principais indicadores...

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São Paulo, 13 de maio de 2016 - A SOMOS Educação S.A. (BM&FBOVESPA: SEDU3) divulga seus resultados do 1º trimestre de 2016 (1T16). Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados consolidados em IFRS, cujas comparações têm como base o mesmo período de 2015, conforme indicado.

PRINCIPAIS INDICADORES – CONSOLIDADOS

TRIMESTRE Variação (%)

(R$ mm) 1T16 1T15 1T16/1T15

Receita Líquida 506,0 327,3 55%

(=) EBITDA Ajustado I 188,2 124,5 51%

(+) Despesas não recorrentes 13,8 1,2 1065%

(+) Plano de remuneração baseado em ações 0,8 9,3 -91%

(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 202,8 135,0 50%

Margem EBITDA (%) 40% 41% -1 p.p.

(=) Lucro Líquido antes da part. dos minoritários 57,2 39,3 46%

Geração de Caixa Operacional 163,9 123,0 34%

Nota: A operação da Wise Up foi descontinuada em 15 de dezembro de 2015, conforme Fato Relevante divulgado na mesma data. Os dados relativos a esta operação foram desconsideradas em linha com informações do ITR. Os comentários aqui apresentados seguem este padrão, de acordo com CPC31 – Operações Descontinuadas.

DESTAQUES

Financeiro

A Receita Líquida atingiu R$ 506,0 milhões no 1T16 (+55%)

O EBITDA Ajustado II foi de R$ 202,8 milhões com margem de 40% no 1T16 (+50%)

O Lucro Líquido foi de R$ 57,2 milhões no 1T16 (+46%)

A Geração de Caixa Operacional foi de R$ 163,9 milhões (+34%)

Operacional

Total de alunos de Soluções Educacionais para Ensino Básico em março de 2016: 977 mil alunos.

Em Sistemas de Ensino Tradicionais (Anglo, pH, SER, Maxi, GEO) encerramos o 1T16 com 745 mil alunos

(-4%), uma retração explicada pela nossa menor participação no segmento público (-17,7%), em linha com

a estratégia da companhia. Tivemos ainda um crescimento de 23% no Programa “O Líder Em Mim” (OLEM),

somando 89,7 mil alunos.

Obras aprovadas no Programa Nacional do Livro Didático - PNLD 2017: das 37 obras inscritas pelas

Editoras (Ática, Scipione e Saraiva Educação) direcionadas ao Ensino Fundamental II (alunos do 6º ao

9º ano), foram aprovadas 24 obras, o que representa um índice de aprovação de 65%.

Encerramos o 1T16 com 27,7 mil alunos no segmento de Escolas e Cursos Preparatórios (+3%) em 31

unidades.

Estratégico

Aprovação do Segundo Programa de Recompra de Ações, em março de 2016. Durante o prazo de 365

dias contados a partir de sua aprovação, a Companhia poderá adquirir até 5.225.152 ações ordinárias.

Até o momento, a Companhia realizou a recompra de 546.950 ações no mercado, a um preço médio

de R$8,7 por ação (ficando ressalvado que referidas aquisições foram realizadas a partir de 1º de abril

de 2016).

Implementação da nova estrutura organizacional, permitindo que as áreas atuem de maneira mais

integrada e sinérgica:

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MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

Apesar do cenário macroeconômico adverso e da instabilidade política que o país vem enfrentando, a SOMOS Educação

alcançou uma receita de R$ 506 milhões no 1T16, um crescimento de 5% em relação ao mesmo período do ano anterior (em

bases comparáveis, incluindo Saraiva). O EBITDA Ajustado pela remuneração baseada em ações e pelas despesas não

recorrentes no 1T16 foi de R$ 202,8 milhões, representando uma margem EBITDA de 40%.

