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RESULTADOS 1T07

LOJAS AMERICANAS ANUNCIA CRESCIMENTO DE VENDAS “MESMAS LOJAS” DE 11,5% NO QUADRIMESTRE E AUMENTO DE 0,3 pp NA MRG. EBITDA DO 1T07

Rio de Janeiro, 10 de Maio 2007 – Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 1º trimestre de 2007, exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. É importante mencionar que os resultados do 1T07 estão influenciados pela sazonalidade do evento Páscoa, pela fusão da Americanas.com e o Submarino, pela aquisição da BWU/BLOCKBUSTER® e pela implementação da nova financeira FAI. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil com uma estrutura de atendimento multicanal. Atualmente, a empresa opera com 368 lojas (207 no formato Tradicional, 34 no formato Express e 127 lojas BLOCKBUSTER®), em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, atua também no comércio eletrônico representada pela B2W – Companhia Global do Varejo, oferece produtos financeiros e crédito através da Americanas Taií (FAI), além de serviço de aluguel de filmes através da BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país.

Destaques Financeiros Resultados Consolidados – Primeiro Trimestre

Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 1.623,9

970,9814,9

408,4572,9

451,4

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Margem Bruta Consolidada (% RL)

32,430,529,3

32,0 31,227,3

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Res. Operacional Consolidado (R$ milhões)*

90,7

55,5

18,135,8

19,7

51,7

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T06

EBITDA Consolidado (R$ milhões) 126,1

26,847,8

29,5

66,7 75,1

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Sumário Executivo (Comparativo ao primeiro trimestre de 2006) • Crescimento da receita bruta consolidada de 67,3%.

• Margem bruta consolidada de 32,4% da receita líquida (RL), equivalente a um aumento de 1,9 pontos percentuais (pp).

• Resultado operacional de R$90,7 milhões, equivalente a um crescimento de 63,4%.

• EBITDA consolidado de R$126,1 milhões ou 10,5% da RL, equivalente a um crescimento de 0,3 pp.

• Lucro líquido consolidado de R$17,0 milhões versus R$3,4 milhões no 1T06.

1T07 1T06 Var. (%) Destaques Financeiros (R$ mm) 1T07 1T06 Var. (%)1.623,9 970,9 67,3% Receita Bruta 831,8 650,6 27,9%1.205,7 734,8 64,1% Receita Líquida 648,7 511,1 26,9%390,5 224,2 74,2% Lucro Bruto 195,6 154,4 26,7%32,4% 30,5% +1.9 pp Margem Bruta (%RL) 30,2% 30,2% -126,1 75,1 67,9% EBITDA 63,8 47,7 33,8%10,5% 10,2% +0.3 pp Margem EBITDA (%RL) 9,8% 9,3% +0.5 pp17,0 3,4 400,0% Lucro Líquido 17,0 3,4 400,0%1,4% 0,5% +0.9 pp Margem Líquida (%RL) 2,6% 0,7% +1.9 pp

Consolidado Controladora

TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS

Data: sexta-feira, 11 de maio de 2007

Português (com Tradução Simultânea para o Inglês) 14h00 (horário de Brasília)

13h00 (horário US EDT)

Participantes Locais Participantes Internacionais Tel:+55 (11) 2101-4848 Tel.: +1 (973) 935-8893 Replay: +55 (11) 2101-4848 Replay: +1 (973) 341-3080 Código: Lojas Americanas Código: 8773651 • * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial. • Gráficos – legenda “1T” significa resultados do primeiro trimestre de cada ano.

Estrutura de Varejo Multicanal: Atendimento aos clientes via rede de lojas físicas, Internet, catálogos, TV e telefone. Aquisição da BWU em janeiro de 2007, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no Brasil.

ESTRUTURA DE VAREJO MULTICANAL Lojas Americanas atua com uma estrutura de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia chega aos seus clientes com um amplo sortimento de produtos comercializados via Internet, catálogo, TV e telefone. Em janeiro deste ano, a Lojas Americanas adquiriu a BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país, adicionando assim o serviço de aluguel de filmes ao sortimento da Companhia. No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre por meio da opção de compra nos sites Americanas.com (www.americanas.com.br), Shoptime (www.shoptime.com.br) e Submarino (www.submarino.com.br), marcas da empresa B2W, controlada por Lojas Americanas. Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. O organograma a seguir traz uma visão integrada da Lojas Americanas:

Varejo Físico

Varejo Multi-canal

Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos

53,25% 50,00%

Varejo Multicanal

CONSIDERAÇÕES GERAIS Prezados Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho relativos ao primeiro trimestre de 2007 da controladora (Lojas Americanas) e do consolidado (Lojas Americanas, controladas e controlada em conjunto). Vale ressaltar que em 2007, o evento da Páscoa ocorreu no dia 08 abril, enquanto no ano passado ele ocorreu uma semana depois, no dia 16 de abril. Dessa forma, as vendas relativas a este importante evento tiveram um impacto maior no 1T07 quando comparado ao mesmo período de 2006. É importante mencionar que a fusão entre a Americanas.com e o Submarino ocorreu no dia 13 de dezembro de 2006. Logo, na visão consolidada, os resultados do primeiro trimestre de 2007 consideram a operação da B2W, que inclui os resultados da marca Submarino. Os resultados consolidados do primeiro trimestre de 2007 consideram também as operações da BWU, empresa adquirida em janeiro de 2007, e da FAI (Financeira Americanas Itaú), cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de 2006. Assim sendo, na comparação entre os resultados consolidados do 1T07 e 1T06, deve-se levar em consideração os efeitos acima mencionados. Entre janeiro de 2007 e a data da divulgação inauguramos quatro novas lojas e adquirimos a BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país com 127 lojas, levando o total da rede de lojas para 368 unidades. Além das lojas abertas até o momento, já temos mais 23 inaugurações programadas até o final desse ano. Esse total de novas lojas, adicionado àquelas que estão em fase final de contratação e negociação, nos deixam otimistas para ultrapassar o recorde de 45 novas lojas conquistado no ano passado.

Evolução Área de Vendas x N° de LojasPosição 31 de Março

236263

240

296336

407

159 ljs

366 ljs

200 ljs 125 ljs

105 ljs 98 ljs

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Área

de

Ven

das

(mil

m²)

N° d

e Lo

jas

3 / 15

Crescimento de 11,5% da Receita Bruta no conceito “mesmas lojas” no quadrimestre Jan-Abr ’07 vs.’06 Maior produtividade 1T07 vs. 1T06: Receita Bruta Consolidada por Associado 30,4% maior.

DESEMPENHO OPERACIONAL Receita Bruta Na visão consolidada, a Companhia atingiu R$1.623,9 milhões de receita bruta no primeiro trimestre de 2007 (1T07) contra R$970,9 milhões referentes ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 67,3%. Na visão da controladora, a receita bruta do 1T07 totalizou R$831,8 milhões, 27,9% superior ao primeiro trimestre de 2006 (1T06). Para eliminar o efeito do evento Páscoa, estamos divulgando, excepcionalmente, o crescimento das vendas no conceito “mesmo número de lojas”, ou seja, excluindo as lojas novas com menos de um ano da inauguração, no quadrimestre de janeiro a abril. Neste período, o crescimento foi de 11,5% em relação ao primeiro quadrimestre de 2006.

Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 1.623,9

970,9814,9

408,4 572,9451,4

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Receita Bruta Controladora (R$ milhões)

831,8

650,6650,3

357,6486,4423,3

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

CAGR = 29,2%

Receita Líquida No consolidado, a Companhia atingiu R$1.205,7 milhões de receita líquida no 1T07 contra R$734,8 milhões referentes ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 64,1%. Na visão da controladora, a receita líquida do primeiro trimestre de 2007 atingiu R$648,7 milhões, o equivalente a um crescimento de 26,9% em relação aos R$511,1 milhões registrados no primeiro trimestre de 2006. Receita Bruta Consolidada por Associado No primeiro trimestre de 2007, a receita bruta consolidada por associado foi de R$119,6 mil, ou seja, 30,4% melhor do que o ano anterior.

Receita Bruta Consolidada por Associado (R$ mil) 119,6

91,785,0

48,565,4

45,8

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

CAGR = 21,2%

5 / 15

Margem Bruta 1T07 - Aumento de 1,9 pp na margem bruta consolidada vs. 1T06 (32,4% vs. 30,5% da RL) Redução de 0,6 pp nas despesas operacionais (%RL) da Controladora.

Na visão consolidada, o lucro bruto do 1T07 foi de R$390,5 milhões, representando um aumento de 74,2% em relação aos R$224,2 milhões do 1T06. Analisando a margem bruta consolidada do 1T07, observa-se um aumento de 1,9 pp em relação ao 1T06. Na Controladora o lucro bruto do 1T07 atingiu R$195,6 milhões, crescendo 26,7% em relação ao 1T06. A margem bruta em % da RL manteve-se no mesmo patamar do primeiro trimestre de 2006 (30,2%).

Margem Bruta (%RL)

Consolidada 32,430,5

29,3

32,031,2

27,3

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Margem Bruta (%RL)Controladora

30,230,228,6

30,8 30,4

26,7

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07 Despesas Operacionais (com vendas e gerais/administrativas) No primeiro trimestre de 2007, as despesas operacionais (sem depreciação e amortização) consolidadas totalizaram R$264,6 milhões, ou 21,9% da receita líquida (RL), contra R$149,1 milhões, ou 20,3% da RL, no mesmo período de 2006. Deve-se considerar nesta análise a abertura de 40 lojas nos últimos quatro trimestres, a evolução das vendas do nosso comércio eletrônico, que cresceram 57% contra o 1T06 (proforma), a fusão entre Americanas.com e Submarino, a operação da BWU, que foi adquirida em Janeiro de 2007 e a Americanas Taií, cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de 2006. Na visão da Controladora, as despesas operacionais (sem depreciação e amortização) totalizaram R$131,8 milhões, ou 20,3% da RL, contra R$106,7 milhões, ou 20,9% da RL no 1T06, o equivalente a uma redução de 0,6 ponto percentual.

Desp. Operac. s/ deprec. & amort. Controladora (%RL)

20,320,918,8

22,920,619,4

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Desp. Operac. s/ deprec. & amort. Consolidado (%RL)

21,920,3

18,6

23,320,820,0

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

6 / 15

Crescimento de 63,4% no Resultado Operacional consolidado, mantendo-se no mesmo patamar em % da RL. Resultado Operacional da Controladora: Melhora de 0,2 pp (%RL). 1T07 vs. 1T06 – Melhora de 0,3 pp na margem EBITDA consolidada e de 0,5 pp na visão da controladora.

Resultado Operacional No primeiro trimestre de 2007, o resultado operacional consolidado apresentou um crescimento de 63,4%, totalizando R$90,7 milhões contra R$55,5 milhões no mesmo período de 2006. A margem operacional em percentual da RL manteve-se no patamar de 7,5%. O lucro operacional da controladora antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial no primeiro trimestre de 2007 atingiu R$43,2 milhões, ou 6,7% da RL, uma melhora de 0,2 pp em relação ao primeiro trimestre de 2006. A evolução na performance operacional de Lojas Americanas e suas controladas indica que a estratégia da Companhia converge para a consolidação das vantagens competitivas e vem agregando oportunidades para o crescimento de rentabilidade no longo prazo.

Resultado Operacional Consolidado (R$ milhões)

90,7

55,551,7

19,735,8

18,1

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Resultado Operacional Controladora (R$ milhões)

43,233,136,5

14,727,7

17,2

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07 EBITDA A margem EBITDA consolidada nos três primeiros meses do ano foi de 10,5% da receita líquida em relação aos 10,2% da RL registrados no 1T06. No primeiro trimestre de 2007, o EBITDA consolidado totalizou R$126,1 milhões, representando 67,9% de crescimento em relação ao mesmo período de 2006. No primeiro trimestre de 2007 (1T07), o EBITDA da controladora alcançou R$63,8 milhões, o equivalente a um crescimento de 33,8% quando comparado ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA no 1T07, na visão da controladora, foi 9,8% da receita líquida comparada à margem de 9,3% da RL registrada no primeiro trimestre de 2006.

