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Relatório de Desempenho

Controlo de Gestão Setembro de 2014

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RELATÓRIO DE DESEMPENHO ACUMULADO 3º TRIMESTRE DE 2014

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Conteúdo

1. SUMÁRIO EXECUTIVO ........................................................................................................... 3

Principais Indicadores .............................................................................................................. 3

2. DESEMPENHO ECONÓMICO ................................................................................................. 4

Evolução trimestral no ano ...................................................................................................... 4

Evolução face ao ano transato ................................................................................................. 5

Comparação com o planeado .................................................................................................. 6

3. DESEMPENHO FINANCEIRO .................................................................................................. 7

4. INVESTIMENTO ..................................................................................................................... 8

5. INVENTÁRIOS ........................................................................................................................ 8

6. RECURSOS HUMANOS .......................................................................................................... 9

7. BALANÇO ............................................................................................................................... 9


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1. SUMÁRIO EXECUTIVO

O resultado antes de impostos atingiu no final de setembro de 2014, o valor de -1,6 milhões de

euros e o resultado operacional o valor de -0,5 milhões de euros, o que se traduz num EBITDA

positivo no valor aproximado de 377 mil euros.

O resultado antes de impostos verificado é inferior ao valor orçamentado para o período em

análise (desvio desfavorável de 1,7M€) mas bastante superior ao verificado no período

homólogo do ano transato (desvio favorável de 3,8M€),

Este resultado reflete a trajetória ascendente e a melhoria significativa do nosso desempenho

económico, face ao ano anterior e relativamente ao verificado no ano corrente.

As justificações detalhadas para este desempenho serão apresentadas nos capítulos seguintes.

Principais Indicadores

Os principais indicadores da atividade à data em análise são os seguintes:

Principais Indicadores Milhares de Euros

Real Planeado Dsv % Homólogo n-1 Dsv %

VAB 20.231 21.856 (7) 19.644 3

Produtividade (VAB/Efetivo) 19 21 (7) 18 8

Vendas e Serviços Prestados 37.494 44.183 (15) 35.962 4

EBITDA* 377 2.392 (84) (3.069) 112

Resultado Operacional (548) 1.372 (140) (4.096) 87

Resultado Antes Impostos (1.552) 158 (1.080) (5.370) 71

Efetivo médio do período 1.053 1.061 (1) 1.105 (5)

Nº de RMA** 30 11 173 11 173

* Inclui rescisões por mútuo acordo e perdas por imparidade

**rescisões por mútuo acordo


4

2. DESEMPENHO ECONÓMICO

Evolução trimestral no ano

Constata-se a melhoria substancial do 3º trimestre do corrente ano face aos trimestres

anteriores e realça-se o facto de a empresa ter atingido no final de setembro um resultado

operacional sem indemnizações positivo na ordem dos 669 mil euros já que no trimestre em

análise este resultado foi de 1.588 milhares de euros.

Milhares de Euros

Vendas e Serviços Prestados 37.494 13.431 12.645 11.417

Forfait 15.260 5.062 5.140 5.058

Outras 22.234 8.369 7.505 6.359

Outros Rendimentos e Ganhos 1.496 931 367 198

Variações nos inventários da produção (41) (19) 17 (39)

Rendimentos antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) 38.948 14.343 13.029 11.576

Custos das Mercad. Vend. e Consum. 9.821 3.259 3.518 3.043

Consumos Facturáveis 9.472 3.123 3.409 2.941

Consumos Internos 349 137 109 103

Fornecimentos e Serviços Externos 8.252 2.696 2.933 2.623

Subcontratos 1.138 365 531 243

Outros 7.114 2.332 2.402 2.380

Gastos Com Pessoal s/indemnizações 19.116 6.472 6.585 6.059

Indemnizações 1.217 135 810 272

Provisões 0 0 0 0

Impostos Indirectos 1 0 1 0

Perdas imputadas de subs., assoc. e empreend. conjuntos 4 4 0 0

Outros Gastos e Perdas 160 13 104 43

Gastos antes de depr., gastos de financ. e impostos (2) 38.572 12.580 13.952 12.040

Resultado antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) - (2) 377 1.764 (923) (464)

Gastos/Reversões de depreciação de amortização (925) (311) (309) (305)

Imparidade de investimentos depreciáveis/amortizáveis 0 0 0 0

Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) (548) 1.453 (1.232) (769)

+ Juros e rendimentos similares obtidos 0 0 0 0

- Juros e gastos similares suportados 1.004 268 356 380

Resultado Antes de Impostos (1.552) 1.185 (1.587) (1.149)

