLUSIVO JURÉIA BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT 2.354.408,00

FIC KORAL MULTIMERCADO BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT 1.368.240,81

FIC ITAÚ FEDERAL PROVISION CURTO PRAZO ITAÚ UNIBANCO S.A 407.835,90

FIDC ECO MULT COMMODITIES FINANCEIROS AGROPECUÁRIOS ECO GESTÃO DE ATIVOS 1.193.114,72

FUNDO DE INVESTIMENTO EM RENDA FIXA TRIUMPH (FUNDO EXCLUSIVO) BRAM BRADESCO ASSET 42.600.376,23

BTG PACTUAL EMISSÕES PRIMÁRIAS II FDO DE INVEST RF CP BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT 3.763.006,66

FIDC CEDAE BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT 4.209.680,47

FIDC CEEEIV-D ITAÚ UNIBANCO S.A 276.884,86

Total Fundos Renda Fixa 57.293.724,45

Renda Variável

FIA BRAM DIVIDENDOS BRAM BRADESCO ASSET 11.052.556,33

FIA BRAM EM AÇÕES SMALL CAP PLUS BRAM BRADESCO ASSET 17.176.085,87

FIA FATOR SINERGIA IV FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECUSOS 6.861.174,99

FIA ETHICAL II SANTANDER BRASIL ASSET MANAGEMENT 28.308.811,15

FIA SULAMERICA GOVI (TARPON) SULAMERICA INVESTIMENTOS 10.126.366,25

Total Fundos Renda Varável 73.524.994,59

Estruturados

FIP INVESTIDORES INSTITUCIONAIS III ANGRA PARTNERS GESTÃO DE RECURSOS 886.127,73

FIP MODAL ÓLEO E GÁS MODAL ADMINISTRADORA DE RECURSOS 5.963.141,77

FIP NEO CAPITAL MEZANINO NEO GESTÃO DE RECURSOS 6.850.202,27

FICFIP PATRIA REAL ESTATE II PRIVATE PATRIA INVESTIMENTOS 5.217.952,02

FIP RIO BRAVO ENERGIA I RIO BRAVO INVESTIMENTOS 6.881.929,84

FII BB PROGRESSIVO II VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT 573.705,00

Total Estruturados 26.373.058,63

Total Terceirizado 157.191.777,67

Total dos Investimentos 1.323.688.601,76

Total Terceirizados / Total Investimentos 11,88%

Gestor % Valor em R$

BRAM BRADESCO ASSET 45,77% 71.949.195,23

BTG PACTUAL ASSET MANAGEMENT 7,44% 11.695.335,94

ITAÚ UNIBANCO S.A 0,44% 684.720,76

SULAMERICA INVESTIMENTOS 6,44% 10.126.366,25

ECO GESTÃO DE ATIVOS 0,76% 1.193.114,72

FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS 4,36% 6.861.174,99

SANTANDER BRASIL ASSET MANAGEMENT 18,01% 28.308.811,15

ANGRA PARTNERS GESTÃO DE RECURSOS 0,56% 886.127,73

MODAL ADMINISTRADORA DE RECURSOS 3,79% 5.963.141,77

NEO GESTÃO DE RECURSOS 4,36% 6.850.202,27

PATRIA INVESTIMENTOS 3,32% 5.217.952,02

RIO BRAVO INVESTIMENTOS 4,38% 6.881.929,84

VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT 0,36% 573.705,00

Total 100,00% 157.191.777,67

Alocação por Gestor do Total Terceirizado

5.3. Montante de Investimentos com Gestão Terceirizadaem 31 de dezembro de 2014 (em R$)

5.4. Rentabilidade Bruta e Líquida por Segmento de Aplicaçãoem 31 de dezembro de 2014


Bruta Líquida

Renda Fixa 12,84% 12,84% 12,18%

Renda Variável -5,41% -5,41% -2,78%

Imóveis 0,00% 0,00% 12,18%

Operações com Participantes 20,57% 20,57% 12,18%

Investimentos Estruturados 3,47% 3,47% 12,18%

Rentabilidade dos Investimentos 10,71% 10,71%

Cota Contábil do Plano 12,68%

PBD

SegmentoRentabilidade

Meta Atuarial / Benchmark

12,18%

Os valores das cotas dos planos de benefícios também são influenciados por outros eventos além dos resultados dos investimentos. Dentre esses eventos ocorrem provisões e reversões de contingências e as atualizações dos créditos a receber das patrocinadoras.

