pesquisa de fusões e aquisições 2015 - 1o. semestre · com 401 operações concretizadas nos...

CORPORATE FINANCE

Pesquisa de Fusões eAquisições 2015

– 1º semestre

Mergers & AcquisitionsResearch 2015– 1st semester

Espelho das transações realizadas no Brasil

Mirror of transactions undertaken in Brazil

kpmg.com/BR

2© 2015 KPMG Corporate Finance Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.

Paulo Guilherme de Menezes Coimbra [email protected]

Luis Augusto [email protected]

KPMG: pioneira e líder no mercado de Fusões e Aquisições.A KPMG CORPORATE FINANCE realiza a Pesquisa de Fusões e Aquisições no Brasil desde 1994. Pioneira no gênero, a pesquisa tornou-se referência na economia brasileira, sendo utilizada por empresas públicas e privadas, instituições financeiras, universidades, órgãos governamentais, entre outros que se beneficiam desta publicação da KPMG para o desenvolvimento de seus estudos e negócios. A pesquisa também atravessou fronteiras, se convertendo em presença obrigatória na rede global da KPMG, presente em 155 países.

Nestes mais de 20 anos a KPMG CORPORATE FINANCE acompanhou de perto o crescimento e amadurecimento do mercado brasileiro de fusões e aquisições, destacando-se entre os líderes no ranking de assessores por volume de transações no País. De forma consistente, a KPMG CORPORATE FINANCE tem assessorado diversas transações, conforme apresentado ao final desta pesquisa, destacando as transações Dânica (2015), Centro Universitário Bennett (2015), Robtec (2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) e Getronics (2012). A KPMG CORPORATE FINANCE também tem assessorado seus clientes em diversos projetos de Parcerias Público-Privadas, entre elas a Arena das Dunas (2011), Nova Fonte Nova (2010) e Arena Multiuso em Pernambuco (2010), bem como em projetos de captação de recursos, tais como Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013), Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) e Equipav (2010).

A liderança da KPMG neste mercado é consistente. Desde 2006, a empresa se mantém nas primeiras posições no ranking mundial da Thomson Finantial Securities Data, tendo atuado, em 2014, como assessora em 366 operações de fusões e aquisições realizadas no período. Premiada com o título de “Best Corporate Finance Practice − Brazil”, pela Acquisition International, a KPMG foi laureada pelo excelente trabalho realizado nos anos de 2013 e 2014. Em 2015, a M&A Advisor anunciou a KPMG Corporate Finance como vencedora do “7th Annual International M&A Awards”.

A KPMG CORPORATE FINANCE é uma divisão autônoma de Deal Advisory da KPMG, que também desenvolve serviços de assessoria em reestruturação e captação de dívidas, recuperação de empresas, integração e separação de empresas, análises de opções estratégicas, estruturação de planos de negócios, serviços de due diligence fiscal, trabalhista, financeira, legal e ambiental, entre outras soluções.

A KPMG CORPORATE FINANCE possui cerca de 2.600 profissionais trabalhando em mais de 160 escritórios em 82 países, incluindo os profissionais de Corporate Finance sediados nos escritórios de São Paulo, Rio de Janeiro e Curitiba.

A KPMG é uma rede global de firmas independentes que prestam serviços profissionais de Audit, Tax e Advisory, presente em 155 países, com 162.000 profissionais atuando em firmas-membro em todo o mundo. As firmas-membro da rede KPMG são independentes entre si e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça. Cada firma-membro é uma entidade legal independente e separada e descreve-se como tal. No Brasil, são aproximadamente quatro mil profissionais, distribuídos em 22 cidades de 13 Estados e Distrito Federal.

KPMG: a pioneer and leader in the Mergers and Acquisitions market.KPMG CORPORATE FINANCE has been carrying out researches of Mergers and Acquisitions in Brazil since 1994. Being a pioneering initiative, the researches has become a point of reference in the Brazilian economy and utilized by public and private companies, financial institutions, universities and government agencies and others that benefit from the study to develop their analyses and businesses. The study has also crossed frontiers, consolidating its presence in KPMG’s global network, which is present in 155 countries.

Over these more than 20 years, KPMG CORPORATE FINANCE has followed closely the growth and maturity of the Brazilian mergers and acquisitions market, standing out as one of the leading advisers per volume of transactions of the country. Consistently, KPMG CORPORATE FINANCE has advised many transactions, demonstrated at the end of this research, with a highlight to the transactions of Dânica (2015), Centro Universitário Bennett (2015), Robtec (2014), Outpromo (2014), Marcopolo (2013), Neodent (2012/2015) and Getronics (2012). KPMG CORPORATE FINANCE has also advised their clients in many Public-Private Partnerships projects, among them, Arena das Dunas (2011), Nova Fonte Nova (2010) and Arena Multiuso in Pernambuco (2010), as well as fundraising projects such as Araporã Bioenergia (2014), Eurobike (2013), Equipav (2011/2013), Netshoes (2011), Clisa (2010) andEquipav (2010).

KPMG has a consistent leadership in the M&A advisory market. Since 2006, the firm ranks between the first positions in the worldwide ranking of Thomson Financial Securities Data, having advised in 366 M&A transactions closed during 2014. Rewarding the title “Best Corporate Finance Practice – Brazil” granted by Acquisition International, KPMG was laureate for the excellent work realized between 2013 and 2014. In 2015, the M&A advisor announced KPMG CORPORATE FINANCE as the winner of “7th Annual International M&A Awards”.

KPMG CORPORATE FINANCE is an autonomous division of KPMG’s Deal Advisory, which also offers advisory services in restructuring and debt funding, business recovery, integration and separation of businesses, strategic option analysis, business plan structure and due diligence assistance services regarding tax, labor, accounting, financial, legal and environmental matters, amongst others.

KPMG CORPORATE FINANCE has over 2,600 professionals working from more than 160 offices in 82 countries, including the Corporate Finance professionals based in São Paulo, Rio de Janeiro and Curitiba.

KPMG is a global network of professional firms providing Audit, Tax and Advisory services in 155 countries and have 162,000 people working in member firms around the world. The independent member firms of the KPMG network are affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Each KPMG firm is a legally distinct and separate entity and describes itself as such. In Brazil, approximately 4,000 professionals working in 22 cities located in 13 States and the Federal District.

Fusões & Aquisições

Mergers & Acquisitions


Introdução

Apesar de cenário instável, número de transações envolvendo fusões & aquisições no primeiro semestre fica perto do recorde

observado no mercado Brasileiro

Diminuição maior ocorreu nos setores Petrolífero, Mineração e Energia.

Com 401 operações concretizadas nos primeiros seis meses do ano, o número de fusões e aquisições envolvendo empresas brasileiras registrou o terceiro melhor resultado para o períododesde o iníciodo estudo KPMG, em 1994, ficando atrás apenas do ano passado (406 transações) e 2012 (433 negociações).

