planos previdenciários: resultados atuarial e de investimentos · 2020. 8. 13. · 3 - as...

Planos previdenciários:

Resultados atuarial

e de investimentos

Sérgio Wilson Ferraz FontesDiretor-Presidente

11 de agosto de 2020

AGENDA

□ Visão geral

□ Resultados dos Investimentos

□ Resultados Atuariais – Planos BD e CD

□ Visão geral

□ Visão geral

Ranking Abrapp

Fonte: Consolidado Estatístico – Abrapp – Janeiro/2020

□ Visão geral

Ranking Abrapp – Participantes


55º - REAL GRANDEZA: 12.489

□ Visão geral

Grupo Eletrobrás – Previdência

¹ Patrimônio de dezembro/2019


Planos previdenciários

Total de Participantes por Plano e por Patrocinadora Junho/2020

Fonte: Gerência de Estatística e Atuária

Furnas8.656

Furnas2.757

Plano CDFurnas:

Real Grandeza:

Plano BD

Furnas:

Eletronuclear:

FRG255

Total:9.675 Total:

3.073

Eletronuclear1.086

Furnas8.589

Furnas2.818

□ Visão geral

Participantes por Plano

(*) Inclui os Participantes Autopatrocinados e com Benefício Proporcional Diferido.


Junho/2020

Ativos *709

Aposentados7.113

Pensionistas1.853

Plano BD

Ativos Aposentados Pensionistas

Total:9.675

Plano CD


Total:3.073

Aposentados472

Pensionistas52

Ativos*2.549

□ Visão geral

Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.

Total:

R$ 17,8 bilhões

Patrimônio (R$ milhões)

jul/2020

Plano BD15.712

Plano CD1.762

Fundo Assistencial

198

Plano de Gestão Administrativa

94

□ Visão geral

Estatísticas do Plano BD

Abril/2019



Idade Média 54 70 71

Idade na Aposentadoria -53

-

Serviço Médio 29 - -

SRC/Benefício Médio 16.227 11.749 3.048

Total 709 7.113 1.853

Junho/2020

□ Visão geral

Estatísticas do Plano CD



Idade Média 47 62 61

Serviço Médio 12 - -

SRC/Benefício Médio 13.096 5.076 2.922

Total 2.549 472 52

Junho/2020

□ Visão geral

Composição por Segmentos

jul/2020

Patrimônio BD: R$ 15,7 bilhões Patrimônio CD: R$ 1,8 bilhão


Renda Fixa73,7%

Renda Variável20,0%

Estruturados0,9%

Imobiliário3,9%

Empréstimos a Participantes

1,5%

Plano BD

Renda Fixa73,3%

Renda Variável22,2%

Estruturados0,4%

Imobiliário0,5%

Empréstimos a Participantes

3,6%

Plano CD


Visão do Órgão Fiscalizador (Previc) em set/2019:

o “(...) sob a perspectiva da gestão dos investimentos, será imprescindível o aprimoramento constante dagestão de riscos, impostos pelo cenário econômico incerto e pela necessidade de investimentosem classes de ativos mais complexos e arriscados." (pág. 8)

o “(...) há perspectiva de que ocorra aumento na exposição em ativos de maior risco, tais comorenda variável, títulos de crédito privado, ativos no exterior e produtos estruturados.” (pág. 12)

o “(...) a perspectiva é que o ambiente econômico será mais desafiador para os gestores de recursos defundos de pensão, pois o cenário tende a ser mais volátil e exigirmaior diversificação na alocaçãode recursos quando consideradas as diversas alternativas de investimentos, notadamente quando seobserva a atual realidade das taxas de juros oferecidas por títulos públicos federais, osquais se encontram nas mínimas históricas." (p. 27).

Fonte: Relatório de Estabilidade da Previdência Complementar – Set/2019, divulgado pela Previc


□ Investimentos

Rentabilidade dos Planos BD e CD x Metas em 2020 (jul)

Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos

Meta BD = INPC + 5,60% a.a. de jan até mar/2020 e INPC + 5,00% a.a. a partir de abr/2020.

Meta CD = IGP-DI + 4,40% a.a. de jan até mar/2020 e IGP-DI + 4,23% a partir de abr/2020.