Iniciamos o ano focados na integração e captura de sinergias com as operações da Saraiva Educação. Já foi concluída a

integração dos times comerciais, editoriais e a primeira onda das áreas administrativas, com a integração do centro de

serviços compartilhados (CSC) prevista para o segundo semestre de 2016. Está em curso também a consolidação de todos os

centros de distribuição do grupo, que passarão a funcionar integralmente no novo site em São José dos Campos.

Outro acontecimento que merece destaque foi o resultado da aprovação das obras inscritas no PNLD 2017. Das 37 obras

inscritas pelas Editoras (Ática, Scipione e Saraiva Educação) direcionadas ao Ensino Fundamental II (alunos do 6º ao 9º ano),

foram aprovadas 24 obras, o que representa 65% de aprovação das obras submetidas. Tivemos o maior índice de aprovação

entre todas as editoras participantes do programa, sendo a única com aprovação em todas as disciplinas.

Ainda, seguimos focados na integração e expansão da rede de escolas próprias, nas entregas pedagógicas para a rede de

escolas parceiras e investindo em tecnologia e plataformas de aprendizagem. Todas as nossas iniciativas estão voltadas em

fazer a diferença na vida de alunos, professores e pais, para construir um futuro melhor para o nosso país.

ANÁLISE DO DESEMPENHO FINANCEIRO

I) SOMOS Educação Consolidado – Operações Continuadas1

TRIMESTRE Variação (%)

(R$ mm) 1T16 1T15 1T16/1T15

Receita Líquida 506,0 327,3 55%

(-) CMV (141,7) (92,7) 53%

(=) Lucro Bruto 364,4 234,6 55%

Margem Bruta (%) 72% 72% 0 p.p.

(-) Despesas com vendas, gerais e administrativas (212,0) (141,3) 50%

(=) Lucro Operacional 152,3 93,3 63%

Margem Operacional (%) 30% 29% 1 p.p.

(-) Resultado Financeiro (66,9) (31,8) 110%


(-) Resultado de equivalência patrimonial (0,6) (1,1) -46%

(=) Lucro antes do IR e CS 84,9 60,5 40%

(-) IR e CS (27,7) (21,2) 31%


(+) Participação de minoritários 0,9 (1,3) -173%

(=) Lucro Líquido após da part. dos minoritários 58,2 38,0 53%

Margem Líquida (%) 11% 12% -1 p.p.

Cálculo do EBITDA

(=) Lucro Operacional 152,3 93,3 63%

(+) Depreciação e Amortização 16,5 21,5 -23%

(+) Amortização Investimento Editorial 19,4 9,7 100%

(=) EBITDA Ajustado I (corrente) 188,2 124,5 51%

(+) Despesas não recorrentes 13,8 1,2 1065%

(+) Plano de remuneração baseado em ações 0,8 9,3 -91%

(=) EBITDA Ajustado II 202,8 135,0 50%

Margem EBITDA (%) 40% 41% -1 p.p.

1A operação da Wise Up foi descontinuada em 15 de dezembro de 2015, conforme Fato Relevante divulgado na mesma data. Os dados relativos a esta operação foram desconsideradas em linha com informações do ITR. Os comentários aqui apresentados seguem este padrão, de acordo com CPC31 – Operações Descontinuadas. Nota: Dados de Saraiva Educação a partir do 1T16.

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15Receita Líquida

A Receita líquida das operações continuadas no 1T16 cresceu 55%, totalizando R$ 506,0 milhões. No pro forma (incluindo Saraiva 1T15), o crescimento foi de 5% comparado ao mesmo período do ano anterior. O principal destaque foi o segmento de escolas e idiomas, com crescimento de 28%, adicionando R$ 26,2 milhões de receita, impulsionados pelo crescimento no ticket médio dos Colégios e Cursos Preparatórios e pelo crescimento de 23% na quantidade de alunos no segmento de idiomas (Red Balloon).