Apesar de o Brasil estar diante de um momento econômico menos favorável, as empresas ainda assim têm buscado cumprir suas estratégias de negócios por meio de fusões e aquisições, seja para expansão ou para fortalecimento de seus negócios.

Recuperação das empresas brasileirasOutro ponto de destaque da pesquisa foi o crescimento do número de operações relativas a empresas brasileiras adquirindo empresas brasileiras no Brasil, que no 2º trimestre, registrando 82 negociações. Após a queda no primeiro trimestre do ano, as transações domésticas se recuperaram entre abril e junho.

Também é importante ressaltar que as operações de empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras estabelecidas no exterior (CB2) foram um importante destaque no semestre. De acordo com a pesquisa, as operações desse tipo registraramseu melhor desempenho desde 2010, com 32 transações.

Introduction

Despite the instable scenario, the number of deals related to mergers & acquisitions during the first semester stays close to the

highest recorded in the Brazilian market

Major decrease occurred in the Oil & Gas, Mining and Energy Companies sectors.

The 401 deals closed in the first six months of the year related to Brazilian companies represented the third best result for the period since the first research carried out by KPMG, in 1994, staying behind last year’s (406 transactions) and 2012’s (433 transactions).

Despite the less favorable moment of the Brazilian economy, companies are still trying to fulfill their strategies either to grow or to strengthen their business through mergers & acquisitions.

Brazilian companies’ recoveryOther highlight of the research is the growth of number of deals comprising domestic operations, registering 82 transactions in the second quarter. After the drop in the first quarter of 2015, the domestic transactions recovered between this year’s April and June.

Additionally, it is important to highlight the operations of Brazilian companies acquiring foreign companies based abroad (CB2). According to the research, these transactions registered their best performance since 2010, with32 deals.

Tipo / Type 1º T / 1st Q 2º T / 2nd Q Total

Domestic 63 82 145

Cross border 1 71 77 148





Total 190 211 401

Número de operações no semestreNumber of transactions in the semester




Hot sectors of the semesterIT and Internet Companies sectors still lead the number of deals (75 and 43 operations respectively). It is also important to highlight the Education sector, which registered a 90% growth in comparison to last year’s figures (9 transactions), with 17 deals.

On the other hand, some sectors presented significant reductions. The Oil & Gas sector, for example, registered 4 deals, 75% lower than last year’s first semester figures (15 transactions).

São Paulo, August 2015.Luis Augusto Motta

PartnerFusões & Aquisições

KPMG Corporate Finance

Destaques no semestreOs setores de Tecnologia da Informação e Empresas de Internet continuam liderando o número de transações (75 e 43 respectivamente). Observa-se tambémque o setor de Educação registrou crescimento aproximado de 90% em relação ao ano anterior (9 transações), com 17 operações.

Por outro lado, para alguns setores foram registradas quedas consideráveis. O segmento de Óleo e Gás, por exemplo, registrou 4 operações, número 75% mais baixo ao registrado no primeiro semestre do ano passado (15 transações).

São Paulo, Agosto de 2015.Luis Augusto MottaSócioFusões & AquisiçõesKPMG Corporate Finance

Comparativo das transações dos 1os semestres de 2015 e 2014Comparing the first semesters transactions of 2014 and 2015

Aumento / Increase

300%

89%

61%

55%

43%

39%

38%

Recuo / Decrease

77%

73%

70%

38%

33%

31%

29%

Fertilizantes / Fertilizers

Educação / Education

Empresas de internet / Internet businesses

Produtos de engenharia / Engeneering products

Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages & tobacco

Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT)

Produtos químicos & farmacêuticos / Chemical & pharmaceutical products

Hotéis & restaurantes / Hotels and restaurants

Petrolífero / Oil & gas

Shopping Centers

Mineração / Mining

Eletroeletrônico / Eletrical and eletronics

Instituições financeiras / Financial institutions

Companhias energéticas / Energy companies




Levantamento de dados / Data researches: Luiz Carlos Faria ([email protected]) • tel 55 (11) 3940-8112 • fax 55 (11) 3940-8309 • www.kpmg.com/BRDesign & production: Índice Arte Gráfica & Editoração (August 2015)

Relatório de Fusões & Aquisições / Espelho das transações realizadas no Brasil Mergers & Acquisitions Report / Mirror of transactions undertaken in Brazil

Sumário / Contents

2015 – 1º semestre / 1st semesterRanking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................... 6Total de transações / Total of transactions ...................................................................................................................................................................................................................................................................... 7 Distribuição geográfica das transações / Geographical transactions distribution ........................................................................................................................................................................................................... 8 Participação dos países no número de transações cross border / Share of main country investors in cross border transactions ................................................................................................................................ 9 Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras no Brasil e/ou no exterior / Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies in Brazil and/or abroad ......... 10 Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil / Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil ..................................................................................................................................11 Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil / Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil ................................................................................................................................ 12Comparação dos 1os semestres / Comparison of the 1st semesters ............................................................................................................................................................................................................................. 13

2015 – 2º trimestre / 2nd quarter Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................. 15

2015 – 1º trimestre / 1st quarter Ranking setorial de transações / Transactions ranking by sector ................................................................................................................................................................................................................................. 19

1994 – 2014Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real” / Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan” ..................................................................................... 23Evolução anual do número de transações / Annual evolution by number of transactions ............................................................................................................................................................................................ 25Outros rankings anuais / Other annual rankings ........................................................................................................................................................................................................................................................... 26

Algumas transações assessoradas pela KPMG / Some transactions assisted by KPMG ...................................................................................................................................................................................... 47Transações globais em F&A / M&A Global Transactions ........................................................................................................................................................................................................................................... 48




Ranking setorial de transações – AcumuladoTransactions ranking by sector – Accrued

# setor / sector d cb1 cb2 cb3 cb4 cb5 cb total (d+cb)

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 36 26 5 1 7 0 39 75

2º Empresas de internet / Internet companies 21 13 3 0 6 0 22 43

3º Serviços para empresas / Company services 8 18 4 1 1 0 24 32

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 8 7 11 1 3 0 22 30

5º Companhias energéticas / Energy companies 5 5 0 3 2 4 14 19

6º Educação / Education 9 6 0 1 1 0 8 17

7º Produtos de engenharia / Engineering products 3 10 0 0 0 1 11 14

8º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 8 4 0 1 0 0 5 13

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 5 5 1 0 1 1 8 13

10º Instituições financeiras / Financial institutions 3 6 2 0 0 0 8 11

11º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 0 4 0 1 5 0 10 10

12º Lojas de varejo / Retail outlets 4 3 0 0 2 0 5 9

13º Fertilizantes / Fertilizers 2 4 0 0 2 0 6 8

Imobiliário / Real Estate 6 2 0 0 0 0 2 8

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 1 6 0 0 1 0 7 8

Transportes / Transports 5 1 0 0 2 0 3 8

17º Seguros / Insurance 1 3 1 0 2 0 6 7

18º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 1 2 2 0 1 0 5 6

Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 4 2 0 0 0 0 2 6

Partes e peças automotivas / Autoparts 0 2 0 0 4 0 6 6

21º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2 1 0 0 2 0 3 5

Mineração / Mining 0 1 1 0 1 2 5 5

(cont.)



