BNDES Uruguai
Montevidéu (2009)
BNDES PLC
Londres (2009)
Rio de Janeiro
Brasília
Recife
São Paulo
2.857 empregados (Maio/14)
BNDES - Escritórios
Subsidiária
BNDES África
Joanesburgo (2013)
Escritórios
Linha do Tempo
Infraestrutura Econômica - Siderurgia
Indústrias de Base - Bens de Consumo
Insumos Básicos - Bens de Capital
Energia - Agricultura - Integração Social
Infraestrutura privada Exportações Privatização: Gerenciamento do PND
Infraestrutura - Estrutura Produtiva Exportações - Inclusão Social
Inovação - Desenvolvimento Sustentável - Dinamização Regional - MPMEs
1950
1960
1970
1980
1990
2000
Hoje
Instituições financeiras credenciadas pelo BNDES
Contratadas diretamente
com o BNDES
Como apoiamos?
Operações Diretas Operações Indiretas
Informação e
Relacionamento
Desembolsos por Tipo de Operação (em valor)
46% 45% 47% 43% 41% 47%57%
44% 39%46%
39%
54% 55% 53% 57% 59% 53%43%
56% 61%54%
61%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Operações Diretas Operações Indiretas
EMPRESA
EMPRESA
Carta Consulta
Projeto
Completo
Projeto
Enquadramento
Comitês
Enquadramento
Crédito
Análise do Projeto
Aprovação
Contratação
Desembolso
Equipe de Análise
Diretoria Equipe Jurídica
Cronograma
Físico-
Financeiro
Acompanhamento
Área Operacional
Fluxo de Tramitação de Projetos
EMPRESA
Em R$ milhões, exceto percentuais
Indicadores Financeiros Consolidados
Indicadores de Balanço
2013 2012
Ativo Total 782.043 715.498
Patrimônio Líquido 60.626 49.993
Patrimônio Líquido / Ativo Total 7,75% 6,99%
Inadimplentes / Operações de Crédito 0,01% 0,06%
2013 2012
Lucro Líquido 8.150 8.126
Retorno sobre Ativo Médio 1,10% 1,25%
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio 16,89% 18,80%
Retorno sobre Participação Societária 2,96% 3,49%
Indicadores de Resultado
Evolução dos Ativos
Em R$ bilhões
Na composição dos ativos do BNDES (2013), 72% correspondem a operações de crédito (empréstimos) e 21% a aplicações em títulos e valores mobiliários.
151 152 164 175 187 203
277
387
549
715
782
625
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Evolução do Lucro Líquido
66% do lucro do BNDES (2013) originou-se nas operações de crédito. A gestão de tesouraria e as operações de renda variável responderam por 27% e 7% do lucro, respectivamente.
R$ bilhões
3,2
6,3
7,3
5,3
6,7
9,9
9,0
8,28,1
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
BNDES e Agências Multilaterais
Em US$ milhão BNDES KfW CDB KDB
Brasil Alemanha China Coréia do Sul
2012 2012 2012 2012
Ativos 367.825 657.347 1.191.597 147.067
Carteira de Crédito 254.019 526.401 1.016.959 85.572
Lucro Líquido 3.009 3.063 9.995 836
Retorno Sobre Ativos (%) 0,90 0,47 0,92 0,50
Inadimplência (%) 0,06 0,21 0,30 1,60
Fundação 1952 1948 1994 1954
Empregados e empregadas 2.853 5.190 8.038 nd
Evolução dos Desembolsos
38,2 35,139,8
47,051,3
64,9
90,9
136,4
168,4
138,9
156,0
190,4
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Em R$ bilhões
Desembolsos por Porte
Em (%)
2230 32 25 22 25 24 21 27
36 32 33
7870 68 75 78 75 76 79 73
64 68 67
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
MPMEs Grandes
Norte
Desembolsos por Região - 2013
R$ 13,8 bi
R$ 25,7 bi
R$ 20,9 bi
R$ 43,1 bi
R$ 87,0 bi
Sul
Nordeste
Sudeste
Centro-oeste
R$ bilhões
Operações 2013
25.984
2%17.030 1%
1.101.248
97%
R$ 116,3 bi
61%
R$ 10,6 bi
6%
R$ 63,5 bi
33%
Número de Operações Desembolsos
1.144.262 R$ 190,4 bilhões
MPMEs Média-grandes
Grandes
Capacidade Instalada Brasileira de Geração de Energia Elétrica
Fonte : Aneel (2013)
Ano MW
1999 68.180,00
2000 73.712,00
2001 76.255,00
2002 82.458,00
2003 86.532,00
2004 90.760,00
2005 93.157,00
2006 96.634,00
2007 100.450,00
2008 104.108,00
2009 106.215,00
2010 113.327,00
2011 117.112,76
2012 121.104,34
2013 126.382,70
Expansão Capacidade
Capacidade Instalada em 2013
Source Plantas MW % CGHs 433 265,5 0,21
Eólicas 108 2.201,7 1,74
PCHs 462 4.597,4 3,64
Solar 45 4,92 0
UHE 195 81.004,9 64,09
Térmicas 1.779 36.318,2 28,74
Nuclear 2 1.990,0 1,57
TOTAL 3.024 126.382,7 100,0
ACL: Modelos de Negócios
• CCVEs de Grandes Consumidores
– Avaliação de Crédito dos Compradores
– Condições restritivas para destrato
– Prazo compatível com financiamento
• Visão de Carteira
– CCVEs longos do ACR e curtos ACL
– Agregação de Clientes do ACL
• CCVEs Curtos
– Retenção de Dividendos
– Fluxo de Caixa Livre até o fim do CCVE é capaz de quitar o Financiamento
Agenda Tecnológica para o Setor Elétrico
• Fronteiras de Inovação e Difusão Tecnológica
• Redes Elétricas Inteligentes – Plano de Massificação a ser aprovado no CNPE
– MME determinará momento para encaminhá-lo
• Energia Solar – Geração distribuída normatizada pela Aneel
– Leilões específicos sinalizados pela EPE