CMV – Custo das Mercadorias Vendidas

O CMV das operações continuadas no 1T16 avançou 53%, totalizando R$ 141,7 milhões. O CMV pro forma cresceu 13%, com

redução de 2 p.p. na margem bruta. Esse resultado decorre, principalmente, (i) da maior provisão para obsolescência de

estoques nos negócios de K12 e SETS; e (ii) da maior participação do negócio de escolas e cursos, com menor margem bruta,

no consolidado da receita.

SG&A – Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas

Reconhecemos, neste trimestre, despesa não recorrente de R$ 13,8 milhões, em razão principalmente (i) das despesas com o

processo de integração da Saraiva Educação; e (ii) dos gastos relacionados ao projeto de unificação dos Centros de

Distribuição, que passarão a funcionar integralmente em São José dos Campos a partir do 2° semestre de 2016.

As despesas totais no 1T16 foram de R$ 212,0 milhões, 9% superior aos R$ 195,0 milhões de despesa pro forma (incluindo

Saraiva) no 1T15. Ao excluirmos (i) as despesas relativas ao plano de remuneração baseado em ações; e (ii) as despesas não

recorrentes, as despesas totais teriam avançado 7% no 1T16, abaixo da inflação no período.

EBITDA

No 1T16, o EBITDA ajustado II (i) pela remuneração baseada em ações de R$ 0,8 milhões e, (ii) pelas despesas não

recorrentes de R$ 13,8 milhões totalizou R$ 202,8 milhões, 50% superior ao reportado no 1T15. No comparativo pro forma

(incluindo Saraiva), houve um recuo de 4%.

Resultado Financeiro

Reconhecemos uma despesa financeira líquida de R$ 66,9 milhões no 1T16,

contra R$ 31,8 milhões reportados no 1T15. Esse incremento é decorrente (i) do

maior nível de endividamento da Companhia, resultado de sua estratégia de

investimentos e (ii) da elevação na taxa SELIC, principal referência do nosso

custo de dívida, em relação ao ano anterior.

Investimentos

Os investimentos até março de 2016 somaram R$ 42,2 milhões, assim distribuídos: (i) R$ 20,5 milhões em aquisições de ativos

imobilizados e intangíveis; e (ii) R$ 21,7 milhões em produções e atualização de conteúdo para as novas coleções de Sistemas

de Ensino e Editoras. O total foi 31% superior aos R$ 32,2 milhões reportados em março de 2015. No pro forma (incluindo

Saraiva) o total de investimento no 1T15 foi de R$ 38,5 milhões. A elevação do investimento é explicada, principalmente,

pelos: (i) gastos com a unificação dos Centros de Distribuição; (ii) gastos com reforma e ampliação nas unidades das escolas

1T16 1T15

Resultado Financeiro (66,9) (31,8)

Receita Financeira 23,2 2,7

Despesas Financeiras (90,0) (34,5)

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próprias; (iii) mudança física do escritório da Saraiva Educação para a SOMOS; e (iv) investimento no desenvolvimento das

plataformas de aprendizagem e tecnologia.

Geração Operacional de Caixa

A geração operacional de caixa no 1T16 foi de R$ 163,9 milhões, frente a uma geração no 1T15 de R$ 123,0 milhões.

Essa variação deveu-se principalmente (i) ao deslocamento de uma parcela maior de recebimentos do PNLD de dezembro

para o primeiro trimestre, em função do atraso nos repasses governamentais; e (ii) à incorporação da geração de caixa da

Saraiva Educação ao Grupo SOMOS Educação. Vale pontuar que o FNDE - Fundo Nacional de Desenvolvimento da Educação

quitou a última parcela de seus débitos relativos ao PNLD16 em 09 de maio de 2016.

A geração de caixa (líquida de juros e pagamento de impostos) foi de R$ 129,0 milhões no 1T16, enquanto que no primeiro

trimestre do ano passado, ela foi de R$ 101,4 milhões.