Resultado Operacional sem indemnizações 669 1.588 (421) (497)

1º

Trimestre

Demonstração de Resultados

Rubricas Total3º

Trimestre

2º

Trimestre


5

Evolução face ao ano transato

Comparativamente ao período homólogo do ano transato, constata-se um aumento no EBITDA

de 3.446 mil euros (+112%), decorrente de:

O nível dos rendimentos operacionais (vendas + serviços prestados + variação inventários

da produção) ter registado um aumento de 4,2% (valor de 1.493 mil euros);

Desvio desfavorável de 8% (valor de 774 mil euros) nos gastos variáveis (consumos

faturáveis e subcontratos), consonante com o aumento de rendimentos verificada;

Aumento de 8% nos outros fornecimentos e serviços externos justificado basicamente

pelos trabalhos de conservação e reparação no PON-Guifões;

Diminuição de 11% dos gastos totais com pessoal (valor de -2.405 mil euros), justificado

pela reflexão em junho de 2013 dos gastos com Subsídio de Férias relativos àquele ano (e

não especializados no ano de 2012) bem como pela redução do efetivo médio em 52

pessoas, efeito atenuado pelo facto de já terem sido processadas este ano mais 19

rescisões por mútuo acordo face ao ano transato.

Demonstração de Resultados Milhares de Euros

Valor Dsv % Dsv Abs

Vendas e Serviços Prestados 37.494 35.962 4 1.532

Forfait 15.260 15.274 (0) (15)

Outras 22.234 20.687 7 1.546

Outros Rendimentos e Ganhos 1.496 1.434 4 62

Variações nos inventários da produção (41) (3) (1.325) (39)

Rendimentos antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) 38.948 37.393 4 1.555

Custos das Mercad. Vend. e Consum. 9.821 9.856 (0) (34)

Consumos Facturáveis 9.472 9.358 1 114

Consumos Internos 349 497 (30) (148)

Fornecimentos e Serviços Externos 8.252 7.073 17 1.179


Outros 7.114 6.595 8 519

Gastos Com Pessoal s/indemnizações 19.116 22.347 (14) (3.231)


Provisões 0 0 0

Impostos Indirectos 1 2 (41) (1)

Perdas imputadas de subs., assoc. e empreend. conjuntos 4 0 4

Outros Gastos e Perdas 160 793 (80) (632)

Gastos antes de depr., gastos de financ. e impostos (2) 38.572 40.462 (5) (1.891)

Resultado antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) - (2) 377 (3.069) 112 3.446

Gastos/Reversões de depreciação de amortização (925) (1.027) 10 102

Imparidade de investimentos depreciáveis/amortizáveis 0 0 0

Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) (548) (4.096) 87 3.548

+ Juros e rendimentos similares obtidos 0 0 0

- Juros e gastos similares suportados 1.004 1.274 (21) (270)

Resultado Antes de Impostos (1.552) (5.370) 71 3.818

Rubricas RealHomólogo (n-1)


6

Comparação com o planeado

Relativamente ao planeado para o ano de 2014, constata-se um desvio desfavorável de 1.920

mil euros no resultado operacional e de -2.015mil euros no EBITDA, para o que contribuíram as

seguintes rubricas:

Quebra de 15% nas prestações de serviços (valor de -6.690 mil euros); considerando

apenas as prestações de serviços extra forfait esta quebra ascende, porém, a 23% (valor

de -6.537 mil euros);

Redução de 31% dos gastos operacionais variáveis no valor aproximado de -4.693mil

euros, mais que proporcional ao desvio no mesmo sentido verificado nos rendimentos

operacionais;

Aumento de 4% nos outros fornecimentos e serviços externos (valor de 298 mil euros)

determinado maioritariamente pelos trabalhos de reparação da cobertura da Nave Sul

em Guifões que ascenderam a 719 mil euros e relativamente aos quais a empresa será

indemnizada pela seguradora apenas no valor de 160 mil euros;

Redução de 1% dos gastos com pessoal líquidos de indemnizações (valor de -114 mil

euros), justificado basicamente pela diminuição do efetivo face ao previsto;

Acréscimo de 750 mil euros nas indemnizações a pessoal decorrente das 30 saídas

concretizadas em vez das 11 planeadas.