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Ranking setorial de transações – AcumuladoTransactions ranking by sector – Accrued

d = domestic cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.

cb2 = cross border 2Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Brazilian control company acquiring foreign control company based abroad.

cb3 = cross border 3Empresa de capital majoritário brasileiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Brazilian control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb4 = cross border 4 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de estrangeiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring foreign control company based in Brazil.

cb = total cross border

cb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad


23º Embalagens / Packaging 0 1 0 0 3 0 4 4

Petrolífero / Oil & Gas 0 1 0 0 2 1 4 4

25º Higiene / Hygiene 1 2 0 0 0 0 2 3

Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 1 0 0 1 1 0 2 3

Shopping Centers 1 2 0 0 0 0 2 3

Supermercados / Supermarkets 1 0 1 1 0 0 2 3

29º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 0 1 0 0 1 0 2 2

Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 1 1 0 0 0 0 1 2

Têxteis / Textiles 0 0 1 0 0 1 2 2

32º Aviação / Aviation 0 0 0 0 1 0 1 1

Cimento / Cement 0 1 0 0 0 0 1 1

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1 0 0 0 0 0 0 1

Ferroviário / Railways 0 0 0 0 0 1 1 1

Madeira e papel / Wood and paper 1 0 0 0 0 0 0 1

Vestuário e calçados / Clothing and shoes 1 0 0 0 0 0 0 1

38º Outros / Others 5 8 0 2 1 0 11 16

Total geral / General total 145 148 32 13 52 11 256 401



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Distribuição geográfica das transações – Acumulado

Geographical transactions distribution – Accrued

Estado/State nº/nr.AL Alagoas1 .............................................................................1AP Amapá1 ...............................................................................1BA Bahia1 .................................................................................8CE Ceará1 .................................................................................3DF Distrito Federal / Federal District ......................................10ES Espírito Santo1 ....................................................................3GO Goiás1 .................................................................................9MG Minas Gerais ....................................................................35MT Mato Grosso1 ......................................................................2PA Pará1 ..................................................................................5PB Paraíba1 ..............................................................................2PE Pernambuco .....................................................................11PR Paraná ..............................................................................26RJ Rio de Janeiro ..................................................................36RN Rio Grande do Norte1 .........................................................3RS Rio Grande do Sul ............................................................20SC Santa Catarina..................................................................16SP São Paulo .......................................................................235Total geral / General total ......................................................4262

1 Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

2 Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado.

Some transactions included companies with plants in more than one State.

SC 3,8%

SP55,1%

OutrosOthers8,7%

RS 4,7%

PR 6,1%

PE 2,6%DF 2,3%

RJ8,5%

MG8,2%



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Participação dos países no número de transações cross border – Acumulado

Share of main investors in cross border transactions – Accrued

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

* Veja legendas na pag. 7 / See legends on page 7.1

Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina ......................................................... 8AU Austrália / Australia1 .......................................................... 3BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 3BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 2CA Canadá / Canada1 ............................................................. 5CH Suíça / Switzerland .......................................................... 14CL Chile / Chile1 ...................................................................... 3CN China / China1 .................................................................... 3CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 3DE Alemanha / Germany....................................................... 14DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 3ES Espanha / Spain ................................................................ 7FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ............................................................... 18GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 16HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 4IL Israel / Israel1 ..................................................................... 6IN Índia / India1 ....................................................................... 6IT Itália / Italy1 ........................................................................ 6JP Japão / Japan .................................................................... 8KR Coreia do Sul / South Korea1 ............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 4NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 5NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 4SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 5TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ...................................... 92UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 4Total geral / General total ................................................... 256

I

ES 2,7%

CH 5,5%

AR 3,1%

DE 5,5%

JP 3,1%

GB 6,3%

US35,9%

FR7%

OutrosOthers30,9%



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior – Acumulado

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad – Accrued

cb2 + cb3*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ......................................................... 3AU Austrália / Australia1 .......................................................... 2BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 3CL Chile / Chile1 ...................................................................... 2CO Colômbia / Colombia ......................................................... 3DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 2FR França / France ................................................................. 4GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 3IN Índia / India1 ....................................................................... 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SG Cingapura / Singapore....................................................... 4US Estados Unidos / United States ...................................... 12ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ..................................................... 45



II

US26,7%

OutrosOthers28,9%

SG8,8%FR

8,8%GB6,7%

CO6,7%

CH6,7%

AR6,7%



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil – Acumulado

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil – Accrued

cb1 + cb4 + cb5*

III

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina1 ........................................................ 5AU Austrália / Australia1 .......................................................... 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 3BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 4CH Suíça / Switzerland .......................................................... 11CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 3DE Alemanha / Germany....................................................... 14DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 2ES Espanha / Spain1 ............................................................... 5FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ............................................................... 14GB Reino Unido / United Kingdom ........................................ 13HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 4IL Israel / Israel ...................................................................... 6IN Índia / India1 ....................................................................... 5IT Itália / Italy ......................................................................... 6JP Japão / Japan .................................................................... 8KR Coreia do Sul / South Korea1 ............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 4NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 5NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ...................................... 80UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 3Total geral / General total ................................................... 211

IL 2,8%

JP 3,8%

FR 6,6%IT 2,8%

GB 6,2%

CH 5,2%DE 6,6%

US38% Outros

Others28%





2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil – Acumulado

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil – Accrued

cb3 + cb4*

IV

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ........................................................... 4CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 1DE Alemanha / Germany......................................................... 6DK Dinamarca / Denmark........................................................ 2ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 5GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland.................................................................. 3IN Índia / India ........................................................................ 3JP Japão / Japan .................................................................... 3MX México / Mexico ................................................................. 2NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 23Total geral / General total ..................................................... 65



DK 3,1%

JP 4,6%

IE 4,6%

FR 7,7%

MX 3,1%

CH 6,2%

IN 4,6%

DE 9,2%

US35,4%

OutrosOthers21,5%



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


(cont.)