EBITDA (R$ milhões e %RL)Controladora

63,8

23,725,3

38,348,9 47,7

EBITDA (R$ milhões e %RL)Consolidado 126,1

29,526,8

47,866,7

75,1

10,2%

7,3%

10,7%10,4%8,7%

10,5%

CAGR = 36,3%

9,3%7,3%

9,8%9,8%7,9%

9,8%

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07 1T 02 1T 03 1T 04 1T 05 1T 06 1T 07

7 / 15

Vendas por Modalidade de Pagamento

A abertura das vendas por modalidade de pagamento (Controladora e Consolidado) nos primeiros trimestres de 2006 e de 2007 pode ser verificada no quadro abaixo:

1T07 1T06 VAR. 1T07 1T06 VAR.Dinheiro 55% 57% - 2 p.p. 39% 47% - 8 p.p.Cartão de Crédito 44% 41% +3 p.p. 60% 52% +8 p.p.Cheque 1% 2% - 1 p.p. 1% 1% -

Vendas por Modalidade de PagamentoMeio de Pagto Controladora Consolidado

Resultado Financeiro Na visão consolidada, a despesa financeira líquida do 1T07 foi de R$79,7 milhões, ou 6,6% da receita líquida (RL) em comparação a uma despesa financeira líquida de R$49,5 milhões, ou 6,7% da RL no mesmo período de 2006, uma redução de 0,1pp na comparação em % da RL entre os trimestres. Na Controladora, a despesa financeira líquida do 1T07 foi de R$36,8 milhões em comparação a despesa financeira líquida de R$20,5 milhões no 1T06. A variação negativa de R$16,3 milhões no resultado financeiro da controladora do 1T07, em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, foi causada pelo aumento nos tributos e contribuições sobre operações financeiras, evolução nas despesas com juros sobre empréstimos e também pela despesa financeira gerada pela capitalização de R$175 milhões na Americanas.com em função do “Acordo de Fusão” celebrado entre Lojas Americanas S/A e Submarino S/A para criação da B2W. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Lucro Líquido O lucro líquido no primeiro trimestre de 2007 foi de R$17,0 milhões comparados aos R$3,4 milhões do mesmo período em 2006.

Lucro Líquido (R$ milhões)

17.0

7.85.0

12.5 10.8

3.4

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T06

8 / 15

Endividamento líquido consolidado em % da RL: 23,6% no 1T07 vs. 30,1% no 1T06

ENDIVIDAMENTO A Lojas Americanas utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentam os melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, listamos a seguir as principais ações realizadas no período de 01/04/2006 a 31/03/2007: • Pagamento de juros sobre o capital próprio e dividendos brutos no valor de

R$100,0 milhões, sendo a primeira parte (R$50 milhões) paga em dezembro de 2006 e o restante em março de 2007;

• Recompra de ações da própria emissão no montante de R$55,5 milhões; • Investimentos na controladora no montante total de R$116,1 milhões. Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 31/03/2007 foram de R$1.851,6 milhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$1.567,3 milhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito + 50% do financiamento a clientes da FAI) do total dos empréstimos, encontramos um endividamento líquido de R$284,3 milhões. O endividamento líquido consolidado em 31/03/2007 representa 23,6% da receita líquida do 1T07, enquanto em 31/03/2006 o endividamento líquido representava 30,1% da RL do 1T06.

Endividamento Consolidado

31/3/2007 31/12/2006 31/3/2006Empréstimos e financiamentos* 771,9 768,0 416,6 Debêntures curto prazo 6,6 14,5 8,5

Endividamento de Curto Prazo 778,5 782,5 425,1 Empréstimos e financiamentos 873,2 756,4 520,0 Debêntures longo prazo 199,9 199,9 199,9

Endividamento de Longo Prazo 1.073,1 956,3 719,9 Endividamento Bruto 1.851,6 1.738,8 1.145,0 Caixas e bancos 228,7 91,9 118,6 Aplicações Financeiras 1.065,4 1.136,7 730,0 Cartões de crédito/débito clientes 175,2 1.027,9 75,3 Financiamento a clientes - FAI (50%) 98,0 91,2 - Disponibilidades Totais 1.567,3 2.347,7 923,9 (Endividamento) / Caixa Líquido (284,3) 608,9 (221,1)* Considera em 31/3/2007 e em 31/12/2006, 50% do Passivo de Empréstimos da FAI (Financeira Americanas Itaú).

Lojas Americanas, em 01 de abril de 2007, realizou a distribuição pública de debêntures simples não conversíveis em ações, todas nominativas e escriturais, em série única, da espécie quirografária, no montante total de R$234,6 milhões. As debêntures vão render juros correspondentes a 104,4% do CDI e as amortizações serão realizadas anualmente em três parcelas iguais e consecutivas a partir do quarto ano (inclusive) a contar da data de emissão.

Os recursos obtidos por meio da distribuição pública das debêntures serão utilizados para pagamento da totalidade do valor devido pela aquisição da BWU e para complementar os investimentos em tecnologia da informação e em reforma das lojas existentes.

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INVESTIMENTOS E EXPANSÃO Investimentos Controladora Investimentos na visão controladora totalizaram R$21,7 milhões no 1T07, com foco na inauguração e reforma de lojas.

A Lojas Americanas, na visão da controladora investiu no primeiro trimestre de 2007 o total de R$21,7 milhões, com ênfase em: inauguração de 2 lojas, atualização tecnológica e melhorias dos processos operacionais/logística. Para este ano, estão previstos no orçamento de investimentos R$169 milhões na controladora, que foram aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO) de acionistas ocorrida no mês de abril deste ano.

Investimentos Controladora 1T07

17%(R$ 3,6 MM)

6% (R$ 1,4 MM)

77% (R$ 16,7 MM)

Inaugurações eReformas

AtualizaçãoTecnológica

Operações eoutros pro jetos

Expansão da Rede de Lojas Temos o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o lema

interno “Queremos Sempre Mais”. O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de três principais frentes: Lojas Americanas e BWU (varejo físico), B2W (comércio eletrônico) e Americanas Taií (produtos financeiros).

Considerando os últimos quatro trimestres, período de Abril de 2006 a Março de 2007, completamos 40 inaugurações de lojas, mostrando assim que a Cia. está comprometida com o seu processo de expansão.

No primeiro trimestre de 2007, foram inauguradas duas lojas, sendo uma delas

no modelo Tradicional e outra no modelo Express. Após o encerramento do trimestre, inauguramos mais duas lojas. Além das lojas inauguradas, já temos mais 23 inaugurações programadas até o final desse ano.

Lojas Inauguradas no 1° Trimestre/2007:

LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO

Pátio Boa Vista Shopping - São Paulo - SP 665 m² 01/03/2007

Teresópolis Shopping - Teresópolis - RJ 879 m² 15/03/2007

Lojas Inauguradas após o encerramento do 1o Trimestre/2007:

LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÃO

Rua da Passagem - Rio de Janeiro - RJ 539 m² 19/04/2007

Brisamar Shopping Center - São Vicente - SP 1.203 m² 28/04/2007

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Apresentamos a seguir, o quadro com as lojas contratadas e com inaugurações previstas para 2007:

Estados Nº de Lojas Tradicionais Nº de Lojas Express TOTALSão Paulo 6 1 7Minas Gerais 3 0 3Paraná 2 0 2Amazonas 1 0 1Ceará 1 0 1Pará 1 0 1Rio de Janeiro 1 2 3Rio Grande do Norte 1 0 1Rio Grande do Sul 1 0 1Santa Catarina 1 0 1Tocantins 1 0 1Pernambuco 0 1 1Total 19 4 23

B2W – COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO

A B2W Companhia Global do Varejo é a empresa resultante da fusão entre Americanas.com e Submarino, que foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Os destaques apresentados a seguir são baseados exclusivamente no resultado consolidado das marcas Americanas.com, Shoptime e Submarino, excluindo portanto suas subsidiárias (Ingresso.com, Submarino Finance e Submarino Viagens) e comparam o 1º trimestre de 2007 com as demonstrações de resultado “pró-forma” não auditadas, no que se refere ao 1º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

Destaques do período: - Crescimento de 57% da receita bruta. A receita bruta do período foi de

R$740 milhões, apresentando crescimento de 57% quando comparado ao 1º trimestre de 2006.

- Aumento de 30 pontos base da margem bruta. O lucro bruto do período foi de

R$158,6 milhões, gerando uma margem bruta de 30,7% da receita líquida no 1º trimestre de 2007, comparados ao lucro bruto de R$101,6 milhões e 30,4% de margem bruta no 1º trimestre de 2006.

- Crescimento de 76% do EBITDA . O EBITDA alcançou R$66,6 milhões no 1º trimestre de 2007 com crescimento de 76% em relação ao mesmo período de 2006. A margem EBITDA foi de 11,3% no 1º trimestre de 2006 para 12,9% no mesmo período de 2007.

- Sinergias mapeadas superiores a R$800 milhões. O processo de captura das sinergias já começa a refletir no crescimento das margens e na constante melhoria de serviços para nossos clientes. Nos três primeiros meses de 2007 foram mapeadas sinergias operacionais e financeiras que analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF) já representam um montante de R$ 882 milhões, 10% superior às estimativas iniciais.

A B2W possui um portfolio com as marcas Americanas.com, Shoptime,

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Americanas Taií encerra 1T07 com 249 pontos de venda, mais de 780 mil cartões emitidos e R$196 milhões de volume de recebíveis Sinergias capturadas no montante de R$117 milhões.

Submarino, Ingresso.com, Submarino Finance e Submarino Viagens, que oferecem mais de 30 categorias de produtos através dos canais de distribuição internet, catálogos, TV e quiosques.

Os resultados da B2W estão sendo divulgados simultaneamente com o de Lojas Americanas e estão disponíveis no site de relações com investidores da Companhia (www.b2winc.com).

FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ / AMERICANAS TAIÍ

A FAI (Financeira Americanas Itaú) encerrou o primeiro trimestre de 2007 com um total de 249 lojas, sendo 239 dentro das Lojas Americanas e 10 lojas próprias, oferecendo aos clientes um portfolio de produtos que inclui empréstimo pessoal, empréstimo pessoal com garantia em cheque, seguros, cartões de crédito de marca própria (“private label”) e cartões VISA e MASTERCARD (“co-branded”). Em 2007, a FAI tem como objetivo ampliar sua participação no mercado com a diversificação do seu portfolio de produtos e o crescimento da carteira de clientes. Seu volume de recebíveis atingiu a marca de R$196 milhões, uma evolução de 7,4% em relação ao trimestre anterior (4T06). A oferta de cartões de crédito teve início em maio de 2006 e, ao final do 1T07, a Americanas Taií já havia emitido cerca de 783 mil cartões, sendo 459 mil private label, 275 mil de empréstimo pessoal e 49 mil co-branded.

