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PEDIDO DE SUBSCRIÇÃO DA OFERTA PRIORITÁRIA PARA ACIONISTAS DA

METALÚRGICA GERDAU S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF nº 92.690.783/0001-09

Código CVM 8656

Avenida Farrapos, nº 1811

90220-005, Porto Alegre, RS

Código ISIN das Ações Ordinárias nº BRGOAUACNOR1

Código de Negociação na BM&FBOVESPA das Ações Ordinárias: “GOAU3”

Código ISIN das Ações Preferenciais nº BRGOAUACNPR8

Código de Negociação na BM&FBOVESPA das Ações Preferenciais: “GOAU4”

Nº

Pedido de Subscrição da Oferta Prioritária para Acionistas (“Pedido de Subscrição Prioritária”) relativo à oferta pública com esforços restritos de distribuição primária de 500.000.000 (quinhentas milhões) de ações, sendo 169.304.985 (cento e sessenta e nove milhões, trezentas e quatro mil, novecentas e oitenta e cinco) ações ordinárias (“Ações Ordinárias”) e 330.695.015 (trezentas e trinta milhões, seiscentas e noventa e cinco mil e quinze) ações preferenciais (“Ações Preferenciais” e, em conjunto com as Ações Ordinárias, “Ações”), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Metalúrgica Gerdau S.A. (“Companhia”), livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, a ser realizada no Brasil, com esforços de colocação das Ações no exterior (“Oferta Restrita”). A Oferta consistirá na distribuição pública primária com esforços restritos de colocação das Ações no Brasil, em mercado de balcão não organizado, e será realizada sob a coordenação do Banco BTG Pactual S.A. (“Coordenador Líder” ou “BTG Pactual”), pelo Banco Itaú BBA S.A. (“Itaú BBA”), pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“Bradesco BBI”) e pelo BB-Banco de Investimento S.A. (“BB Investimentos” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Itaú BBA e o Bradesco BBI, “Coordenadores da Oferta”), observado o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476”), com a participação de agente de custódia autorizado a acessar o ambiente da BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”) para custódia de ativos, sendo devidamente habilitado para atuar no exercício de direito de prioridade dado aos atuais acionistas da Companhia (“Acionistas” ou “SUBSCRITORES”) para subscrição da totalidade das Ações a serem colocadas por meio da Oferta Restrita, nos termos do artigo 9º-A da Instrução CVM 476, na proporção de suas participações acionárias, por espécie de ação, no total de ações ordinárias e/ou ações preferenciais, conforme o caso, do capital social da Companhia, nos termos do Ofício Circular 087/2014-DP da BM&FBOVESPA (“Agente de Custódia” e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, “Instituições Participantes da Oferta”) (“Oferta Prioritária”). Após o atendimento da Oferta Prioritária, o público alvo da Oferta Restrita será composto

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exclusivamente por investidores profissionais, conforme definidos no artigo 9º-A da Instrução da CVM nº 539, de 13 de novembro de 2013, conforme alterada, e por Investidores Estrangeiros (conforme abaixo definido) (em conjunto, “Investidores Institucionais”). Simultaneamente, serão realizados esforços de colocação das Ações no exterior pelo BTG Pactual US Capital LLC, pelo Itau BBA USA Securities, Inc., pelo Bradesco Securities, Inc e pelo Banco do Brasil Securities LLC (em conjunto, os “Agentes de Colocação Internacional”) (i) nos Estados Unidos, para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), conforme definidos na Rule 144A (“Regra 144A”), editada pela US Securities and Exchange Commission (“SEC”) em operações isentas de registro, previstas no U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado (“Securities Act”) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act; e (ii) nos demais países que não os Estados Unidos e o Brasil, para investidores constituídos de acordo com a legislação vigente no país de domicílio de cada investidor (non U.S. persons), com base na Regulation S (“Regulamento S”), editada pela SEC no âmbito do Securities Act (em conjunto, os “Investidores Estrangeiros”) e em ambos os casos, desde que tais Investidores Estrangeiros invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados, nos termos da Lei nº 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada (“Lei 4.131”) ou da Resolução do Conselho Monetário Nacional (“CMN”) nº 4.373, de 29 de setembro de 2014 e da Instrução da CVM nº 560, de 27 de março de 2015, sem a necessidade, portanto, da solicitação e obtenção de registro de distribuição e colocação das Ações em agência ou órgão regulador do mercado de capitais de outro país, inclusive perante a SEC. Os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, serão realizados em conformidade com o Placement Facilitation Agreement, a ser celebrado entre a Companhia e os Agentes de Colocação Internacional (“Contrato de Colocação Internacional”). A realização da Oferta Restrita, bem como seus termos e condições, foi aprovada em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 28 de outubro de 2015, cuja ata foi submetida a arquivamento perante a Junta Comercial do Estado do Rio Grande do Sul (“JUCERGS”) e, oportunamente, será publicada nos jornais “Valor Econômico” e “Jornal do Comércio de Porto Alegre” e no Diário Oficial do Estado do Rio Grande do Sul. O Preço por Ação e o efetivo aumento de capital da Companhia serão aprovados em reunião do Conselho de Administração, a ser realizada quando do encerramento do Procedimento de Bookbuilding, cuja ata será devidamente arquivada na JUCERGS e publicada nos jornais “Valor Econômico” e “Jornal do Comércio de Porto Alegre” e no Diário Oficial do Estado do Rio Grande do Sul, após seu arquivamento na JUCERGS. A instituição financeira contratada para a prestação de serviços de escrituração das Ações é a Itaú Corretora de Valores S.A. (“Escriturador”). As Ações da Companhia estão listadas no segmento especial de listagem do Nível 1, mercado de balcão organizado administrado pela BM&FBOVESPA (“Nível 1”), sob o código “GOAU3”, para as Ações Ordinárias, e “GOAU4”, para as Ações Preferenciais, e sob os ISINs nºs BRGOAUACNOR1 e BRGOAUACNPR8, respectivamente. Este Pedido de Subscrição Prioritária poderá ser realizado pelos Acionistas da Companhia no âmbito da Oferta Prioritária. De forma a assegurar a participação dos Acionistas na Oferta Prioritária, tomar-se-á como base a participação acionária de cada Acionista verificada nas posições em custódia (a) ao final do dia 30 de outubro de 2015 (i) na Central Depositária de Ativos da BM&FBOVESPA (“Central Depositária”), e (ii) no Escriturador (“Primeira Data de Corte”); e (b) ao final do dia 12 de novembro de 2015 (i) na Central Depositária, e (ii) no Escriturador (“Segunda Data de Corte”). A Oferta Prioritária será destinada aos Acionistas da Companhia na Primeira Data de Corte, sendo que seu limite de subscrição proporcional será calculado de acordo com sua respectiva posição

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acionária na Segunda Data de Corte, por espécie de ação, no total de ações ordinárias e/ou ações preferenciais, conforme o caso, do capital social total da Companhia, aplicado sobre a quantidade de Ações Ordinárias da Oferta Prioritária ou sobre a quantidade de Ações Preferenciais da Oferta Prioritária, conforme o caso. Cada Acionista titular de ações ordinárias de emissão da Companhia, desde que assim seja evidenciado na Primeira Data de Corte, terá o direito de subscrever até 1,23024 Ações Ordinárias para cada ação ordinária de emissão da Companhia de sua titularidade na Segunda Data de Corte. Cada Acionista titular de ações preferenciais de emissão da Companhia, desde que assim seja evidenciado na Primeira Data de Corte, terá o direito de subscrever até 1,23024 Ações Preferenciais para cada ação preferencial de emissão da Companhia de sua titularidade na Segunda Data de Corte. Caso a relação resulte em fração de ação, o valor de subscrição será limitado ao valor inteiro, desconsiderando-se eventuais frações de ações (“Limite de Subscrição Proporcional”). No âmbito da Oferta Prioritária, não há valor mínimo de investimento aos Acionistas, sendo certo que, em relação às Ações Preferenciais, o valor máximo de investimento está sujeito ao respectivo Limite de Subscrição Proporcional. A Prioridade não poderá ser negociada ou cedida pelos Acionistas. Os Acionistas que desejarem subscrever Ações Ordinárias no âmbito da Oferta Prioritária em quantidade superior aos seus respectivos Limites de Subscrição Proporcional poderão participar do rateio de sobras. Não será realizado rateio das Ações Preferenciais remanescentes entre os Acionistas no âmbito da Oferta Prioritária, sendo certo que, neste caso, as Ações Preferenciais que remanescerem após a Oferta Prioritária serão alocadas aos Investidores Institucionais no âmbito da Oferta Restrita, nos termos da Instrução CVM 476. No âmbito da Oferta Restrita, os acionistas controladores da Companhia, quais sejam: INDAC - Indústria, Administração e Comércio S.A. e Grupo Gerdau Empreendimentos Ltda., manifestaram à Companhia e aos Coordenadores da Oferta: (a) seu compromisso de subscrever e integralizar Ações Ordinárias a serem emitidas no âmbito da Oferta Restrita, mediante apresentação de Pedido de Subscrição Prioritária no âmbito da Oferta Prioritária, sem limite de preço máximo por Ação Ordinária; (b) sua intenção de subscrever quaisquer sobras de Ações Ordinárias que sobejarem da Oferta Prioritária, observado o procedimento de subscrição de sobras descrito neste Pedido de Subscrição Prioritária e no Fato Relevante (conforme abaixo definido); (c) seu compromisso de subscrever e integralizar Ações Preferenciais a serem emitidas no âmbito da Oferta Restrita, mediante apresentação de Pedido de Subscrição Prioritária no âmbito da Oferta Prioritária, observado o seu Limite de Subscrição Proporcional, sem limite de preço máximo por Ação Preferencial; (d) que efetuarão o pagamento dos Pedidos de Subscrição Prioritária da Oferta Prioritária dentro do prazo; e (e) que não desistirão dos Pedidos de Subscrição Prioritária da Oferta Prioritária. Dessa Forma, fica estabelecido que todas as Ações Ordinárias serão subscritas no âmbito Oferta Prioritária, mesmo que haja eventuais sobras. Ficará a cargo de cada Acionista tomar as medidas cabíveis para efetivar o cadastro ou atualizar seu cadastro, conforme o caso, junto ao Agente de Custódia em tempo hábil para permitir a efetivação do Pedido de Subscrição Prioritária durante o Período de Subscrição Prioritária (conforme abaixo definido), observados os procedimentos de cada Agente de Custódia, bem como os procedimentos previstos no Fato Relevante. Os Agentes de Custódia atuarão com a estrita finalidade de atender os Acionistas na Oferta Prioritária, sendo que, em nenhuma hipótese, poderão realizar qualquer tipo de esforço de venda ou colocação das Ações, uma vez que a Oferta Restrita é destinada exclusivamente aos Investidores Institucionais, sendo garantido aos Acionistas apenas a prioridade na subscrição das Ações, nos termos da Instrução CVM 476. Os Acionistas que desejarem participar da Oferta Prioritária estarão sujeitos às normas e procedimentos internos dos respectivos Agentes de Custódia, custodiantes, representantes de investidores não-residentes e da BM&FBOVESPA, em especial às regras e normas aplicáveis à Central Depositária, não sendo a Companhia, nem os Coordenadores da Oferta e nem a