# setor / sector 15 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 total

1º Tecnologia da informação (TI) / Information technology (IT) 75 54 47 50 46 45 25 40 23 19 21 7 17 5 19 32 8 2 6 6 547

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 30 21 32 25 19 17 16 33 31 23 18 10 8 12 14 17 11 19 15 21 392

3º Instituições financeiras / Financial institutions 11 16 12 12 22 13 11 12 10 9 13 6 12 15 7 7 9 18 20 15 250

4º Companhias energéticas / Energy companies 19 27 8 20 18 17 9 10 7 43 9 8 2 0 16 10 4 3 2 2 234

5º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 13 16 8 21 14 8 14 7 11 10 12 16 7 3 14 10 26 11 10 1 232

6º Serviços para empresas / Company services 32 24 28 32 21 9 4 5 16 2 4 0 4 3 5 1 6 5 4 4 209

7º Petrolífero / Oil & Gas 4 15 22 8 7 21 3 4 3 7 1 7 0 22 37 25 1 0 2 3 192

8º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 8 7 5 9 10 14 3 8 22 13 11 3 2 3 6 4 4 16 9 7 164

9º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 13 13 20 10 8 15 9 11 11 6 4 7 6 1 10 4 5 5 3 0 161

10º Empresas de internet / Internet companies 43 43 30 28 11 Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Empresas de Internet, anteriormente classificado em Telecomunicações & Mídia. In 2011 was denominated a new category for the Internet Companies sector, previously classified as Telecommunication & Media. 155

11º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 3 4 1 3 11 6 3 10 20 18 9 5 9 6 8 2 3 12 8 11 152

12º Seguros / Insurance 7 10 9 7 15 9 10 9 1 3 8 8 5 2 2 3 6 4 13 6 137

13º Imobiliário / Real Estate 8 7 15 17 17 13 9 25 12 Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified as “Others” 123

14º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 10 7 6 17 10 9 5 5 6 9 10 5 3 3 1 1 3 1 3 8 122

15º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 6 9 6 13 9 5 5 4 11 2 0 2 1 3 2 4 3 4 10 8 107

16º Educação / Education 17 9 12 8 15 6 7 30 Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”. 104

17º Transportes / Transports 8 7 4 6 8 6 6 4 12 8 5 7 1 2 5 2 0 5 1 2 99

18º Produtos de engenharia / Engineering products 14 9 11 7 9 5 1 6 5 1 0 2 3 3 1 4 3 4 6 4 98

19º Lojas de varejo / Retail outlets 9 10 12 8 6 7 5 4 2 7 6 1 2 2 1 5 0 5 2 0 94

20º Shopping centers 3 10 5 17 8 8 0 12 22 0 0 0 1 1 0 1 0 2 1 1 92

21º Partes e peças automotivas / Autoparts 6 2 3 6 5 5 4 3 4 5 5 1 0 2 4 3 8 12 10 3 91

22º Mineração / Mining 5 8 8 10 14 10 4 10 4 7 2 1 0 2 2 0 2 0 0 0 89

Comparação dos 1os semestresComparison of the 1st semesters



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


# setor / sector 15 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 total

23º Construção e prods. de construção / Construction & construction prods. 5 7 7 8 5 8 0 3 1 5 5 0 0 1 2 1 5 3 4 6 76

24º Supermercados / Supermarkets 3 0 0 3 1 2 3 1 1 0 4 2 2 1 5 10 12 6 2 0 58

25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 0 1 3 3 8 21 4 6 10Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.

In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. 56

Serviços portuário e aeroviário / Port and airport services 2 8 3 13 8 4 1 4 2 2 2 1 0 0 3 1 2 0 0 0 56

27º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 2 9 4 7 4 6 4 7 4 1 0 1 1 0 0 0 0 1 0 3 54

28º Madeira e papel / Wood and paper 1 3 4 1 0 4 3 3 2 1 3 0 1 1 6 2 1 7 4 3 50

29º Higiene / Hygiene 3 5 3 2 5 7 3 0 1 4 3 3 0 1 3 0 1 1 1 3 49

30º Hospitais e Labs. Clínicos / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 6 5 5 5 6 6 4 7 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 47

31º Embalagens / Packaging 4 4 6 3 4 6 1 0 2 0 1 1 1 0 0 1 3 1 2 1 41

32º Aviação / Aviation 1 2 4 8 2 5 2 0 3 7 0 1 2 1 0 1 0 0 1 0 40

33º Cimento / Cement 1 1 3 2 1 6 0 6 0 2 2 2 0 1 2 1 3 1 3 0 37

34º Têxteis / Textiles 2 0 0 2 1 3 1 1 3 2 1 0 6 0 0 0 4 4 3 3 36

35º Fertilizantes / Fertilizers 8 2 1 4 5 6 0 0 0 0 2 0 0 0 1 4 0 1 0 0 34

36º Vestuário / Clothing and shoes 1 1 3 2 6 4 1 7 3 1 0 0 1 0 0 2 0 0 0 0 32

37º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 0 1 2 8 3 1 2 3 3 0 0 1 0 0 0 0 2 1 0 4 31

38º Serviços públicos / Public services 0 3 2 5 1 5 1 6 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 4 29

39º Indústrias extrativistas / Extractive industries 0 0 0 0 1 2 0 0 0 0 1 0 2 0 1 0 1 0 2 4 14

40º Revenda de veículos / Vehicle resale 0 1 1 1 2 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0 1 4 0 13

41º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 1 3 0 9

Ferroviário / Railways 1 0 4 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 9

43º Outros / Others 16 25 27 21 13 5 15 20 22 12 8 15 9 6 6 11 5 10 18 4 268

Total geral / General total 401 406 386 433 379 351 198 327 294 229 170 123 108 104 184 172 142 167 172 137 4.883

Comparação dos 1os semestresComparison of the 1st semesters



2015

– 1

º sem

estr

e / 1

st s

emes

ter


Ranking setorial de transaçõesTransactions ranking by sector


1º Tecnologia da informação (TI) / Information technology (IT) 20 13 1 1 5 0 20 40

2º Empresas de internet / Internet companies 13 9 1 0 2 0 12 25

3º Serviços para empresas/ Company services 7 11 2 1 1 0 15 22




7º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 0 3 0 0 5 0 8 8

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 7 1 0 0 0 0 1 8

9º Imobiliário / Real Estate 5 1 0 0 0 0 1 6

Instituições financeiras / Financial institutions 2 3 1 0 0 0 4 6

Lojas de varejo / Retail outlets 4 1 0 0 1 0 2 6

12º Hospitais e Labs. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 3 2 0 0 0 0 2 5

Produtos de engenharia / Engineering products 1 4 0 0 0 0 4 5

Seguros / Insurance 1 3 0 0 1 0 4 5

15º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2 1 0 0 1 0 2 4





20º Supermercados / Supermarkets 1 0 1 1 0 0 2 3

Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 0 0 2 0 0 0 2 2

Embalagens / Packaging 0 1 0 0 1 0 2 2

Higiene / Hygiene 1 1 0 0 0 0 1 2


Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 0 2 0 0 0 0 2 2

Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 1 1 0 0 0 0 1 2

27º Outros / Others 3 5 0 0 2 2 9 12


cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.




d = domestic cb = total cross bordercb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad



2015

– 2

º trim

estr

e / 2

nd q

uart

er


Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

Total de transações Total of transactions

total

domestic

cross border

Estado/State nº/nr.AL Alagoas1 .............................................................................1AP Amapá1 ...............................................................................1BA Bahia1 .................................................................................2CE Ceará1 .................................................................................2DF Distrito Federal / Federal District ........................................6ES Espírito Santo1 ....................................................................2GO Goiás1 .................................................................................3MG Minas Gerais ....................................................................18MT Mato Grosso1 ......................................................................1PA Pará 1 ..................................................................................3PB Paraiba1 ..............................................................................1PE Pernambuco .......................................................................6PR Paraná ................................................................................9RJ Rio de Janeiro ..................................................................18RN Rio Grande do Norte1 .........................................................1RS Rio Grande do Sul ..............................................................8SC Santa Catarina..................................................................10SP São Paulo .......................................................................125Total geral / General total ..................................................... 217*

SC 4,6%

PE 2,8%

PR 4,1%

DF 2,8%

RS 3,7%OutrosOthers7,8%

RJ8,3%

MJ8,3%

SP57,6%

211

129

82



2015

– 2

º trim

estr

e / 2

nd q

uart

er


Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad

cb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsBE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 4CL Chile / Chile1 ...................................................................... 2CN China / China1 .................................................................... 2CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 2DE Alemanha / Germany......................................................... 6DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 2ES Espanha / Spain1 ............................................................... 2FR França / France ............................................................... 10GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 8HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 3IN Índia / India ........................................................................ 4IT Itália / Italy ......................................................................... 4JP Japão / Japan .................................................................... 5MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 2NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3SG Cingapura / Singapore....................................................... 4US Estados Unidos / United States ...................................... 52UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 3Total geral / General total ....................................................129

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CO Colômbia / Colombia ......................................................... 2DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1FR França / France ................................................................. 2GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1IN Índia / India1 ....................................................................... 1PE Peru / Peru1 ....................................................................... 1SG Cingapura / Singapore....................................................... 3US Estados Unidos / United States ........................................ 6ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ......................................................19

* Veja legendas na pag. 15 / See legends on page 15.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

I

II

GB 6,2%

IN 3,1%

JP 3,9%

SG 3,1%

DE 4,6%

IT 3,1%

CH 3,1%

OutrosOthers24,8%

US40,3%

FR7,8%

US31,6%

SG15.8%

OutrosOthers31,6%

CO10.5%

FR10.5%



2015

– 2

º trim

estr

e / 2

nd q

uart

er


Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil

cb3 + cb4*

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil

cb1 + cb4 + cb5*

IV

IIIPaís investidor TransaçõesInvestor country TransactionsCH Suiça / Switzerland1 ........................................................... 1CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 1DE Alemanha / Germany......................................................... 2DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 3HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland.................................................................. 2IN Índia / India ........................................................................ 2JP Japão / Japan1 ................................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 1SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 11Total geral / General total ......................................................30

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsBE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suíça / Switzerland ............................................................ 4CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 2DE Alemanha / Germany......................................................... 6DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 2FI Finlândia / Finland1 ............................................................ 1FR França / France ................................................................. 8GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 7HK Hong Kong / Hong Kong1 .................................................. 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 3IN Índia / India1 ....................................................................... 3IT Itália / Italy ......................................................................... 4JP Japão / Japan .................................................................... 5MX México / Mexico1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 2NO Noruega / Norway1 ............................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 3SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 46UY Uruguai / Uruguay1 ............................................................ 1ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 2Total geral / General total ....................................................110

GB 6,4%DE 5,5%

JP 4,5%IT 3,6%

CH 3,6%

FR 7,3%

OutrosOthers27,3%

US41,8%

OutrosOthers33,2%

US36,7%

FR10%

DE6,7%

IN6,7%

IE6,7%




2015

– 2

º trim

estr

e / 2

nd q

uart

er


Ranking setorial de transaçõesTransactions ranking by sector


1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 16 13 4 0 2 0 19 35


Empresas de internet / Internet companies 8 4 2 0 4 0 10 18


Serviços para empresas / Company services 1 7 2 0 0 0 9 10

6º Produtos de engenharia / Engineering products 2 6 0 0 0 1 7 9



Transportes / Transports 5 1 0 0 1 0 2 7

10º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 1 4 0 0 1 0 5 6


Instituições financeiras / Financial institutions 1 3 1 0 0 0 4 5

Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 1 3 0 1 0 0 4 5

14º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 1 2 0 0 1 0 3 4

15º Lojas de varejo / Retail outlets 0 2 0 0 1 0 3 3


17º Embalagens / Packaging 0 0 0 0 2 0 2 2

Imobiliário / Real Estate 1 1 0 0 0 0 1 2

Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 0 0 0 1 1 0 2 2



Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 0 1 0 1 0 0 2 2

Seguros / Insurance 0 0 1 0 1 0 2 2

Shopping Centers 1 1 0 0 0 0 1 2

25º Outros / Others 7 7 1 2 3 0 13 20


cb1 = cross border 1Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no Brasil.Foreign control company acquiring Brazilian control company based in Brazil.




d = domestic cb = total cross bordercb5 = cross border 5 Empresa de capital majoritário estrangeiro adquirindo, de brasileiros, capital de empresa estabelecida no exterior.Foreign control company acquiring Brazilian control company based abroad



2015

– 1

º trim

estr

e / 1

st q

uart

er


Distribuição geográfica das transaçõesGeographical transactions distribution

*Algumas transações envolveram empresas com unidades em mais de um Estado. / Some transactions included companies with plants in more than one State.1Incluso na categoria “Outros” / Included in the “Others” category.

Total de transações Total of transactions

total

domestic

cross border

Estado/State nº/nr.BA Bahia1 .................................................................................5CE Ceará1 .................................................................................1DF Distrito Federal / Federal District1 .......................................6ES Espírito Santo1 ....................................................................1GO Goiás1 .................................................................................1MG Minas Gerais ....................................................................17MT Mato Grosso1 ......................................................................1PA Pará 1 ..................................................................................2PB Paraiba1 ..............................................................................1PE Pernambuco1 ......................................................................2PR Paraná ..............................................................................14RJ Rio de Janeiro ..................................................................18RN Rio Grande do Norte1 .........................................................2RS Rio Grande do Sul ............................................................10SC Santa Catarina1 ..................................................................6SP São Paulo .......................................................................110Total geral / General total ..................................................... 197*

190

127

63RS 5,1% RJ

9,1%

OutrosOthers14,3%

SP55,8%

MJ8,6%

PR7,1%



2015

– 1

º trim

estr

e / 1

st q

uart

er


Transações envolvendo empresas brasileiras adquirindo empresas estrangeiras domiciliadas no Brasil e/ou no exterior

Transactions involving Brazilian companies acquiring foreign companies established in Brazil and/or abroad

cb2 + cb3*

Participação dos países no número de transações cross border Share of main investors in cross border transactions

cb1 + cb2 + cb3 + cb4 + cb5*

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina ......................................................... 8AU Austrália / Australia1 .......................................................... 3BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 2BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 4CH Suíça / Switzerland .......................................................... 10CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CN China / China1 .................................................................... 1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1DE Alemanha / Germany......................................................... 8DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain ................................................................ 5FR França / France ................................................................. 8GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 8IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 3IN Índia / India1 ....................................................................... 2IT Itália / Italy1 ........................................................................ 2JP Japão / Japan1 ................................................................... 3KR Coréia do Sul / South Korea1 ............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 3NI Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 3PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ...................................... 40ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ....................................................127