No PBD, o valor da cota do plano é influenciado pela variação do INPC/IBGE, indexador do contrato do crédito deste plano e juros reais equivalentes a 6% ao ano acrescido da amortização da prestação. Quanto maior for a inflação medida por aquele índice, por exemplo, maior será o efeito positivo no valor da cota do plano.

É bastante comum os valores das cotas desses planos (cotas contábeis) serem maiores do que as rentabilidades em virtude dos resultados desses créditos. A razão é que esses créditos não compõem o grupo de investimentos dos planos e que cotas de investimentos são diferentes de cotas de planos.

6. Resultado dos Investimentos


O ano de 2014 foi marcado por excessiva volatilidade no mercado financeiro, tanto em relação às taxas de juros, quanto nas ações negocia-das na bolsa de valores e na taxa de câmbio, principalmente, em função da eleição presidencial. A economia brasileira apresentou fraco desempenho no ano e elevados índices de inflação, medidos pelo IPCA e INPC. Visando conter o crescimento da inflação, o Banco Central elevou a taxa básica de juros (Selic) passando de 10,00% no início do ano para 11,75% ao ano ao final de 2014.

Os principais indicadores apresentaram os seguintes resultados em 2014:

6.1. Cenário econômico

IPCA 6,41%

INPC 6,23%

IGPM 3,67%

CDI 10,81%

Ibovespa -2,91%

IBR-X -2,78%

No cenário internacional, tivemos resultados positivos da economia americana, o que aumentou as chances de se ter elevação das taxas de juros nos Estados Unidos em 2015 e fracos indicadores de atividade na Europa, com a estagnação da atividade econômica e o risco de deflação em alguns países que compõe a Zona do Euro. Na China, o destaque foi a redução do crescimento econômico em 2014.

Perspectivas para 2015

As perspectivas da economia brasileira para 2015, segundo projeções de mercado, são de PIB negativo, juros e inflação elevados, além do câmbio depreciado, ou seja, uma piora geral dos indicadores macroeconômicos. Os agentes econômicos privados reagiram positivamente à nova composição da equipe econômica do governo, aumentando, desta maneira, as expectativas de que serão envidados todos os esforços no sentido da consolidação fiscal para conter o aumento da dívida pública, por meio de recomposição de impostos e contingenciamento de despesas. Fatores de incerteza em destaque são: recessão, aumento do desemprego e a possibilidade de racionamento de água e energia elétrica que poderia impactar negativamente o nível de atividade econômica e os índices de inflação.

Análise dos resultados dos investimentos

Em relação aos resultados dos investimentos, no mercado de renda fixa, a elevação da taxa básica de juros aumentou o retorno dos ativos atrelados ao CDI/Selic, bem como os ativos indexados a índices de preços, que também apresentaram retornos expressivos, obtendo a melhor performance dentro do portfólio do segmento de renda fixa da Previdência Usiminas.

Os ativos de renda variável apresentaram resultado negativo, prejudicados pelo baixo crescimento da economia, queda nos preços das commodities, elevação das taxas de juros e, ainda, em função da crise da Petrobrás que afeta negativamente outros setores da economia.

Comparativo com outras Entidades

Estudo comparativo de desempenho elaborado pela RiskOffice Consultoria de Riscos e Investimentos demonstra que os resultados dos Planos administrados pela Previdência Usiminas foram superiores à mediana dos 212 Planos objeto do estudo.