BWU – BLOCKBUSTER®

Em janeiro de 2007, a Lojas Americanas anunciou a aquisição da BWU – empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país - e somou à sua rede mais 127 lojas, equivalentes a 32 mil m2. A operação teve o objetivo de acelerar o processo de expansão da Companhia em regiões estratégicas do país e ampliar a oferta de novos produtos e serviços aos clientes. As lojas estão localizadas em áreas de alto fluxo de pessoas, com acesso às classes A e B, e passarão a oferecer um sortimento mais abrangente de produtos. Além disso, Lojas Americanas passou a deter a licença para o uso da marca BLOCKBUSTER® no Brasil pelo período de 20 anos. Isso permitirá a continuidade das atividades de locação e venda de DVDs, e a utilização da marca em novos produtos, previamente autorizados pela licenciadora, a serem comercializados nas lojas. O preço da transação foi de R$186,2 milhões a ser pago em 24/5/07, sujeito a ajustes usuais neste tipo de transação, após procedimento de diligência contábil e fiscal em balanço de transferência das operações entre comprador e vendedor, levantado em 23/1/07. Em 27/4/07, a Companhia realizou o pagamento no montante de R$184,6 milhões e a diferença é justificada pela antecipação do pagamento. Nos primeiros meses de gestão da BWU pela Lojas Americanas, algumas sinergias operacionais e financeiras foram capturadas e, quando analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF), representam um montante aproximado de R$117 milhões, demonstrando nossa capacidade de superar os nossos desafios.

http://www.b2winc.com/

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TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS Data: sexta-feira, 11 de maio de 2007

Português (com Tradução Simultânea para o Inglês)

14h00 (horário de Brasília) 13h00 (horário US EDT)

Participantes Locais Participantes Internacionais

Tel: +55 (11) 2101-4848 Tel.: +1 (973) 935-8893 Replay: +55 (11) 2101-4848 Replay: +1 (973) 341-3080 Código: Lojas Americanas Código: 8773651 CONTATO RI

Roberto Martins Murilo Corrêa CFO e Diretor de RI Gerente de RI [email protected] [email protected]

Tel.: +55 (21) 2206-6505 Fax: +55 (21) 2206-6898

Website de RI: http://ri.lasa.com.br

Sobre a Lojas Americanas S.A. Lojas Americanas atua no comércio varejista brasileiro com uma estrutura de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia chega aos seus clientes com um amplo sortimento de produtos comercializados via Internet, catálogo, TV e telefone. No varejo físico, a empresa garante aos seus clientes preços competitivos em relação à concorrência e oferece produtos de qualidade reunidos nas categorias bomboniére, biscoitos, brinquedos, CDs, DVDs, utilidades domésticas, higiene, cosméticos, papelaria, vestuário, cama, mesa e banho e eletrodomésticos, entre outras. Atualmente, a Companhia conta com 368 lojas – 207 no formato Tradicional, 34 no formato Express e 127 no formato BLOCKBUSTER® - equivalentes a 407 mil m2 de área de vendas. No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre por meio da opção de compra nos sites Americanas.com (www.americanas.com.br), Shoptime (www.shoptime.com.br) e Submarino (www.submarino.com.br), marcas da empresa B2W, controlada por Lojas Americanas. Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. As ações da Lojas Americanas estão listadas na Bovespa sob os códigos LAME3 (ordinárias) e LAME4 (preferenciais). Lojas Americanas: “Queremos sempre mais” Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Logomarca MSCI: O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. ("MSCI") não constituem patrocínio, endosso ou promoção por parte da MSCI, de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice da MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas filiadas, e Lojas Americanas S.A. teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins.

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ANEXOS

LOJAS AMERICANAS S.A.DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADOEm milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações

1T07 1T06 Var. (%) 1T07 1T06 Var. (%)

Receita Bruta de Vendas e Serviços 831,8 650,6 27,9% 1.623,9 970,9 67,3%Impostos, devoluções e descontos (183,1) (139,5) 31,3% (418,2) (236,1) 77,1%

Receita Líquida de Vendas e Serviços 648,7 511,1 26,9% 1.205,7 734,8 64,1%CMV (453,1) (356,7) 27,0% (815,2) (510,6) 59,7%

Lucro Bruto 195,6 154,4 26,7% 390,5 224,2 74,2%Margem Bruta (% RL) 30,2% 30,2% - 32,4% 30,5% +1,9pp

Despesas (Receitas) Operacionais (152,4) (121,3) 25,6% (299,8) (168,7) 77,7%Com vendas (120,2) (96,2) 24,9% (232,7) (131,1) 77,5%Gerais e administrativas (11,6) (10,5) 10,5% (31,9) (18,0) 77,2%Depreciação e amortização (20,6) (14,6) 41,1% (35,4) (19,6) 80,6%Outras - - - 0,2 - -

Despesas Operacionais (% RL) 23,5% 23,7% - 0,2pp 24,9% 23,0% +1,9pp

Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Equivalência 43,2 33,1 30,5% 90,7 55,5 63,4%

Margem Operacional (% RL) 6,7% 6,5% +0,2pp 7,5% 7,6% -0,1pp

Resultado Financeiro (36,8) (20,5) 79,5% (79,7) (49,5) 61,0%Resultado Operacional antes da Equivalência 6,4 12,6 -49,2% 11,0 6,0 83,3%

Equivalência Patrimonial (7,7) (16,0) -51,9% - - -Ganho de capital por variação no percentual de participação societária 34,3 - - 34,2 - - Resultado não-operacional (15,5) 6,3 (15,0) 1,7 Participação Minoritária - - - (5,9) (1,3) - IR e CS (0,5) 0,5 (7,3) (3,0)

Lucro Líquido 17,0 3,4 400,0% 17,0 3,4 400,0%Margem Líquida (% RL) 2,6% 0,7% +1,9 pp 1,4% 0,5% +0,9pp

EBITDA 63,8 47,7 33,8% 126,1 75,1 67,9%Margem EBITDA (% RL) 9,8% 9,3% +0,5pp 10,5% 10,2% +0,3pp

Quant. ações em circulação (milhões) 73.055 66.800 9,4%

Lucro líquido por lote de mil ações do capital

social em circulação R$ 0,23 R$ 0,05 357,2%

ConsolidadoControladora

em 31 de Marçoem 31 de MarçoTrimestres findos Trimestres findos

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PERÍODOS FINDOS EM 31 DE MARÇOBALANÇOS PATRIMONIAISEm milhares de Reais

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

mar/07 mar/07 mar/07 mar/07

ATIVO PASSIVO

CIRCULANTE CIRCULANTE

Caixa e bancos 94.132 228.683 Fornecedores 586.636 901.581Aplicações financeiras 653.561 1.065.381 Empréstimos e financiamentos 408.664 771.900Contas a receber de clientes 53.070 318.090 Debêntures 6.574 6.574Estoques 584.299 830.210 Salários e encargos trabalhistas 20.002 32.755Impostos a recuperar 32.382 39.708 Impostos, taxas e contribuições 51.500 82.154Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.094 44.033 Dividendos e participações propostos 7.000 8.395Dividendos a receber 1.939 Honorários profissionais de terceiros 5.486 5.566Despesas antecipadas 25.463 69.594 Provisão para contingências 8.051 9.346Demais contas a receber 9.546 47.771 Contas a pagar - resgate de ações preferenciais

Contas a pagar - aquisição da BWU 186.200 186.200Demais contas a pagar 22.401 112.561

1.470.486 2.643.470 1.302.514 2.117.032

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE

Exigível a longo prazo: Empréstimos e adiantamentos de sociedades controladas 48.542 Empréstimos e financiamentos 605.476 873.238 Debêntures 199.934 199.934

Realizável a longo prazo: Impostos, taxas e contribuições 72.036 118.748 Empréstimos e adiantamentos a sociedades controladas 804 Provisão para contingências 44.778 48.833 Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações 58.947 58.947 Provisão para perda com investimento 136.309 Imposto de renda e contribuição social diferidos 103.802 Demais contas a pagar 10.135 Depósitos judiciais 34.782 56.125 Despesas antecipadas 3.363 3.363 1.107.075 1.250.888 Impostos a recuperar e demais contas a receber 9.331 11.607

107.227 233.844 PARTICIPAÇÕES DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES 179.626

PATRIMÔNIO LÍQUIDOInvestimentos 517.531Imobilizado 215.818 291.768 Capital social 239.037 239.037Intangível 284.751 448.075 Reservas de lucros 126.985 126.985Diferido 88.050 204.663 Ações em tesouraria (108.764) (108.764)

Lucro líquido do trimestre 17.016 17.016

1.213.377 1.178.350 274.274 274.274

2.683.863 3.821.820 2.683.863 3.821.820

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Evolução do número de lojas, associados e área de vendas - Lojas Americanas

Nº de Lojas Área de Vendas Nº de Associados 31/03/06 200 335.978 m² 9.383

Abertas 38 Fechadas 1

31/12/06 237 372.163 m² 10.281 Abertas 2 Fechadas 0

31/03/07 239 373.707 m² 10.352 Esta tabela contempla o número de lojas, a área de vendas e o número de associados da controladora.

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS ITR - Informações Trimestrais Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/03/2007

00808-7 LOJAS AMERICANAS S.A. 33.014.556/0001-96

04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

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NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS (Em milhares de Reais, exceto os valores por quantidades de ações) 1 CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia se dedica ao comércio de varejo de produtos de consumo, através de 239 lojas, sendo 206 lojas no modelo tradicional e 33 lojas no modelo express (31.12.2006: 237 lojas e 31.03.2006: 200 lojas), situadas nas principais capitais e cidades do País e 3 centros de distribuição. A Companhia atua, também, (i) no comércio eletrônico, através da sua controlada B2W – Companhia Global do Varejo, que reúne os sites Americanas.com, Submarino e Shoptime (este com as opções de compras através de canal de TV e catálogo), (ii) através da controlada BWU – Comércio e Entretenimento S.A., na exploração do desenvolvimento e sub-franquia no Brasil das atividades de locação e vendas de DVDs, games e fitas VHS, sob a marca BLOCKBUSTER® e (iii) através de sua controlada Facilita Serviços e Propaganda S.A., na prestação de serviços de informações cadastrais e agenciamento de contratos de financiamento para a FAI – Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Americanas Taií), esta, controlada em conjunto. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As informações trimestrais foram elaboradas e estão apresentadas em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil e com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Essas informações trimestrais incorporam as alterações trazidas pelos seguintes normativos contábeis: (i) Normas e Procedimentos de Contabilidade 27 (NPC 27) – Apresentação e Divulgações, emitido pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil - Ibracon, em 03 de outubro de 2005, aprovada pela Deliberação CVM nº 488, naquela mesma data; e (ii) – Normas e Procedimentos de Contabilidade 22 (NPC 22) - Provisões, Passivos, Contingências Passivas e Contingências Ativas, emitido pelo Ibracon, em 03 de outubro de 2005, aprovada pela Deliberação CVM nº 489, naquela mesma data. 3 PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS (a) Estimativas contábeis Na elaboração das informações trimestrais é necessário utilizar estimativas e julgamentos para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. Sendo assim, nas informações trimestrais são incluídas várias estimativas referentes às vidas úteis do ativo imobilizado, o retorno dos benefícios a serem auferidos com os ativos diferidos e intangíveis, à expectativa de realização de imposto de renda e contribuição social diferidos, às provisões necessárias para passivos contingentes, à determinação de provisão para imposto de renda e outras similares as quais, apesar de refletirem a melhor estimativa e julgamento possível por parte da Administração da Companhia, podem apresentar variações em relação aos dados e valores efetivos, quando realizados. (b) Apuração do resultado O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência do exercício.