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina ......................................................... 3AU Austrália / Australia............................................................ 2BM Bermudas / Bermuda1 ....................................................... 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suiça / Switzerland ............................................................ 3CL Chile / Chile1 ...................................................................... 1CO Colômbia / Colombia1 ........................................................ 1ES Espanha / Spain ................................................................ 2FR França / France ................................................................. 2GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 2PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1SG Cingapura / Singapore1 ..................................................... 1US Estados Unidos / United States ........................................ 6Total geral / General total ......................................................26


I

II

AR 6,3%

FR 6,3%

CH 7,9%

GB 6,3%

DE 6,3%

ES 3,9%

GB7,7%

RF7,7%

ES7,7%

AU7,7%

US23,1% Outros

Others23,1%

AR11,5%

CH11,5%



2015

– 1

º trim

estr

e / 1

st q

uart

er


Transações envolvendo a saída de capital estrangeiro do Brasil

Transactions involving outflow of foreign capital from Brazil

cb3 + cb4*

Transações envolvendo a entrada de capital estrangeiro no Brasil

Transactions involving inflow of foreign capital into Brazil

cb1 + cb4 + cb5*

IV

III

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAR Argentina / Argentina1 ........................................................ 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 1CA Canadá / Canada1 ............................................................. 1CH Suiça / Switzerland ............................................................ 3DE Alemanha / Germany......................................................... 4DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 1FR França / France ................................................................. 2GB Reino Unido / United Kingdom1 ......................................... 1IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 1IN Índia / India1 ....................................................................... 1JP Japão / Japan .................................................................... 2MX México / Mexico1 ................................................................ 1NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1PT Portugal / Portugal1 ............................................................ 1TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 12Total geral / General total ......................................................35

País investidor TransaçõesInvestor country TransactionsAE Emirados Árabes Unidos / United Arab Emirates1 ............ 1AR Argentina / Argentina ......................................................... 5AU Austrália / Australia1 .......................................................... 1BE Bélgica / Belgium1 .............................................................. 2CA Canadá / Canada1 ............................................................. 3CH Suíça / Switzerland ............................................................ 7CN China / China1 .................................................................... 1DE Alemanha / Germany......................................................... 8DK Dinamarca / Denmark1 ...................................................... 1ES Espanha / Spain1 ............................................................... 3FR França / France ................................................................. 6GB Reino Unido / United Kingdom .......................................... 6IE Irlanda / Ireland1 ................................................................ 2IL Israel / Israel1 ..................................................................... 3IN Índia / India1 ....................................................................... 2IT Itália / Italy1 ........................................................................ 2JP Japão / Japan1 ................................................................... 3KR Coréia do Sul / South Korea1 ............................................. 1MA Marrocos / Morocco1 .......................................................... 1MX México / Mexico1 ................................................................ 3NG Nigéria / Nigeria1 ................................................................ 1NL Holanda / Netherlands1 ...................................................... 3TH Tailândia / Thailand1 .......................................................... 1US Estados Unidos / United States ....................................... 34ZA África do Sul / South Africa1 .............................................. 1Total geral / General total ....................................................101

DE 7,9%

CH 6,9%

GB 5,9%

AR 5,0%

FR 5,9%

OutrosOthers34,7%

US33,7%

JP 5,7%

FR 5,7%

CH8,6%

US34,3% Outros

Others34,3%

DE11,4%




2015

– 1

º trim

estr

e / 1

st q

uart

er


(cont.)

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

# setor / sector 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

1º Tecnologia da informação / Information technology 123 99 104 90 85 58 73 56 46 49 22 28 13 36 57 28 8 8 11 7 8 1009

2º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 52 58 46 44 42 39 54 66 43 36 36 22 29 32 36 25 36 49 38 24 21 828

3º Telecomunicações e mídia / Telecommunications & media 30 18 27 34 28 23 19 27 28 21 32 21 22 27 26 47 31 14 5 8 5 493

4º Companhias energéticas / Energy companies 56 33 30 42 36 19 24 25 61 16 12 17 16 36 20 10 11 17 9 1 0 491

5º Instituições financeiras / Financial institutions 30 28 24 35 28 22 23 19 21 19 19 16 20 17 18 16 28 36 31 20 15 485

6º Serviços para empresas / Company services 49 63 65 41 30 18 18 35 17 5 9 9 7 9 5 8 13 6 8 1 2 418

7º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 24 35 24 29 26 22 26 35 19 19 17 12 12 19 23 17 19 9 5 2 3 397

8º Petróleo e gás / Oil & gas 26 38 18 16 19 9 17 39 21 18 7 5 4 7 12 6 25 22 18 13 14 338

9º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 11 5 4 15 14 6 20 31 38 25 19 14 13 15 11 9 23 18 17 9 11 328

10º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 16 12 19 29 34 8 19 6 8 14 16 7 26 40 28 6 1 3 4 4 2 318

11º Seguros / Insurance 21 20 16 31 16 24 27 4 6 16 10 10 5 7 6 9 15 24 16 9 8 300

12º Imobiliário / Real Estate 15 27 33 46 41 23 41 51 Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified as “Others” 277

13º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 18 12 17 19 11 15 8 18 14 9 3 1 4 2 5 5 9 19 15 14 5 223

14º Empresas de internet / Internet companies 91 50 56 25 Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Empresas de Internet, anteriormente classificado em Telecomunicações & Mídia. In 2011 was denominated a new category for the Internet Companies sector, previously classified as Telecommunication & Media. 222

15º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 11 12 25 21 18 12 9 12 15 13 10 4 4 4 6 6 4 4 10 11 4 215

16º Shopping centers 14 19 10 26 16 8 13 17 11 9 11 4 4 8 5 1 11 7 6 4 1 205

17º Transportes / Transports 13 17 11 13 12 9 9 10 10 5 4 1 4 7 6 13 20 16 11 11 4 202

18º Partes e peças automotivas / Autoparts 6 10 36 20 20 2 17 51 5 1 1 1 4 2 2 1 2 4 2 0 1 192

19º Mineração / Mining 19 18 16 16 15 11 8 4 15 9 1 2 2 6 5 7 6 8 7 2 1 183

20º Educação / Education 26 24 19 27 20 12 53 Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”. 181

Lojas de varejo / Retail outlets 16 24 23 20 24 9 27 13 9 2 2 1 5 4 6 1 0 0 0 0 0 181

22º Produtos de engenharia / Engineering products 17 15 13 14 15 2 13 12 1 0 2 4 7 4 7 6 7 9 9 5 2 164

1994

- 20

14




# setor / sector 14 13 12 11 10 09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 98 97 96 95 94 total

23º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 8 13 13 8 15 0 6 3 7 11 2 3 2 2 5 13 10 8 15 2 3 149

24º Madeira e papel / Wood and paper 5 9 4 4 9 6 4 7 8 2 3 4 1 9 7 5 9 14 4 7 7 128

25º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 16 6 14 12 12 7 15 12 6 2 2 1 0 1 1 1 2 0 4 2 4 120

26º Hospitais e laboratórios clínicos / Hospitals and clinical analysis laboratories 9 12 14 12 13 8 21 12 5 0 1 1 2 0 2 1 1 0 4 0 0 118

Supermercados / Supermarkets 1 3 5 5 5 5 2 6 0 6 3 5 4 8 10 24 13 9 2 0 2 118

28º Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol 4 7 10 15 26 13 14 25Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos.