Milhares de Euros

Valor Dsv % Dsv Abs

Vendas e Serviços Prestados 37.494 44.183 (15) (6.690)

Forfait 15.260 15.413 (1) (153)

Outras 22.234 28.771 (23) (6.537)

Outros Rendimentos e Ganhos 1.496 332 351 1.165

Variações nos inventários da produção (41) 0 (41)

Rendimentos antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) 38.948 44.515 (13) (5.566)

Custos das Mercad. Vend. e Consum. 9.821 14.822 (34) (5.001)

Consumos Facturáveis 9.472 14.537 (35) (5.065)

Consumos Internos 349 285 22 64

Fornecimentos e Serviços Externos 8.252 7.581 9 671


Outros 7.114 6.815 4 299

Gastos Com Pessoal s/indemnizações 19.116 19.230 (1) (114)


Provisões 0 0 0

Impostos Indirectos 1 2 (47) (1)

Perdas imputadas de subs., assoc. e empreend. conjuntos 4 0 4

Outros Gastos e Perdas 160 19 748 141

Gastos antes de depr., gastos de financ. e impostos (2) 38.572 42.123 (8) (3.551)

Resultado antes de depr., gastos de financ. e impostos (1) - (2) 377 2.392 (84) (2.015)

Gastos/Reversões de depreciação de amortização (925) (1.020) 9 95

Imparidade de investimentos depreciáveis/amortizáveis 0 0 0

Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) (548) 1.372 (140) (1.920)

+ Juros e rendimentos similares obtidos 0 0 0

- Juros e gastos similares suportados 1.004 1.214 (17) (210)

Resultado Antes de Impostos (1.552) 158 (1.080) (1.710)

Rubricas RealOrçamento

Demonstração de Resultados


7

3. DESEMPENHO FINANCEIRO

Constata-se no período em análise um Cash Flow Operacional de 2,1 M€ o que originou um

desvio favorável de 0,2 M€ face ao planeado, motivado por:

Redução de 7,4 milhões de euros nos recebimentos operacionais no final de setembro de

2014, face ao planeado, a que corresponde um desvio negativo de 13%.

Redução de 7,6 milhões de euros nos pagamentos operacionais relativamente ao

previsto, o que corresponde a um desvio favorável de 14%.

O Cash Flow de Investimento foi positivo (225 mil euros) resultante do recebimento de

dividendos do SIMEF relativos ao ano 2013 no valor aproximado de 269 mil euros e do

pagamento de aquisições de ativos fixos tangíveis.

Un. Euros

Valor Desvio Absoluto Desvio % Valor Desvio Absoluto Desvio %

Cash Flow Operacional 2.113.818 1.935.478 178.340 9% 1.987.824 125.994 6%

Recebimentos Operacionais 48.937.368 56.354.854 -7.417.487 -13% 49.258.529 -321.161 -1%

Subsídios à Exploração 39.685 0 39.685 22.357 17.328 78%

Vendas e serviços prestados 48.573.042 56.084.854 -7.511.812 -13% 48.901.998 -328.956 -1%

Outros Recebimentos Operacionais 324.640 270.000 54.640 20% 334.173 -9.533 -3%

Pagamentos Operacionais 46.823.550 54.419.376 -7.595.827 -14% 47.270.705 -447.155 -1%

Pagamentos a Pessoal - Remunerações Liquidas 11.129.864 11.089.626 40.238 0% 11.355.816 -225.952 -2%

Pagamentos a Pessoal - Contribuições (TSU) 5.012.803 5.034.641 -21.838 0% 5.025.933 -13.131 0%

Rescisões mútuo acordo 1.217.055 467.500 749.555 160% 391.449 825.607 211%

Impostos (IRC/IRS) 2.638.898 2.620.146 18.752 1% 2.872.628 -233.730 -8%

Pagamentos a Fornecedores de Exploração 20.952.748 29.204.095 -8.251.347 -28% 21.708.983 -756.235 -3%

Pagamento IVA 5.826.671 5.958.369 -131.698 -2% 5.867.873 -41.203 -1%

Outros Pagamentos Operacionais 45.511 45.000 511 1% 48.022 -2.511 -5%

Cash Flow de Investimento 225.425 -959.690 1.185.116 123% 362.015 -136.590 -38%

Recebimentos Investimento 269.403 337.023 -67.620 -20% 419.527 -150.124 -36%

Outros Recebimentos Investimento 269.403 337.023 -67.620 -20% 419.527 -150.124 -36%

Pagamentos Investimento 43.977 1.296.713 -1.252.736 -97% 57.511 -13.534 -24%

Outros Pagamentos Investimento 43.977 1.296.713 -1.252.736 -97% 57.511 -13.534 -24%

Actividades de Financiamento -2.299.236 -975.788 -1.323.448 -136% -2.334.050 34.814 1%

Recebimentos/Entradas Financiamento 5.066.523 6.114.625 -1.048.102 -17% 3.404.246 1.662.277 49%