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(c) Moeda estrangeira Os ativos e passivos em moeda estrangeira foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio da data de fechamento dos balanços e as diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas nos resultados dos trimestres. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para Reais pela taxa de câmbio no fechamento dos balanços. (d) Ativos circulante e realizável a longo prazo As aplicações financeiras, substancialmente em títulos de renda fixa, estão registradas ao valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data dos balanços, não excedendo o seu valor de mercado. A provisão para devedores duvidosos foi constituída em montante considerado suficiente pela Administração para fazer face às eventuais perdas na realização dos créditos a receber. Os estoques estão demonstrados ao custo médio de aquisição, que não excede o seu valor de mercado ou o custo de reposição. Quando aplicável, provisão para perdas nos estoques é constituída com base em estimativas considerando dados históricos da Administração. As demais contas estão demonstradas ao valor de realização, que inclui, quando aplicável, os rendimentos e variações monetárias auferidos até a data dos balanços. Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fiscal, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias foram constituídos em conformidade com a Instrução CVM n.º 371 de 27 de junho de 2002, e levam em consideração o histórico de rentabilidade e a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, fundamentada em estudo técnico de viabilidade, aprovado, anualmente, pelo Conselho de Administração. (e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas e controladas em conjunto são avaliados pelo método da equivalência patrimonial. É constituída uma provisão para perdas sobre participações em empresas com passivo a descoberto, classificada no Passivo não circulante – Exigível a longo prazo. (f) Imobilizado Os ativos imobilizados são registrados ao custo de aquisição. A depreciação é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na nota explicativa 10 e leva em consideração o tempo de vida útil estimado dos bens. (g) Intangível Os ágios apurados em aquisições de investimentos, decorrentes da expectativa de rentabilidade futura, são amortizados por um prazo de até 10 anos. Os outros ativos intangíveis são registrados ao custo de aquisição. A amortização é calculada pelo método linear às taxas mencionadas na nota explicativa 11.




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(h) Diferido O diferido registra os gastos relacionados com projetos de informática (basicamente implantação do SAP – Retail), reforma de lojas, abertura de novas lojas e centros de distribuição, projetos relacionados ao segmento de comércio eletrônico e outros gastos pré-operacionais da Companhia e suas controladas, sendo amortizado pelo método linear, às taxas mencionadas na nota explicativa 12, a partir da abertura das lojas ou término dos respectivos projetos. A amortização das instalações e benfeitorias em prédios alugados é calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de locação. (i) Passivos circulante e não circulante Os empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira são atualizados à taxa de câmbio vigente na data dos balanços, acrescidos dos juros contratuais incorridos, e aqueles em moeda nacional, inclusive as debêntures, são acrescidos dos encargos financeiros contratuais. As provisões são reconhecidas nos balanços quando a Companhia possui uma obrigação legal, como resultado de um evento passado e quando um recurso econômico seja provável de ser requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. As provisões para imposto de renda e contribuição social são calculadas com base nas alíquotas de (i) 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda e (ii) 9% sobre o lucro tributável para contribuição social, e incluem, quando aplicável, os lucros auferidos no exterior pela controlada Klanil Services Ltd. e Louise Holdings Ltd. e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% da base tributável. As demais contas estão demonstradas por valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias ou cambiais incorridos até a data dos balanços. (j) Critérios de consolidação As informações trimestrais consolidadas foram preparadas em conformidade com os princípios de consolidação, emanados da legislação societária brasileira e pela Instrução da CVM n.º 247/96, e abrangem as informações trimestrais da controladora Lojas Americanas S.A., das empresas controladas e controladas em conjunto (estas consolidadas proporcionalmente), indicadas na nota explicativa 9, e os fundos de investimentos exclusivos, em 31 de dezembro de 2006, descritos na nota explicativa 4, conforme Instrução CVM n.º 408. As práticas contábeis foram consistentemente aplicadas em todas as empresas consolidadas e também são uniformes em relação àquelas utilizadas no exercício anterior. No processo de consolidação foram efetuadas as seguintes eliminações: • eliminação dos saldos das contas de ativos e passivos entre as empresas consolidadas; • eliminação das participações no capital, reservas de capital e lucros das empresas consolidadas; • eliminação dos saldos de receitas e despesas, bem como de lucros não realizados, quando aplicável,

decorrentes de transações entre as empresas consolidadas; • destaque do valor da participação de acionistas não controladores (minoritários) nas informações

trimestrais consolidadas, quando aplicável.




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Conforme preconizado na Instrução – CVM nº 247/96, da Comissão de Valores Mobiliários, as consolidações da Vitória Participações S.A. e da Pandora Participações S.A. foram efetuadas de forma proporcional à participação da controladora no capital das mesmas (50%), por se tratarem de empresas cujo controle é compartilhado, conforme definido em acordo de acionistas daquelas controladas em conjunto. Os principais grupos das demonstrações financeiras da Vitória Participações S.A., já considerado o percentual de participação, são:

Balanço patrimonial 31.03.2007 31.12.2006

Disponibilidades

172.141 190.915

Investimentos 38.450 21.973

210.591 212.888Impostos, taxas, contribuições e outras contas a pagar 1.044 1.125

Patrimônio líquido 209.547 211.763

210.591 212.888

Demonstração de resultado do período 31.03.2007 31.03.2006

Lucro operacional (297) 7.000

Lucro líquido (2.177) 4.623 Os principais grupos das demonstrações financeiras da Pandora Participações S.A., já considerado o percentual de participação, são:

Balanço patrimonial 31.03.2007 31.12.2006

Disponibilidades

34.962 1

34.962 1Impostos, taxas, contribuições e outras contas a pagar 206

Patrimônio líquido 34.756 1

34.962 1




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Demonstração de resultado do período 31.03.2007 Lucro operacional 761

Lucro líquido 506 Não está sendo apresentada a Demonstração de Resultado referente a 31 de março de 2006 em face do início das operações em dezembro de 2006. 4 APLICAÇÕES FINANCEIRAS Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006

Certificados de Depósito Bancário – CDB’s 4.093 20.471 4.093 20.471

Títulos e Fundos de Renda Fixa 310.121 262.591 514.349 399.534

Fundos de Investimentos Exclusivos 224.042

Aplicações de Renda Fixa – Exterior 277.989 271.089 278.500 271.401

Debêntures 61.358 30.393 268.439 221.295 653.561 584.544 1.065.381 1.136.743

Os Certificados de Depósito Bancário são remunerados a uma taxa média de 100% do CDI e parte foi colocado como garantia do empréstimo do BNDES. Os Títulos de Renda Fixa referem-se a LFT’s e NTN’s e os Fundos de Renda Fixa referem-se, principalmente, a cotas de fundos administrados por instituições financeiras de primeira linha. Os Fundos de Investimentos Exclusivos, registrados na controlada B2W – Companhia Global do Varejo, em 31 de dezembro de 2006, referem-se a 100% de quotas de fundos de investimentos exclusivos, constituídos sob a forma de condomínio aberto com prazo indeterminado de duração possuindo neutralidade tributária, resultando em benefícios para a controlada. As aplicações nos fundos de investimentos exclusivos têm liquidez diária. A administração das carteiras dos fundos exclusivos são realizadas por administradores externos que seguem as políticas de investimentos determinadas pela Companhia. Estes recursos foram resgatados no primeiro trimestre de 2007, com o objetivo de liquidar o resgate de ações preferenciais da Submarino S.A., por força da fusão. As Aplicações de Renda Fixa no exterior referem-se, basicamente, a títulos federais emitidos pelo Governo Austríaco que remuneram a juros de até 84,3% do CDI e foram colocados como garantia de empréstimos de capital de giro. As Debêntures, foram emitidas por instituição financeira de primeira linha, e estão registradas a valor presente, remuneradas a taxa de 101,45% do CDI e 100% do DI Cetip Over, controladora e consolidado, respectivamente, podendo ser negociadas a qualquer momento, pelo seu valor atualizado até a data.




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5 CONTAS A RECEBER DE CLIENTES Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006 Cartões de crédito de terceiros

426.397

424.469

1.500.877

1.431.893

Antecipações / descontos de recebíveis

(394.639)

(55.892)

(1.334.677)

(421.630)

31.758

368.577

166.200

1.010.263

Cartão de crédito FAI

6.787

7.284

Débitos eletrônicos e cheques

8.637

11.204

9.042

17.614

Financiamentos a clientes

97.991

91.207

Outras contas a receber

8.702 11.256

78.094 86.568

55.884

398.321

351.327

1.205.652

Provisão para créditos de liquidação duvidosa

(2.814)

(2.655)

(33.237)

(31.996)

53.070

395.666

318.090

1.173.656

As operações com cartões de crédito podem ser parceladas em até doze meses. O risco de crédito da Companhia e de suas controladas é minimizado à medida que a carteira de recebíveis é intermediada pelas empresas administradoras de cartões de créditos, exceto quanto ao contas a receber de cartões de crédito administrado pela FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, controlada em conjunto. Dessa forma, o risco é transferido para as administradoras. A Companhia efetua a operação de desconto de recebíveis de cartões de crédito junto a bancos ou junto às próprias administradoras de cartões de crédito. Essa operação é efetuada como forma da Companhia prover-se de capital de giro. Nessa operação, a Companhia entrega os recebíveis como garantia das captações de recursos. Os Financiamentos a clientes refletem a comercialização de produtos e serviços a cargo da controlada em conjunto FAI – Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. Outras contas a receber representam principalmente vendas efetuadas por meio de operações corporativas, projetos de afinidade e acordos comerciais. O valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa, exceto na FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, considera a média das perdas efetivas dos últimos doze meses, combinada com a análise da Administração sobre prováveis perdas dos créditos a vencer. Os créditos vencidos há mais de 180 dias são considerados incobráveis e, consequentemente, baixados contra a provisão. No saldo de R$ 33.237 registrado em 31 de março de 2007 no consolidado, R$ 29.929 referem-se a provisões constituídas pela controlada em conjunto FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (R$ 26.918, em 31 de dezembro de 2006).




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Na FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento, o valor da provisão para créditos de liquidação duvidosa é constituída em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas de acordo com a faculdade prevista no artigo 5º da Resolução nº 2.682 de 21/12/1999 do CMN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 de 24/02/2000 do CMN, que considera a classificação da operação por atraso, mínima ao risco nível A. As baixas das operações de crédito (“write-offs”) são efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. 6 ESTOQUES Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006 Mercadorias para revenda - Nas lojas 461.052 424.151 471.823 427.725 - Nos centros de distribuição 119.826 58.999 352.563 316.284 Suprimentos e embalagens 3.421 3.558

5.824

4.235

584.299 486.708

830.210

748.244

7 IMPOSTOS A RECUPERAR

Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006

Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços – ICMS 29.611 19.038 33.577 23.240

Imposto de Renda Retido na Fonte – IRRF 2.732 2.102 3.026 6.189

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 1.074 6.037

Imposto de Renda Pessoa Jurídica – IRPJ 1.012 4.901

Contribuição Social sobre o Lucro Líquido – CSLL 645 2.097

Contribuições Previdenciárias e outros 39 66 374 1.381

32.382 21.206 39.708 43.845




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8 IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL DIFERIDOS (a) Apresentação De acordo com a Instrução CVM n.º 371, de 27 de junho de 2002, a Companhia e suas controladas, fundamentadas em estudos técnicos de viabilidade, aprovados pelo Conselho de Administração, realizados anualmente, que demonstram a capacidade de geração de lucros tributáveis futuros, mantém o crédito fiscal de imposto de renda e contribuição social decorrentes de prejuízos fiscais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, que somente serão dedutíveis ou tributáveis quando atenderem à legislação fiscal. (b) Composição do crédito fiscal Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006Ativo Imposto de renda diferido:

- Prejuízos fiscais 45.791 68.165

83.243

- Diferenças temporárias 11.832 10.891 40.290

30.352

11.832 56.682 108.455 113.595

Contribuição social diferida:

- Bases negativas 49.825 28.485

63.569

- Diferenças temporárias 4.262 3.921 10.895

10.814

4.262 53.746 39.380 74.383

16.094 110.428 147.835 187.978

PARCELA DE LONGO PRAZO (74.686) (103.802) (142.584) PARCELA DE CURTO PRAZO 16.094 35.742 44.033

45.394

(c) Expectativa de realização Ao longo dos últimos exercícios, a Companhia e suas controladas vêm apresentando uma evolução relevante nos seus principais indicadores operacionais e financeiros. Tal melhoria só foi possível após uma completa revisão de sua estratégia de gestão, buscando um aumento de sinergia entre as diversas áreas da organização e junto aos seus fornecedores. A nova estratégia de gestão permitiu uma otimização da estrutura de custos, associado a uma melhora na margem dos produtos vendidos.




