Perspectivas para o Setor Elétrico em 2014

BNDES Uruguai

Montevidéu (2009)

BNDES PLC

Londres (2009)

Rio de Janeiro

Brasília

Recife

São Paulo

2.857 empregados (Maio/14)

BNDES - Escritórios

Subsidiária

BNDES África

Joanesburgo (2013)

Escritórios

Linha do Tempo

Infraestrutura Econômica - Siderurgia

Indústrias de Base - Bens de Consumo

Insumos Básicos - Bens de Capital

Energia - Agricultura - Integração Social

Infraestrutura privada Exportações Privatização: Gerenciamento do PND

Infraestrutura - Estrutura Produtiva Exportações - Inclusão Social

Inovação - Desenvolvimento Sustentável - Dinamização Regional - MPMEs

1950

1960

1970

1980

1990

2000

Hoje

Instituições financeiras credenciadas pelo BNDES

Contratadas diretamente

com o BNDES

Como apoiamos?

Operações Diretas Operações Indiretas

Informação e

Relacionamento

Desembolsos por Tipo de Operação (em valor)

46% 45% 47% 43% 41% 47%57%

44% 39%46%

39%

54% 55% 53% 57% 59% 53%43%

56% 61%54%

61%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Operações Diretas Operações Indiretas

EMPRESA

EMPRESA

Carta Consulta

Projeto

Completo

Projeto

Enquadramento

Comitês

Enquadramento

Crédito

Análise do Projeto

Aprovação

Contratação

Desembolso

Equipe de Análise

Diretoria Equipe Jurídica

Cronograma

Físico-

Financeiro

Acompanhamento

Área Operacional

Fluxo de Tramitação de Projetos

EMPRESA

Em R$ milhões, exceto percentuais

Indicadores Financeiros Consolidados

Indicadores de Balanço

2013 2012

Ativo Total 782.043 715.498

Patrimônio Líquido 60.626 49.993

Patrimônio Líquido / Ativo Total 7,75% 6,99%

Inadimplentes / Operações de Crédito 0,01% 0,06%

2013 2012

Lucro Líquido 8.150 8.126

Retorno sobre Ativo Médio 1,10% 1,25%

Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio 16,89% 18,80%

Retorno sobre Participação Societária 2,96% 3,49%

Indicadores de Resultado

Evolução dos Ativos

Em R$ bilhões

Na composição dos ativos do BNDES (2013), 72% correspondem a operações de crédito (empréstimos) e 21% a aplicações em títulos e valores mobiliários.

151 152 164 175 187 203

277

387

549

715

782

625

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Evolução do Lucro Líquido

66% do lucro do BNDES (2013) originou-se nas operações de crédito. A gestão de tesouraria e as operações de renda variável responderam por 27% e 7% do lucro, respectivamente.

R$ bilhões

3,2

6,3

7,3

5,3

6,7

9,9

9,0

8,28,1

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

BNDES e Agências Multilaterais

Em US$ milhão BNDES KfW CDB KDB

Brasil Alemanha China Coréia do Sul

2012 2012 2012 2012

Ativos 367.825 657.347 1.191.597 147.067

Carteira de Crédito 254.019 526.401 1.016.959 85.572

Lucro Líquido 3.009 3.063 9.995 836

Retorno Sobre Ativos (%) 0,90 0,47 0,92 0,50

Inadimplência (%) 0,06 0,21 0,30 1,60

Fundação 1952 1948 1994 1954

Empregados e empregadas 2.853 5.190 8.038 nd

Evolução dos Desembolsos

38,2 35,139,8

47,051,3

64,9

90,9

136,4

168,4

138,9

156,0

190,4

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Em R$ bilhões

Desembolsos por Porte

Em (%)