– Política de Credenciamento do BNDES
• Energia Eólica – Adensamento Produtivo e Consolidação dos principais
fabricantes
Redes Elétricas Inteligentes
Fonte: ABRADEE
Perspectiva de Gastos: até 30 anos 3 cenários de Massificação
Planejamento da Expansão PDE 2014 preliminar
Fonte: EPE (2014)
Novidades (contratações para 2014-18): Inclusão de Solar e Retomada de Térmicas
Perspectiva de Investimentos R$ 191,7 bilhões (2014-18)
Fonte: BNDES
0
10
20
30
40
50
60
2014 2015 2016 2017
R$ b
ilh
ão
Distribuição Transmissão PCH UTE Eólica UHE
45,6 46,4
50,3 49,4
Aproveitamento do Potencial Hidrelétrico no Mundo
Fonte: EPE
4
6
11
16
21
35
37
55
60
61
64
83100
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%
Indonésia
Peru
Rússia
China
Índia
Brasil
Candá
Suécia
EUA
Noruega
Japão
Alemanha
França
Pa
íse
s
Exemplo Potencial Hídrico
Potencial hidrelétrico da bacia amazônica: 104,6 mil MW (última grande fronteira dos aproveitamentos hidrológicos)
Sub-Bacias dos Rios Madeira, Tapajós e Xingú
Fonte : Aneel (2007)
Potencial Eólico Brasileiro
Fonte: EPE
Estimativa em 2001
Alturas ate 50 m
>143 GW (272 TWh/ano)
Estimativas em 2010
Alturas até 100 m
>300 GW (942 TWh/ano)
Localização do Potencial de Biomassa em Cana de Açúcar
Para 2025, estima-se um potencial de:
38,4 GW, para uso de 60% da palha de cana; ou
74,7 GW, para uso de todo o bagaço e 60% da palha de cana.
Fonte: Cogen-SP
Operações do Setor Elétrico com Crédito Aprovado 2003 a 2014 (1º Semestre)
R$ mil
Segmento Capacidade
Instalada Projetos Financiamento do
BNDES Investimento
Associado
1. Geração 50.130,03 MW 436 103.137.002 168.464.786
Hidrelétricas 33.525,42 MW 51 63.788.018 102.759.798
Termelétricas 6.578,24 MW 18 13.612.858 25.255.198
PCH 2.340,09 MW 122 7.788.698 12.125.407
Biomassa 1.958,90 MW 44 3.421.617 4.610.389
Eólicas 5.727,38 MW 201 14.525.810 23.713.994
2. Transmissão 31.061 km 109 19.608.041 39.072.007
3. Distribuição 93 16.648.892 29.077.061
4. Racionalização 23 221.648 302.116
TOTAL 661 139.615.583 236.915.970
Crédito Aprovado 2003 a 2013 (R$ bilhões)
6,46
2,153,90 3,44
12,4814,05
16,2015,06
10,55
37,46
15,67
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Distribuição Transmissão Eólica
Biomassa PCH UTE
UHE
Investimentos Associados 2003 a 2013 (R$ bilhões)
14,59
3,595,94 5,78
19,18
25,12
27,7725,01
17,31
60,56
28,40
0
10
20
30
40
50
60
70
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Distribuição Transmissão Eólica
Biomassa PCH UTE
UHE
Operações Aprovadas - 2003 a 2013 (Indicadores de Capacidade)
8.299 MW
915 MW 1.076 MW 481 MW
3.628 MW
5.172 MW
6.215 MW
2.699 MW
2.299 MW
16.268 MW
2.382 MW
1.845 Km
1.407 Km
1.222 Km
2.308 Km
2.819 Km
1.127 Km
3.159 Km
4.202 Km
2.098 Km
6.736 Km
4.139 Km
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
180002003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Km
MW
Eólica Biomassa PCH UTE UHE Soma
Modalidades de Financiamento
Financiamento corporativo – garantias ligadas aos
acionistas
Project Finance - Financiamento de um projeto
específico e não de todos os negócios de uma
empresa, segregando custos, receitas e riscos do
projeto através de uma sociedade de propósito
específico (SPE).
Project Finance
Geração e transmissão
Beneficiária SPE
Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores
Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento
- ICSD maior ou igual a 1,3;
- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;
Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)
Risco
Classificação de risco de projeto
Qualificação dos acionistas
Exame da qualidade dos recebíveis
Constituição de contrato EPC
Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros
BNDES e Project Finance
Garantias e obrigações da fase pré-operacional
Fiança corporativa ou bancária
Seguro-Garantia ao financiador (Completion Bond)
Pacote de Seguros do Beneficiário
Performance Bond, All-risks, etc.
Aporte antecipado de capital (em alguns casos)
Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos
Project Finance
Garantias e compromissos do contrato (até sua liquidação)
Cessão ou Penhor de Recebíveis
Contas-reserva
Penhor de ações
Penhor dos direitos emergentes da concessão
Project Finance
Apoio Socioambiental do BNDES
Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis
Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos
Programas não previstos nos licenciamentos
Financiamento de 100% dos gastos
Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%
Centrais de Atendimento
http://slideshare.net/bndes
www.bndes.gov.br
Central Atendimento BNDES
www.bndes.gov.br/faleconosco
0800 702 6337
Ouvidoria
0800 702 6307
www.bndes.gov.br/ouvidoria