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Demonstramos abaixo a estimativa de realização do ativo fiscal diferido, com base nos lucros tributáveis futuros, ajustados a valor presente, apurados em cada exercício fiscal:

Controladora Consolidado

2007 16.094 44.033 2008 27.359 2009 21.659 2010 8.702 2011 8.533 2012 7.858 2013 7.673 2014 6.943 2015 6.322 2016 5.778 2017 2.975

16.094 147.835

A Companhia obteve êxito, em ação judicial, transitada em julgado no quarto trimestre de 2005, que pleiteava o direito de quitar outros impostos, administrados pela Secretaria da Receita Federal – SRF, com os créditos tributários oriundos de Prejuízos Fiscais e Base Negativa de Contribuição Social, bem como, ter reconhecido o direito de atualizar os referidos créditos tributários pela variação da SELIC. Em setembro de 2006, a Companhia teve o direito garantido na ação judicial transitada em julgado reconhecido pela Secretaria de Receita Federal – SRF, com o deferimento do Pedido de Habilitação ao Crédito Tributário. No primeiro trimestre de 2007, a Companhia compensou obrigações tributárias com o referido crédito no montante de R$ 95.642.




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(d) Conciliação entre alíquotas nominais e efetivas A conciliação, referente aos períodos findos em 31 de março, entre o imposto de renda e a contribuição social à alíquota nominal e os montantes efetivos em resultados é demonstrada como abaixo:

Controladora

Consolidado

31.03.2007

31.03.2006

31.03.2007

31.03.2006

Lucro do período, antes do imposto de renda, contribuição social e das participações 17.505 2.807 30.275

7.728 Alíquota nominal 34% 34% 34%

34%

Imposto de renda e contribuição social à alíquota nominal (5.952) (954) (10.294)

(2.628) Efeito de IR/CS sobre as (adições) e exclusões ao lucro contábil:

- Participação em controladas

. Variação cambial 1.799 (270) 1.799

(270)

. No resultado (4.410) (5.184)

. Ganho de capital por variação no percentual de participação societária (equivalência patrimonial) 11.645 11.645

- Prejuízo de controlada no exterior (4.877) (6.776)- Reversão de provisão sem constituição de

crédito fiscal na origem 2.142

2.142- Juros sobre capital próprio pagos,

proporcionais até 31.03 1.717 1.717

- Créditos fiscais constituídos 1.561

1.561

- Créditos fiscais não constituídos e outras (adições) exclusões, líquidas (5.289) 3.286 (7.338)

2.995

Imposto de renda e contribuição social à alíquota efetiva (489) 581 (7.348)

(2.976)

Os juros sobre o capital próprio pagos foram contabilizados como despesa financeira em função de regulamentação fiscal específica e revertidos antes do lucro líquido do trimestre conforme orientação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Logo não geraram efeitos no lucro líquido do trimestre, a não ser pelos impactos fiscais reconhecidos na rubrica “imposto de renda e contribuição social”.




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9 INVESTIMENTOS

Controladora 31.03.2007 31.12.2006

Participação em controladas 273.228 256.366

Participação em controladas em conjunto 244.303 211.762 517.531 468.128

(a) Novos Investimentos B2W – Companhia Global do Varejo Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 13 de dezembro de 2006 pela Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico, subsidiária integral de Lojas Americanas S.A. foram aprovadas as seguintes deliberações: a) Aumento do capital social da Companhia em R$ 175.000, totalmente subscrito e integralizado no ato por Lojas Americanas S.A., única acionista, sendo R$ 120.276 em dinheiro e R$ 54.724 com a utilização de crédito detido pela controladora contra a subsidiária. b) Fusão da Companhia com a Submarino S.A., Companhia aberta, com a conseqüente extinção das duas companhias e a constituição de uma nova companhia (B2W). A fusão de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico e de Submarino S.A. resultou na extinção de ambas as Companhias e na formação de uma Sociedade Anônima, que terá suas ações listadas no segmento especial do mercado de ações da Bolsa de valores de São Paulo – BOVESPA, tão logo obtenha o registro de Companhia aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários – CVM. A nova Sociedade resultante da fusão foi constituída com os acervos líquidos de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico e Submarino S.A., apurados em 30 de setembro de 2006, avaliados contabilmente com base em Demonstrações Financeiras auditadas, ajustadas até a data de fusão (13 de dezembro de 2006), e se denomina B2W – Companhia Global do Varejo. Como resultado da fusão e da contribuição do acervo líquido de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico e Submarino S.A. na B2W – Companhia Global do Varejo, os acionistas de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico e Submarino S.A. subscreveram e integralizaram o capital social inicial da B2W – Companhia Global do Varejo. A relação de substituição das ações ordinárias anteriormente de propriedade dos acionistas de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico e Submarino S.A., vis-à-vis a quantidade de ações que referidos acionistas receberam no momento da formação do capital inicial da B2W, foi fixada tomando como base os laudos emitidos pelos bancos de investimentos contratados pelas duas empresas, os quais determinaram que a relação de substituição dentro dos parâmetros informados é equitativa para os




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acionistas de ambas as Companhias. Cada ação ordinária de Submarino S.A., existente na data da assembléia geral de constituição da B2W, foi substituída por 1 (uma) ação ordinária nominativa e sem valor nominal de B2W e 1 (uma) ação preferencial resgatável, as quais foram imediatamente canceladas após o seu resgate. Cada ação ordinária de Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico, existente na data da assembléia geral de constituição da B2W, foi substituída por 0,8 ação ordinária, nominativa e sem valor nominal de B2W. Após a Fusão, bem como a aprovação do resgate das ações preferenciais inicialmente subscritas, Lojas Americanas S.A. passou a ser titular de ações representativas de 53,25% do capital social total e votante de B2W. A obrigação com o resgate das ações preferenciais registrada no Passivo circulante - Contas a pagar - resgate de ações preferenciais, em 31 de dezembro de 2006, no valor de R$ 441.047, foi liquidada em 30 de janeiro de 2007. Com a substituição do investimento correspondente a 100% da participação no capital social da Americanas.com S.A. – Comércio Eletrônico pelo investimento na B2W – Companhia Global do Varejo, que corresponde a 53,25% do capital total e votante da nova companhia, Lojas Americanas S.A. apurou um ágio de R$ 110.465, conforme abaixo demonstrado, que está sendo amortizado no prazo de até 10 anos. Investimento na Americanas.com em 13.12.2006 Valor patrimonial (equivalência patrimonial)

271.768

Ágio não amortizado

31.902

303.670

Participação na B2W – Companhia Global do Varejo (53,25% de R$ 359.553)

(193.205) Ágio apurado (Nota 11)

110.465

Em 31de março de 2007, foi aprovada em Assembléia Geral Extraordinária da B2W – Companhia Global do varejo a incorporação desta por sua subsidiária integral TV Sky Shop S.A.. Por conta da incorporação, o patrimônio líquido da TV Sky Shop S.A. foi aumentado pelo valor correspondente ao acervo líquido contábil da B2W em 31 de dezembro de 2006 (data base das Demonstrações Financeiras para o processo de incorporação), deduzido do investimento na própria TV Sky Shop S.A.. As variações patrimoniais apuradas pela B2W a partir de 31 de dezembro de 2006 até a data da aprovação da incorporação (31 de março de 2007), foram apropriadas na TV Sky Shop S.A.. BWU Comercio Entretenimento S.A. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 24 de janeiro de 2007, pela Lojas Americanas S.A., foi celebrado contrato para a aquisição da Sociedade BWU Comércio e Entretenimento S.A. do Unibanco Empreendimentos e Participações. Adicionalmente, foi firmado com a Blockbuster Internacional, Ind. um contrato de licença de uso da marca BLOCKBUSTER®, pelo prazo de 20 anos. A BWU Comercio Entretenimento S.A. explora o desenvolvimento e sub-franquia no Brasil das atividades de locação e venda de DVDs, games e fitas VHS sob a marca BLOCKBUSTER®.




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Com a operação, 127 novas lojas (32 mil m2) foram agregadas à rede de Lojas Americanas, equivalente a um crescimento de 54% em número de lojas. As lojas adquiridas estão localizadas em áreas de alto fluxo, com acesso às classes A e B e têm layout e tamanho compatíveis com o formato das Lojas Americanas Express. A licença para o uso da marca BLOCKBUSTER® no Brasil pelo período de 20 anos permitirá a continuidade das atividades de locação e venda de DVDs, games e fitas VHS, e a utilização da marca BLOCKBUSTER® em certos produtos previamente autorizados pela licenciadora a serem comercializados nas lojas. O preço da transação foi de R$ 186.200 a ser pago em 24 de maio de 2007, sujeito a ajustes usuais neste tipo de transação, após procedimento de diligência contábil e fiscal em balanço de transferência das operações entre comprador e vendedor, levantado em 23 de janeiro de 2007. Em 27 de abril de 2007, a Companhia realizou o pagamento no montante de R$ 184.625 e a diferença é justificada pela antecipação do pagamento. A operação foi ratificada em Assembléia Geral dos Acionistas da Lojas Americanas, realizada em 23 de março de 2007, nos termos do artigo 256 da Lei n. 6.404/76, ficando assegurado o direito de retirada aos acionistas dissidentes, se houver, nos termos do §2º do referido artigo, com o pagamento do valor de reembolso pelo valor patrimonial da ação. Investimento na BWU Valor patrimonial em 23 de janeiro de 2007

15.584

Ágio apurado na aquisição do investimento (Nota 11)

170.616

Total a ser pago em 24 de maio de 2007

186.200

Pandora Participações S.A. Em complemento ao acordo celebrado em 2005, foi assinado em 29 de dezembro de 2006, acordo entre Lojas Americanas S.A. e o Banco Itaú S.A. para a comercialização de produtos e serviços financeiros, com exclusividade aos clientes das Lojas Shoptime, por prazo indeterminado. Por conta do acordo, o Banco Itaú Holding Financeira S.A. adquiriu 50% de participação do capital da Pandora Participações S.A., subsidiária integral de Lojas Americanas S.A., através de um aporte financeiro de R$ 68.500, integralizado em 10 de janeiro de 2007, gerando um ganho de capital, registrado no 1º trimestre de 2007 no valor de R$ 34.250. A exemplo do contrato original, foram estabelecidas determinadas metas de performance para a Companhia, prevendo ainda, o pagamento de multa por Lojas Americanas S.A., no caso destas metas não serem atingidas. A Companhia reconheceu no primeiro trimestre de 2007, provisão no montante de R$ 15.500 para fazer face ao possível pagamento destas multas, contabilizada como resultado não operacional. Tal provisão é revisada e ajustada, periodicamente, se necessário, em função do atingimento de metas.




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(b) Movimentação dos investimentos na Controladora:

B2W Compa-

nhia Global

do Varejo

BWU Comér-

cio e Entrete-nimento

Facilita

Pro-mo-tora S.A

Facilita Servi-ços e

Propa-ganda S.A

Lojas America-nas Home Shopping

Ltda

Klanil Services

Ltd.

Louise Holdings

Ltd

Pandora Partici- pações

S.A.