2230 32 25 22 25 24 21 27

36 32 33

7870 68 75 78 75 76 79 73

64 68 67

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

MPMEs Grandes

Norte

Desembolsos por Região - 2013

R$ 13,8 bi

R$ 25,7 bi

R$ 20,9 bi

R$ 43,1 bi

R$ 87,0 bi

Sul

Nordeste

Sudeste

Centro-oeste

R$ bilhões

Operações 2013

25.984

2%17.030 1%

1.101.248

97%

R$ 116,3 bi

61%

R$ 10,6 bi

6%

R$ 63,5 bi

33%

Número de Operações Desembolsos

1.144.262 R$ 190,4 bilhões

MPMEs Média-grandes

Grandes

O Setor de Energia Elétrica

Composição da Oferta Mundial de Energia Elétrica

Fonte : IEA (2012)

Matriz Elétrica Brasileira em 2013

Fonte : EPE - BEN (2013)

Capacidade Instalada Brasileira de Geração de Energia Elétrica

Fonte : Aneel (2013)

Ano MW

1999 68.180,00

2000 73.712,00

2001 76.255,00

2002 82.458,00

2003 86.532,00

2004 90.760,00

2005 93.157,00

2006 96.634,00

2007 100.450,00

2008 104.108,00

2009 106.215,00

2010 113.327,00

2011 117.112,76

2012 121.104,34

2013 126.382,70

Expansão Capacidade

Capacidade Instalada em 2013

Source Plantas MW % CGHs 433 265,5 0,21

Eólicas 108 2.201,7 1,74

PCHs 462 4.597,4 3,64

Solar 45 4,92 0

UHE 195 81.004,9 64,09

Térmicas 1.779 36.318,2 28,74

Nuclear 2 1.990,0 1,57

TOTAL 3.024 126.382,7 100,0

4,000 km

Fonte : ONS (2013)

Linhas de Transmissão:

>100.000 km

Sistema Interligado Nacional

Atuação do BNDES

no ACL

ACL: Modelos de Negócios

• CCVEs de Grandes Consumidores

– Avaliação de Crédito dos Compradores

– Condições restritivas para destrato

– Prazo compatível com financiamento

• Visão de Carteira

– CCVEs longos do ACR e curtos ACL

– Agregação de Clientes do ACL

• CCVEs Curtos

– Retenção de Dividendos

– Fluxo de Caixa Livre até o fim do CCVE é capaz de quitar o Financiamento

Perspectivas para o Setor Elétrico

Agenda Tecnológica para o Setor Elétrico

• Fronteiras de Inovação e Difusão Tecnológica

• Redes Elétricas Inteligentes – Plano de Massificação a ser aprovado no CNPE

– MME determinará momento para encaminhá-lo

• Energia Solar – Geração distribuída normatizada pela Aneel

– Leilões específicos sinalizados pela EPE

– Política de Credenciamento do BNDES

• Energia Eólica – Adensamento Produtivo e Consolidação dos principais

fabricantes

Redes Elétricas Inteligentes

Fonte: ABRADEE

Perspectiva de Gastos: até 30 anos 3 cenários de Massificação

Planejamento da Expansão último PDE 2013

Diversificação da Matriz Elétrica

Fonte: EPE (2012)

Planejamento da Expansão PDE 2014 preliminar

Fonte: EPE (2014)

Novidades (contratações para 2014-18): Inclusão de Solar e Retomada de Térmicas

Perspectiva de Investimentos R$ 191,7 bilhões (2014-18)

Fonte: BNDES

0

10

20

30

40

50

60

2014 2015 2016 2017

R$ b

ilh

ão

Distribuição Transmissão PCH UTE Eólica UHE

45,6 46,4

50,3 49,4

Aproveitamento do Potencial Hidrelétrico no Mundo

Fonte: EPE

4

6

11

16

21

35

37

55

60

61

64

83100

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%

Indonésia

Peru

Rússia

China

Índia

Brasil

Candá

Suécia

EUA

Noruega

Japão

Alemanha

França

Pa

íse

s

Exemplo Potencial Hídrico

Potencial hidrelétrico da bacia amazônica: 104,6 mil MW (última grande fronteira dos aproveitamentos hidrológicos)

Sub-Bacias dos Rios Madeira, Tapajós e Xingú

Fonte : Aneel (2007)

Potencial Eólico Brasileiro

Fonte: EPE

Estimativa em 2001

Alturas ate 50 m

>143 GW (272 TWh/ano)

Estimativas em 2010

Alturas até 100 m

>300 GW (942 TWh/ano)

Localização do Potencial de Biomassa em Cana de Açúcar

Para 2025, estima-se um potencial de:

38,4 GW, para uso de 60% da palha de cana; ou

74,7 GW, para uso de todo o bagaço e 60% da palha de cana.

