qual é a próxima tendência de preços no mercado de fertilizantes?

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Página 1 – Mercado Mundial e

Doméstico de Nitrogênio e

Fosfato

Página 2 – Mercado Mundial e

Doméstico de Fosfato,

Potássio. Mercado de Câmbio

Página 3 – Conclusão

Página 4 – Preços de Matérias-

Primas

Página 5 – Preços de Matérias-

Primas e Formulados

Página 6 e 7 – Preços de

Formulados

Página 8 – Preços de Fretes

Página 9 – Impostos

Página 10 – Metodologia e

Serviços.

ÍNDICE

A tendência de queda de preços no mercado internacional de nitrogenados segue sem

alteração ao longo da última semana. Notícias altistas (de incremento de preço) são altamente

esperada por parte dos produtores de nitrogenados, que estão sofrendo com as atuais

margens de mercado. Porém, até o momento não há notícias deste gênero para alterar a

tendência de mercado.

Pelo contrário. Na Índia, um dos principais consumidores mundiais de ureia, os estoques deste

produto seguem elevados. Os números apontam para 1.8 milhões de toneladas no final de

Junho’16 ante 270 mil tons no final de Junho’17. Ou seja, há pouco incentivo para novas

importações de grande porte pelo país.

Já na China, um dos principais produtores mundiais de ureia, apesar da redução de preço. A

disponibilidade segue alta, incluindo rumores de uma possível redução ou retirada do

imposto de exportação. Os estoques nos portos do país aumentaram em cerca de 100.000

tons para cerca de 600.000 tons. Sendo o produto granulado havendo maior disponibilidade

do que o farelado.

No mercado doméstico brasileiro verificamos oferta de ureia granulada a 242 USD/ton Ex-

armazém em Paranaguá a granel para retirada imediata. Nitrato 33.03.00 a 810 R$/ton a

granel, e 32.00.00 ofertado a 795 R$/ton FOB São Carlos, em big bag, ambos para retirada

imediata. Nossa visão de queda de preços em USD/ton segue inalterada em nitrogenado.

Ao contrário de duas semanas atrás quando foi anunciado o acordo entre Índia e Marrocos

sobre a venda de ácido fosfórico, e o mercado apresentou pouca movimentação de preços. Ao

longo da semana passada o mercado internacional, demostrou uma reação a tais notícias. Isto

resultou principalmente em alteração de preço de DAP.

25 de Julho| 2016RELATÓRIO SEMANAL

NITROGÊNIO

FOSFATO


O produto foi negociado a preços mais elevados em diferentes

localidades internacionais, na modalidade de venda CFR ( Custo e

Frete Marítimo), como Brasil, Índia e EUA. E estes países compõem

uma importante rota de consumo.

As estimativas de estoques internacionais de fosfatados seguem

balanceadas, cerca de 250 mil tons. Enquanto isso, os

importadores assim como consumidores finais insistem em

postergar compras em diversos países (incluso os citados no

parágrafo acima). Esta é uma importante e perigosa queda de

braço que vem sendo trava atualmente.

Como mencionado no relatório da semana passada, o Brasil

apresenta crescimento de 8% no consumo e queda nas

importações (as mais baixas dos últimos 4 anos de Jan a Jun’16) e

produção. Ou seja, recomendamos cobrir ao menos parte das

compras aos consumidores e importadores.

Ofertas pontuais de MAP 11 52 a 375 USD/ton Ex-armazém em

Paranaguá a granel, para retirada imediata ainda estão presentes

no mercado nacional.

Para o mercado de fosfato, a tendência é de alta em USD/ton,

especialmente no mercado CFR Brasil. Pois ainda é esperada forte

demanda de importação, principalmente para os estados do MT e

MS.

No mercado internacional de potássio não houveram alterações

abruptas em termos de preços nas principais localizações

comerciantes de KCL.

Ao longo da semana também não ocorreu anúncios atualizados

em relação a novos contratos de médio prazo de venda de KCL

para China e nem Índia. Ou seja, ainda há expectativa do mercado

para vendas dos Russos e Canadenses para tais destinos.

Quanto à produção mundial de KCL, algumas notícias importantes

ao longo da semana foram reveladas. O Canada deverá perder

cerca de 330.000 tons de capacidade. Isto ocorrerá, devido a

parada proposital da fábrica de Colonsay, e da postergação da

expansão da fábrica em Rocanville.