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BM&FBOVESPA responsáveis por quaisquer perdas, demandas, prejuízos, danos ou obrigações decorrentes do não atendimento pelos Acionistas dos requisitos para a participação da Oferta Prioritária estabelecidos no Fato Relevante. Não será admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta Restrita. Caso não haja demanda para a subscrição da totalidade das Ações Preferenciais ofertadas, por parte dos Acionistas e dos Investidores Institucionais, até a data da conclusão do Procedimento de Bookbuilding, nos termos do “Instrumento Particular de Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações da Metalúrgica Gerdau S.A.”, celebrado entre a Companhia e os Coordenadores da Oferta (“Contrato de Colocação”), a Oferta Restrita será cancelada, sendo todos os Pedidos de Subscrição Prioritária e intenções de investimento de Investidores Institucionais automaticamente cancelados. Neste caso, os valores eventualmente depositados pelos Acionistas e/ou Investidores Institucionais deverão ser integralmente devolvidos sem juros ou correção monetária e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos ou taxas (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, o IOF/Câmbio e quaisquer tributos que venham ser criados e/ou aqueles cuja alíquota atualmente equivalente a zero venha ser majorada), no prazo de 3 (três) Dias Úteis contados da data de divulgação do fato relevante comunicando o cancelamento da Oferta Restrita. Nos termos da Instrução da CVM nº 530, de 22 de novembro de 2012, fica vedada a subscrição de Ações por investidores que tenham realizado vendas a descoberto de ações de emissão da Companhia na data de fixação do Preço por Ação e nos 5 (cinco) pregões que a antecedem. São consideradas vendas a descoberto aquelas realizadas por investidores que não sejam titulares das Ações, ou cuja titularidade resulte de empréstimo ou outro contrato de efeito equivalente. Ademais, são consideradas operações de um mesmo investidor as vendas a descoberto e as aquisições de ações realizadas em seu próprio nome ou por meio de qualquer veículo cuja decisão de investimento esteja sujeita à sua influência. Fundos de investimento cujas decisões de investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor não serão considerados um único investidor para efeito do disposto neste item, desde que as operações estejam enquadradas nas respectivas políticas de investimento de cada fundo. A vedação aqui prevista não se aplica nos seguintes casos: (i) operações realizadas por pessoas jurídicas no exercício da atividade de formador de mercado de ações de emissão da Companhia, conforme definida na norma específica; e (ii) operações posteriormente cobertas por aquisição em mercado da quantidade total de ações de emissão da Companhia correspondente à posição a descoberto até, no máximo, 2 (dois) pregões antes da data de fixação do Preço por Ação. As ordens, conforme o caso, realizadas por Investidores Institucionais que tenham realizado vendas a descoberto de Ações de nossa emissão na data de fixação do Preço por Ação e nos 5 (cinco) pregões que a antecedem serão cancelados e os valores eventualmente depositados por tais Investidores Institucionais serão integralmente devolvidos pelos Coordenadores da Oferta, conforme o caso, sem juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos ou taxas (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, o IOF/Câmbio e quaisquer tributos que venham ser criados e/ou aqueles cuja alíquota atualmente equivalente a zero venha ser majorada), no prazo de 3 (três) Dias Úteis contados do respectivo cancelamento. Não haverá procedimento de estabilização do preço das Ações após a realização da Oferta Restrita e, consequentemente, o preço das Ações no mercado secundário da BM&FBOVESPA pode flutuar significativamente após a colocação das Ações. A Oferta Restrita será colocada nos termos da Instrução CVM 476 e, portanto, está automaticamente dispensada do registro de distribuição pública pela CVM, nos termos do artigo 6° da Instrução CVM 476. Por se tratar de distribuição pública, com esforços restritos, a Oferta Restrita poderá vir a ser registrada na ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (“ANBIMA”), nos termos do parágrafo 2º do artigo 1° do “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de

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Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários” atualmente em vigor, exclusivamente para fins de envio de informações para a base de dados da ANBIMA, após a expedição de diretrizes específicas nesse sentido pelo Conselho de Regulação e Melhores Práticas da ANBIMA e desde que a ANBIMA tenha divulgado tais diretrizes até a data de envio da comunicação de encerramento da Oferta Restrita à CVM. A Oferta Restrita não será levada à registro e, portanto, não será objeto de análise pela CVM, pela ANBIMA ou por qualquer entidade reguladora ou autorreguladora. Este Pedido de Subscrição Prioritária não constitui uma oferta de venda das Ações nos Estados Unidos. As Ações não poderão ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos sem que haja registro ou isenção de registro nos termos do Securities Act. A Companhia e os Coordenadores da Oferta não pretendem realizar nenhum registro da Oferta Restrita ou das Ações nos Estados Unidos e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. Exceto quando especificamente definidos neste Pedido de Subscrição Prioritária, os termos aqui utilizados iniciados em letra maiúscula terão o significado a eles atribuído no Fato Relevante da Oferta Restrita, divulgado em 29 de outubro de 2015 (“Fato Relevante”). O SUBSCRITOR declara ter conhecimento de que o período para formular o presente Pedido de Subscrição Prioritária é entre os dias 04 de novembro de 2015, inclusive, e 13 de novembro de 2015, inclusive (“Período de Subscrição Prioritária”). O Fato Relevante e o Formulário de Referência da Companhia contêm informações adicionais e complementares a este Pedido de Subscrição Prioritária e sua leitura possibilita uma análise detalhada dos termos e condições da Oferta Restrita e dos riscos a ela inerentes. LEIA O FATO RELEVANTE E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA RESTRITA, ESPECIALMENTE OS PROCEDIMENTOS RELATIVOS AO PAGAMENTO DO PREÇO POR AÇÃO E À LIQUIDAÇÃO DA OFERTA PRIORITÁRIA, CONSTANTES DO FATO RELEVANTE, BEM COMO OS ITENS “4. FATORES DE RISCO”, “5. RISCOS DE MERCADO”, “17. CAPITAL SOCIAL” E “18. VALORES MOBILIÁRIOS” CONSTANTES DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA, PARA UMA DESCRIÇÃO DE CERTOS FATORES DE RISCOS RELACIONADOS À SUBSCRIÇÃO DE AÇÕES E INFORMAÇÕES ADICIONAIS QUE DEVEM SER CONSIDERADOS NA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO. Para fins do disposto neste Pedido de Subscrição Prioritária, considerar-se-á(ão) “Dia(s) Útil(eis)” qualquer dia que não seja sábado, domingo ou feriado declarado nacional ou, ainda, quando não houver expediente bancário na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo.

QUALIFICAÇÃO DO SUBSCRITOR

1. Nome Completo/Razão Social

2. Nome do Cônjuge 3. CPF/CNPJ

4. Estado Civil

5. Sexo 6. Data de Nascimento/Constituição

7. Profissão 8. Nacionalidade 9. Documento de Identidade

10. Órgão Emissor

11. Endereço (Rua/Avenida)

12. Número 13. Complemento

14. Bairro

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15. Cidade

16. Estado

17. CEP 18. E-mail 19. Telefone/Fax

20. Nome do representante legal (se houver)

21. Documento de Identidade

22. Órgão Emissor 23. CPF 24. Telefone/Fax

VALOR DA RESERVA PARA AÇÕES ORDINÁRIAS

25. Valor da Subscrição Prioritária de Ações Ordinárias (R$)____

26. ( ) Condiciono minha aceitação ao preço máximo por Ação Ordinária de R$____

27. ( ) Não condiciono minha aceitação a preço máximo por Ação Ordinária.

28. ( ) Desejo participar do rateio das sobras de Ações Ordinárias até o limite indicado no campo 25 acima.

VALOR DA RESERVA PARA AÇÕES PREFERENCIAIS

29. Valor da Subscrição Prioritária de Ações Preferenciais (R$)____

30. ( ) Condiciono minha aceitação ao preço máximo por Ação Preferencial de R$____

31. ( ) Não condiciono minha aceitação a preço máximo por Ação Preferencial.

FORMAS DE PAGAMENTO

32. Não há necessidade de Depósito do valor do investimento no ato da reserva

33. [ ] Débito em conta corrente

N.º Banco N.º Agência N.º Conta corrente

34. [ ] DOC/TED em conta corrente


35. [ ] Cheque

N.º Cheque N.º Banco N.º Agência

DECLARAÇÕES

( ) Declaro, por meio deste Pedido de Subscrição Prioritária:

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(i) que, conforme posição de custódia na BM&FBOVESPA ou na instituição depositária das ações de emissão da Companhia, era Acionista da Companhia na Primeira Data de Corte, sendo detentor de:

( ) ações ordinárias de emissão da Companhia ( ) ações preferenciais de emissão da Companhia

(ii) estar ciente de que a apuração de seu Limite de Subscrição Proporcional de Ações Ordinárias e/ou de Ações Preferenciais na Oferta Prioritária será realizada com base na posição acionária ao final da Segunda Data de Corte; (iii) estar ciente dos mecanismos para a apresentação deste Pedido de Subscrição Prioritária, conforme descritos neste Pedido de Subscirção e no Fato Relevante; (iv) ter conhecimento de que lhe será assegurada a subscrição de Ações na Oferta Prioritária na proporção de suas participação acionária, por espécie de ação, no total de ações ordinárias e/ou ações preferenciais, conforme o caso, do capital social da Companhia, aplicada sobre a quantidade de Ações Ordinárias e sobre a quantidade de Ações Preferenciais no âmbito da Oferta Prioritária; e (v) se detentor de ações ordinárias de emissão da Companhia, estar ciente de que será assegurado a todos os Acionistas detentores de ações ordinárias de emissão da Companhia que atingirem o Limite de Subscrição Proporcional o direito de subscrever eventuais sobras de Ações Ordinárias por meio de indicação de interesse neste Pedido de Subscrição Prioritária.

CLÁUSULAS CONTRATUAIS 1. Nos termos do presente Pedido de Subscrição Prioritária, a Companhia, devidamente representada pelo AGENTE DE CUSTÓDIA identificado no campo 37 abaixo e autorizado pelos Coordenadores da Oferta, obriga-se a entregar ao SUBSCRITOR, sujeito aos termos e condições deste Pedido de Subscrição Prioritária, Ações Ordinárias e Ações Preferenciais em quantidade e valor a serem apurados nos termos deste Pedido de Subscrição Prioritária, limitado ao montante indicado nos campos 25 e 29 acima, respectivamente. 2. As Ações Ordinárias e as Ações Preferenciais conferirão aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restrições conferidos aos titulares de ações ordinárias e ações preferenciais de emissão da Companhia, respectivamente, nos termos previstos em seu estatuto social, na Lei das Sociedades por Ações e no Regulamento de Listagem do Nível 1 da BM&FBOVESPA, conforme vigentes nesta data, e participarão de forma integral em eventuais distribuições de dividendos e/ou juros sobre o capital próprio que venham a ser declarados pela Companhia a partir da data de divulgação do Comunicado do Preço por Ação.