Estrutura de Capital

Em março de 2016, o endividamento consolidado líquido da SOMOS

Educação era de R$ 1.316,7 milhões, composto por uma dívida bruta

de R$ 2.083,0 milhões, de disponibilidades de R$ 358,6 milhões e

ativos financeiros no montante de R$ 407,8 milhões. Estes ativos

financeiros referem-se a depósitos em conta escrow, de valor

correspondente à dívida de aquisição da Saraiva Educação, para eventuais ajustes de preço. O total da dívida bruta é

composto por R$ 1.606,2 milhões de dívidas financeiras e por R$ 476,8 milhões de dívidas com vendedores decorrentes de

aquisições. Do total do endividamento, 74% correspondem a dívidas de longo prazo.

Em relação à conta escrow mencionada, ao longo de abril e maio de 2016, houve liberação parcial aos vendedores da Saraiva

Educação, no montante líquido de R$ 269,8 milhões.

******************************************************************

1T16 1T15

Caixa + Aplicações (358,6) (427,3)

Ativos Financeiros - Escrow Account (407,8) -

Dívida Bruta 2.083,0 1.310,8

Dívida Líquida 1.316,7 883,5

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ANEXO I

DADOS OPERACIONAIS

Quantidade de Alunos 1T16 1T15 % var.

K12 (mil)

Sistemas de Ensino Tradicionais 887 776 14%

SOMOS 745 776 -4%

Saraiva (ETICO) 142 NA -

O Líder em Mim (OLEM) 89,7 73,0 23%

SETS (mil)

Sistema de Ensino Técnico (ETB) 13 50 -73%

Escolas e Cursos (mil)

Escolas e Cursos Preparatórios 27,7 26,8 3%

Idiomas (mil)

Red Balloon 22,0 17,9 23%

Quantidade de Escolas 1T16 1T15 % var.

Sistemas de Ensino Tradicionais

Sistemas de Ensino (escolas parceiras) 2.630 2.480 6%

Escolas (unidade)

Escolas e Cursos Preparatórios 31 24 29%

Idiomas (unidade)

Total de Franquias Red Balloon 104 82 27%

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ANEXO II

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS – POR LINHAS DE NEGÓCIOS

Por Linhas de Negócios -R$ mm

Resultado 1T16K12 SETs

Escolas e

IdiomasOutros Consolidado

Receita Líquida 334,7 51,6 118,7 1,0 506,0

(-) Custos (67,3) (18,4) (61,9) 6,0 (141,7)

(=) Lucro Bruto 267,4 33,2 56,8 7,0 364,4

Margem Bruta (%) 80% 64% 48% 688% 72%

(-) Despesas (134,7) (18,7) (38,5) (20,1) (212,0)

(=) Lucro (prejuízo) Operacional 132,7 14,5 18,3 (13,1) 152,3

(+) Depreciação e Amortização 4,9 0,5 2,1 9,0 16,5

(+) Amortização do Investimento Editorial 13,9 5,5 0,0 0,0 19,4

(=) EBITDA Ajustado I 151,4 20,5 20,4 (4,1) 188,2

(+) Despesas não recorrentes 9,3 2,9 0,0 1,6 13,8

(+) Plano de remuneração baseado em ações 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8

(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 160,8 23,4 20,4 (1,7) 202,8

Margem EBITDA (%) 48% 45% 17% -170% 40%



Escolas e


Receita Líquida 226,4 4,9 92,4 3,5 327,3

(-) Custos (45,3) (2,0) (47,3) 1,8 (92,7)

(=) Lucro Bruto 181,2 2,9 45,1 5,4 234,6

Margem Bruta (%) 80% 59% 49% 152% 72%

(-) Despesas (79,0) (1,5) (28,7) (32,0) (141,3)







(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 114,0 2,4 18,5 0,1 135,0

Margem EBITDA (%) 50% 50% 20% 2% 41%

Por Linhas de Negócios -Variação %

1T16 vs 1T15K12 SETs

Escolas e


Receita Líquida 48% 944% 28% -71% 55%

(-) Custos 48% 816% 31% 223% 53%

(=) Lucro Bruto 48% 1032% 26% 29% 55%

Margem Bruta (%) 0 p.p. 5 p.p. -1 p.p. 536 p.p. 0 p.p.