Vitória Partici- pações

S.A. Total

Saldo em 31 de dezembro de 2006 199.323

55.242 1.801

211.762 468.128

Adição

15.584

15.584

Ganho de capital por variação no percentual de participação societária

34.250 34.250

Dividendos

(1.452)

(451)

(36) (1.939)

Equivalência Patrimonial

- Participação no resultado

6.730 (3.572)

(137) 23 53 (14.397)

506 (2.179) (12.973)

- Variação cambial

1.350 3.942

5.292

Provisão para perda em investimento 137 (1.403) 10.455 9.189

Saldo em 31 de março de 2007 204.601 12.012

54.814 1.801

34.756 209.547 517.531




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(c) Informações e transações sobre partes relacionadas

% Partici-pação

Capital social

Patri- mônio líquido

Lucro Líquido

(prejuízo)

Saldos ativos

(passivos)

Receitas (despesas) líquidas

31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.03.2006

Controladas Diretas

Americanas.com S.A. Comércio Eletrônico 3.157BWU – Comércio e Entretenimento S.A. (4) 99,99% 41.807 12.012 (3.572) B2W – Companhia Global do Varejo 53,25% 171.588 384.227 12.639 804 106 1.801

Facilita Promotora S.A. 100% 1 (137) (137) Facilita Serviços e Propaganda S.A. 100% 28.975 54.814 23 (46.863) (45.927) 1.354 1.969

Klanil Services Ltd. 100% 21.237 (29.452) 53 Lojas Americanas da Amazônia S.A. 100% 2.288 (57) Lojas Americanas Home Shopping Ltda. 100% 6.877 1.801 (1.679) (1.679) Louise Holdings Ltd. 100% 10 (106.662) (14.397) Controlada em Conjunto Pandora Participações S.A. (1) 50% 4 69.511 1.012 Vitória Participações S.A. (1) 50% 16.736 419.095 (4.358) Controladas Indiretas 8M Participações Ltda. 53,25% 2.661 1.803 (119) Cheyney Financial S.A. 100% 7.673 (18.429) 452

FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (1) e (2) 50% 69.982 76.900 (11.542) 6.787 7.284 450 540Ingresso.com S.A. 53,25% 5.016 4.258 155 Submarino Finance Promotora de Crédito Ltda. 26,63%

4.005 (884) (2.882)

Submarino Viagens e Turismo Ltda. 44,87%

3.922 1.984 (199) TV Sky Shop S.A. 9 Ligada

São Carlos Empreendimentos e Participações S.A. (3)

(1.527) (7.926) (4.262) (3.909)




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(1) As demonstrações financeiras foram examinadas por outros auditores independentes. (2) Registrados, respectivamente, em “Contas a receber de clientes” no Balanço Patrimonial e como

“Despesas com vendas” na Demonstração do Resultado. (3) Registrados, respectivamente, em “Demais contas a pagar ” no Balanço Patrimonial, e em “Despesas

com vendas” na Demonstração do Resultado. (4) Prejuízo demonstrado reflete o resultado a partir de 23 de janeiro de 2007, data da aquisição da

participação acionária pela Companhia. As principais operações realizadas com e entre as empresas controladas e ligada, são pactuadas a taxas, prazos e valores usualmente praticados pelo mercado em transações da mesma natureza e originam-se em: • Saldos ativos e passivos decorrentes de operações realizadas entre as empresas, registradas em mútuos; • Receitas e despesas líquidas decorrentes de remuneração de mútuos, venda de mercadorias e reembolsos

por rateios de despesas administrativas comuns; • Operações com a empresa ligada (controladores em comum), decorrentes de aluguéis de imóveis. 10 IMOBILIZADO


Taxa anual de

depreciação/ amortização

Custo

Depreciação/amortizaçãoacumulada

Líquido

Líquido

Custo

Depreciação/ amortização acumulada

Líquido

Líquido Instalações e móveis e utensílios

10% a 20% 113.998 (59.982) 54.016 53.251 150.157

(79.968) 70.189 69.307

Máquinas e equipamentos

10% a 40%

138.925 (88.876) 50.049 51.609 190.301

(117.983)

72.318 63.853 Benfeitorias em imóveis de terceiros

10% a 40% (*)

212.292 (101.383) 110.909 110.779 275.962

(146.008)

129.954 117.814 Veículos

20%

2.566 (2.142) 424 467 2.674

(2.218)

456 467

Produtos para aluguel (DVD’s) 9 meses 32.417 (21.432) 10.985

467.781 (252.383) 215.398 216.106 651.511 (367.609) 283.902 251.441Obras em andamento e outros

420 420 165 9.776

(1.910)

7.866 5.832

468.201 (252.383) 215.818 216.271 661.287

(369.519)

291.768 257.273 (*) Calculada com base nos respectivos prazos dos contratos de aluguel.




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11 INTANGÍVEL


Custo

Amortização acumulada

Líquido

Líquido

Custo


Líquido

Líquido

Ágio em aquisições de investimentos:

- B2W 110.465 (3.283) 107.182 109.943 110.465 (3.283) 107.182 109.943

- BWU 170.616 170.616 170.616 170.616

- TV Sky Shop e outros 143.593 (12.128) 131.465 131.432

281.081 (3.283) 277.798 109.943 424.674 (15.411) 409.263 241.375

Direito de uso de software 23.776 (16.823) 6.953 7.219 77.024 (41.790) 35.234 35.766

Outros 4.911 (1.333) 3.578 3.973

304.857 (20.106) 284.751 117.162 506.609 (58.534) 448.075 281.114 Conforme descrito na nota 9, os ágios decorrentes das aquisições de investimentos, estão sendo amortizados em função das projeções de rentabilidade futura que são revisadas anualmente e que não superam o período de 10 anos. Os outros ativos intangíveis estão sendo amortizados em um prazo de até 5 anos. 12 DIFERIDO


Custo

Amortizaçãoacumulada

Líquido

Líquido

Custo


Líquido

Líquido

Gastos pré-operacionais – lojas novas e projetos do segmento de comércio eletrônico 80.533 (45.327) 35.206 34.040 161.561 (80.443) 81.118 73.766

Informática 95.966 (61.605) 34.361 36.590 180.506 (76.847) 103.659 93.113

Distribuição e logística 10.345 (2.552) 7.793 4.018 10.345 (2.552) 7.793 4.018 Outros 17.673 (6.983) 10.690 11.121 19.076 (6.983) 12.093 15.431

204.517 (116.467) 88.050 85.769 371.488 (166.825) 204.663 186.328 A amortização é calculada pelo método linear por um prazo de 5 a 10 anos.




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13 EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

Controladora Consolidado Objeto

Encargos anuais

Vencimento final 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006

EM MOEDA NACIONAL

Juros de 5,75% acima da TJLP

15/04/2008 (1) 4.070 5.059 4.070 14.409

Juros de 4,25% acima da variação da cesta de moedas

15/04/2008 (1) 338

374 338 374

TJLP + 2,8% 15/09/2011 83.890 83.325 83.890 83.325

BNDES (Reforma e abertura de novas lojas e ampliação dos sistemas de informática)

TJLP + 5,75% 31/07/2011 6.834

Capital de giro Juros de até 109,0% do CDI 01/09/2010 190.161 248.780 418.964 680.341

EM MOEDA ESTRANGEIRA

Abertura de novas lojas (IFC)

Juros de 4,75% + Libor

15/05/2015 74.510 75.799 74.510 75.799

Abertura de novas lojas - Floating Rate Note (FRN)

Juros de 4,45% + Libor

15/06/2010 (1) 32.816 33.403

Capital de giro Variação cambial + juros de 11,5% + Libor e/ou CDI de até 109,0% 21/03/2011 661.171

503.266 1.023.716 636.785

1.014.140 916.603 1.645.138 1.524.436

PARCELA DE LONGO PRAZO

(605.476) (532.159)

(873.238) (756.433)

PARCELA DE CURTO PRAZO

408.664 384.444

771.900 768.003




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Financiamentos de longo prazo por ano de vencimento: Controladora Consolidado

31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006 2008 229.675 254.664 439.042 457.4122009 203.941 101.514 251.253 111.5372010 97.804 99.425 102.560 104.3872011 44.506 45.743 50.832 52.2842012 8.443 8.804 8.443 8.8042013 8.443 8.804 8.443 8.8042014 8.443 8.804 8.443 8.8042015 4.221 4.401 4.222 4.401

605.476 532.159 873.238 756.433 (1) A Companhia e suas controladas estão sujeitas a determinadas cláusulas restritivas de dívida (“Debt

Covenants”) constantes dos contratos de financiamento. Essas cláusulas incluem, entre outras, a manutenção de certos índices financeiros, apurados anualmente.

Garantias Os financiamentos estão garantidos por Certificados de Depósitos Bancários – CDB no montante de R$ 2.590, Aplicações de Renda Fixa no Exterior, no montante de R$ 277.989, alienação fiduciária das máquinas e equipamentos, carta de fiança e notas promissórias. 14 DEBÊNTURES Em 2 de fevereiro de 2004, a Companhia captou o montante de R$ 203.054 originário da segunda emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 25 de novembro de 2003, conforme demonstrado abaixo:

Data de emissão

Tipo de emissão

Títulos emcirculação

Valor na data de emissão

Encargos Financeiros

anuais 31.03.2007

31.12.2006

- 1ª série

01/01/2004

Pública

10.000 R$ 100.000 CDI + 0,9% 103.254

107.220

- 2ª série

01/01/2004

Pública

10.000 R$ 100.000 CDI + 0,9% 103.254 107.221

206.508 214.441

PARCELA DE LONGO PRAZO

(199.934)

(199.934)

PARCELA DE CURTO PRAZO

6.574

14.507




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Após a Assembléia de Debenturistas da 2ª emissão de Debêntures da Lojas Americanas S.A., realizada em 05 de outubro de 2005, as Debêntures passaram a ter as seguintes características: • Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, subordinadas e

escriturais; • Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais); • Garantia: as debêntures não terão garantia; • Prazo e data de vencimento: 1ª e 2ª séries em um fluxo anual de amortização em três parcelas iguais e

consecutivas, vencendo-se a primeira em 1º de janeiro de 2009; • Preço, subscrição e prazo de Integralização: as debêntures foram subscritas pelo valor nominal

unitário, acrescido de remuneração pro rata temporis, verificada a contar da data de emissão até a data da respectiva subscrição;

• Índice financeiro: o índice financeiro, que mede a relação entre o EBITDA consolidado e o resultado financeiro consolidado, ambos dos últimos 12 meses, não poderá ser inferior a 2,0;

• Remuneração: as debêntures da 1ª e 2ª séries incidirão juros remuneratórios equivalente à taxa média diária dos depósitos interfinanceiros de um dia, “CDI over extra grupo”, base duzentos e cinqüenta e dois dias úteis, divulgada pela CETIP, acrescidos de uma sobre-taxa efetiva ao ano de 0,9%, pagos semestralmente e anualmente, respectivamente.

• Divulgação: as informações de interesse dos debenturistas, são publicadas no Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro e no Jornal Valor Econômico.

• Limites e índices financeiros: no caso de descumprimento das cláusulas contratuais, o Agente Fiduciário deverá convocar uma Assembléia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a declaração de vencimento antecipado das Debêntures. Após a realização de Assembléia o Agente Fiduciário deverá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações decorrentes de Debêntures, a menos que Debenturistas que representem pelo menos 75% (setenta e cinco por cento) das Debêntures em Circulação optem por não declarar o vencimento antecipado.

• Prêmios: pagamento de prêmio, a partir do quarto trimestre de 2005, de 0,25% calculados sobre o preço unitário das debêntures de ambas as séries, caso ocorra o descumprimento dos limites e índices financeiros, individualmente ou em conjunto, dispostos na escritura de emissão e os debenturistas reunidos em Assembléia geral deliberarem por não declarar o vencimento antecipado das debêntures a cada descumprimento dos índices.




