pespectivas dos mercados tradicionais dos produtos da cana-de-aÇÚcar laura tetti novembro de 2005
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PESPECTIVAS DOS MERCADOS TRADICIONAIS DOS PRODUTOS DA CANA-DE-AÇÚCAR
Laura TettiNovembro de 2005
Energia e Sustentabilidade: o Etanol de cana-de-açúcar, commodity
do século 21
A matriz energética global necessita reverter uma tendência nítida durante
150 anos, período de expansão constante e vigorosa do petróleo.
A mais recente estimativa da Agência Internacional de Energia, divulgada no
final de 2004, informa que no ano anterior a demanda global por todas as
formas de energia tinha alcançado 10.500 milhões de toneladas
equivalentes de petróleo (Mtep), com o crescimento de 70% em relação ao
momento imediatamente anterior ao primeiro choque de preços (1973).
Chega o momento da energia renovável: a humanidade descobre que tem a
obrigação de conhecer as propriedades dos combustíveis recuperados de massa
vegetal recém colhida.
Esta orientação está nítida nos termos do Protocolo de Kyoto, já em vigor. Ali
se dispõem, no mesmo plano, as questões das mudanças climáticas da
geração de renda nos países em desenvolvimento, da eficiência no
emprego das fontes energéticas não-renováveis e, ainda, no incremento na
oferta da energia pelas fontes renováveis.
Nesse quadro, o Brasil ingressa na era pós-petróleo disposto a provar que o
etanol de cana-de-açúcar é, no presente, o melhor combustível que o dinheiro
pode comprar neste século 21.
A energia renovável contida no etanol é 8,3 vezes maior do que a energia fóssil utilizada para obtê-la. A conseqüência é um corte de 13% nas emissões de Gases de Efeito Estufa (GEE) de todo o setor de
energia no Brasil (base 1994).
O Brasil é o maior produtor mundial de etanol (16,7 milhões de metros cúbicos
na safra em curso), mas é também o maior consumidor (14,3 milhões de
metros cúbicos, dentre os quais 13,7 para fins carburantes) e ainda o maior
exportador (2,4 milhões de metros cúbicos em 2004).
NTERESSE
LEARNING CURVELEARNING CURVE
Source: UNICA
DEFLATED BY IGP-DI - prices of December 2004- producers’ prices excluding taxes
(*) - oversupply
Ganho de Produtividade 4% ano
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
*20
0220
04
PRODUTIVIDADE - BRASIL
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00
65,00
70,00
75,00
80,00
85,00
75/76 80 90 97/98 00 04/05
tc e
lts
/hec
tare
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
m3
/he
cta
re
lts de álcool/tc tc/hectare m3 /hectare
Uma análise retrospectiva Investimentos em tecnologias e pesquisa da ordem de US$40
miLhões/ano Ganhos de produtividade
3,00 % a.a
5,66% a.a 1,83 % a.a 2,33 % a.a
1,90 % a.a
Evolução do preço do álcool • Preços aos produtores sem impostos
EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ÁLCOOL
DEFLACIONADOS PELO IGP-DI - valores de julho de 2005- Preços aos produtores sem impostos- 1976 = base 100(*) - momento de excesso de oferta
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,0019
7619
7719
7819
7919
8019
8119
8219
8319
8419
8519
8619
8719
8819
8919
9019
9119
9219
9319
9419
9519
9619
9719
9819
9920
00*
2001
2002
2003
2004
2005
(%)
Redução média de preço: 3,51%
Perfil do Setor Sucroalcooleiro - Brasil