Empréstimos CP - Utilização 5.066.523 6.114.625 -1.048.102 -17% 3.404.246 1.662.277 49%

Pagamentos/Saídas Financiamento 7.365.759 7.090.413 275.346 4% 5.738.296 1.627.463 28%

Empréstimos CP - Amortização 5.350.323 4.903.760 446.563 9% 3.488.399 1.861.924 53%

Empréstimos MLP - Amortização 1.022.384 1.022.433 -49 0% 1.017.803 4.580 0%

Emprestimos CP - Juros 785.822 931.328 -145.506 -16% 958.486 -172.664 -18%

Empréstimos MLP - Juros 142.124 140.247 1.877 1% 173.916 -31.792 -18%

Outros Juros e Custos Similares 65.107 92.645 -27.539 -30% 99.691 -34.585 -35%

Pagamento de custos financeiros líquidos -993.052 -1.164.220 171.168 15% -1.232.094 239.041 19%

Disponibilidades 32.390 60.000 -27.610 -46% 25.050 7.341 29%

Saldo Inicial DO + Apl Tesouraria 32.390 60.000 -27.610 -46% 25.050 7.341 29%

Cash Flow Operacional 2.113.818 1.935.478 178.340 9% 1.987.824 125.994 6%

Cash Flow de Investimento 225.425 -959.690 1.185.116 123% 362.015 -136.590 -38%

Pagamento Líquido de Juros -993.052 -1.164.220 171.168 15% -1.232.094 239.041 19%

Cash Flow Total 1.346.191 -188.432 1.534.623 814% 1.117.746 228.445 20%

Cash Flow Total Acumulado 1.346.191 -188.432 1.534.623 814% 1.117.746 228.445 20%

Variação do endividamento -1.306.184 188.432 -1.494.616 -793% -1.101.956 -204.227 -19%

Variação do endividamento acumulado -1.306.184 188.432 -1.494.616 -793% -1.101.956 -204.227 -19%

Saldo Final DO + Apl Tesouraria 72.398 60.000 12.398 21% 40.839 31.559 77%

Rubricas RealOrçamento Homólogo (n-1)


8

Relativamente às atividades de financiamento, verificou-se um saldo negativo de 2,3 M€,

justificado pelo pagamento de custos financeiros no valor de 993 mil euros e por uma diminuição

do endividamento de 1,3 M€ face ao final do ano de 2013, discriminada do seguinte modo:

Como se constata, verificou-se uma redução de 1 M€ nos empréstimos bancários face ao final

do ano transato e uma diminuição da utilização dos descobertos bancários de 3,3 M€

relativamente ao final de 2013. Em contrapartida verificou-se um aumento de 3 M€ nos

empréstimos do acionista, pois foi contratado um novo empréstimo para efetuar a amortização

da linha de crédito do BES. Este novo empréstimo tem condições mais favoráveis para a EMEF

(spread) o que provocará uma diminuição dos gastos com os financiamentos.

4. INVESTIMENTO

No que respeita a aprovação e realização de investimentos, a aquisição de novos ativos fixos

tangíveis tem sido confinada unicamente a necessidades imprescindíveis. Existe à data de 30 de

setembro uma percentagem de investimentos concluídos de 36% face ao total autorizado (115

mil euros) a que corresponde um valor de cerca de 41 mil euros.

5. INVENTÁRIOS

Constata-se que houve uma redução no valor bruto dos inventários de matérias-primas e

subsidiárias no valor de 259 mil euros face ao final do ano transato:

Esta redução é justificada por um volume de compras de matérias-primas e subsidiárias inferior

ao previsto em 4 M€ compensado pela redução de consumos de materiais em 5 M€ face ao

plano.

Un. Euros

Tipo Financiamento 30/09/2014 31/12/2013 Variação

Empréstimos Bancários 4.191.327 5.213.711 -1.022.384

Descobertos Bancários 4.826.537 8.110.337 -3.283.800

Empréstimos Acionista 13.500.000 10.500.000 3.000.000

TOTAL 22.517.864 23.824.048 (1.306.184)

Evolução dos Inventários Milhares de Euros

Rubrica dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 set/14

Mat. Primas e Subsidiárias 38.930 30.485 28.617 27.053 26.794

Produtos Acabados 1.318 1.370 1.443 1.428 1.386

Produtos e trabalhos em curso 2.655 1.786 0 0 0

Total 42.903 33.642 30.061 28.481 28.180


9

Un. Euros

Valor Dsv % Dsv Abs Valor Dsv % Dsv Abs

ACTIVO

Activo não corrente

Activos fixos tangíveis 7.492.202 8.772.955 (15) (1.280.753) 8.372.183 (11) (879.981)