3. O preço por Ação será o mesmo para as Ações Ordinárias e para as Ações Preferenciais (“Preço por Ação”) e será fixado após a conclusão do procedimento de coleta de intenções de investimento realizado exclusivamente junto a Investidores Institucionais pelos Coordenadores da Oferta, no Brasil, conforme previsto no Contrato de Colocação, e pelos Agentes de Colocação Internacional, no exterior, conforme previsto no Contrato de Colocação Internacional (“Procedimento de Bookbuilding”). O Preço por Ação será calculado tendo como parâmetro: (a) a cotação das Ações Preferenciais de emissão da Companhia na BM&FBOVESPA; e (b) as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade da demanda (por volume e preço) pelas Ações Preferenciais, coletadas junto a Investidores Institucionais, com a realização do Procedimento de Bookbuilding, não promovendo a diluição injustificada dos Acionistas. O Procedimento de Bookbuilding para a definição do preço por Ação será realizado apenas para as Ações Preferenciais, sendo o mesmo Preço por Ação utilizado para as Ações Ordinárias, uma vez que as Ações Ordinárias: (i) não apresentam cotações no mercado significativamente díspares das Ações Preferenciais; e (ii) não possuem significativos índices de negociabilidade. O Preço por Ação não é indicativo de preços que prevalecerão no mercado após a Oferta Restrita. Os Acionistas que venham a participar exclusivamente da Oferta Prioritária não participarão do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participarão do processo de

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determinação do Preço por Ação. 4. Os investidores devem estar cientes de que a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding poderá impactar adversamente a formação do Preço por Ação e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas poderá promover redução da liquidez das Ações no mercado secundário. 4.1. Serão consideradas pessoas vinculadas à Oferta Restrita os Investidores Institucionais que sejam (i) nossos controladores e/ou administradores, bem como seus respectivos cônjuges ou companheiros, seus ascendentes, descendentes e colaterais até o 2º grau; (ii) controladores e/ou administradores da Gerdau S.A., dos Coordenadores da Oferta e/ou de quaisquer dos Agentes de Colocação Internacional; (iii) empregados, operadores e demais prepostos dos Coordenadores da Oferta e/ou de quaisquer dos Agentes de Colocação Internacional diretamente envolvidos na Oferta Restrita; (iv) agentes autônomos que prestem serviços aos Coordenadores da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional; (v) demais profissionais que mantenham, com os Coordenadores da Oferta e/ou com os Agentes de Colocação Internacional, contrato de prestação de serviços diretamente relacionados à atividade de intermediação ou de suporte operacional no âmbito da Oferta Restrita; (vi) sociedades controladas, direta ou indiretamente, pelos Coordenadores da Oferta e/ou pelos Agentes de Colocação Internacional; (vii) sociedades controladas, direta ou indiretamente por pessoas vinculadas aos Coordenadores da Oferta e/ou aos Agentes de Colocação Internacional desde que diretamente envolvidos na Oferta Restrita; (viii) cônjuge ou companheiro e filhos menores das pessoas mencionadas nos itens (ii) a (v) acima; e (ix) clubes e fundos de investimento cuja maioria das cotas pertença a pessoas vinculadas, salvo se geridos discricionariamente por terceiros não vinculados. 5. Caso (i) o SUBSCRITOR tenha optado por estipular o preço máximo por Ação Ordinária no campo 26 deste Pedido de Subscrição Prioritária como condição de eficácia deste Pedido de Subscrição Prioritária e (ii) o Preço por Ação seja fixado em valor superior ao valor indicado pelo SUBSCRITOR no campo 26 acima, este Pedido de Subscrição Prioritária será automaticamente cancelado pelo AGENTE DE CUSTÓDIA no que diz respeito às Ações Ordinárias. Caso (i) o SUBSCRITOR tenha optado por estipular o preço máximo por Ação Preferencial no campo 30 deste Pedido de Subscrição Prioritária como condição de eficácia deste Pedido de Subscrição Prioritária e (ii) o Preço por Ação seja fixado em valor superior ao valor indicado pelo SUBSCRITOR no campo 30 acima, este Pedido de Subscrição Prioritária será automaticamente cancelado pelo AGENTE DE CUSTÓDIA no que diz respeito às Ações Preferenciais. 5.1. Caso o SUBSCRITOR (i) tenha optado por estipular o preço máximo por Ação nos campos 26 e 32 deste Pedido de Subscrição Prioritária, na conta indicada no campo 36 acima; e (ii) já tenha efetuado o pagamento nos termos da Cláusula 7 abaixo, os valores depositados serão integralmente devolvidos sem juros ou correção monetária e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos ou taxas (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, o IOF/Câmbio e quaisquer tributos que venham ser criados e/ou aqueles cuja alíquota atualmente equivalente a zero venha ser majorada), no prazo de 3 (três) Dias Úteis contados do cancelamento. 6. Haverá reserva de sobras de Ações Ordinárias no âmbito da Oferta Prioritária. A alocação das sobras de Ações Ordinárias será realizada entre os próprios Acionistas que manifestarem interesse em subscrever as sobras de Ações Ordinárias da Oferta Prioritária neste Pedido de Subscrição Prioritária, em rodadas para atendimento do pedido de tais sobras, observado o disposto no Fato Relevante. 7. Nos termos da Instrução CVM 476, a Oferta Restrita está automaticamente dispensada do registro de distribuição pública pela CVM. Portanto, a Oferta Restrita não será objeto de análise pela CVM ou por qualquer entidade reguladora ou autorreguladora. Não foi e nem será realizado nenhum registro da Oferta Restrita ou das Ações nos Estados Unidos e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. 8. A quantidade de Ações subscritas e o respectivo valor do investimento serão informados ao

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SUBSCRITOR até as 16:00 horas do Dia Útil subsequente à divulgação do Comunicado do Preço por Ação, pelo AGENTE DE CUSTÓDIA junto ao qual tiver efetuado Pedido de Subscrição Prioritária, por meio de seu respectivo endereço eletrônico, telefone, fax ou correspondência, sendo o pagamento limitado ao valor indicado no Pedido de Subscrição Prioritária. 9. Com exceção das hipóteses previstas na Cláusula 5 acima, o SUBSCRITOR deverá efetuar o pagamento do valor do investimento à vista ao AGENTE DE CUSTÓDIA, em recursos imediatamente disponíveis, em moeda corrente nacional, até as 10:00 horas no 4º (quarto) Dia Útil contado da data de divulgação do Comunicado do Preço por Ação. Caso opte por efetuar o pagamento mediante débito em conta corrente, o SUBSCRITOR, por este ato, autoriza o AGENTE DE CUSTÓDIA a efetuar o débito do valor do investimento na conta corrente indicada no campo 33 acima. 9.1. Caso o SUBSCRITOR não efetue o pagamento do valor do investimento, nos termos previstos acima, o presente Pedido de Subscrição Prioritária será automaticamente cancelado pelo AGENTE DE CUSTÓDIA. 9.2. Recomenda-se ao SUBSCRITOR que (i) leia cuidadosamente os termos e condições deste Pedido de Subscrição Prioritária, especialmente no que se refere aos procedimentos relativos à liquidação da Oferta Prioritária e as informações constantes do Fato Relevante e do Formulário de Referência da Companhia, (ii) verifique com o AGENTE DE CUSTÓDIA, antes de realizar o seu Pedido de Subscrição Prioritária, se esse, a seu exclusivo critério, exigirá a manutenção de recursos em conta corrente nele aberta e/ou mantida, para fins de garantia do Pedido de Subscrição Prioritária; (iii) verifique com o AGENTE DE CUSTÓDIA, antes de realizar este Pedido de Subscrição Prioritária, a possibilidade de débito antecipado da reserva por parte do AGENTE DE CUSTÓDIA; e (iv) entre em contato com o AGENTE DE CUSTÓDIA para obter informações mais detalhadas sobre o prazo estabelecido pelo AGENTE DE CUSTÓDIA para a realização do Pedido de Subscrição Prioritária ou, se for o caso, para a realização do cadastro no AGENTE DE CUSTÓDIA, tendo em vista os procedimentos operacionais adotados por cada AGENTE DE CUSTÓDIA. 10. Na Data de Liquidação, após confirmado o crédito correspondente ao produto da colocação das Ações na conta de liquidação da Central Depositária da BM&FBOVESPA e a verificação de que a Companhia efetuou o depósito das Ações perante o serviço de custódia da Central Depositária da BM&FBOVESPA, a Central Depositária da BM&FBOVESPA, em nome do AGENTE DE CUSTÓDIA, entregará ao SUBSCRITOR, após as 15:00 horas da Data de Liquidação, o número de Ações Ordinárias e Ações Preferenciais correspondentes à relação entre o valor total indicado nos campos 25 e 29 acima, respectivamente, e o Preço por Ação. 10.1. Caso a divisão referida acima resulte em fração de Ação, a diferença entre o valor total indicado nos campos 25 e/ou 29 acima e o valor correspondente ao número inteiro de Ações Ordinárias e/ou Ações Preferenciais, conforme o caso, a ser entregue ao SUBSCRITOR será deduzida, desprezando-se referida fração para fins de pagamento dos valores indicados nos campos 25 e/ou 29 acima. 11. O Agente de Custódia que venha atender este Pedido de Subscrição Prioritária deverá, no prazo e nos valores estabelecidos pela BM&FBOVESPA, nos termos do Ofício Circular 087/2014-DP, realizar um depósito de garantias para se habilitar na Oferta Prioritária (“Depósito de Garantia”), depositando as garantias necessárias para que o Pedido de Subscrição Prioritária possa ser liquidado. 11.1. Na eventualidade de um determinado Agente de Custódia não realizar o Depósito de Garantia, os respectivos Acionistas terão os seus Pedidos de Subscrição Prioritária cancelados pelo Agente de Custódia, não sendo a Companhia, nem os Coordenadores da Oferta e nem a BM&FBOVESPA responsáveis por quaisquer perdas, demandas, prejuízos ou danos incorridos pelo Acionista.

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11.2. Na eventualidade de um determinado Agente de Custódia realizar o Depósito de Garantia parcialmente, os Acionistas cujo valor correspondente aos Pedidos de Subscrição Prioritária não for garantindo terão os seus Pedidos de Subscrição Prioritária cancelados pelo Agente de Custódia, não sendo a Companhia, nem os Coordenadores da Oferta e nem a BM&FBOVESPA responsáveis por quaisquer perdas, demandas, prejuízos ou danos incorridos pelo Acionista. Na hipótese de o Agente de Custódia não cancelar os Pedidos de Subscrição Prioritária dos Acionistas cujo valor não foi garantido conforme previsto neste item 10.2, na forma e no prazo determinado pela BM&FBOVESPA, nos termos do Ofício Circular 087/2014-DP, todos os Pedidos de Subscrição Prioritária realizados pelo Agente de Custódia serão cancelados, não sendo a Companhia, nem os Coordenadores da Oferta e nem a BM&FBOVESPA responsáveis por quaisquer perdas, demandas, prejuízos ou danos incorridos pelo Acionista. 11.3. Nas hipóteses previstas nos itens 10.1 e 10.2 acima, o Acionista que tiver seu Pedido de Subscrição Prioritária cancelado (a) não participará da Oferta Prioritária; e (b) os valores eventualmente depositados por tal Acionista deverão ser integralmente devolvidos pelo respectivo Agente de Custódia, sem juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução, se for o caso, de quaisquer tributos, eventualmente incidentes, no prazo de 3 (três) Dias Úteis contado do cancelamento do seu Pedido de Subscrição Prioritária. 12. Na hipótese de (i) não haver conclusão da Oferta Restrita, (ii) resilição do Contrato de Colocação, (iii) cancelamento da Oferta Restrita, ou, ainda, (iv) em qualquer outra hipótese de devolução de Pedido de Subscrição Prioritária em função de expressa disposição legal ou regulamentar, todos os Pedidos de Subscrição Prioritária serão automaticamente cancelados e o AGENTE DE CUSTÓDIA que tenha recebido o respectivo Pedido de Subscrição Prioritária comunicará ao SUBSCRITOR sobre o cancelamento da Oferta Restrita, inclusive por meio de divulgação de fato relevante. Caso o SUBSCRITOR já tenha efetuado o pagamento nos termos da Cláusula 8 acima, os valores depositados serão devolvidos sem juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução, caso tenha sido o caso, de quaisquer tributos, eventualmente incidentes, no prazo máximo de 3 (três) Dias Úteis contados do recebimento da comunicação pelo investidor acerca de quaisquer dos eventos acima citados.