In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products. 114

29º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 9 6 14 14 13 8 6 2 6 3 3 2 1 4 1 2 2 2 4 2 2 106

30º Higiene / Hygiene 5 3 3 12 16 11 6 1 4 4 7 1 3 7 1 1 2 4 4 1 1 97

31º Aviação / Aviation 5 5 9 5 10 7 2 3 11 6 3 2 1 2 1 1 1 2 2 5 3 86

32º Cimento / Cement 2 3 5 2 10 3 7 4 4 2 4 1 3 3 3 6 1 6 5 5 0 79

33º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3 7 9 13 7 1 11 12 3 2 0 1 0 1 5 0 0 1 0 0 0 76

34º Embalagens / Packging 4 7 4 9 7 2 1 4 1 1 2 2 1 0 4 3 3 4 4 8 1 72

35º Têxteis / Textiles 1 1 2 1 3 1 1 4 2 5 3 6 0 0 0 6 8 8 4 8 7 71

36º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 1 4 8 7 1 7 5 4 0 0 2 0 0 2 0 2 3 0 6 4 8 64

37º Serviços públicos/ Public services 7 9 8 3 8 1 7 1 0 5 0 0 0 0 1 5 2 1 4 1 0 63

38º Fertilizantes / Fertilizers 5 5 7 7 7 0 1 0 1 2 1 1 0 2 5 1 4 0 0 0 1 50

39º Indústrias extrativistas / Extraction industries 1 0 0 1 2 1 0 0 0 2 0 3 0 1 1 1 0 4 5 9 3 34

40º Ferroviário / Railways 1 4 0 0 1 0 1 0 0 0 0 0 1 0 2 2 0 0 7 1 0 20

41º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 2 1 1 2 0 0 0 1 1 0 0 0 1 1 1 0 1 5 2 0 0 19

42º Revenda de veículos / Vehicle resale 7 2 1 3 Em 2011 foi determinada uma categoria para o setor Revenda de Veículos, anteriormente classificado em “Outros”.In 2011 was denominated a new category for the Vehicle Resale sector, previously classified as “Others”. 17

43º Outros / Others 38 52 49 29 11 22 35 67 26 24 30 18 6 15 19 14 20 31 30 12 26 570

Total geral / General total 818 796 816 817 726 454 663 699 473 363 299 230 227 340 353 309 351 372 328 212 175 9.821

Total acumulado de transações por setor, desde o início do “Plano Real”Accrued total of transactions by sector, since the beginning of the “Real Plan”

1994

- 20

14




1994

- 20

14

Evolução anual do número de transações Annual evolution by number of transactions

total de transações / total transactions

domestic

cross border

1994 1997 2000 2005 20121995 1998 2003 20102001 20082006 20131996 1999 2004 20112002 20092007 2014175 372 353 230 473 454 816212 351 340 299 699 726 796328 309 227 363 663 817 818

81

94

204230

114

290

235

474

130

221194 199

348393

431

167208

84

213

284

407

487

82

161168 130

101123 146

143 116

100

150

183

351379

219

333

410 342 365 331

1994 – 2014




2014

Ranking setorial de transações Transactions ranking by sector

2014

# setor / sector total

1º Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 123

2º Empresas de internet / Internet companies 91

3º Companhias energéticas / Energy companies 56

4º Alimentos, bebidas e fumo / Food, beverages and tobacco 52

5º Serviços para empresas / Company services 49

6º Instituições financeiras / Financial institutions 30

Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 30

8º Educação / Education 26

Petrolífero / Oil & Gas 26

10º Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 24

11º Seguros / Insurance 21

12º Mineração / Mining 19

13º Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 18

14º Produtos de engenharia / Engineering products 17

15º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 16

Lojas de varejo / Retail outlets 16

Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 16

18º Imobiliário / Real Estate 15

19º Shopping Centers 14

20º Transportes / Transports 13

21º Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 11

Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 11


23º Hospitais e Lab. de Análises Clínicas / Hospitals and Clinical Analysis Labs. 9

Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 9

25º Construção e produtos de construção / Construction and construction products 8

26º Revenda de veículos / Vehicle resale 7

Serviços públicos / Public services 7

28º Partes e peças automotivas / Autoparts 6

29º Aviação / Aviation 5

Fertilizantes / Fertilizers 5

Higiene / Hygiene 5

Madeira e papel / Wood and paper 5

33º Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol 4

Embalagens / Packaging 4

35º Vestuário e calçados / Clothing and shoes 3

36º Cimento / Cement 2

Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 2

38º Ferroviário / Railways 1

Indústrias extrativistas / Extrative industries 1

Montadoras de veículos / Vehicle Assembly 1

Supermercados / Supermarkets 1

Têxtil / Textile 1

43º Outros / Others 38

Total geral / General total 818




2013



1º Tecnologia da informação / Information technology 99


3º Telecomunicações e mídia / Telecommunications & media 18





8º Petróleo e gás / Oil & gas 38


10º Produtos químicos e petroquímicos / Chemical and petrochemical products 12


12º Imobiliário /Real Estate 27


14º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12

15º Shopping centers 19



18º Lojas de varejo / Retail outlets 24






23º Construção e produtos de construção / Construction & construction products 13

24º Madeira e papel / Wood and paper 9

25º Supermercados / Supermarkets 3

Hospitais e laboratórios clínicos / Hospitals and clinical analysis laboratories 12

28º Hotéis e Restaurantes / Hotels and Restaurants 6

26º Açúcar e Álcool / Sugar and Ethanol 7

29º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 6

30º Higiene / Hygiene 3




34º Embalagens / Packging 7

35º Têxteis / Textiles 1

36º Montadoras de veículos / Vehicle assembly 4

37º Serviços públicos/ Public services 9

38º Fertilizantes / Fertilizers 5

39º Indústrias extrativistas / Extraction industries 0


41º Design e projetos gráficos / Design and graphic projects 1




2013




2012







5º Shopping Centers 36



8º Telecomunicações e mídia / Telecommunications and media 27



Publicidade e editoras / Advertising and publishing houses 24



Petrolífero / Oil & gas 19




Seguros / Insurance 16

19º Hospitais e labs. de análises cvlínicas / Hospitals and clinical analysis labs. 14