Ademais, um acidente em uma mina da K+S que era esperada

para entrar em operação em 2016 vai ser postergada entre 6

semanas a 1 ano, segundo estimativas apontadas na agência

Reuters.

No mercado nacional, as ofertas de KCL granulado estão no

patamar de 255 a 265 USD/ton Ex-armazém em Paranaguá, a

granel. Enquanto que nas vendas CFR Brasil (produto ainda dentro

do navio e ainda em águas nacionais), segue no patamar de 220

USD/ton.

A NPK Soluções projeta estabilidade de preços em USD/ton com

leve tendência de alta devido ao cenário internacional.

POTÁSSIO

RELATÓRIO SEMANAL – 25 Julho| 2016 – Semana do dia 18 ao dia 22 de Julho.


O mercado internacional ao longo da semana apresentou

diferentes sinais de variação de preço. Basicamente posições

opostas em nitrogênio (queda novamente) e potássio (reversão de

tendência de queda).

Ademais, nosso índice de preços base Paranaguá Ex-armazém–

quadro ao lado - que compõem mais de 60 formulados obteve

apreciação em R$/ton. Tal movimento se deu principalmente

devido ao (i) ajuste no nosso modelo de custos, o qual atualizamos

as despesas de importação, estes tiveram acréscimo por causa do

line up (fila de navios), e (ii) repasse do aumento de preços de KCL

no mercado internacional.

Para as entregas de produto posto fazenda, também verificamos

aumento dos fretes rodoviários. No geral uma alta de cerca de 10

R$/ton. Além disso, as reclamações referentes a falta de caminhão

em Paranaguá, principal porto do país, também aumentaram.

Por fim concluímos que: o complexo NPK em USD/ton ainda

possui potencial de queda, porém os riscos de atraso de entrega

de produto aumentaram. E o preço de entrega na fazenda deve ter

maior impacto do custo logístico/rodoviário daqui para frente.

Antecipações de compra ante o pico de demanda da safra são

oportunas neste momento.

Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos

contatar.

Website: www.npksolucoes.com.br

Emaill: [email protected]

Telefone: (11) 2128 0035

CONCLUSÃO


290.0

310.0

330.0

350.0

370.0

390.0

410.0

900.0 1,000.0 1,100.0 1,200.0 1,300.0 1,400.0 1,500.0 1,600.0

12-

ago

-15

11-

set-

15

11-

ou

t-15

10-

no

v-15

10-

dez

-15

9-j

an-1

6

8-f

ev-1

6

9-m

ar-1

6

8-a

br-

16

8-m

ai-1

6

7-j

un

-16

7-j

ul-

16

6-a

go-1

6

USD

BR

L

BRL/ton

USD/ton

Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

http://www.npksolucoes.com.br/

mailto:[email protected]


MATÉRIAS-PRIMAS

Ureia Perolada 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16

CFR BRA - USD/ton USD 183 USD 183 USD 193

FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 17 USD 174 USD 183

FOB China USD/ton USD 193 USD 198 USD 198

Sulfato de Amônio 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16


FOB Mar Negro (standard) -USD/ton

USD 104 USD 104 USD 104

FOB Mar Negro (branco) -USD/ton

USD 112 USD 112 USD 112

TSP 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 269 USD 268 USD 268

FOB China - USD/ton USD 257 USD 257 USD 257

DAP 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 345 USD 336 USD 338


Ureia Granulada 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16



FOB Malásia - USD/ton USD 196 USD 200 USD 203

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores.

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

MAP 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16

11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 355 USD 352 USD 352

11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 280 USD 280 USD 280

11 52 - Ex-misturador BRA -USD/ton

USD 395 USD 390 USD 395

11 44 - Ex-misturador BRA -USD/ton

USD 335 USD 327 USD 327

10 50 - FOB China - USD/ton USD 300 USD 300 USD 300

11 44 - FOB China - USD/ton USD 267 USD 267 USD 267


MATÉRIAS-PRIMAS


MATÉRIAS-PRIMAS

Cloreto de Potássio 22-Jul-16 18-Jul-16 11-Jul-16

Ex- Misturador Paranaguá Gran. USD/Ton

USD 285 USD 270 USD 270

FOB China Stan. - USD/ton USD 219 USD 219 -

FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 240 USD 240 USD 240

FOB Russia Stan. - USD/ton USD 233 USD 235 USD 235

CFR BRA Gran. - USD/ton USD 220 USD 219 USD 211

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

FORMULADOS (base Paranaguá - PR)