13. Na hipótese de haver descumprimento e/ou indícios de descumprimento, por quaisquer dos AGENTES DE CUSTÓDIA, de qualquer das obrigações previstas neste Pedido de Subscrição Prioritária, em qualquer contrato celebrado no âmbito da Oferta Restrita, ou, ainda, de qualquer das normas de conduta previstas na regulamentação aplicável no âmbito da Oferta Restrita, incluindo, sem limitação, especialmente as normas referentes ao período de silêncio e/ou divulgação indevida da Oferta Restrita, conforme previsto no artigo 48 da Instrução CVM 400, tal AGENTE DE CUSTÓDIA, a critério exclusivo dos Coordenadores da Oferta e sem prejuízo das demais medidas por eles julgadas cabíveis, (i) deixará de integrar o grupo de instituições financeiras responsáveis pela colocação das Ações no âmbito da Oferta Prioritária, sendo canceladas todas as ordens de investimento e Pedidos de Subscrição Prioritária, conforme o caso, que tenha recebido e o AGENTE DE CUSTÓDIA deverá informar imediatamente ao SUBSCRITOR sobre referido cancelamento, devendo ser restituídos, sem juros ou correção monetária, pelo AGENTE DE CUSTÓDIA integralmente ao SUBSCRITOR os valores eventualmente dados em contrapartida às Ações, no prazo de máximo 3 (três) Dias Úteis contados da data de divulgação do descredenciamento do AGENTE DE CUSTÓDIA, sem juros ou correção monetária e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos ou taxas (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, o IOF/Câmbio e quaisquer tributos que venham ser criados e/ou aqueles cuja alíquota atualmente equivalente a zero venha ser majorada), (ii) arcará integralmente com quaisquer custos e prejuízos relativos à sua exclusão como AGENTE DE CUSTÓDIA, incluindo custos com publicações, indenizações decorrentes de eventuais condenações judiciais em ações propostas por investidores por conta do cancelamento, honorários advocatícios e demais custos perante terceiros, inclusive custos decorrentes de demandas de potenciais investidores, e (iii) poderá ter suspenso, por

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um período de 6 (seis) meses contados da data da comunicação da violação, o direito de atuar como instituição intermediária em ofertas públicas de distribuição de valores mobiliários sob a coordenação de quaisquer dos Coordenadores da Oferta. Os Coordenadores da Oferta não serão, em hipótese alguma, responsáveis por quaisquer prejuízos causados ao SUBSCRITOR que tiver seu Pedido de Subscrição Prioritária cancelado por força do descredenciamento do AGENTE DE CUSTÓDIA.

14. O SUBSCRITOR declara não ter efetuado e se compromete a não efetuar Pedidos de Subscrição Prioritária perante mais de um AGENTE DE CUSTÓDIA. Caso tal reserva já tenha sido efetuada em outro AGENTE DE CUSTÓDIA, este Pedido de Subscrição Prioritária será cancelado. 15. O SUBSCRITOR, por este ato, declara ter conhecimento de que não participará do processo de determinação do Preço por Ação e desde já concorda com essa condição. 16. A subscrição das Ações, nos termos deste Pedido de Subscrição Prioritária, será formalizada mediante a integralização do valor de acordo com a Cláusula 8 acima, e a celebração e assinatura do Boletim de Subscrição para Acionistas, na forma do Anexo I, o qual será celebrado entre a Companhia e o SUBSCRITOR (“Boletim de Subscrição”). 16.1. O SUBSCRITOR declara ter conhecimento dos termos e condições do Boletim de Subscrição, conforme aplicável e nomeia, neste ato, em caráter irrevogável e irretratável, de acordo com o artigo 684 do Código Civil, o AGENTE DE CUSTÓDIA como seu procurador, conferindo-lhe poderes para celebrar o Boletim de Subscrição, em seu nome, devendo o AGENTE DE CUSTÓDIA enviar cópia do documento assinado ao SUBSCRITOR, no endereço constante dos campos 11, 12, 13, 14, 15, 16 e 17 acima. 17. O SUBSCRITOR declara ter conhecimento do Fato Relevante e do Formulário de Referência, bem como de seu inteiro teor e da forma de obtê-los por meio eletrônico, nos seguintes endereços: (i) CVM: http://www.cvm.gov.br (neste website, no campo “Acesso Rápido”, acessar “ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras informações”. Nesta página digitar “Metalúrgica Gerdau” e, em seguida, clicar em “Continuar” e depois em “Metalúrgica Gerdau S.A.”. Na sequência, selecionar “Formulário de Referência” ou “Fatos Relevantes”, conforme o caso, e, posteriormente, clicar em “Download” ou “Consulta”); (ii) BM&FBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br (neste website acessar, na página inicial, “Empresas Listadas” e digitar “Metalúrgica Gerdau” no campo disponível. Em seguida acessar “Metalúrgica Gerdau S.A.” e, posteriormente, no campo “Relatórios Financeiros”, clicar em “Formulário de Referência” ou no campo “Informações Relevantes”, clicar em “Fatos Relevantes”, conforme o caso); e (iii) Companhia: http://ri.gerdau.com/ (neste website, para o Formulário de Referência, no campo “Informações Financeiras”, clicar “Relatórios CVM” e selecionar “Metalúrgica Gerdau S.A.”; e, para o Fato Relevante, no campo “Comunicados e Apresentações”, clicar em “Comunicados” e selecionar “Metalúrgica Gerdau S.A.”). 18. O Anexo II do presente Pedido de Subscrição Prioritária é uma tradução livre, para a língua inglesa, do Pedido de Subscrição Prioritária e deve ser considerado exclusivamente para fins de auxílio de seu entendimento por investidores cujo idioma nativo não seja o português, sendo certo que o referido Anexo II não será considerado vinculante, sob qualquer hipótese, para os efeitos deste Pedido de Subscrição Prioritária.

19. O presente Pedido de Subscrição Prioritária é irrevogável e irretratável, observados os termos e condições aqui dispostos, exceto pelo disposto nas Cláusulas 10 e 11 acima. Fica eleito o Foro da Comarca da cidade de São Paulo, no Estado de São Paulo, para dirimir as questões oriundas deste Pedido de Subscrição Prioritária, com a renúncia expressa a qualquer foro, por mais privilegiado que seja ou venha a ser. E, por assim estarem justos e contratados, firmam as partes o presente instrumento, apondo suas assinaturas nos campos 36 e 37 abaixo, em 2 (duas) vias de igual teor e para um só efeito, na presença

http://ri.gerdau.com/

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de 2 (duas) testemunhas que também o assinam, no campo 38 abaixo.

36. Assinatura do SUBSCRITOR ou Representante Legal: O SUBSCRITOR declara para todos os fins (i) estar de acordo com as cláusulas contratuais e demais condições expressas neste Pedido de Subscrição Prioritária; (ii) ter tido acesso ao Fato Relevante e ao Formulário de Referência da Companhia; e (iii) ter conhecimento do inteiro teor, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do preço por Ação e à liquidação da Oferta Prioritária, constantes do Fato Relevante e as Seções “4. Fatores de Risco”, “5. Riscos de Mercado”, “17. Capital Social” e “18. Valores Mobiliários” constantes do Formulário de Referência da Companhia.

37. Carimbo e assinatura do AGENTE DE CUSTÓDIA.

_________________ _______________ Local Data _______________________________________

SUBSCRITOR OU REPRESENTANTE LEGAL

_________________ ______________ Local Data _______________________________________

AGENTE DE CUSTÓDIA

38. Testemunhas _______________________________________ Nome: CPF:

_______________________________________ Nome: CPF:

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ANEXO I

BOLETIM DE SUBSCRIÇÃO DE AÇÕES PARA ACIONISTAS


Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF nº 92.690.783/0001-09

Código CVM 8656

Avenida Farrapos, nº 1811

90220-005, Porto Alegre, RS

Código ISIN das Ações Ordinárias nº BRGOAUACNOR1

Código de Negociação na BM&FBOVESPA das Ações Ordinárias: “GOAU3”

Código ISIN das Ações Preferenciais nº BRGOAUACNPR8

Código de Negociação na BM&FBOVESPA das Ações Preferenciais: “GOAU4”

Nº

Boletim de subscrição para Acionistas (conforme abaixo definido) (“Boletim de Subscrição”) relativo à oferta pública com esforços restritos de distribuição primária de 500.000.000 (quinhentas milhões) de ações, sendo 169.304.985 (cento e sessenta e nove milhões, trezentas e quatro mil, novecentas e oitenta e cinco) ações ordinárias (“Ações Ordinárias”) e 330.695.015 (trezentas e trinta milhões, seiscentas e noventa e cinco mil e quinze) ações preferenciais (“Ações Preferenciais” e, em conjunto com as Ações Ordinárias, “Ações”), todas nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão da Metalúrgica Gerdau S.A. (“Companhia”), livres e desembaraçadas de quaisquer ônus ou gravames, realizada no Brasil, com esforços de colocação das Ações no exterior (“Oferta Restrita”). A Oferta Restrita consistiu na distribuição pública primária com esforços restritos das Ações no Brasil, em mercado de balcão não organizado, e foi realizada sob a coordenação do Banco BTG Pactual S.A. (“Coordenador Líder” ou “BTG Pactual”), do Banco Itaú BBA S.A. (“Itaú BBA”), do Banco Bradesco BBI S.A. (“Bradesco BBI”) e do BB-Banco de Investimento S.A. (“BB Investimentos” e, em conjunto com o Coordenador Líder, o Itaú BBA e o Bradesco BBI, “Coordenadores da Oferta”), observado o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) nº 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada (“Instrução CVM 476”), com a participação de agente de custódia autorizado a acessar o ambiente da BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (“BM&FBOVESPA”) para custódia de ativos, sendo devidamente habilitado para atuar no exercício de direito de prioridade dado aos atuais acionistas da Companhia (“Acionistas” ou “SUBSCRITORES”) para subscrição da totalidade das Ações colocadas por meio da Oferta Restrita, nos termos do artigo 9º-A da Instrução CVM 476, na proporção de suas participações no capital social da Companhia, nos termos do Ofício Circular 087/2014-DP da BM&FBOVESPA (“Agente de Custódia” e, em conjunto com os Coordenadores da Oferta, “Instituições Participantes da Oferta”) (“Oferta Prioritária”). Simultaneamente, foram realizados esforços de colocação das Ações no exterior pelo BTG Pactual US

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Capital LLC, pelo Itau BBA USA Securities, Inc., pelo Bradesco Securities, Inc e pelo Banco do Brasil Securities LLC (em conjunto, os “Agentes de Colocação Internacional”) (i) nos Estados Unidos, para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), conforme definidos na Rule 144A (“Regra 144A”), editada pela US Securities and Exchange Commission (“SEC”) em operações isentas de registro, previstas no U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado (“Securities Act”) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act; e (ii) nos demais países que não os Estados Unidos e o Brasil, para investidores constituídos de acordo com a legislação vigente no país de domicílio de cada investidor (non US persons), com base na Regulation S (“Regulamento S”), editada pela SEC no âmbito do Securities Act (em conjunto, os “Investidores Estrangeiros”) e em ambos os casos, desde que tais Investidores Estrangeiros invistam no Brasil em conformidade com os mecanismos de investimento regulamentados, nos termos da Lei nº 4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada (“Lei 4.131”) ou da Resolução do Conselho Monetário Nacional (“CMN”) nº 4.373, de 29 de setembro de 2014 e da Instrução da CVM nº 560, de 27 de março de 2015, sem a necessidade, portanto, da solicitação e obtenção de registro de distribuição e colocação das Ações em agência ou órgão regulador do mercado de capitais de outro país, inclusive perante a SEC. Os esforços de colocação das Ações junto a Investidores Estrangeiros, exclusivamente no exterior, foram realizados em conformidade com o Placement Facilitation Agreement, celebrado entre a Companhia e os Agentes de Colocação Internacional (“Contrato de Colocação Internacional”). A realização da Oferta Restrita, com a exclusão do direito de preferência dos Acionistas e com a concessão aos mesmos de participação no âmbito da Oferta Prioritária, bem como seus termos e condições, foi aprovada em reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 28 de outubro de 2015, cuja ata foi arquivada na Junta Comercial do Estado do Rio Grande do Sul