Hotéis e Restaurantes / Hotels and restaurants 14

Serviços portuários e aeroviários / Port and airport services 14



Produtos de engenharia / Engineering products 13


25º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol 10

Transportes / Transports 10


Vestuário e calçados / Clothing and shoes 9






34º Embalagens / Packging 4


Metalurgia e siderurgia / Metallurgy and steel 4




Revenda de veículos / Vehicle resale 1



2012




2011




2º Telecomunicações e mídia / Telecommunication and media 59











13º Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and pharmaceutical products 21


Shopping Centers 20

16º Eletroeletrônico / Electric & electronic equipments 19







22º Serviços portuários e aeroportuários / Port and airport services 14

23º Partes e peças automotivas / Automobile parts 13



Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis labs 12

Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

28º Embalagens / Packaging 9



Montadoras de veículos / Vehicle assembly 7








39º Indústrias extrativistas / Extractive industries 1

Têxteis / Textiles 1



2011




2010















Shopping centers 20






19º Construção e produtos para construção / Constructions and construction products 15





23º Hospitais e lab. análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 13


25º Hotéis e restaurantes / Hotels and restaurants 12

Partes e peças automotivas / Automobile parts 12

27º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 11


Cimento / Cement 10

30º Madeira e papel/ Wood and paper 9

31º Serviços públicos / Public services 8






37º Indústrias extrativistas / Extrative industries 2

Revenda de automóveis / Vehicle resale 2

39º Ferroviario / Railways 1




2010




2009












10º Eletroeletrônico / Electrical and electronical equipment 15



Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical and phamaceutical products 12








Petróleo e gás / Oil & gas 8





Montadoras de vaículos / Vehicle assembly 7



2009







3º Educação / Education* 53











2008




Shopping centers 17







Produtos químicos e farmacêuticos / Chemical anda phamaceutical products 9

24º Eletroeletrônico / Electrical anda electronic equipments 8




*Em 2008 foi determinada uma categoria para o setor Educação, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2008 was denominated a new category for the Education sector, previously classified as “Others”.

2008






3º Tecnologia de Informação (TI) / Information Technology (IT) 56

3º Imobiliário / Real Estate1 51

Shopping Centers 51



Serviços para empresas / Company services 35



10º Açúcar e álcool / Sugar and ethanol2 25

Companhias energéticas / Energy companies 25





2007



16º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 12
















1Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Imobiliário, anteriormente classificado em “Outros”. / In 2007 was denominated a new category for the Real Estate sector, previously classified in the “Others” category.2Em 2007 foi determinada uma categoria para o setor Açúcar e álcool, anteriormente classificado em Produtos químicos e petroquímicos. / In 2007 was denominated a new category for the Sugar and ethanol sector, previously classified as Chemical and petrochemical products.

2007






















Petróleo e gás/ Oil & gas 8





Serviços portuários e aeropotuários / Port and airport services 6

23º Hospitais e lab. de análises clínicas / Hospitals and clinical analysis laboratories 5

Shopping Centers 5


Higiene / Hygiene 4



29º Design e projetos gráficos / Design and graphics projects 1



Locação e revenda de veículos / Rent and resale of vehicles 1




2006


2006




2005






4º Telecomunicações / Telecommunications 21






10º Petrolífero / Oil industry 14



13º Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 9











23º Serviços portuários / Port services 3



Hotéis / Hotels 2

Indústrias extrativistas / Extractive Industries 2


Mineração / Mining 2



Shopping Centers 1



2005




2004





















Elétrico e eletrônico / Electrical and electronic equipment 3


Serviços portuários / Port services 3





Hotéis / Hotels 2





Hospitais / Hospitals 1


Shopping Centers 1



2004




2003

2003












10º Petróleo / Oil industry 7










Indústrias extrativistas / Extractive industries 3








Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1



Shopping Centers 1







2002









Tecnologia da Informação (TI) / Information Technology (IT) 13










Shopping Centers 4





Higiene / Hygiene 3







Ferrovias / Railtways 1





2002






















2001








Construção e produtos de construção / Construction and construction products 2

Eletroeletrônico / Electrical and electronic equipment 2



Shopping Centers 2


Hotéis / Hotels 1






2001




2000























17º Lojas de varejo / Retais outlets 5








Shopping Centers 2



Higiene / Hygiene 1

Hotéis / Hotels 1



Tintas / Paints 1



2000



















Petrolífero / Oil industry 6





1999


20º Elétricos e eletrônicos / Electrical and electronic equipment 5








Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Higiene / Hygiene 1


Hotéis / Hotels 1


Tintas / Paints 1





1999




1998


























24º Montadoras de Veículos / Vehicle assembly 3


Hotéis / Hotels 2



Shoppping Centers 2


Cimento / Cement 1


Lojas de departamento / Department stores 1





1998














Telecomunicações / Telecommunications 14









1997






Higiene / Hygiene 4



Shopping Centers 4





Tintas / Paints 2

Vidros / Glass 2

34º Serviços públicos / Public services 1





1997




1996

















Ferroviário / Railways 7




Cimento / Cement 5







Brinquedos e jogos / Toys and games 4



Hotéis / Hotels 4

Higiene / Hygiene 4




Aviação / Aviation 2

Shopping centers 2

Tintas / Paints 2



1996
























1995



Hotéis / Hotels 2




25º Brinquedos e jogos / Toys and games 1


Ferroviário / Railways 1

Higiene / Hygiene 1


Tintas / Paints 1

Vidros / Glass 1




1995




1994








24º Brinquedos e jogos / Toys and games 1



Higiene / Hygiene 1


Shopping Centers 1

Tintas / Paints 1


Vidros / Glass 1















12º Hotéis / Hotels 4







1994




Algumas transações assessoradas pela KPMGSome transactions assisted by KPMG

A Danica Termoindustrial Brasil S.A. alienou 56,5% de suas ações para a

Brasil Steel Investimentos e Partipações S.A. (uma subsidiária do Grupo Pátria).

A KPMG Corporate Finance atuou comoassessor financeiro exclusivo

dos acionistas da Dânica.

Junho 2015




Source: Thomson SDC

Transações globais em F&A (<$500m)M&A Global Transactions (<$500m)

2003

406429

476 484507

400

284318

386

320340

366

2006 2009 20122004 2007 2010 20132005 2008 2011 2014

Transações Globais por volume / Global Transactions by Volume



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Todas as informações apresentadas no Relatório de Pesquisa de Fusões & Aquisições 2015 – Espelho das transações realizadas no Brasil no 1º semestre, são de natureza genérica e não têm por finalidade abordar as circunstâncias de uma pessoa ou entidade específica. Embora tenhamos nos empenhado em prestar informações precisas e atualizadas, não há garantia de sua exatidão na data em que forem recebidas nem de que tal exatidão permanecerá no futuro. Essas informações não devem servir de base para se empreenderem ações sem orientação profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da situação em pauta.

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