Formulados (USD/ton) 22-Jul-16 18-Jul-16

00-14-36 304.0 293.6

00-18-18 273.8 263.4

00-20-10 261.6 251.2

00-20-18 283.9 273.5

00-20-20 289.6 279.2

00-20-30 317.3 306.9

00-30-10 312.4 302.0

00-30-15 326.4 316.0

00-30-20 340.3 329.9

00-32-00 294.5 284.1

02-18-18 275.3 264.9

02-20-20 290.8 280.4

02-20-30 318.7 308.2

02-23-23 314.4 304.0

02-24-12 288.7 278.3

02-30-10 313.6 303.2

02-30-15 327.6 317.2

02-30-20 341.5 331.1

03-30-00 286.3 275.8

04-14-08 247.5 237.1

04-20-10 272.3 261.9

*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.




Formulados (USD/ton)

22-Jul-16 18-Jul-16

10-15-15 293.2 282.8

10-20-20 319.1 308.8

10-30-10 332.9 322.5

12-15-15 311.1 300.6

14-34-00 338.5 328.1

15-15-15 303.3 293.1

16-16-16 307.5 297.4

18-09-27 UR 301.3 291.5

20-00-20 NIT 257.1 248.5

20-00-20 UR 273.1 263.1

20-05-20 NIT 266.8 258.6

20-05-20 UR 285.8 275.9

21-07-14 NIT 268.6 260.3

21-07-14 UR 285.9 275.9

25-00-25 UR 280.9 271.5

30-00-20 UR 279.8 270.7

32-00-00 NIT 232.8 225.8

32-00-00 UR 262.9 253.4

36-00-12 UR 276.1 267.3

10-10-10 267.3 256.9

14-07-28 296.0 286.0


FORMULADOS (base Paranaguá-PR)

Formulados (USD/ton)

22-Jul-16 18-Jul-16

04-20-20 295.0 284.5

04-20-30 319.9 309.5

04-24-12 290.5 280.0

04-30-10 315.0 304.5

04-30-15 328.8 318.4

04-30-20 349.8 339.4

05-25-20 318.3 307.9

05-25-25 332.0 321.6

05-30-10 315.5 305.1

05-40-00 338.3 327.9

06-24-12 299.2 288.8

06-36-06 335.4 325.0

07-28-14 321.9 311.5

07-34-12 342.6 332.2

07-37-06 341.1 330.7

07-40-00 339.5 329.1

08-20-10 289.9 279.5

08-20-20 312.7 302.3

08-28-16 334.9 324.5

08-30-10 324.1 313.6

08-40-00 340.2 329.7


FORMULADOS (base Santos-SP)

Formulados (USD/ton) 22-Jul-16

00-14-36 293.6

00-18-18 263.4

00-20-10 251.2

00-20-18 273.5

00-20-20 279.2

00-20-30 306.9

00-30-10 302.0

00-30-15 316.0

00-30-20 329.9

00-32-00 284.1

02-18-18 264.9

02-20-20 280.4

02-20-30 308.3

02-23-23 304.0

02-24-12 278.3

02-30-10 303.2

02-30-15 317.2

02-30-20 331.1

03-30-00 275.9

04-14-08 237.1

04-20-10 261.9


04-20-20 284.6

04-20-30 309.5

04-24-12 280.1

04-30-10 304.6

04-30-15 318.4

04-30-20 339.4

05-25-20 307.9

05-25-25 321.6

05-30-10 305.1

05-40-00 327.9

06-24-12 288.8

06-36-06 325.0

07-28-14 311.5

07-34-12 332.2

07-37-06 330.7

07-40-00 329.1

08-20-10 279.5

08-20-20 302.3

08-28-16 324.5

08-30-10 313.7

08-40-00 329.8


10-10-10 256.9

10-15-15 282.8

10-20-20 308.7

10-30-10 322.5

12-15-15 300.6

14-07-28 285.6

14-34-00 328.1

15-05-30 281.5

15-15-15 292.9

16-16-16 297.0

18-09-27 UR 290.8

20-00-20 NIT 246.6

20-00-20 UR 262.6

20-05-20 NIT 256.3

20-05-20 UR 275.3

21-07-14 NIT 258.2

21-07-14 UR 275.4

25-00-25 UR 270.4

30-00-20 UR 269.3

32-00-00 NIT 222.3

32-00-00 UR 252.4




FORMULADOS (base Rio Grande-RS)