(“JUCERGS”) em [] de [] de 2015, sob o nº [], e publicada nos jornais “Valor Econômico” e

“Jornal do Comércio de Porto Alegre” e no Diário Oficial do Estado do Rio Grande do Sul em [] de

[] de 2015. O Preço por Ação e o efetivo aumento de capital social da Companhia, dentro do limite de capital autorizado previsto em seu estatuto social, foram aprovados em reunião do Conselho de

Administração da Companhia, realizada em [] de [] de 2015, cuja ata foi arquivada na JUCERGS em

[] de [] de 2015, sob o nº [], e publicada nos jornais “Valor Econômico” e “Jornal do Comércio de

Porto Alegre” e no Diário Oficial do Estado do Rio Grande do Sul em [] de [] de 2015. A instituição financeira contratada para a prestação de serviços de escrituração das Ações é a Itaú Corretora de Valores S.A. As Ações da Companhia estão listadas no segmento especial de listagem do Nível 1, mercado de balcão organizado administrado pela BM&FBOVESPA (“Nível 1”), sob o código “GOAU3”, para as Ações Ordinárias, e “GOAU4”, para as Ações Preferenciais, e sob os ISINs nºs BRGOAUACNOR1 e BRGOAUACNPR8, respectivamente. Não foi admitida distribuição parcial no âmbito da Oferta Prioritária. Nos termos da Instrução da CVM nº 530, de 22 de novembro de 2012, fica vedada a subscrição de Ações por investidores que tenham realizado vendas a descoberto de Ações de nossa emissão na data de fixação do Preço por Ação e nos 5 (cinco) pregões que a antecedem. São consideradas vendas a descoberto aquelas realizadas por investidores que não sejam titulares das Ações, ou cuja titularidade resulte de empréstimo ou outro contrato de efeito equivalente. Ademais, são consideradas operações de um mesmo investidor as vendas a descoberto e as aquisições de Ações realizadas em seu próprio nome ou por meio de qualquer veículo cuja decisão de investimento esteja sujeita à sua influência. Fundos de investimento cujas decisões de investimento sejam tomadas pelo mesmo gestor não serão considerados um único investidor para efeito do disposto neste item, desde que as operações estejam enquadradas nas respectivas políticas de investimento de cada fundo. A vedação aqui prevista

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não se aplica nos seguintes casos: (i) operações realizadas por pessoas jurídicas no exercício da atividade de formador de mercado de Ações de nossa emissão, conforme definida na norma específica; e (ii) operações posteriormente cobertas por aquisição em mercado da quantidade total de Ações correspondente à posição a descoberto até, no máximo, 2 (dois) pregões antes da data de fixação do Preço por Ação. Os Pedidos de Subscrição Prioritária realizados por Acionistas que tenham realizado vendas a descoberto de Ações de nossa emissão na data de fixação do Preço por Ação e nos 5 (cinco) pregões que a antecedem serão cancelados e os valores eventualmente depositados por tais Acionistas serão integralmente devolvidos pelo Agente de Custódia, conforme o caso, sem juros ou correção monetária, sem reembolso de custos incorridos e com dedução, caso incidentes, de quaisquer tributos ou taxas (incluindo, sem limitação, quaisquer tributos sobre movimentação financeira aplicáveis, o IOF/Câmbio e quaisquer tributos que venham ser criados e/ou aqueles cuja alíquota atualmente equivalente a zero venha ser majorada), no prazo de 3 (três) Dias Úteis contados do respectivo cancelamento. Não haverá procedimento de estabilização do preço das Ações após a realização da Oferta Restrita e, consequentemente, o preço das Ações no mercado secundário da BM&FBOVESPA pode flutuar significativamente após a colocação das Ações. O Fato Relevante da Oferta Restrita, divulgado em 29 de outubro de 2015 (“Fato Relevante”) e o Formulário de Referência da Companhia contêm informações adicionais e complementares a este Boletim de Subscrição e sua leitura possibilita uma análise detalhada dos termos e condições da Oferta Restrita e dos riscos a ela inerentes. LEIA O FATO RELEVANTE E O FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA RESTRITA, ESPECIALMENTE OS PROCEDIMENTOS RELATIVOS AO PAGAMENTO DO PREÇO POR AÇÃO E À LIQUIDAÇÃO DA OFERTA PRIORITÁRIA, CONSTANTES DO FATO RELEVANTE E AS SEÇÕES “4. FATORES DE RISCO”, “5. RISCOS DE MERCADO”, “17. CAPITAL SOCIAL” E “18. VALORES MOBILIÁRIOS” CONSTANTES DO FORMULÁRIO DE REFERÊNCIA DA COMPANHIA, PARA UMA DESCRIÇÃO DE CERTOS FATORES DE RISCOS RELACIONADOS À SUBSCRIÇÃO DE AÇÕES E INFORMAÇÕES ADICIONAIS QUE DEVEM SER CONSIDERADOS NA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO. Nos termos da Instrução CVM 476, a Oferta Restrita está automaticamente dispensada do registro de distribuição pública pela CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM 476. Por se tratar de distribuição pública, com esforços restritos, a Oferta Restrita poderá vir a ser registrada na ANBIMA – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (“ANBIMA”), nos termos do parágrafo 2º do artigo 1° do “Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários” atualmente em vigor, exclusivamente para fins de envio de informações para a base de dados da ANBIMA, após a expedição de diretrizes específicas nesse sentido pelo Conselho de Regulação e Melhores Práticas da ANBIMA e desde que a ANBIMA tenha divulgado tais diretrizes até a data de envio da comunicação de encerramento da Oferta Restrita à CVM. A Oferta Restrita não foi objeto de análise pela CVM ou por qualquer entidade reguladora ou autorreguladora. Não foi e nem será realizado nenhum registro da Oferta Restrita ou das Ações nos Estados Unidos e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. Exceto quando especificamente definido neste Boletim de Subscrição, os termos aqui utilizados iniciados em letra maiúscula terão o significado a eles atribuído no Fato Relevante, sendo que este foi obtido pelo SUBSCRITOR na data de sua divulgação. Este Boletim de Subscrição não constitui uma oferta de venda das Ações nos Estados Unidos. As

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Ações não poderão ser ofertadas ou vendidas nos Estados Unidos sem que haja registro ou isenção de registro nos termos do Securities Act. A Companhia e os Coordenadores da Oferta não realizaram nenhum registro da Oferta Restrita ou das Ações nos Estados Unidos e nem em qualquer agência ou órgão regulador do mercado de capitais de qualquer outro país. Para fins do disposto neste Boletim de Subscrição, considerar-se-á(ão) “Dia(s) Útil(eis)” qualquer dia que não seja sábado, domingo ou feriado declarado nacional ou, ainda, quando não houver expediente bancário na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo.

QUALIFICAÇÃO DO SUBSCRITOR

1. Nome Completo/Razão Social

2. CPF/CNPJ

3. Estado Civil

4. Sexo 5. Data de Nascimento/Constituição

6. Profissão 7. Nacionalidade 8. Documento de Identidade

9. Órgão Emissor

10. Endereço (Rua/Avenida)

11. Número 12. Complemento

13. Bairro

14. Cidade

15. Estado

16. CEP 17. E-mail 18. Telefone/Fax

19. Nome do representante legal (se houver)

20. Documento de Identidade

21. Órgão Emissor 22. CPF 23. Telefone/Fax

AÇÕES ORDINÁRIAS SUBSCRITAS

24. Quantidade de Ações Ordinárias

25. Preço por Ação (R$)

26. Valor Total a Pagar (R$)

AÇÕES PREFERENCIAIS SUBSCRITAS

27. Quantidade de Ações Preferenciais

28. Preço por Ação (R$)

29. Valor Total a Pagar (R$)

FORMAS DE PAGAMENTO

30. [ ] Transferência Eletrônica Disponível – TED


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31. [ ] Cheque


32. [ ] Débito em Conta Corrente

N.º Cheque N.º Banco N.º Agência

FORMAS DE DEVOLUÇÃO

33. [ ] Crédito em Conta Corrente


34. [ ] Crédito em Conta de Investimento


CLÁUSULAS CONTRATUAIS

1. Nos termos deste Boletim de Subscrição, a Companhia, neste ato, representada pelo AGENTE DE CUSTÓDIA identificado no campo 36 abaixo, entrega ao SUBSCRITOR a quantidade de Ações Ordinárias mencionada no campo 24 acima e a quantidade de Ações Preferenciais mencionada no campo 27 acima. Os valores a pagar indicados nos campos 26 e 29 acima foram obtidos por meio da multiplicação da quantidade de Ações Ordinárias descrita no campo 24 acima pelo Preço por Ação indicado no campo 25 acima e da quantidade de Ações Preferenciais descrita no campo 27 acima pelo Preço por Ação indicado no campo 28 acima. 2. As Ações Ordinárias e as Ações Preferenciais conferirão aos seus titulares os mesmos direitos, vantagens e restrições conferidos aos titulares de ações ordinárias e ações preferenciais de emissão da Companhia, respectivamente, nos termos previstos em seu estatuto social, na Lei das Sociedades por Ações e no Regulamento de Listagem do Nível 1 da BM&FBOVESPA, conforme vigentes nesta data, e participarão de forma integral em eventuais distribuições de dividendos e/ou juros sobre o capital próprio que venham a ser declarados pela Companhia a partir da data de divulgação do Comunicado do Preço por Ação.

3. O Preço por Ação é de R$[] ([]), tanto para as Ações Ordinárias quanto para as Ações Preferenciais, o qual foi fixado após a apuração do resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento realizado junto a Investidores Institucionais, no Brasil, pelos Coordenadores da Oferta, nos termos do “Instrumento Particular de Contrato de Coordenação, Colocação e Garantia Firme de Liquidação de Ações da Metalúrgica Gerdau S.A.”, celebrado entre a Companhia e os Coordenadores da Oferta (“Contrato de Colocação”), e, no exterior, pelos Agentes de Colocação Internacional, nos termos do Contrato de Colocação Internacional (“Procedimento de Bookbuilding”). O Preço por Ação foi calculado tendo como parâmetro: (i) a cotação das ações preferenciais da Companhia na BM&FBOVESPA; e (ii) as indicações de interesse em função da qualidade e quantidade da demanda (por volume e preço) por Ações Preferenciais coletada junto a Investidores Institucionais, com a realização do Procedimento de Bookbuilding, não promovendo a diluição injustificada dos Acionistas. O Procedimento de Bookbuilding para a definição do preço por Ação foi realizado apenas para as Ações Preferenciais sendo utilizado o mesmo Preço por Ação para as Ações Ordinárias, uma vez que as Ações Ordinárias: (i) não apresentam cotações no mercado significativamente díspares das Ações Preferenciais; e (ii) não possuem significativos índices de negociabilidade. Os Acionistas que participaram exclusivamente da Oferta Prioritária não participaram do Procedimento de Bookbuilding e, portanto, não participaram do processo de determinação do Preço por Ação.