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15 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES - CIRCULANTE Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006 Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Serviços - ICMS 41.951 63.545 59.125 79.314

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 456 20.159 956 24.555

Programa de Integração Social - PIS 17 5.015 2.267 6.002 Salário Educação e Seguro Acidente de Trabalho – SAT 7.080 6.996 7.080 6.996

Imposto de Renda e Contribuição Social 6.684 11.735 Outros 1.996 1.526 6.042 5.590

51.500 97.241 82.154 134.192




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16 IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIÇÕES - NÃO CIRCULANTE A Companhia impetrou mandado de segurança com o objetivo de assegurar o direito de aproveitar / compensar integralmente os créditos de PIS/COFINS decorrentes de operações necessárias para o normal desempenho de suas atividades econômicas, sem os limites descritos no artigo 3º da Lei 10.833/03 e obteve autorização em relação ao COFINS. Os valores compensados acima dos limites da Lei estão sendo provisionados, aguardando o trânsito em julgado da ação. Adicionalmente, a Companhia e suas controladas estão pleiteando a homologação de créditos compensados com o PIS e a COFINS, além de questionarem judicialmente a legalidade da cobrança de alguns tributos, tais como: recolhimento ao INSS do Seguro de Acidente de Trabalho – SAT, Salário Educação e majoração da alíquota do FGTS. Os montantes não recolhidos, amparados por medida judicial, estão provisionados e atualizados monetariamente pela taxa SELIC, conforme demonstrado abaixo: Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006

Imposto de Renda e Contribuição Social 1.771 91.738 4.774 94.741

Contribuição para Financiamento da Seguridade Social – COFINS 23.472 21.838 50.926 25.961

Programa de Integração Social - PIS 2.047 1.902 Salário Educação e Seguro Acidente de Trabalho – SAT 46.793 48.297 47.365 48.895 Imposto sobre Serviços – ISS e outros 13.636 34

72.036 161.873 118.748 171.533 A Companhia e suas controladas aderiram aos Programas Especiais de Parcelamento de Débitos Tributários e Previdenciários para com a União, instituídos pela Lei 10.637/02 e Lei 10.684/03. Os débitos objetos destes parcelamentos referem-se a parcelas de PIS, COFINS, Salário Educação, Seguro Acidente de Trabalho – SAT e compensações de créditos não homologadas pela Receita Federal. Os débitos instituídos pela Lei 10.684/03, estão sendo consolidados pelos órgãos competentes para posterior homologação da adesão ao programa de parcelamento. As parcelas mensais estão sendo liquidadas de acordo com o prazo previsto em lei. Com o trânsito em julgado da ação judicial descrita na nota 8, a Companhia compensou a obrigação de IRPJ e CSLL (70% de compensação), oriunda de ação judicial que contestava o limite de compensação de 30% dos lucros tributáveis anuais com os prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, utilizando os créditos tributários homologados.




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17 PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS Controladora Consolidado 31.03.2007 31.12.2006 31.03.2007 31.12.2006

Fiscais 10.663 11.875 10.953 12.165

Trabalhistas 10.222 11.015 11.048 11.111

Cíveis 1.501 1.575 3.210 1.691

Multas contratuais 29.405 13.500 29.405 13.500

Reestruturação e outros 1.038 1.021 3.563 3.480

52.829 38.986 58.179 41.947

PARCELA DE LONGO PRAZO (44.778) (29.948) (48.833) (32.493)

PARCELA DE CURTO PRAZO 8.051 9.038 9.346 9.454 A Companhia e suas controladas são partes em ações judiciais e processos administrativos perante tribunais e órgãos governamentais envolvendo questões tributárias, trabalhistas, aspectos cíveis e outros assuntos. A Administração possui um processo de monitoramento de suas ações judiciais e administrativas conduzido por departamento jurídico próprio e por advogados externos. Quando requeridos legalmente são efetuados depósitos judiciais (R$ 34.782 e R$ 37.817 na controladora, em 31 de março de 2007 e 31 de dezembro de 2006, respectivamente, e R$ 56.125 e R$ 47.422 no consolidado, em 31 de março de 2007 e 31 de dezembro de 2006, respectivamente). Estes não estão vinculados às provisões para contingências constituídas em 31 de março de 2007 e 31 de dezembro de 2006. A Administração, com base em informações de seus assessores jurídicos, análise das demandas judiciais pendentes e, quanto às ações trabalhistas, com base nas experiências anteriores referentes às quantias reivindicadas, constituiu provisão, em montante suficiente, para cobrir as perdas potenciais com as ações contingenciáveis em curso. Adicionalmente, conforme descrito na nota 9, a Companhia mantém provisão, no montante de R$ 29.405, em 31 de março de 2007, para fazer face ao pagamento de multa pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato de associação com o Banco Itaú Holding Financeira S.A.. Esta provisão é avaliada em razão do atingimento de metas e, se necessário, ajustada. A Companhia possui demandas administrativas/judiciais de natureza tributária no montante aproximado de R$ 244.500 (R$ 237.400 em dezembro de 2006) controladora e R$ 253.200 consolidado (R$ 245.800 em dezembro de 2006), classificadas pelos seus assessores jurídicos como “possíveis de perda” e, por este motivo, nenhuma provisão para contingências foi constituída sobre os mesmos. As principais demandas são as seguintes:




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IMPOSTO SOBRE CIRCULAÇÃO DE MERCADORIAS - ICMS - Glosa de crédito tributário constituído pela Companhia sobre operações realizadas com fornecedores declarados inidôneos pela Secretaria Estadual de Fazenda, em data posterior à operação comercial. Valor aproximado: R$ 26.380. - Glosa, em determinados estabelecimentos da Companhia, de crédito tributário decorrente da atualização monetária dos saldos credores de ICMS, apurados no período de julho de 1992 a junho de 1997. O procedimento foi adotado para todos os estabelecimentos sendo que na maioria dos estados, não houve quaisquer questionamentos, por parte da Receita Estadual. Temos decisões favoráveis onde o procedimento fiscal foi questionado. Valor aproximado: R$ 60.740. - Glosa de crédito tributário originário da diferença entre o ICMS cobrado com base na margem estimada pelo estado e o ICMS que seria devido considerando a margem efetivamente praticada, na comercialização de produtos sujeitos ao regime de substituição tributária. Valor aproximado de R$ 40.700. - Glosa de crédito tributário tomado sobre as operações de entrada, nos Centros de Distribuição (CD’s), de bens destinados a uso e consumo para posterior transferências às lojas. Quando da transferência para as lojas, os CD’s se debitaram do ICMS, consequentemente não houve prejuízo aos cofres públicos. Valor aproximado de R$ 9.070. - Cobrança de ICMS na operação de importação de aeronave, objeto de arrendamento mercantil. Valor aproximado de R$ 11.735. CONTRIBUIÇÃO PARA O FINANCIAMENTO DA SEGURIDADE SOCIAL - COFINS - Glosa de compensação de créditos de Finsocial, em pagamento de COFINS. Os créditos de Finsocial têm origem em pagamento a maior do referido tributo. Valor aproximado de R$ 32.480. IMPOSTO DE RENDA DE PESSOA JURÍDICA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO – IRPJ E CSLL - Glosa da dedutibilidade da parcela de custo das mercadorias vendidas com origem em fornecedor declarado inidôneo pela Secretaria da Receita Federal em data posterior a operação realizada com a Companhia. Valor aproximado de R$ 33.940.




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a) Movimentação da Provisão para Contingências - Controladora:

31.12.2006 Adições Utilizações Atualização

Monetária 31.03.2007

Fiscais 11.875 (1.568)

356 10.663

Trabalhista 11.015

(1.123)

330 10.222

Cíveis 1.575

(121)

47 1.501

Multas Contratuais 13.500

15.500

405 29.405 Outros 1.021

(13)

30 1.038

TOTAL 38.986

15.500 (2.825)

1.168 52.829

A atualização monetária da Provisão de Contigências é efetuada de acordo com a variação da SELIC, exceto a provisão para multas contratuais, cuja atualização é efetuada de acordo com índices do contrato. A adição de R$ 15.500, em multas contratuais, refere-se a provisão constituída para fazer face ao pagamento de multa pelo não cumprimento de metas estabelecidas no contrato de associação com o Banco Itaú, para a comercialização de produtos e serviços financeiros, com exclusividade, aos clientes das Lojas Shoptime.




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18 PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Mutações do Patrimônio Líquido

Reservas de lucros

Capital social Legal

Para novos empreendi-

mentos

Ações em

tesouraria

Lucros

acumulados

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2005 154.793 28.320 163.464 (50.903) 295.674Aumento de capital por incorporação de reserva 28.320 (28.320)

Aquisição de ações de própria emissão (2.317) (2.317)


Juros sobre capital próprio (25.000) (25.000)

Dividendos extraordinários (35.000) (35.000)

Saldos em 31 de março de 2006 183.113 103.464 (53.220) 3.388 236.745

Integralização de capital:

- Em dinheiro 39.725 39.725

- Por incorporação das ações de Americanas.com Comércio Eletrônico, de Propriedade de acionistas minoritários 16.199 16.199


Lucro líquido do período 120.133 120.133

Destinação do lucro:

- Reserva legal 6.176 (6.176)

- Reserva para novos empreendimentos 67.345 (67.345)

- Dividendos intermediários (50.000) (50.000)

Saldos em 31 de dezembro de 2006 239.037 6.176 170.809 (85.106) 330.916

Juros sobre capital próprio (13.500) (13.500)

Dividendos intermediários (36.500) (36.500)



Saldos em 31 de março de 2007 239.037 6.176 120.809 (108.764) 17.016 274.274




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(b) Capital social O capital social poderá ser aumentado pelo Conselho de Administração, independentemente de reforma estatutária, até o limite de 80.000.000.000 ações ordinárias e/ou preferenciais. Não existe direito de preferência para subscrição de ações. O capital social está representado por 28.168.910.589 ações ordinárias nominativas escriturais e 47.245.526.785 ações preferencias nominativas escriturais, em 31 de março de 2007. (c) Movimentação das ações do capital Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal

Ordinárias

Nominativas Preferenciais Nominativas

Total

Em 31 de dezembro de 2005 e 31 de março de 2006 25.996.919.413 42.572.545.612 68.569.465.025 Aumento de capital 2.171.991.176 4.672.981.173 6.844.972.349 Em 31 de dezembro de 2006 e 31 de março de 2007 28.168.910.589 47.245.526.785 75.414.437.374

Em Assembléia Geral Extraordinária e Assembléia Especial de Acionistas realizada em 19 de setembro de 2006, foi aprovada proposta no sentido de alterar o Estatuto Social da Companhia para: - Atribuir às ações preferenciais e às ações ordinárias dos acionistas minoritários, o direito de serem incluídas em ofertas públicas de alienação de controle, nas condições previstas no artigo 254-A da Lei 6.404/76, garantindo o preço equivalente a 100% daquele pago pelas ações com direito a voto integrantes do bloco de controle; e em contrapartida; - Retirar o direito das ações preferenciais de dividendos em dinheiro 10% (dez por cento) maiores do que aqueles pagos às ações ordinárias. As alterações visam o maior alinhamento de interesses entre todos os acionistas da Companhia. As ações subscritas e integralizadas, no 1º semestre de cada exercício, oriundas do Plano de Opção de Compra de Ações (nota 9), têm direito a 100% dos dividendos declarados no exercício, ao passo que as ações subscritas e integralizadas no 2º semestre têm direito a 50% dos dividendos declarados no exercício. (d) Ações em tesouraria Em consonância com as Instruções da CVM n.º 10/80 e 268/97, o Conselho de Administração, em reunião realizada em 4 de junho de 2003, aprovou o novo plano de recompra de ações da Companhia, com o objetivo de mantê-las em tesouraria ou posterior cancelamento. O programa prevê a recompra de até 1.078.894.232 ações ordinárias nominativas escriturais e 3.650.532.342 ações preferenciais nominativas escriturais.