(-) Despesas 70% 1132% 34% -37% 50%

(=) Lucro (prejuízo) Operacional 30% 925% 11% -52% 63%

(+) Depreciação e Amortização 55% 5521% 8% -45% -22%

(+) Amortização do Investimento Editorial 60% 437% ... -31% 100%

(=) EBITDA Ajustado I 33% 737% 11% -60% 51%

(+) Despesas não recorrentes ... ... ... 61% 1065%

(+) Plano de remuneração baseado em ações ... ... ... -91% -91%

(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 41% 856% 10% -2401% 50%

Margem EBITDA (%) -2 p.p. -5 p.p. -3 p.p. -172 p.p. -1 p.p. EBITDA consolidado está ajustado pela amortização do investimento editorial e por outas despesas não recorrentes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a definição de EBITDA (LAJIDA) é Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização. Nesse conceito, de acordo com essa instrução, o EBITDA no 1T16 seria de R$ 168,8 milhões e de R$ 114,8 milhões no 1T15. EBITDA Ajustado é calculado com base no lucro operacional incluindo os valores referentes à depreciação e amortização e também incluindo a amortização do investimento editorial, bem como outros ajustes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a companhia pode optar por divulgar os valores do LAJIDA excluindo os resultados líquidos vinculados às operações descontinuadas, como especificadas no Pronunciamento Técnico CPC 31 – Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, e ajustado por outros itens que contribuam para a informação sobre o potencial de geração bruta de caixa.

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ANEXO II (cont.)

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS – POR LINHAS DE NEGÓCIOS (PRO FORMA)2



Escolas e


Receita Líquida 334,7 51,6 118,7 1,0 506,0

(-) Custos (67,3) (18,4) (61,9) 6,0 (141,7)

(=) Lucro Bruto 267,4 33,2 56,8 7,0 364,4

Margem Bruta (%) 80% 64% 48% 688% 72%

(-) Despesas (134,7) (18,7) (38,4) (20,1) (212,0)







(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 160,8 23,4 20,4 (1,7) 202,8

Margem EBITDA (%) 48% 45% 17% -170% 40%



Escolas e


Receita Líquida 332,0 52,3 92,4 3,5 480,3

(-) Custos (65,2) (14,8) (47,3) 1,8 (125,5)

(=) Lucro Bruto 266,8 37,5 45,1 5,4 354,8

Margem Bruta (%) 80% 72% 49% 152% 74%

(-) Despesas (116,7) (17,6) (28,7) (32,0) (195,0)







(=) EBITDA Ajustado II (corrente) 167,9 25,5 18,5 0,1 212,0

Margem EBITDA (%) 51% 49% 20% 3% 44%

Por Linhas de Negócios -Variação %

1T16 vs 1T15 K12 SETs

Escolas e


Receita Líquida 1% -1% 28% -71% 5%

(-) Custos 2% 24% 31% 223% 13%

(=) Lucro Bruto 0% -11% 26% 29% 3%

Margem Bruta (%) 0 p.p. -8 p.p. -1 p.p. 536 p.p. -2 p.p.

(-) Despesas 15% 6% 34% -37% 9%

(=) Lucro (prejuízo) Operacional -12% -28% 11% -52% -5%

(+) Depreciação e Amortização 55% 5521% 8% -45% -23%

(+) Amortização do Investimento Editorial -5% -3% ... -31% -4%

(=) EBITDA Ajustado I -10% -20% 11% -60% -7%

(+) Despesas não recorrentes ... ... ... 61% 1065%

(+) Plano de remuneração baseado em ações ... ... ... -91% -91%

(=) EBITDA Ajustado II (corrente) -4% -8% 10% -1747% -4%

Margem EBITDA (%) -3 p.p. -4 p.p. -3 p.p. -173 p.p. -4 p.p.