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4. Foi aceita a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding. Tendo em vista que [não] foi verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um terço) à quantidade de Ações Preferenciais ofertada, [não] foi permitida a colocação de Ações Preferenciais a Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas[, tendo sido as intenções de investimento realizadas por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas, fora do âmbito da Oferta Prioritária, automaticamente canceladas]. 5. Os potenciais investidores devem estar cientes de que a participação de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no Procedimento de Bookbuilding pode ter impactado a formação do Preço por Ação e o investimento nas Ações por Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas pode resultar em redução da liquidez das Ações da Companhia no mercado secundário. Para mais informações, veja o Fato Relevante e o Formulário de Referência da Companhia. 6. A integralização das Ações será realizada à vista, em moeda corrente nacional. 7. Este Boletim de Subscrição é celebrado em caráter irrevogável e irretratável, obrigando as partes por si e por seus sucessores a qualquer título. 8. Fica a Itaú Corretora de Valores S.A., instituição financeira contratada para a prestação de serviços de escrituração das Ações, autorizada a registrar em nome do SUBSCRITOR a quantidade de Ações Ordinárias objeto do presente Boletim de Subscrição identificada no campo 24 acima e a quantidade de Ações Preferenciais objeto do presente Boletim de Subscrição identificada no campo 27 acima. 9. O presente instrumento autoriza a transferência, pela BM&FBOVESPA, instituição prestadora de serviços de custódia das Ações, da quantidade de Ações Ordinárias objeto deste Boletim de Subscrição indicada no campo 24 acima e da quantidade de Ações Preferenciais objeto do presente Boletim de Subscrição identificada no campo 27 acima para uma conta de custódia do SUBSCRITOR mantida junto à BM&FBOVESPA. 9.1. Pelo serviço de custódia das Ações prestado pela BM&FBOVESPA, o SUBSCRITOR pagará, mensalmente, ao AGENTE DE CUSTÓDIA, que se obriga a repassar à BM&FBOVESPA, a taxa mensal de custódia das Ações, no valor vigente da Tabela de Contribuições e Emolumentos da BM&FBOVESPA. 10. O SUBSCRITOR declara ter conhecimento de que as Ações lhe serão entregues até as 16:00 horas da Data de Liquidação. 11. Tendo recebido neste ato a totalidade dos valores indicados nos campos 26 e 29 acima, o AGENTE DE CUSTÓDIA dá ao SUBSCRITOR plena, geral e irrevogável quitação do respectivo valor. Da mesma forma, tendo recebido a quantidade de Ações Ordinárias indicada no campo 24 acima e a quantidade de Ações Preferenciais objeto do presente Boletim de Subscrição identificada no campo 27 acima, o SUBSCRITOR dá ao AGENTE DE CUSTÓDIA plena, geral e irrevogável quitação da respectiva entrega das Ações. 12. O SUBSCRITOR declara ter conhecimento do Fato Relevante e do Formulário de Referência da Companhia, bem como de seu inteiro teor, inclusive das condições da Oferta Restrita, disponíveis nos seguintes endereços: (i) CVM: http://www.cvm.gov.br (neste website, no campo “Acesso Rápido”, acessar “ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras informações”. Nesta página digitar “Metalúrgica Gerdau” e, em seguida, clicar em “Continuar” e depois em “Metalúrgica Gerdau S.A.”. Na sequência, selecionar “Formulário de Referência” ou “Fatos Relevantes”, conforme o caso, e, posteriormente, clicar em “Download” ou “Consulta” no respectivo documento); (ii) BM&FBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br (neste website acessar, na página inicial, “Empresas Listadas” e digitar “Metalúrgica Gerdau” no campo disponível. Em seguida acessar “Metalúrgica Gerdau S.A.” e,

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posteriormente, no campo “Relatórios Financeiros”, clicar em “Formulário de Referência” ou no campo “Informações Relevantes”, clicar em “Fatos Relevantes”, conforme o caso); e (iii) Companhia: http://ri.gerdau.com/ (neste website, para o Formulário de Referência, no campo “Informações Financeiras”, clicar “Relatórios CVM” e selecionar “Metalúrgica Gerdau S.A.”; e, para o Fato Relevante, no campo “Comunicados e Apresentações”, clicar em “Comunicados” e selecionar “Metalúrgica Gerdau S.A.”). 13. O SUBSCRITOR declara que está ciente de que a Oferta Restrita foi colocada nos termos da Instrução CVM 476 e, portanto, está automaticamente dispensada do registro de distribuição pública pela CVM, nos termos do artigo 6° da Instrução CVM 476. A Oferta Restrita não foi levada a registro e, portanto, não foi objeto de análise pela CVM, ANBIMA ou por qualquer entidade reguladora ou autorreguladora. 14. O SUBSCRITOR considerado U.S. person nos termos da Regulation S declara e concorda que (i) (a) é um investidor institucional qualificado (qualified institutional buyer), conforme definido na Regra 144A do Securities Act, ou (b) subscreveu as Ações para si próprio ou para um investidor institucional qualificado (qualified institutional buyer), conforme definido na Regra 144A do Securities Act, e não tem a intenção de realizar uma distribuição conforme definido no Securities Act; (ii) ao tomar a decisão de subscrever as Ações, (a) tomou uma decisão de investimento individual sobre as Ações com base em seus próprios conhecimentos; (b) teve acesso às informações que considera necessárias ou apropriadas em relação à subscrição das Ações; e (c) tem conhecimento e experiência suficientes em assuntos financeiros e empresariais, bem como competência suficiente na avaliação de riscos de crédito, de mercado e outros relevantes e é capaz de avaliar e avaliou independentemente os méritos, riscos e oportunidade na aquisição das Ações; e (iii) as Ações não foram e não serão registradas nos termos do Securities Act e não podem ser re-ofertadas, vendidas, dadas em garantia ou de qualquer outra forma transferidas, exceto (a) a uma pessoa que o SUBSCRITOR razoavelmente acredite ser um investidor institucional qualificado (qualified institutional buyer) em uma operação que cumpra as exigências da Regra 144A; ou (b) em uma operação offshore em observância a Regulamento S, editado pela SEC; e (c) em conformidade com todas as leis estaduais de valores mobiliários dos Estados Unidos, que sejam aplicáveis. 14.1 O SUBSCRITOR residente e domiciliado ou com sede no exterior, ao assinar este Boletim de Subscrição, estará declarando que não existe lei, norma ou qualquer outro dispositivo legal ou regulamentar que impeça ou proíba o SUBSCRITOR de subscrever as Ações objeto deste Boletim de Subscrição nos termos e condições aqui previstos, obrigando-se a indenizar prontamente a Companhia e os Coordenadores da Oferta por todo e qualquer prejuízo que venham a incorrer em decorrência da inveracidade desta declaração. 15. O SUBSCRITOR, nos termos da Instrução da CVM nº 530, de 22 de novembro de 2012, declara que não realizou vendas a descoberto de ações de emissão da Companhia na data de fixação do Preço por Ação e nos cinco pregões que a antecedem. 16. Este Boletim de Subscrição constitui o único e integral negócio entre as partes abaixo, com relação ao objeto nele previsto. 17. Fica eleito o Foro Central da Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, para dirimir as questões oriundas deste Boletim de Subscrição. E, por assim estarem justos e contratados, firmam as partes o presente Boletim de Subscrição, apondo suas assinaturas nos campos 35 e 36 abaixo, em 2 (duas) vias de igual teor e para um só efeito, na presença de 2 (duas) testemunhas que também o assinam, no campo 37 abaixo.

35. Assinatura do SUBSCRITOR ou Representante Legal:

36. Carimbo e Assinatura do AGENTE DE CUSTÓDIA:


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O SUBSCRITOR declara para todos os fins (i) estar de acordo com as cláusulas contratuais e demais condições expressas neste Boletim de Subscrição; (ii) ter tido acesso ao Fato Relevante e ao Formulário de Referência da Companhia; e (iii) ter conhecimento do inteiro teor, especialmente os procedimentos relativos ao pagamento do preço por Ação e à liquidação da Oferta Prioritária, constantes do Fato Relevante e as Seções “4. Fatores de Risco”, “5. Riscos de Mercado”, “17. Capital Social” e “18. Valores Mobiliários” constantes do Formulário de Referência da Companhia. _________________ _______________ Local Data _______________________________________

SUBSCRITOR OU REPRESENTANTE LEGAL

_________________ ______________ Local Data _______________________________________

AGENTE DE CUSTÓDIA

34. Testemunhas _______________________________________ Nome: CPF:

_______________________________________ Nome: CPF:

Este Anexo II corresponde a uma tradução livre, para a língua inglesa, do Pedido de Subscrição Prioritária e deve ser considerado exclusivamente para fins de auxílio de seu

entendimento por investidores cujo idioma nativo não seja o português, sendo certo que este Anexo II não será considerado vinculante, sob qualquer hipótese, para os efeitos do Pedido de Subscrição Prioritária. / This Exhibit II is a free English translation of the Request os

Priority Subscription and shall be exclusively used for comprehension purposes by investors whose native language may not be Portuguese, provided that under no circumstance this Exhibit II shall be considered a binding document for Request os Priority Subscription

purposes.

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ANEXO II

REQUEST FOR SUBSCRIPTION OF THE PRIORITY OFFERING FOR

SHAREHOLDERS OF


Publicly-held Corporation

CNPJ/MF No. 92.690.783/0001-09

CVM Code 8656

Avenida Farrapos, 1811

90220-005, City of Porto Alegre, State of Rio Grande do Sul

ISIN Code of the Common Shares No. BRGOAUACNOR1

Trading Code at BM&FBOVESPA of the Common Shares: “GOAU3”

ISIN Code of the Preferred Shares No. BRGOAUACNPR8

Trading Code at BM&FBOVESPA of the Preferred Shares: “GOAU4”

Nº

Request for Subscription of the Priority Offering for Shareholders (“Request for Priority Subscription”) related to the public primary offering to be carried out with restricted placement efforts of 500,000,000 (five hundred million) shares, of which 169,304,985 (one hundred sixty nine million three hundred and four thousand nine hundred eighty five) are common shares (“Common Shares”) and 330,695,015 (three hundred thirty million six hundred ninety five thousand and fifteen) are preferred shares (“Preferred Shares” and, jointly with Common Share, the “Shares”), all in form of registered book-entry shares without par value issued by Metalúrgica Gerdau S.A. (“Corporation”), free and clear of any liens or encumbrances, to be carried out in Brazil, with placement efforts of Shares abroad (“Restricted Offering”). The Offering shall consist of the public primary distribution with restricted placement efforts of the Shares in Brazil in a non-organized over-the-counter market, to be carried out by Banco BTG Pactual S.A. as placement agent (“Lead Placement Agent” or “BTG Pactual”), Banco Itaú BBA S.A. (“Itaú BBA”), Banco Bradesco BBI S.A. (“Bradesco BBI”), and BB - Banco de Investimento S.A. (“BB-Investimentos” and, jointly with the Lead Placement Agent, Itaú BBA and Bradesco BBI, the “Placement Agents”), in accordance with the provisions set forth in the Brazilian Securities Commission’s Ruling (“CVM”) no. 476, of January 16, 2009, as amended (“CVM Ruling 476”), with the participation of the custody agent authorized to access BM&FBOVESPA S.A.




purposes.