Em 2014, a rentabilidade nominal do PBD alcançou 12,68%, superior à meta atuarial do Plano de 12,18%, correspondente a 5,50% + INPC. Este desempenho é justificado, principalmente, pelo resultado de 12,84% alcançado pelos ativos de Renda Fixa, que representam a maior participação percentual em relação ao total dos investimentos do Plano (87,43% ao final de 2014). O segmento de Renda Variável, com 7,93% do total dos recursos investidos do Plano, obteve rentabilidade negativa de 5,41%. Já o segmento de Operações com Participantes, obteve rentabilidade de 20,57%, superior à meta atuarial do Plano, com participação de 0,41% do total dos investimentos do plano ao final de 2014. O segmento de Imóveis, cuja participação correspondia a 1,13% no total dos investimentos, apresentou rentabilidade de 0,00 %, em função da elevada vacância em seu único imóvel, reflexo da piora na economia e, consequentemente, no mercado imobiliário. Quanto ao segmento de Investimentos Estruturados, este apresentou rentabilidade de 3,47%, porém com baixa influência no resultado total, visto que a alocação era de apenas 1,97% do total dos recursos no final de 2014.

6.2. Rentabilidade dos Investimentos

Rentabilidade PBD X Meta Atuarial

12,84%

-5,41%

0,00%

20,57%

3,47%

10,71%

12,68%12,18%

Renda Fixa

Renda Variável

Imóveis Operações com Participantes

(Empréstimo Simples)

Investimentos Estruturados

Rentabilidade dos Investimentos

Cota Contábil do Plano

Meta Atuarial


Informações Segregadas sobre as Despesas

7. Despesas Consolidadas da Entidade e do Plano



Dezembro/2014 Dezembro/2013 Variação %

A B (A/B)

Pessoal e encargos 2.166.521,94 1.879.432,03 15,28

Consultorias 70.728,83 94.483,11 (25,14)

Honorários advocatícios 1.058.899,35 1.254.880,11 (15,62)

Auditorias 33.202,21 26.999,33 22,97

Custódia, Cetip, Selic e CBLC 182.197,58 134.486,64 35,48

Avaliações atuariais 46.974,71 44.989,14 4,41

Comunicação 198.061,74 227.296,12 (12,86)

Informática 201.745,36 578.060,47 (65,10)

Taxa de Fiscalização Previc - TAFIC 120.000,00 122.028,00 (1,66)

PIS/COFINS 231.873,23 252.061,67 (8,01)

Outras despesas 641.363,52 790.905,92 (18,91)

Total das Despesas Administrativas 4.951.568,47 5.405.622,54 (8,40)

Despesas administrativas - gestão previdencial 3.491.374,10 3.905.467,16 (10,60)

Despesas administrativas - gestão dos investimentos 1.460.194,37 1.500.155,38 (2,66)


Despesas Registradas nos Fundos Exclusivos do Plano * 142.874,75 71.690,60 99,29

Despesas Administrativas Segregadas Por Gestão

Descrição

Dezembro/2014 Dezembro/2013 Variação %

A B (A/B)

Pessoal e encargos 11.263.696,08 10.585.250,41 6,41

Consultorias 488.921,39 559.063,92 (12,55)

Honorários advocatícios 1.802.683,89 1.827.240,35 (1,34)

Auditorias 174.597,41 176.127,09 (0,87)

Custódia, Cetip, Selic e CBLC 779.213,49 657.179,13 18,57

Avaliações atuariais 256.039,20 241.111,84 6,19

Comunicação 666.955,56 795.539,11 (16,16)

Informática 1.048.244,10 1.436.849,24 (27,05)

Taxa de Fiscalização Previc - TAFIC 540.000,00 520.000,00 3,85

PIS/COFINS 1.204.797,31 1.178.401,99 2,24

Outras despesas 2.600.859,91 3.424.174,37 (24,04)


Descrição

* Os valores das cotas dos fundos exclusivos estão líquidos das despesas relativas à taxa de administração, Cetip, Selic, CVM, corretagem e auditoria. São contabilizados pela Entidade os resultados líquidos apurados pela variação das cotas. Assim, essas despesas não se caracterizam como despesas administrativas.