Plano BD2,14%

Plano CD-0,72%

Meta BD3,86%

Meta CD9,65%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

Plano BD Plano CD

□ Investimentos

Variações do INPC e do IGP-DI

Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos

Últimos 10 anos (até jul/2020) 2020 (até jul)

INPC ............................................0,8%

IGP-DI .....................................................................7,0%90,8%

71,7%

-10,0%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%ag

o-2

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jan-

2011

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1

nov

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1

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201

2

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201

2

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2013

jul-

201

3

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-201

3

mai

-201

4

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-20

14

mar

-201

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-201

5

jan-

2016

jun

-201

6

nov

-201

6

abr-

201

7

set-

201

7

fev-

2018

jul-

201

8

dez

-201

8

mai

-201

9

out

-20

19

mar

-202

0

IGP-DI INPC

Rentabilidade FRG x EFPC

De 2006 até 2020 (mar)

Fontes: Assessoria de Compliance e Riscos e Abrapp

480,28%

372,60%

FRG total Média EFPC


Rentabilidade Comparativo com o Mercado(*) de 2016 a 2020 (jun)

(*) Fonte: Aditus Consultoria Financeira, compreendendo uma amostra de clientes composta por 119 Fundos de Pensão, 234

planos e R$ 213 bilhões em patrimônio (dez/2019).

2016 2017 2018 20192020

(até junho)Acumulada

Plano BD FRG 23,7% 12,2% 12,5% 19,6% -1,5% 83,9%

Meta Atuarial BD 12,7% 7,9% 9,3% 10,3% 3,0% 51,0%

Mediana Planos BD 13,9% 9,8% 9,3% 10,8% 1,6% 53,8%

Plano CD FRG 32,4% 13,3% 11,3% 21,2% -4,0% 94,3%

Meta de Investimentos CD 13,2% 5,2% 12,6% 12,6% 6,8% 61,1%

Mediana Planos CD 15,1% 11,8% 8,8% 12,7% 0,2% 58,1%


Rentabilidade acumulada em aproximadamente 5 anos: 2015 a 2020 (mai)FRG x 20 maiores EFPCs e outras EFPCs do Grupo Eletrobras


46,38%50,03%

55,96% 56,29% 58,17% 59,12% 59,17% 60,15% 60,37%63,75% 64,44%

73,77%

78,88%

89,38%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

100,0%

Petros Previnorte Fibra Forluz Elos Valia Previ Centrus Itaú Unibanco Fachesf PrevidênciaUsiminas

FundaçãoCesp

RealGrandeza -Plano BD

RealGrandeza -Plano CD

Rentabilidade Acumulada em aproximadamente 5 anos: 2016 a 2020 (Maio) -Real Grandeza vs 20 maiores EFPCs e outras EFPCs do Grupo Eletrobras (Comparação Disponível)

* 58,02% (Meta - Plano CD)

* 49,92% (Meta - Plano BD)

* Metas dos Planos BD e CD da FRG no período.


FRG x Outros Investimentos (jan/2003 – jul/2020)Para R$ 100 mil investidos

Observações:

1 - IFMM: Índice, calculado pelo Pactual, que expressa o desempenho de uma carteira teórica de fundos multimercados;

2 - Fundos Previdenciários: retorno da indústria de fundos previdenciários (PGBL/VGBL). Fonte: sistema Quantum Axis;

3 - As rentabilidades dos Planos BD e CD, estão acumuladas até ao mês de jul/2020, com dados preliminares e sujeitos a alterações.

361.562

707.795

789.645

877.745

913.314

1.075.694

1.194.642

Poupança

Selic

Fundos Previdenciários

Fundos Multimercado (IFMM)

Ibovespa

Real Grandeza - Plano CD

Real Grandeza - Plano BD



Obs.: Os dados de jul/2020 são preliminares, sujeitos a alterações.

2,14%

-0,72%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

31

/12

/19

14

/01

/20

28

/01

/20

11

/02

/20

25

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10

/03

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24

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07

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/20

21

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05

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/05

/20

02

/06

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16

/06

/20

30

/06

/20

14

/07

/20

28

/07

/20

Rentabilidade Acumulada em 2020(até julho)

Plano BD Plano CD


Sempre saímos bem das crises (e o objetivo é o longo prazo)