Activos intangíveis 4.245 4.245 0 0 5.225 (19) (980)

Participações financeiras - MEP 287.724 364.767 (21) (77.044) 341.411 (16) (53.687)

Total do activo não corrente 7.784.171 9.141.968 (15) (1.357.797) 8.718.819 (11) (934.648)

Activo corrente

Inventários 18.285.968 18.952.091 (4) (666.122) 18.624.339 (2) (338.371)

Clientes 9.839.780 10.201.412 (4) (361.632) 10.342.977 (5) (503.197)

Adiantamentos a fornecedores 6.944 3.130.564 (100) (3.123.620) 27.099 (74) (20.155)

Estado e outros entes públicos 20.011 30.827 (35) (10.817) 0 20.011

Outras contas a receber 5.024.637 4.687.038 7 337.599 4.578.962 10 445.675

Diferimentos 399.190 692.672 (42) (293.482) 362.275 10 36.915

Caixa e depósitos bancários 72.398 60.000 21 12.398 32.390 124 40.007

Total do activo corrente 33.648.929 37.754.605 (11) (4.105.676) 33.968.043 (1) (319.114)

TOTAL DO ACTIVO 41.433.099 46.896.572 (12) (5.463.473) 42.686.862 (3) (1.253.763)

CAPITAIS PRÓPRIOS E PASSIVO

Capital Próprio

Capital realizado 8.100.000 8.100.000 0 0 8.100.000 0 0

Outros instrumentos de capital próprio 10.316.222 10.316.222 0 0 10.316.222 0 0

Reservas legais 95.506 95.506 0 0 95.506 0 0

Outras reservas 617.458 617.458 0 0 617.458 0 0

Resultados transitados (13.536.727) (14.210.382) 5 673.655 (10.146.442) (33) (3.390.285)

Resultado líquido (1.551.561) 158.380 (1.080) (1.709.942) (3.390.285) 54 1.838.724

Total Capital próprio 4.040.899 5.077.185 (20) (1.036.287) 5.592.460 (28) (1.551.561)

Passivo:

Passivo não corrente

Provisões 998.474 1.143.094 (13) (144.620) 998.474 0 0

Financiamentos obtidos 3.114.112 3.114.076 0 35 4.141.336 (25) (1.027.225)

Total de passivo não corrente 4.112.585 4.257.170 (3) (144.585) 5.139.810 (20) (1.027.225)

Passivo corrente

Fornecedores 5.341.613 5.041.997 6 299.616 3.938.277 36 1.403.336

Adiantamentos de clientes 1.527.004 0 1.527.004 145.459 950 1.381.544

Estado e outros entes públicos 2.146.808 2.179.907 (2) (33.099) 2.524.912 (15) (378.104)

Financiamentos obtidos 19.403.753 20.742.195 (6) (1.338.443) 19.682.712 (1) (278.959)

Outras contas a pagar 3.339.494 3.082.311 8 257.183 3.918.990 (15) (579.497)

Diferimentos 1.520.944 6.515.807 (77) (4.994.863) 1.744.242 (13) (223.297)

Total de passivo corrente 33.279.616 37.562.217 (11) (4.282.601) 31.954.592 4 1.325.024

Total do passivo 37.392.201 41.819.387 (11) (4.427.186) 37.094.402 1 297.799

TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO E PASSIVO 41.433.099 46.896.572 (12) (5.463.473) 42.686.862 (3) (1.253.763)

Real

30/09/2014

Orçamento 30/09/2014 31/12/2013Rubricas

6. RECURSOS HUMANOS

No final do 3º trimestre de 2014, o efetivo fixou-se em 1.034 trabalhadores, inferior ao previsto

nesta data em 22 trabalhadores. Relativamente ao final do ano anterior verificou-se um

decréscimo de 35 trabalhadores.

7. BALANÇO

Evolução das Compras de Mat.Primas e Subsidiárias Milhares de Euros

Total JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET

27.053 27.053 26.493 26.459 26.224 26.155 26.542 26.004 26.481 27.173

9.821 1.193 915 936 963 1.008 1.547 1.051 766 1.443

26.794 26.493 26.459 26.224 26.155 26.542 26.004 26.481 27.173 26.794

50 20 (1) 0 0 31 0

9.613 633 881 701 914 1.394 1.010 1.527 1.489 1.064Compras

Rubricas

Exist. Inicial

Consumos

Exist. Final

Regularizações

relat ório de desempenho controlo de gestão - emef.pt · o resultado antes de impostos atingiu no...

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