• Brasil é o maior produtor mundial de cana, açúcar e álcool (% da produção mundial – 2004/05):– Cana: 33,9%
– Açúcar: 18,5%
– Álcool: 36,4%
• É também o maior exportador mundial de açúcar e álcool (% do mercado livre mundial – 2004/05):– Açúcar: 37,4%
– Álcool: 50,4%
Fonte: Nastari / Datagro
Projeção das Vendas de Veículos
• Crescimento do PIB
• Elasticidade Renda: 1,67
• Crescimento das vendas de veículos novos
Veículos Flex FuelVeículos Flex Fuel
PREMISSA - 75% de PARTICIPAÇÃO DOS VEÍCULOS FLEX nas vendas de veículos novos
a) crescente aceitação pelo consumidor e adoção pela indústria automobilística ( gráfico I )
em maio e julho de 2005 as vendas já superaram 50% do total
b) 90% das vendas ao mercado interno são de modelos potencialmente candidatos a flex ( tab 2 )
2004: 93% das vendas ao mercado interno
c) consumo de combustíveis (veículos leves) em estados com paridade álcool / gasolina atrativa
90% do consumo nacional
Vendas de Carros a Álcool e Flex como Percentagem das Vendas Totais no Mercado Interno
5%3% 3% 4% 4% 5% 5% 6% 7%
10%12%
14%14%15%16%
23%23%26%
27%29%31%
28%29%32%
30%31%
37%
42%
52%54%
60%
63%
67%
68%
6,9%
24,9%
51,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Fonte :ANFAVEA
média 2003
média 2004
média 2005 até outubro
Vendas Totais flex álcool flex + álcool2003 48.178 36.380 84.5582004 328.379 50.950 379.3292005 (até outubro) 650.883 25.544 676.427
Vendas de Automóveis e Comerciais LevesParidade Álcool/Gasolina na Bomba
Por estados
paridade média de jan. à out. de 2005
estado % dos veículos paridade
SP 31,78% 52,3%PR 9,44% 60,6%GO 3,06% 60,3%AL 0,97% 64,8%MS 1,20% 64,3%MT 1,27% 64,3%ES 2,18% 65,1%TO 0,81% 65,2%RJ 7,91% 66,5%SC 4,39% 66,7%PE 2,91% 67,1%CE 1,82% 68,2%RS 5,48% 69,4%MG 10,46% 70,1%
sub total 1 83,69%PB 1,05% 71,0%AM 1,25% 71,8%AP 0,24% 71,8%RO 0,57% 72,0%RR 0,11% 72,0%RN 1,02% 72,0%DF 3,57% 72,7%BA 4,46% 72,5%
sub total 2 95,98%SE 0,58% 76,0%MA 1,22% 78,6%PI 0,65% 79,4%PA 1,40% 83,5%AC 0,18%
BRASIL 100,00%
Fontes : FENABRAVE e ANP
Mercado Externo de Álcool
• Preços internacionais de petróleo e derivados e competitividade do álcool
• Protocolo de Kyoto
• A Commodity Álcool: adequação de legislação em países interessados
• Construção de mecanismos de precificação e de hedge ( contratos )
• Desenvolvimento e adequação de logística para exportação
• Potencial de mercados– Investimentos em unidades produtoras no CBI
– Demais mercados
Ethanol – Supply PerspectiveEthanol – Supply Perspective
• To add 5% of ethanol in all gasoline in the world, it would be necessary 58 billion litres/year
• Nowadays Brazil uses 2.7 million hectares to produce 16 billion litres/year
• It would be necessary ~ 10 million (additional) hectares to supply the world demand (E-5)
Produção Mundial de Álcool
Fonte: FO Licht Inclui todos os tipos de álcool: potáveis, sintéticos, derivados de biomassa, dos mais diversos valores, qualidades e finalidades;
42,2 bilhões de litros (2004)
Brasil36%
EUA33%
EU6%
Índia5%
Outros11%
China9%
Fonte: FO Licht Inclui todos os tipos de álcool: potáveis, sintéticos, derivados de biomassa, dos mais diversos valores, qualidades e finalidades;
Mercado Mundial de Álcool(Principais exportadores)
2004 : 2,4 bi.