Consolidado de Todos os Planos (PBD, USIPREV, PB1 e COSIprev)

8. Avaliação Atuarial 2014Resumimos a seguir o Parecer Atuarial do PBD emitido pela Towers Watson Consultoria. O documento é integrante das Demonstrações Atuariais (DA), concernente à avaliação atuarial do plano e tem por objetivo apresentar as considerações previstas em normas específicas, estando avaliado na posição de 31/8/2014.

A íntegra do documento está disponível para leitura no portal da Entidade: www.previdenciausiminas.com.

8.1. Base cadastral

Para fins da avaliação atuarial do PBD – exercício 2014 , foi utilizado o cadastro de dados individuais fornecido pela Previdência Usiminas, posicionado em 31/8/2014, que após análise detalhada dos dados e correções feitas pela Entidade, verificou-se que os mesmos estavam suficientemente completos.

8.2. Hipóteses Atuariais do Plano

Constituída com base na AT – 1983 Basic, suavizada em 10% (taxas de mortalidade reduzidas de 10%), segregada por sexo.1

Foi considerada a informação de cônjuge informada no recadastramento. Para 12 aposentados que não realizaram o recadastramento, foiconsiderada a hipótese de composição familiar de benefícios a conceder para cônjuge.

2

Em 2014, assim como nos exercícios anteriores, a Towers Watson analisou a aderência das tábuas de mortalidade de válidos e inválidos, entrada em invalidez e rotatividade à população de participantes do plano, visando atender os dispositivos legais. Além disso, efetuou estudo da projeção de crescimento real dos salários e da taxa real anual de juros que deverá ser utilizado como taxa de desconto.


HIPÓTESES ECONÔMICAS E FINANCEIRAS 2014 2013

Taxa Real Anual de Juros 5,50% 5,50%

Projeção do Crescimento Real de Salário 4,11% 1,00%

Projeção do Crescimento Real do Benefício do INSS 0,00% 0,00%

Projeção do Crescimento Real dos Benefícios do Plano 0,00% 0,00%

Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo

- Salários 97% 100%

- Benefícios do Plano 97% 100%

- Benefícios do INSS 97% 100%

HIPÓTESES BIOMÉTRICAS E DEMOGRÁFICAS 2014 2013

Tábua de Mortalidade Geral AT – 1983 1 AT – 1983 1

Tábua de Mortalidade de Inválidos AT – 1949 masculina AT – 1949 masculina

Tábua de Entrada de Invalidez Light Média Light Média

Tábua de Rotatividade Experiência Towers Watson agravada em 75% Experiência Towers Watson agravada em 75%

OUTRAS HIPÓTESES 2014 2013

Probabilidade de Aposentadoria100% na primeira idade de elegibilidade à aposentadoria

100% na primeira idade de elegibilidade à aposentadoria

Composição Familiar

- Benefícios Concedidos

Aposentados Cônjuge informado Cônjuge informado 2

Pensionistas Composição informada Composição informada

- Benefícios a Conceder

Cônjuge95% de probabilidade de casado sendo a mulher 4 anos mais nova do que o homem

95% de probabilidade de casado sendo a mulher 4 anos mais nova do que o homem

FilhosO número e idade média dos dependentes são obtidos de acordo com a experiência de empresas congêneres

O número e idade média dos dependentes são obtidos de acordo com a experiência de empresas congêneres

Probabilidades de opção pelos Institutos após o término do vínculo empregatício com as patrocinadoras

- Resgate 80% 70%

- Benefício Proporcional Diferido 20% 30%

- Portabilidade 0% 0%

Hipótese de MorbidezExperiência de pagamento real do benefício nos últimos 2 anos

Experiência de pagamento real do benefício nos últimos 2 anos

8.3. Razões para a seleção das principais hipóteses

8.3.1 . Taxa real anual de juros

Foi desenvolvido pela consultoria, estudo utilizando os fluxos de benefícios e contribuições do plano, elaborados com as hipóteses recomendadas pelos estudos de aderência das hipóteses biométricas e demográficas e pelo estudo de aderência da hipótese de crescimen-to salarial realizados em outubro/2014 e segundo regras do plano de benefícios estabelecidas no regulamento vigente.