EBITDA consolidado está ajustado pela amortização do investimento editorial e por outas despesas não recorrentes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a definição de EBITDA (LAJIDA) é Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda incluindo contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização. Nesse conceito, de acordo com essa instrução, o EBITDA no 1T16 seria de R$ 168,8 milhões e de R$ 114,8 milhões no 1T15. EBITDA Ajustado é calculado com base no lucro operacional incluindo os valores referentes à depreciação e amortização e também incluindo a amortização do investimento editorial, bem como outros ajustes. De acordo com a Instrução CVM 527/12, a companhia pode optar por divulgar os valores do LAJIDA excluindo os resultados líquidos vinculados às operações descontinuadas, como especificadas no Pronunciamento Técnico CPC 31 – Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, e ajustado por outros itens que contribuam para a informação sobre o potencial de geração bruta de caixa.

2 Pro Forma: Inclui resultados “NÃO-AUDITADOS” de Saraiva relativos ao 1T15, apenas para efeito comparativo.

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ANEXO III

DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais)

31 de março de 2016 31 de março de 2015

Operações continuadas

Receita líquida 506.020 327.326

Custos dos produtos e serviços (141.667) (92.716)

Lucro (prejuízo) bruto 364.353 234.610

Despesas com vendas (127.245) (75.934)

Despesas gerais e administrativas (84.932) (66.619)

Outras receitas (despesas), líquidas 164 1.240

Lucro (prejuízo) operacional 152.340 93.297

Receitas financeiras 23.155 2.713

Despesas financeiras (90.027) (34.474)

Variação cambial líquida 15 (3)

Lucro (prejuízo) antes do resultado de participação societária 85.483 61.533

Resultado da equivalência patrimonial (567) (1.054)

Lucro antes do impostos de renda e da contribuição social 84.916 60.479

Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido (27.694) (21.220)

Lucro do período das operações continuadas 57.222 39.259

Lucro do período das operações descontinuadas - 9.279

Lucro Líquido do Período 57.222 48.538

Atribuído à

Acionistas Controladores da Companhia 58.162 47.248

Participação de não Controladores (940) 1.290

57.222 48.538

Lucro básico de operações continuadas, por ação - R$ 0,22293 0,17187

Lucro diluído de operações continuadas, por ação - R$ 0,21690 0,16799

Lucro básico de operações descontinuadas, por ação - R$ - 0,00929

Lucro diluído de operações descontinuadas, por ação - R$ - 0,00908

Consolidado

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ANEXO IV

BALANÇOS PATRIMONIAIS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais)

ATIVO

31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 358.555 269.299

Ativos financeiros 407.830 395.462

Contas a receber de clientes 457.106 429.189

Estoques 375.547 364.674

Impostos a recuperar 97.395 94.950

Demais Ativos 24.456 22.837

Total do Ativo Circulante 1.720.889 1.576.411

NÃO CIRCULANTE

Impostos a recuperar 4.157 4.157

Imposto de renda e contribuição social diferidos 110.871 143.736

Depósitos judiciais 6.747 8.057

Demais Ativos 11.927 11.512

Investimentos 7.340 13.431

Intangível 1.794.706 1.794.548

Imobilizado 126.449 116.379

Total do Ativo Não Circulante 2.062.197 2.091.820

Total do Ativo 3.783.086 3.668.231

Consolidado

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ANEXO IV (cont.)