3,8 bilhões de litros (2003)
Brasil20%
Arábia Saudita
9%China7%
África do Sul5%
França9%
Outros41%
EUA9%
Fonte: Diversas: EIA/DOE; Comissão Européia, FO Licht; Copersucar
Mercado Potencial de Álcool Carburante
Demanda MisturaPaíses Potencia de álcool Observações
bi. litros %
JAPÃO 1,7 3%Potencial de consumo se a mistura voluntária de 3% de
álcool na gasolina for adotada por toda a gasolina consumida no país.
E.U.A. 16,8
Volume previsto para 2.012 com base na Lei Renewable Fuels, ainda não aprovada.
O máximo de mistura permitida é de 5,7% (1)
CHINA 4,5 10%Potencial de consumo se a mistura de 10% na gasolina,
vigente em algumas provincias, for implantada em toda a gasolina consumida na China.
U.E. 7,4 5%Potencial de álcool em adição de 5% em toda gasolina
em 2011, limite permitido pela Diretiva Européia dentre os5,75% de biocombustíveis.
ÍNDIA ? 5%Autorizado 5% de mistura de álcool em
algumas regiões.
TAILÂNDIA 0,7 5%Potencial de consumo considerando legislação que
determina mistura de 5% em toda a gasolina consumida.
TOTAL 31,1
(1) Nos Estados Unidos, a mistura de 5,7% em toda a gasolina significa consumo de 30 bilhões de litros de álcool/ano.
Estimativa do Consumo de Álcool Total
mil m3
Previsão de Demanda de ÁlcoolÁlcool
CombustívelÁlcool
IndustrialMercado
Interno (*)Exportação Total
2.004 12.434 818 13.252 2.400 15.6522.005 13.084 847 13.931 2.500 16.4312.006 14.122 881 15.003 2.700 17.7032.007 15.512 907 16.420 3.230 19.6502.008 16.979 934 17.913 3.780 21.6932.009 18.521 962 19.483 4.330 23.8132.010 20.210 991 21.201 5.000 26.201
(*) Não inclui estimativas para biodiesel, álcool no diesel e incremento da alcoolquimica.
Mercado de Açúcar
• Crescimento do consumo doméstico
• Tendências para o mercado externo– crescimento do consumo por região do mundo
– crescimento do comércio (OMC)
– impacto dos adoçantes alternativos
– capacidade de oferta nos demais países exportadores
Projeção - Demanda de Açúcar
• Premissas:
– Consumo Doméstico: 1,8% aa
– Consumo Mundial : 1,8% aa
– Comércio Mundial: 3,0% aa
– Brasil conquista 50% do crescimento do comércio mundial passando a deter 39% em 2010/11
Produção Mundial de Açúcar - 2005
121 países produtores no mundo
Fonte : DATAGRO/ ISO
EUA5%
Tail.4%Austr.
4%Mexico3%
Brasil18.5%
Demais34.3%
China7.2%
U.E.11.8%
India12.8%
Estimativa da Comercialização Brasileira de Açúcar
milhões de ton.
Mercado Interno (*)
Mercado externo
Total
2.003 9,13 12,72 21,852.004 9,55 16,00 25,552.005 9,63 17,10 26,732.006 9,81 18,30 28,112.007 9,98 19,50 29,482.008 10,16 20,30 30,462.009 10,34 21,10 31,442.010 10,53 21,90 32,43
(*) Considerando 1,8% a.a. de crescimento
20551%
19849%
22753%
20047%
25255%
20345%
27757%
21043%
30458%
21742%
33460%
22540%
0
100
200
300
400
500
600
milhões de ton.
2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
Para Álcool
Para Açúcar De 27 p/ 30 milhões t/year
403
559521
487
455427
Expansão da Cana de AçúcarBrasil
Países e Regiões
Produtores de Cana de Açúcar no mundo
WWW.UNICA.COM.BR
OBRIGADOLaura Tetti
UNICA – União da Agroindústria Canavieira de São Paulo