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– Securities, Commodities and Futures Exchange (“BM&FBOVESPA”) for custody of assets, as duly qualified to exercise the right of priority granted to current shareholders of the Corporation (“Shareholders” or “UNDERWRITERS”) for subscription of the entirety of Shares to be placed through the Restricted Offering, according to article 9- A of the CVM Ruling 476, in proportion to the number of shares owned by them, by type of share, in the total of common shares and/or preferred shares, as the case may be, of the Corporation’s capital share, pursuant to the Official Letter 087/2014-DP of BM&FBOVESPA (“Custody Agent” and, jointly with the Placement Agents, “Institutions Participating in the Offering”) (“Priority Offering”). After the completion of the Priority Offering, the Restricted Offering shall be destined to professional investors, as defined in article 9-A of the CVM Ruling No. 539, of November 13, 2013, as amended, and Foreign Investors (as defined below) (jointly, “Institutional Buyers”). Concurrently, efforts for placement of the Shares abroad shall be carried out by BTG Pactual US Capital LLC, Itau BBA USA Securities, Inc., Bradesco Securities, Inc, and Banco do Brasil Securities Ltd (jointly, the “International Placement Agents”) (i) in the United States, for qualified institutional buyers, as defined in Rule 144A (“Rule 144A”), issued by the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) in transactions exempted from registration, provided for in the U.S. Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act”), and in regulations published under the Securities Act; and (ii) in other countries other than the United States and Brazil, for investors constituted according to the legislation in force in each investor’s (non-U.S. persons) country of origin, pursuant to the Regulation S (“Regulation S”), published by the SEC according to the Securities Act (jointly, the “Foreign Investors”) and, in both cases, provided that such Foreign Investors shall invest in Brazil pursuant to regulated investment mechanisms, according to Law no. 4.131, of September 3, 1962, as amended (“Law 4.131”) or the National Monetary Council (“CMN”) Resolution no. 4.373, of September 29, 2014 and CVM Ruling no. 560, of March 27, 2015, without the need, therefore, of requesting and obtaining a registration for distribution and placement of Shares with a securities market agency or regulatory body of another country, including before SEC. The efforts for placement of the Shares to Foreign Investors exclusively abroad shall be carried out pursuant to the Placement Facilitation Agreement, to be entered into among the Corporation and International Placement Agents (the “International Placement Agreement”). The Restricted Offering, as well as its terms and conditions, was approved by the Board of Directors of the Corporation on the meeting held on October 28, 2015, the minutes of which were submitted to filing with the Commercial Registry (Junta Comercial) of the State of Rio Grande do Sul (“JUCERGS”) and shall be timely published in the newspapers “Valor Econômico” and “Jornal do Comércio de Porto Alegre” and in Official Gazette of the State of Rio Grande do Sul. The Price per Share and the actual Corporation’s capital increase shall be approved within a meeting of the Board of Directors to be held upon closing of the Bookbuilding Procedure, the minutes of which shall be duly filed with the JUCERGS and published in the newspapers “Valor Econômico” and “Jornal do Comércio de Porto Alegre” and in Official Gazette of the State of Rio Grande do Sul after obtaining its registration with JUCERGS. Itaú Corretora de Valores S.A. is the financial institution engaged as bookkeeping institution of the Shares (“Bookkeeper”). The Corporation’s Shares are listed in the special listing segment of Level 1, organized over-the-counter market administered by BM&FBOVESPA (“Level 1”) under the code “GOAU3” for




purposes.

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Common Shares and “GOAU4” for Preferred Shares, and under ISIN no. BRGOAUACNOR1 and BRGOAUACNPR8, respectively. This Request for Priority Subscription may be carried out by the Corporation’s Shareholders within the scope of the Priority Offering. In order to ensure Shareholders’ participation in the Priority Offering, each Shareholder’s equity interest shall be taken as basis according to the custody’s registries (a) at the end of October 30, 2015 (i) at BM&FBOVESPA’s Central Securities Depository (“Central Depository”), and (ii) at the Bookkeeper (“First Reference Date”); and (b) at the end of November 12, 2015 (i) at the Central Depository, and (ii) at the Bookkeeper (“Second Reference Date”). The Priority Offering shall be destined to the Corporation’s Shareholders on the First Reference Date, and its pro rata subscription limit shall be calculated according to its respective shareholding balance on the Second Reference Date, by type of share, in the total of common shares and/or preferred shares, as the case may be, of the Corporation’s capital share, applied upon the number of Common Shares of the Priority Offering or the number of Preferred Shares of the Priority Offering, as the case may be. Each holder of Common Shares issued by the Corporation, provided that thus evidenced on the First Reference Date shall be entitled to subscribe up to 1.23024 Common Shares for each Common Share issued by the Corporation and held by it on the Second Reference Date. Each holder of Preferred Shares issued by the Corporation, provided that thus evidenced on the First Reference Date shall be entitled to subscribe up to 1.23024 Preferred Shares for each Preferred Share issued by the Corporation and held by it on the Second Reference Date. If the ratio results in fractional shares, the value of subscription shall be limited to the whole value, disregarding any fractional shares (“Pro Rata Subscription Limit”). Under the Priority Offering, no minimum value is applied for investment for Shareholders, provided that, regarding Preferred Shares, the maximum value of investment is subject to the respective Pro Rata Subscription Limit. Priority may not be traded or assigned by Shareholders. The Shareholders wishing to subscribe Common Shares under the Priority Offering in a number higher than their respective Pro Rata Subscription Limits may participate in the remaining shares’ allotment. No allotment of remaining Preferred Shares shall be carried out among Shareholders under the Priority Offering, provided that, in this event, the Preferred Shares remaining after the Priority Offering shall be allotted to Institutional Buyers in the Restricted Offering, pursuant to CVM Ruling 476. Under the Restricted Offering, the Corporation’s controlling shareholders: INDAC - Indústria, Administração e Comércio S.A. and Grupo Gerdau Empreendimentos Ltda. have expressed to the Corporation and the Placement Agents: (a) their commitment to subscribe and fully pay-up Common Shares to be issued under the Restricted Offering by filing a Request for Priority Subscription under the Priority Offering, without maximum price limit per Common Share; (b) their intention to subscribe any Common Shares remaining from the Priority Offering, according to the remaining shares subscription procedure described in this Request for Priority Subscription and in the Material Fact (as defined below); (c) their commitment to subscribe and fully pay-up Preferred Shares to be issued under the Restricted Offering by filing a Request for Priority Subscription under the Priority Offering, within its Pro Rata Subscription Limit, without maximum price limit per Preferred Share; (d) they shall make the payment of the Requests for Priority Subscription under the Priority Offering within the due date; and (e) they shall not give up the Requests for Priority Subscription of the Priority




purposes.

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Offering. Therefore, it is established that all Common Shares shall be subscribed under the Priority Offering, even in case of any remaining shares. Each Shareholder shall be in charge of taking the proper measures to timely register or update its register, as the case may be, with the Custody Agent in order to make effective the Request for Priority Subscription during the Period of Priority Subscription (as defined below) under the procedures of each Custody Agent, as well as the procedures provided for in the Material Fact. Custody Agents shall act with the strict purpose of serving Shareholders in the Priority Offering, provided that, under no circumstance, they can carry out any effort for sale or placement of Shares, once the Restricted Offering is exclusively destined to Institutional Buyers, and the Shareholders are only entitled to the priority in subscription of Shares, pursuant to CVM Ruling 476. Shareholders intending to participate in the Priority Offering shall be subject to internal standards and procedures of relevant Custody Agents, custodians, representatives of non-resident investors and BM&FBOVESPA, in particular the rules and standards applicable to the Central Depository, and the Company, the Placement Agents or BM&FBOVESPA shall not be liable for any losses, demands, damages or obligations arising from the failure by Shareholders to satisfy the requirements for participation in the Priority Offering established in the Material Fact. The partial distribution shall not be admitted under the Restricted Offering. In case there is no demand for subscription of the entirety of Preferred Shares offered, by the Shareholders and Institutional Buyers, until the date of conclusion of the Bookbuilding Procedure under the “Coordination and Placement and Firm Guarantee for Share Settlement Agreement of Metalúrgica Gerdau S.A.”, entered into by and between the Corporation and the Placement Agents (“Placement Facilitation Agreement”), the Restricted Offering shall be cancelled, and all Requests for Priority Subscription and Institutional Buyers’ investment intentions shall be automatically cancelled. In this event, the values eventually deposited by the Shareholders and/or Institutional Buyers shall be fully returned without interest or inflation adjustment, and with deduction, if any, of any taxes or fees (including, without limitation, any taxes on financial transactions applicable, IOF/Exchange, any taxes which might be created and/or those which tax rate currently equivalent to zero might be increased), within three (3) Business Days as of the date of disclosure of the material fact informing cancellation of the Restricted Offering. Pursuant to CVM Ruling no. 530, of November 22, 2012, the subscription of Shares by investors that have carried out the short selling of shares issued by the Corporation on the date of fixation of the Price per Share and in the five (5) trading days preceding it is prohibited. Short selling is deemed as sale made by investors holding no Shares, or whose ownership arises from loan or another equal agreement. Furthermore, short selling and share acquisitions made by a same investor in its name or by means of any vehicle which investment decision is subject to the influence thereof are considered transactions of a same investor. Investment funds which investment decisions are taken by the same manager shall not be considered a sole investor for purposes of the provisions established in this item, provided that transactions shall comply with the relevant investment policies of each fund. The prohibition provided herein is not applicable in the following cases: (i) transactions carried out by legal entities in the exercise of the activity of market maker for shares issued by the Corporation, as defined by specific rule; and (ii) transactions subsequently covered by acquisition in the market of the total number of shares issued by the Corporation




purposes.

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corresponding to short position up to, at the most, two (2) trading days before the date of fixation of the Price per Share. The orders, as applicable, made by Institutional Buyers having carried out short selling of Shares issued by us on the date of fixation of the Price per Share and in the five (05) trading days before it shall be cancelled, and the values deposited by such Institutional Buyers shall be fully returned by the Placement Agents, as the case may be, without interest or inflation adjustment, without reimbursement of costs incurred and with deduction, if any, of any taxes or fees (including, without limitation, any taxes on financial transactions applicable, IOF/Exchange, and any taxes which might be created and/or those which tax rate currently equivalent to zero might be increased) within three (3) Business Days as of the respective cancellation. No stabilization procedure of Share prices shall occur after the Restricted Offering and, consequently, the Share price in the secondary market of BM&FBOVESPA may significantly flow after placement of Shares. The Restricted Offering shall be placed pursuant to CVM Ruling 476 and, therefore, it is automatically exempt from public offering registration by CVM, according to article 6 of the CVM Ruling 476. The Restricted Offering, as a public offering with restricted efforts, might be registered with ANBIMA – Brazilian Association of Financial and Capital Market Entities (“ANBIMA”), in accordance with article 1, second paragraph of the “ANBIMA Code of Regulation and Best Practices for Public Offerings of Distribution and Acquisition of Securities” currently in force, exclusively for purposes of forwarding information to ANBIMA’s database after issuing of specific guidelines by the Council of Regulation and Best Practices of ANBIMA, and provided that ANBIMA had disclosed such guidelines until the date of forwarding of the notice of closing of the Restricted Offering to CVM. The Restricted Offering shall not be registered, and therefore, it shall not be subject to analysis by CVM, ANBIMA or any regulatory or self-regulatory entity. This Request for Priority Subscription does not constitute a Share offering in the United States. The Shares may not be offered or sold in the United States, unless registered or exempt from registration pursuant to Securities Act. The Corporation and the Placement Agents do not intend to make any registration of the Restricted Offering or the Share in the United States, nor in any securities market regulatory agency or body of any other country. Except when specifically defined in this Request for Priority Subscription, the capitalized words shall have the meaning ascribed to them in the Material Fact of Restricted Offering disclosed on October 29, 2015 (“Material Fact”). The UNDERWRITER is aware that this Request for Priority Subscription may be filed betweenNovember 04, 2015, inclusive, and November 13, 2015, inclusive (“Period for Filing the Priority Subscription”). The Material Fact and the Corporation’s Reference Form contain additional and supplementary information to this Request for Priority Subscription, and the reading thereof allows to analyze in details the terms and conditions of the Restricted Offering and the risks inherent thereto. PLEASE READ THE MATERIAL FACT AND THE CORPORATION’S REFERENCE FORM BEFORE ACCEPTING THE RESTRICTED OFFERING, IN PARTICULAR THE PROCEDURES RELATED TO THE PAYMENT OF THE PRICE PER SHARE AND




purposes.