Fonte: Cogen-SP

Potencial de Energia Solar

Fonte: Instituto Ideal

Apoio do BNDES ao Setor Elétrico

Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 2014 (1º Semestre)

R$ mil

Segmento Capacidade

Instalada Projetos Financiamento do

BNDES Investimento

Associado

1. Geração 50.130,03 MW 436 103.137.002 168.464.786

Hidrelétricas 33.525,42 MW 51 63.788.018 102.759.798

Termelétricas 6.578,24 MW 18 13.612.858 25.255.198

PCH 2.340,09 MW 122 7.788.698 12.125.407

Biomassa 1.958,90 MW 44 3.421.617 4.610.389

Eólicas 5.727,38 MW 201 14.525.810 23.713.994

2. Transmissão 31.061 km 109 19.608.041 39.072.007

3. Distribuição 93 16.648.892 29.077.061

4. Racionalização 23 221.648 302.116

TOTAL 661 139.615.583 236.915.970

Crédito Aprovado 2003 a 2013 (R$ bilhões)

6,46

2,153,90 3,44

12,4814,05

16,2015,06

10,55

37,46

15,67

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Distribuição Transmissão Eólica

Biomassa PCH UTE

UHE

Investimentos Associados 2003 a 2013 (R$ bilhões)

14,59

3,595,94 5,78

19,18

25,12

27,7725,01

17,31

60,56

28,40

0

10

20

30

40

50

60

70

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Distribuição Transmissão Eólica

Biomassa PCH UTE

UHE

Operações Aprovadas - 2003 a 2013 (Indicadores de Capacidade)

8.299 MW

915 MW 1.076 MW 481 MW

3.628 MW

5.172 MW

6.215 MW

2.699 MW

2.299 MW

16.268 MW

2.382 MW

1.845 Km

1.407 Km

1.222 Km

2.308 Km

2.819 Km

1.127 Km

3.159 Km

4.202 Km

2.098 Km

6.736 Km

4.139 Km

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

180002003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Km

MW

Eólica Biomassa PCH UTE UHE Soma

Modalidades de Financiamento

Financiamento corporativo – garantias ligadas aos

acionistas

Project Finance - Financiamento de um projeto

específico e não de todos os negócios de uma

empresa, segregando custos, receitas e riscos do

projeto através de uma sociedade de propósito

específico (SPE).

Project Finance

Geração e transmissão

Beneficiária SPE

Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores

Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento

- ICSD maior ou igual a 1,3;

- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;

Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)

Risco

Classificação de risco de projeto

Qualificação dos acionistas

Exame da qualidade dos recebíveis

Constituição de contrato EPC

Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros

BNDES e Project Finance

Garantias da fase pré-operacional

Garantias e compromissos até o fim do contrato

Project Finance

Garantias e obrigações da fase pré-operacional

Fiança corporativa ou bancária

Seguro-Garantia ao financiador (Completion Bond)

Pacote de Seguros do Beneficiário

Performance Bond, All-risks, etc.

Aporte antecipado de capital (em alguns casos)

Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos

Project Finance

Garantias e compromissos do contrato (até sua liquidação)

Cessão ou Penhor de Recebíveis

Contas-reserva

Penhor de ações

Penhor dos direitos emergentes da concessão

Project Finance

Apoio Socioambiental do BNDES

Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis

Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos

Programas não previstos nos licenciamentos

Financiamento de 100% dos gastos

Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%

Portal do BNDES

www.bndes.gov.br

Centrais de Atendimento

http://slideshare.net/bndes

www.bndes.gov.br

Central Atendimento BNDES

www.bndes.gov.br/faleconosco

0800 702 6337

Ouvidoria

0800 702 6307

www.bndes.gov.br/ouvidoria

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