BALANÇOS PATRIMONIAIS PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais)

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

31 de março de 2016 31 de dezembro de 2015

CIRCULANTE

Fornecedores e demais contas a pagar 324.129 299.436

Fornecedores - Risco Sacado 144.996 128.054

Empréstimos e financiamentos 100.904 63.065

Impostos e contribuições a pagar 8.633 9.203

Imposto de renda e contribuição social a pagar 11.975 6.057

Dividendos a pagar 864 864

Contas a pagar por aquisição de participação societária 443.217 436.145

Total do Passivo Circulante 1.034.718 942.824

NÃO CIRCULANTE

Fornecedores e demais contas a pagar 57.949 55.594

Contas a pagar por aquisição de participação societária 33.595 34.384

Empréstimos e financiamentos 1.505.323 1.520.393

Impostos e contribuições a pagar 2.823 2.863

Provisão para contingências 25.824 24.446

Imposto de renda e contribuição social diferidos 128.432 153.202

Total do Passivo Não Circulante 1.753.946 1.790.882

Total do passivo 2.788.664 2.733.706

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Atribuído aos acionistas da controladora

Capital social 852.868 852.868

Reservas de capital 538.962 542.414

Ações em tesouraria (1.615) (4.671)

Ágio em transação de capital (58.680) (58.680)

Prejuízos acumulados (351.017) (409.180)

980.518 922.751

Participação dos não controladores 13.904 11.774

Total do patrimônio líquido 994.422 934.525

Total do passivo e patrimônio líquido 3.783.086 3.668.231

Consolidado

11

ANEXO V

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇO (valores expressos em milhares de reais)

Consolidado

31 de março de 2016 31 de março de 2015

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 57.222 48.538

Ajustes de:

Depreciações e amortizações 16.465 22.724

Baixa na venda de imobilizado 177 228

Resultado de equivalência patrimonial 567 1.054

Provisão para contingências 975 1.920

Imposto de renda diferido 8.095 7.697

Perdas com investimentos 75 -

Provisão para crédito de liquidação duvidosa 3.581 3.845

Provisão para impairment de estoques 5.090 2.016

Opção de compra de ações (395) 6.538

Amortização custo de transação das debêntures 1.485 382

Juros e variação cambial, l íquida 69.810 38.561

Variação no capital circulante

Contas a receber de clientes (31.101) 9.572

Estoques (15.964) (21.713)

Impostos a recuperar (1.504) (438)

Demais ativos (1.427) 1.729

Depósitos judiciais 1.311 172

Fornecedores e demais contas a pagar 43.390 (4.514)

Impostos e contribuições a pagar (1.692) (3.467)

Imposto de renda e contribuição social a pagar 7.782 8.175

Juros pagos (33.072) (11.505)

Imposto de renda e contribuição social pagos (1.864) (10.108)

CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES OPERACIONAIS 129.006 101.406

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

Aquisições de:

Imobilizado (14.954) (7.489)

Intangível (5.593) (7.855)

Aquisição de subsidiária no período, l íquida do caixa adquirido (418) (23.903)

Aumento de Caixa pela Cisão da MSTech 5.500 -

Pagamento de aquisição de subsidiária em período anterior (9.551) -

Ativos financeiros (12.368) -

CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (37.384) (39.247)

FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS

Captação de empréstimos e financiamentos - 505

Pagamentos de empréstimos e financiamentos (2.366) (5.113)

Aumento (redução) de capital não controladores - 703

CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS (APLICADO NAS) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (2.366) (3.905)

AUMENTO (DIMINUIÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 89.256 58.254

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 269.299 369.069

Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 358.555 427.323

MOVIMENTAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 89.256 58.254

12

Contato: SOMOS Educação S.A.

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Tel.: (11) 4383-8357 Disclaimer Considerações futuras, se contidas nesse documento, são exclusivamente relacionadas às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e às perspectivas de crescimento da Companhia, não se constituindo, portanto, em garantia de performance ou de resultados futuros da Companhia. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio. As palavras "antecipa", "deseja", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, escritas, pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesse documento. As informações financeiras gerenciais devem ser consideradas apenas para fins informativos e não de forma a substituir a análise de nossas demonstrações individuais e consolidadas auditadas ou informações anuais revisadas por auditores independentes para fins de decisão de investimento em nossas ações, ou para qualquer outra finalidade.

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