00-14-36 288.4

00-18-18 258.2

00-20-10 246.0

00-20-18 268.3

00-20-20 274.0

00-20-30 301.7

00-30-10 296.8

00-30-15 310.8

00-30-20 324.7

00-32-00 278.9

02-18-18 259.7

02-20-20 275.2

02-20-30 303.0

02-23-23 298.8

02-24-12 273.1

02-30-10 298.0

02-30-15 312.0

02-30-20 325.9

03-30-00 270.6

04-14-08 231.8

04-20-10 256.6


04-20-20 279.3

04-20-30 304.2

04-24-12 274.8

04-30-10 299.3

04-30-15 313.2

04-30-20 334.1

05-25-20 302.7

05-25-25 316.4

05-30-10 299.9

05-40-00 322.6

06-24-12 283.6

06-36-06 319.7

07-28-14 306.3

07-34-12 327.0

07-37-06 325.5

07-40-00 323.8

08-20-10 274.3

08-20-20 297.1

08-28-16 319.3

08-30-10 308.4

08-40-00 324.5


10-10-10 251.6

10-15-15 277.5

10-20-20 303.5

10-30-10 317.3

12-15-15 295.4

14-07-28 280.4

14-34-00 322.9

15-05-30 276.2

15-15-15 287.6

16-16-16 291.8

18-09-27 UR 285.6

20-00-20 NIT 241.3

20-00-20 UR 257.3

20-05-20 NIT 251.1

20-05-20 UR 270.1

21-07-14 NIT 252.9

21-07-14 UR 270.1

25-00-25 UR 265.1

30-00-20 UR 264.0

32-00-00 NIT 217.0

32-00-00 UR 247.1



Fretes Rodoviários em 2016 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16 Jan-16 Dez-15

Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116 R$ 0,097 R$ 0,107

Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121 R$ 0,111 R$ 0,118

Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111 R$ 0,083 R$ 0,092

Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116 R$ 0,090 R$ 0,103

Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109 R$ 0,085 R$ 0,083

Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107 R$ 0,072 R$ 0,077

Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ - R$ - R$ 0,101

Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ - R$ - R$ 0,158

Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ - R$ 0,081 R$ 0,079


FRETES


IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 28 Maio base de dados do SIFRECA.



ESTADO

ICMS

PIS COFINS IPIVendas

Interna Interestadual

Mato Grosso Isento 8%

0% 0% 0%

Mato Grosso do Sul Isento 8%

Goiás Isento 8%

Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%

São Paulo Isento Diferido

Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%

Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%

IMPOSTOS

IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.


A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para

atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem

inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,

assim como informações obtidas com parceiros da empresa.

A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-

primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o

câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o

mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK

Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser

misturadas para compor o preço do produto final.

Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas

informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,

formulados e frete, assim como quaisquer outras informações

contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.

O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a

maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta

região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.

Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a

tabela de fretes, para entender o valor do produto posto emsua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos

interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -

ICMS.

A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria

customizados e especializado para clientes de larga escala,

misturadores e tradings.

Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:

• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de

larga escala e tradings.

• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o

vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre

consumidores finais e misturadores.

• Leilões reverso.

• Due dillengence em contratos open book.

• Negociação e renegociação de contratos de tolling.

• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.

• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento

de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.

• Intermediação de compra e venda de suprimentos.

• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).

• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).

• Projetos Customizados.

Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em

algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:

contato@npksolucões.com.br

METODOLOGIA DE FORMULADOS

SERVIÇOS

SERVIÇOS (continuação)

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consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso

exclusivo do destinatário.

Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de

qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.

Em caso de dúvidas em quaisquer informações

contidas neste relatório, favor, contatar:

Tel.: +55 (11) 2128-0035

E-mail: [email protected]

End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.

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