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O referido programa de recompra de ações vem sendo prorrogado a cada 365 (trezentos e sessenta e cinco) dias, desde sua edição, a fim de que a Companhia possa, efetivamente, atingir ao patamar de compra autorizado, sendo que em 31 de março de 2007 a Companhia já havia recomprado 761.688.745 ações ordinárias nominativas escriturais e 1.597.936.430 ações preferencias nominativas escriturais. Em 31 de março de 2007, a Companhia mantinha ações ordinárias e preferenciais nominativas escriturais em tesouraria, a um custo médio, por lote de mil ações, de R$ 47,27 (R$ 45,73 em 31 de dezembro de 2006) e R$ 45,53 (R$ 36,08 em 31 de dezembro de 2006), respectivamente. Movimentação das ações em tesouraria: Quantidade de ações escriturais, sem valor nominal Ordinárias

Nominativas Preferenciais Nominativas

Total

Saldo – R$ Em 31 de dezembro de 2005 608.070.427 1.129.629.562 1.737.699.989

50.903

Aquisição de ações 11.500.000 20.532.813 32.032.813 2.317 Em 31 de março de 2006 619.570.427 1.150.162.375 1.769.732.802 53.220 Aquisição de ações 126.106.087 263.457.518 389.563.605 31.886

Em 31 de dezembro de 2006 745.676.514 1.413.619.893 2.159.296.407 85.106 Aquisição de ações 16.012.231 184.316.537 200.328.768 23.658

Em 31 de março de 2007 761.688.745 1.597.936.430 2.359.625.175 108.764 Valor de mercado em 31 de março de 2007 por lote de mil ações R$ 124,00 R$ 127,90

(e) Participações nos lucros O estatuto social prevê a participação dos empregados nos lucros da Companhia, em montante não superior a 6% do lucro líquido, deduzido de eventuais prejuízos acumulados, e dos diretores por critérios aprovados anualmente pelo Conselho de Administração. (f) Reserva para novos empreendimentos A reserva para novos empreendimentos é constituída com base em orçamentos de capital, submetidos a aprovação dos acionistas em assembléia geral, e destina-se a planos de investimentos futuros da Companhia.




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(g) Dividendos Aos acionistas é garantido estatutariamente um dividendo mínimo obrigatório correspondente a 25% do lucro líquido do exercício, calculado nos termos da Lei das Sociedades por Ações. (h) Dividendos extraordinários e juros sobre capital próprio Em reunião extraordinária do Conselho de Administração, realizada em 15 de fevereiro de 2007, foi aprovada a distribuição de dividendos extraordinários para pagamento a partir de 12 de março de 2007, no montante global bruto de R$ 50.000 (líquidos de R$ 47.975), debitados à conta de Reserva de Lucros para Novos Empreendimentos, conforme informações trimestrais de 31 de março de 2007, sendo R$ 36.500 a título de dividendos extraordinários e R$ 11.475 na forma de juros sobre o capital próprio, já líquidos de Imposto de Renda Retido na Fonte à alíquota de 15%, sobre o valor bruto de R$ 13.500. Apresentamos abaixo a distribuição por lote de mil ações:

Ordinárias e Preferenciais Nominativas

DIVIDENDOS EXTRAORDINÁRIOS

Com direito a Dividendos Integrais

R$ 0,498307

JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO

- BRUTO


R$ 0,184305

- LÍQUIDO DE IRRF


R$ 0,156659

19 BENEFÍCIOS A EMPREGADOS A Companhia oferece aos seus executivos a opção de subscrição de ações, cujas naturezas, condições, quantidades e preços serão apresentados a seguir, conforme requerido pela Deliberação CVM n.º 371/00: Plano de opção de compra de ações O plano prevê a subscrição de ações ordinárias e preferenciais, cuja integralização poderá ser efetuada à vista ou parceladamente, com recursos próprios ou com recursos oriundos do valor líquido da participação nos lucros anuais atribuída aos adquirentes. Tais ações garantem aos adquirentes os mesmos direitos concedidos aos demais acionistas da Companhia. O saldo financiado em 31 de março de 2007, registrado no Ativo não circulante - realizável a longo prazo, monta a R$ 58.947 (R$ 58.745 em dezembro de 2006), e conforme cláusulas contratuais é atualizado monetariamente e incidem juros de 6% a.a.. Os contratos contêm cláusulas de recompra das ações, uma vez cessada a relação de trabalho. Apresentamos abaixo o demonstrativo dos planos oferecidos e respectivos preços de subscrição atualizados conforme cláusulas contratuais.




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Quantidade em lotes de mil ações PLANOS 2003 2005 TOTAL

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Saldos em 31 de dezembro de 2006 e 31 de março de 2007 24.242 8.000 32.242

Preço de subscrição R$ 19,01 R$ 39,54

Conforme cláusulas contratuais, os planos de 2003 e 2005 têm prazos de validade até 15 de setembro de 2008 e 13 de setembro de 2010, respectivamente. Após os prazos de validade os planos são cancelados. 20 INSTRUMENTOS FINANCEIROS A Companhia utiliza instrumentos financeiros com o objetivo de proteger o resultado de suas operações ativas e passivas de certos riscos de mercado. Tais riscos são acompanhados através de instrumentos apropriados e observância às políticas e limites previamente discutidos em comitês da Companhia. Os principais fatores de riscos são os seguintes: (a) Caixa e bancos, aplicações financeiras, contas a receber, outros circulantes e contas a pagar Os valores contabilizados aproximam-se dos de realização. (b) Empréstimos e financiamentos Sujeitos a juros com taxas usuais de mercado, conforme descrito na nota 13. Os valores contabilizados dos empréstimos e financiamentos se aproximam aos seus valores de mercado. A variação cambial sobre os empréstimos e financiamentos foi de R$ 24.625 (R$ 32.324, em 31 de março de 2006) controladora e R$ 45.666 consolidado(R$ 50.016 em 31 de março de 2006), contabilizada a crédito de Despesas financeiras. (c) Riscos de taxas de câmbio e de juros Esses riscos são provenientes das oscilações das taxas de câmbio e da Libor aplicadas nos empréstimos e aplicações em moeda estrangeira. A Companhia utiliza derivativos para proteger-se dessas oscilações, com o objetivo de anular possíveis perdas. Em 31 de março de 2007, a posição de derivativos era a seguinte: Os contratos correspondentes às posições de Swap, com vencimentos até março de 2010, montam a R$ 424.428 (R$ 378.660 em 31 de dezembro de 2006) controladora e R$ 820.301 (R$ 686.732 em 31 de dezembro de 2006) consolidado, apresentando um valor a pagar na controladora de R$ 70.628 (R$ 47.201 em 31 de dezembro de 2006) e R$ 466.501 (R$ 355.273 em 31 de dezembro de 2006) consolidado, registrado na conta de Empréstimos e financiamentos – capital de giro. As principais operações de Swap com instituições financeiras estão registradas na CETIP e não apresentam diferenças relevantes entre o valor patrimonial e o valor de mercado.




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O resultado com essas operações gerou perda no período no montante de R$ 24.915 (R$ 25.576 em 31 de março de 2006) controladora e R$ 55.115 (R$ 59.004 em 31 de março de 2006) no consolidado, contabilizado como despesa financeira. (d) Risco de crédito O risco de crédito é minimizado pelo fato de aproximadamente 56% (40% - Consolidado) das vendas da Companhia serem realizadas à vista e o restante através de cartões de crédito administrados por terceiros e pela controlada em conjunto FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento. A Companhia e suas controladas mantém provisões para crédito de liquidação duvidosa em montante, considerado pela Administração, suficiente para cobrir possíveis sinistros. 21 COBERTURA DE SEGUROS A Companhia e suas controladas possuem cobertura de seguros para os bens do estoque e do ativo imobilizado, bem como para roubos e furtos de numerário, cujos valores são considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros. Em 31 de março de 2007, estas coberturas são assim demonstradas:

Bens segurados Riscos cobertos Montante da cobertura - R$ Estoques e imobilizado Incêndios e riscos diversos 1.596.681Estoques e imobilizado Lucro cessante 245.300 Responsabilidade civil até 15.000Numerários e Mercadorias Roubos 500

22 RESULTADO NÃO OPERACIONAL Em 2007, o resultado não operacional está representado, basicamente, pelo ganho de capital, na alteração de participação acionária na Pandora Participações S.A. (R$ 34.250), e provisão para multas e outras despesas, relacionadas ao complemento do Acordo de Associação celebrado com o Banco Itaú (R$15.500). Este complemento do Acordo, assinado em 29 de dezembro de 2006, está relacionado a comercialização de produtos e serviços financeiros, com exclusividade aos clientes das Lojas Shoptime, por 20 anos prorrogáveis por prazo indeterminado. Em 2006, o resultado não operacional está representado, basicamente, pelo ajuste na provisão de metas relacionadas ao Acordo de Associação celebrado em 2005 com o Banco Itaú.




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23 EVENTO SUBSEQUENTE Em 27 de abril de 2007, a Companhia captou o montante de R$ 234.600 originário da terceira emissão pública de debêntures, aprovada em reunião do Conselho de Administração realizada em 09 de abril de 2007, conforme demonstrado abaixo: • Forma e espécie: debêntures simples, não conversíveis em ações, nominativas, e escriturais; • Número de séries: série única; • Valor nominal: as debêntures terão valor nominal unitário de R$ 10 (dez mil Reais); • Valor total da emissão: R$ 234.600 (duzentos e trinta e quatro milhões e seiscentos mil Reais); • Quantidade de debêntures: 23.460 (vinte e três mil quatrocentas e sessenta) debêntures; • Garantia: as debêntures foram objeto de distribuição pública pelo Coordenador Líder (Unibanco) sob o

regime de garantia firme de colocação, mediante o resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento (bookbuilding);

• Prazo, data de vencimento e amortização do principal: 6 anos a contar da data de emissão, com vencimento final em 1º de abril de 2013 e serão amortizadas em 3 parcelas iguais e consecutivas a partir do 4º ano (inclusive) a contar da data de emissão, nas seguintes datas: 1º de abril de 2011, 1º de abril de 2012 e 1º de abril de 2013.

• Preço, subscrição e prazo de Integralização: O preço de subscrição é o valor nominal unitário das Debêntures, acrescido da remuneração calculada pro rata tempore desde a data de emissão até a data da efetiva subscrição e integralização. As Debêntures serão integralizadas à vista, no ato da subscrição, em moeda corrente nacional;

• Remuneração: As Debêntures renderão juros, correspondentes a 104,4% (cento e quatro inteiros e quatro décimos por cento) da taxa média de juros dos Depósitos Interfinanceiros - DI de um dia, “Extra Grupo”, calculadas e divulgadas pela CETIP na forma percentual ao ano, base 252 dias úteis, incidentes sobre o valor nominal unitário, ainda não amortizado conforme os termos da Escritura de Emissão, a partir da data de emissão ou da última data de pagamento da remuneração, conforme o caso, e serão pagos semestralmente(em abril e outubro), a partir de 1º de outubro de 2007.

• Destinação dos Recursos: Os recursos obtidos pela Emissora por meio da integralização das Debêntures serão destinados: (i) ao pagamento pela aquisição do investimento na BWU; (ii) a investimentos em tecnologia da informação; e (iii) utilização na reforma de lojas da BWU.

24 OUTRAS INFORMAÇÕES (a) A sede social da empresa está localizada na Rua Sacadura Cabral 102, Saúde, Rio de Janeiro-RJ, CEP

20.081-902. As ações de Lojas Americanas S.A. são negociadas na Bolsa de Valores do Estado de São Paulo (LAME3 – ON e LAME4 – PN).

(b) A controlada B2W – Companhia Global do Varejo estará listada no segmento do Novo Mercado da Bolsa

de Valores de São Paulo - BOVESPA, assegurando o mais alto nível de governança corporativa no Brasil. As ações de Submarino permanecem sendo normalmente negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA, sob o Código de Negociação SUBA3, no segmento do Novo Mercado, até a obtenção do registro de Companhia aberta de B2W junto à Comissão de Valores Mobiliários – CVM e a aprovação do pedido de listagem da B2W no segmento do Novo Mercado na Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA.

press release - lasa - 4t04ocorreu no dia 13 de dezembro de 2006. logo, na visão consolidada, os...

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