A expectativa do retorno real acumulado dos ativos apurada no estudo foi próxima a 6,30% a.a. na média e a taxa interna de retorno do estudo indicou que a carteira atual de ativos é compatível com uma taxa de juros de 6,12% a.a.. Pôde-se afirmar, com um bom nível de confiabilidade estatística a aderência da taxa real de juros de 5,50% a.a. para o plano, condição que sinaliza a cobertura da taxa real de juros frente a taxa de retorno real esperada pelos recursos garantidores.

8.3.2. Projeção do crescimento real de salário

A taxa de projeção do crescimento real de salário é baseada na política de recursos humanos de longo prazo das patrocinadoras do plano de modo a refletir o aumento real médio de salário que as empresas estimam que um empregado tenha ao longo de toda a sua carreira. Nesse sentido, realizou-se em outubro/2014, estudo de aderência da hipótese de projeção de crescimento real de salários, para atender os dispo-sitivos legais, apresentando o crescimento salarial de 4,11% a.a..

8.3.3. Fator de determinação do valor real ao longo do tempo

A adoção de um fator de 97% reflete a expectativa de uma inflação anual de aproximadamente 5,2%.

8.3.4. Hipóteses biométricas e demográficas

Os resultados da análise de aderência de hipóteses realizada indicaram a manutenção das tábuas adotadas em 2013. A Towers Watson recomendou o contínuo acompanhamento das ocorrências na análise de aderência.

8.4. Conclusão

Os atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual regular do PBD, informaram que o plano encontra-se financeiramente equilibrado em conformidade com os princípios atuariais geralmente aceitos.


A Previdência Usiminas ratifica que o Relatório Anual de Informações referente ao Exercício de 2014, na

versão completa, encontra-se disponível no portal www.previdenciausiminas.com, estando a Entidade à

inteira disposição para eventuais esclarecimentos que se fizerem necessários.

Patrocinadoras PBD

- Previdência Usiminas (Em relação aos seus empregados)

- Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

Conselhos e Patrocinadoras

Conselho Deliberativo

Membros Efetivos

Gileno Antônio de Oliveira (Presidente)

Roberto Luís Prosdocimi Maia

Cristina Morgan Cavalcanti Drumond

Paulo Roberto Tôrres Matta

Italo Quidicomo

Eduardo Moreira Pereira

Adilson Pereira Gonçalves

José Geraldo de Oliveira Meireles

José Augusto de Oliveira

Ailton Saraiva Lessa

Maria Ignez Gerken de Sousa

Conselho Fiscal

Membros Efetivos

Marcelo Héctor Barreiro (Presidente)

Rodrigo Trindade Fogaça

Sérgio Carvalho Campos

Geraldo Magela Moura

Ailton Salgado Ribeiro

Membros Suplentes

Eduardo Cortes Sarmento

Edílio Geraldo de Mendonça

Ivan Lage de Araújo

Jackson Soares de Souza Reis

Paula Corgosinho Nogueira

José Carlos de Carvalho Gallinari

Salvador Prado Junior

Gustavo Torres da Cunha Jardim

Milton Marques de Oliveira

Valmir Galli

Wellington Cândido de Almeida

Membros Suplentes

Letícia Domingues Costa Braga

Romolo Gonçalves de Paula

Diego Castro Giglio

Luis Márcio Araújo Ramos

Jussara Martins Paiva Silva Araújo


www.previdenciausiminas.comTelefone: 0800 083 1111

Rua Professor José Vieira de Mendonça, 3.011 - 1º AndarEngenho Nogueira - CEP: 31310-260 - Telefone: (31) 3499-8360

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Filial Ipatinga/MG

Avenida Conselheiro Nébias, 370Vila Mathias - CEP: 11015-002 - Telefone: (13) 3228-7722

Filial Santos/SP

relatório anual de informações aos participantes e assistidos

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