Plano BD - Rentabilidade Acumulada x Meta Atuarial de jan/2000 a jul/2020

0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%

1000%1100%1200%1300%1400%1500%1600%1700%1800%1900%2000%

dez

/99

jun

/00

dez

/00

jun

/01

dez

/01

jun

/02

dez

/02

jun

/03

dez

/03

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/04

dez

/04

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dez

/05

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dez

/06

jun

/07

dez

/07

jun

/08

dez

/08

jun

/09

dez

/09

jun

/10

dez

/10

jun

/11

dez

/11

jun

/12

dez

/12

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/13

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/13

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/14

dez

/14

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dez

/15

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dez

/16

jun

/17

dez

/17

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/18

dez

/18

jun

/19

dez

/19

jun

/20

Ren

tab

ilid

ad

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cum

ula

da

s

Plano BD Meta BD

Crise Global de 2008

(Subprime)

Manifestações populares

de 2013

Impeachment 2016

Greve dos caminhoneiros

Pandemia de Covid 19


Sempre saímos bem das crises (e o objetivo é o longo prazo)



Plano CD - Rentabilidade Acumulada x Meta de Investimento de nov/2002 a jul/2020

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

1000%

1100%

ou

t/0

2

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03

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3

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0

Ren

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cum

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s

Plano CD Meta CD

Crise Global de 2008

(Subprime)

Manifestações populares

de 2013

Greve dos caminhoneiros

Impeachment 2016

Pandemia de Covid 19


□ Resultados Atuariais – Planos BD e CD

Resultados do Plano BD (R$ mil)


31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020**

A. Patrimônio de Cobertura 11.214.901 12.927.678 13.607.507 14.240.347 15.922.399 15.590.351

B. Provisões Matemáticas 13.091.424 13.587.495 13.685.059 14.280.611 15.502.560 15.581.119

B.1 Benefícios Concedidos 10.435.631 11.351.723 11.463.230 12.816.401 14.036.258 14.040.893

B.2 Benefícios a Conceder 2.655.793 2.235.772 2.221.829 1.464.210 1.466.302 1.540.226

C. Resultado (= A - B) -1.876.523 -659.817 -77.552 40.264 419.839 9.323

** Valores estimados apurados pelo método de recorrência. Os valores das Provisões Atuariais são prévias não oficiais. Foi utilizado a prévia do patrimônio

diário (posição 31/07/2020). O patrimônio diário pode divergir do valor do patrimônio do fechamento do mês.

□ Resultados Atuariais

Resultados do Plano CD (R$ mil)


31/12/2015 31/12/2016* 31/12/2017** 31/12/2018** 31/12/2019** 31/07/2020***

A. Patrimônio de Cobertura 652.642 957.684 1.171.389 1.383.014 1.738.328 1.748.669

B. Provisões Matemáticas 655.057 957.684 1.171.389 1.383.014 1.738.328 1.761.865

B.1 Benefícios Concedidos 32.079 36.117 59.100 149.847 261.063 316.802

B.2 Benefícios a Conceder 638.708 923.517 1.114.317 1.235.476 1.479.805 1.447.830

B.3 A Constituir -9.730 -1.950 - 2.028 -2.309 -2.540 -2.767

C. Resultado (= A - B) 2.415 0 0 0 0 -13.196

FOR (Fundo Oscilação Risco) - - 10.036 6.331 13.782 13.617

* Em 2016 o excedente do plano no valor de R$ 8.953.958 foi utilizado para abater o saldo remanescente do déficit equacionado em 2014.

** A partir de 2017 o excedente apresentado pelo plano passou a ser alocado no Fundo de Oscilação de Risco e reavaliado anualmente.

*** Valores estimados apurados pelo método de recorrência. Os valores das Provisões Atuariais são prévias não oficiais. Foi utilizado a prévia do patrimônio diário

(posição 31/07/2020). O patrimônio diário pode divergir do valor do patrimônio do fechamento do mês.


- Os valores referentes ao mês de Julho/20 são estimativas.

Plano BD - 2020

-1.676

420298

29

-1.404

-1.136

-818

-393

9

DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20 JUN-20 JUL-20

Em M

ilhõ

es

Evolução do Resultado

Limite Estimado de Equacionamento Déficit + Ajuste de Precificação Resultado



- O Resultado do Plano já considera o Fundo de Oscilação de Risco – FOR.

- Os valores referentes ao mês de Julho/20 são estimativas.

Plano CD - 2020

13.782

9.808 7.815

-10.629 -8.584

-4.535 -3.572

421

-12.579

DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20 JUN-20 JUL-20Em M

ilhar

es

Evolução do Resultado

Resultado Limite Estimado de Equacionamento Déficit



Obrigado.

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