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SETTLEMENT OF THE PRIORITY OFFERING, MENTIONED IN THE MATERIAL FACT, AS WELL AS ITEMS “4. RISK FACTORS” (“4. FATORES DE RISCO”), “5. MARKET RISKS” (“5. RISCOS DE MERCADO”), “17. CAPITAL STOCK” (“17. CAPITAL SOCIAL”) AND “18. SECURITIES” (“18. VALORES MOBILIÁRIOS”) CONTAINED IN THE CORPORATION’S REFERENCE FORM FOR A DESCRIPTION OF CERTAIN RISK FACTORS RELATED TO THE SUBSCRIPTION OF SHARES AND ADDITIONAL INFORMATION WHICH MUST BE CONSIDERED WHEN TAKING AN INVESTMENT DECISION. For purposes of the provisions established in this Request for Priority Subscription, “Business Day(s)” shall mean any day, other than Saturday, Sunday or national holiday or, also, when banks are closed in the City of São Paulo, State of São Paulo.

UNDERWRITER QUALIFICATION

1. Full Name/ Corporate Name

2. Spouse’s Name 3. CPF/CNPJ

4. Marital Status

5. Gender 6. Date of Birth /Organization

7. Occupation 8. Nationality 9. Identity Card 10. Issuing Body

11. Address (Street/Avenue)

12. Number 13. Complement

14. District

15. City

16. State

17. ZIP Code 18. Email 19. Telephone/Fax

20. Legal representative’s name (if any)

21. Identity Card

22. Issuing Body

23. CPF

24. Telephone/Fax

RESERVE VALUE FOR COMMON SHARES

25. Value of Priority Subscription of Common Shares (R$)____

26. ( ) My acceptance is conditioned upon the maximum price per Common Share of R$____

27. ( ) My acceptance is not conditioned upon a maximum price per Common Share.

28. ( ) I want to participate in the remaining Common Shares' allotment up to the limit indicated in the box 25 above.




purposes.

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RESERVE VALUE FOR PREFERRED SHARES

29. Value of Priority Subscription of Preferred Shares (R$)____

30. ( ) My acceptance is conditioned upon the maximum price per Preferred Share of R$____

31. ( ) My acceptance is not conditioned upon a maximum price per Preferred Share.

PAYMENT METHODS

32. Deposit of the value of investment at the time of reserve is not required

33. [ ] Direct Debit

Bank No. Agency No. Checking Account No.

34. [ ] DOC/TED in checking account


35. [ ] Check

Check No. Bank No. Agency No.

STATEMENTS

( ) I hereby state by means of this Request for Priority Subscription:

(i) that, according to the custody position at BM&FBOVESPA or at the depositary institution of the shares issued by the Corporation, I was a Shareholder of the Corporation on the First Reference Date, holding:

( ) common shares issued by the Corporation ( ) preferred shares issued by the Corporation

(ii) I am aware that the computation of its Pro Rata Subscription Limit of Common Shares and/or Preferred Shares in the Priority Offering shall be made in proportion to the number of shares owned at the ending of Second Reference Date; (iii) I am aware of the mechanisms for filing of this Request for Priority Subscription, as described in this Request for Subscription and the Material Fact; (iv) I am aware that I will be entitled to subscribe the Shares in the Priority Offering in proportion to the number of shares owned, by type of share, in the total of common shares and/or preferred shares, as the case may be, of the Corporation’s capital share, applied upon the number of Common Shares or the number of Preferred Shares of the Priority Offering; and (v) if holder of common shares issued by the Corporation, I am aware that all Shareholders owning common shares issued by the Corporation up to the Pro Rata Subscription Limit shall be entitled to subscribe any remaining Common Shares by expressing the interest in this Request for Priority Subscription.

CONTRACTUAL CLAUSES 20. Under this Request for Priority Subscription, the Corporation duly represented by the CUSTODY AGENT identified in the box 37 below and authorized by the Placement Agents agrees




purposes.

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28

to deliver to the UNDERWRITER, subject to the terms and conditions of this Request for Priority Subscription, the Common Shares and Preferred Shares in a quantity and value to be determined under this Request for Priority Subscription, limited up to the amount indicated in the boxes 25 and 29 above, respectively. 21. The holders of Common Shares and Preferred Shares shall be entitled to the same rights, advantages and restrictions than the holders of common shares and preferred shares issued by the Corporation, respectively, pursuant to the terms provided for in its by-laws, the Brazilian Corporation Law and the Regulation of Listing at Level 1 of BM&FBOVESPA, as in force on the date hereof, and they shall be fully entitled to any interest on equity and/or distribution of dividends that may be declared by the Corporation from the date of disclosure of the Notice of Price per Share.

22. The Price per Share will be the same for Common Shares and Preferred Shares (“Price per Share”) and will be fixed after the completion of the procedure for collection of investment intentions made exclusively with the Institutional Buyers by Placement Agents in Brazil, as provided for in the Placement Facilitation Agreement, and the International Placement Agents abroad, as provided for in the International Placement Facilitation Agreement (“Bookbuilding Procedure”). The Price per Share will be calculated based on: (a) the price of Preferred Shares issued by the Corporation at BM&FBOVESPA; and (b) the interest expressed due to the quality and quantity of demand (by volume and price) for Preferred Shares collected with Institutional Buyers through the Bookbuilding Procedure, without promoting the unjustified dilution of the Shareholders. The Bookbuilding Procedure to define the price per Share will only be carried out for Preferred Shares, and the same Price per Share will be used for Common Shares, provided that: (i) the market prices of the Common Shares are not significantly different in comparison to the Preferred Shares; and (ii) the Common Shares have no significant ratios of trading. The Price per Share is not indicative of prices which will prevail in the market after the Restricted Offering. The Shareholders that participate in the Priority Offer will not participate in the Bookbuilding Procedure and, therefore, they will not participate in the process for fixing the Price per Share. 23. The investors must be aware that the participation of Institutional Buyers that are Related Parties in the Bookbuilding Procedure may adversely impact the formation of the Price per Share, and the investment in Shares by Institutional Buyers that are Related Parties might result in a decrease in liquidity of the Shares in the secondary market. 23.1. It will be deemed as related parties to the Restricted Offering the Institutional Buyers that are (i) our controlling shareholders and/or directors, including their respective spouses or partners, their ascendants, descendants and collateral relatives until the 2nd degree; (ii) the controlling shareholders and/or directors of Gerdau S.A., the Placement Agents and/or any of the International Placement Agents; (iii) the employees, operators and other agents of the Placement Agents and/or any of the International Placement Agents directly involved in the Restricted Offering; (iv) the independent agents that render services to the Placement Agents and/or International Placement Agents; (v) other professionals that have entered into a service agreement with the Placement Agents and/or the International Placement Agents directly related to the activity of agency or operating support under the Restricted Offering; (vi) the companies directly or indirectly controlled by the Placement Agents and/or the International Placement Agents; (vii) the companies directly or indirectly controlled by related parties of the Placement Agents and/or the International Placement Agents, provided that they are directly involved in the Restricted Offering; (viii) the spouse or partner and minor children of the persons referred to in items (ii) to (v) above; and (ix) the investment clubs and investment funds of which the majority of units belong to a related party, unless they are managed by unrelated third




purposes.

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parties. 24. If (i) the UNDERWRITER has chosen to stipulate the maximum price per Common Share in the box 26 of this Request for Priority Subscription as condition precedent for this Request for Priority Subscription and (ii) the Price per Share is fixed in an amount higher than the value indicated by the UNDERWRITER in the box 26 above, this Request for Priority Subscription will be automatically canceled by the CUSTODY AGENT in respect of the Common Shares. If (i) the UNDERWRITER has chosen to stipulate the maximum price per Preferred Share in the box 30 of this Request for Priority Subscription as condition precedent for this Request for Priority Subscription and (ii) the Price per Share is fixed in an amount higher than the value indicated by the UNDERWRITER in the box 30 above, this Request for Priority Subscription will be automatically canceled by the CUSTODY AGENT in respect of the Preferred Shares. 5.1. If the UNDERWRITER (i) has chosen to stipulate the maximum price per Share in the boxes 26 and 32 of this Request for Priority Subscription on the account indicated in the box 36 above; and (ii) has already made the payment under the Clause 7 below, the values deposited shall be fully returned, without interest or inflation adjustment and with deduction, if any, of any taxes or fees (including, without limitation, any taxes on financial operation, IOF/Exchange and any taxes which might be created and/or those which tax rate currently equivalent to zero might be increased) within three (3) Business Days as of the respective cancellation. 25. There will be remaining Common Shares within the scope of the Priority Offering. The remaining Common Shares’ allotment will be carried out, among the Shareholders that have expressed interest in subscribing the remaining Common Shares of the Priority Offering in this Request for Priority Subscription, in rounds to attend the request for the remaining common shares, as set forth on the Material Fact. 26. Pursuant to CVM Ruling 476, the Restricted Offering is automatically exempt from the registration of public offering by CVM. Therefore, the Restricted Offering shall not be subject to analysis by CVM or any regulatory entity or self-regulatory agency. The Restricted Offering and the Shares have not been and will not be registered in the United States or in any agency or regulatory body of the securities market of any other country. 27. The quantity of Shares subscribed and the respective investment amount will be informed to the UNDERWRITER up to 4:00 p.m. of the subsequent Business Day to the disclosure of Notice of the Price per Share by the CUSTODY AGENT with which the Request for Priority Subscription has been made, through its respective electronic address, telephone, facsimile or correspondence, and the payment is limited up to the value indicated in the Request for Priority Subscription. 28. Except for the events set forth in Clause 5 above, the UNDERWRITER shall make the payment of the investment amount in cash to the CUSTODY AGENT, with immediately available funds, in national currency up to 10:00 a.m., of the fourth (4th) Business Day counted from the date of disclosure of the Notice of Price per Share. If the UNDERWRITER chooses to make the payment by debit against the checking account, the UNDERWRITER hereby authorizes the CUSTODY AGENT to proceed the direct debit of the investment amount against the checking account indicated in the box 33 above. 28.1. If the investment amount is not paid by the UNDERWRITER under the terms above, this Request for Priority Subscription will be automatically canceled by the CUSTODY AGENT.




purposes.

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28.2. It is recommended to the UNDERWRITER to (i) carefully read the terms and conditions of this Request for Priority Subscription, in particular in respect of the procedures related to settlement of the Priority Offering and the information contained in the Material Fact and the Corporation’s Reference Form, (ii) verify with CUSTODY AGENT prior to making its Request for Priority Subscription if the CUSTODY AGENT will require, at its sole discretion that funds are maintained on the checking account opened and/or maintained for purposes of securing the Request for Priority Subscription; (iii) verify with CUSTODY AGENT prior to making its Request for Priority Subscription the possibility of anticipated debit of the reserved funds on the checking account by the CUSTODY AGENT; and (iv) to contact the CUSTODY AGENT to obtain information in more details about the term established by the CUSTODY AGENT to make the Request for Priority Subscription or, if applicable, to make the registration at the CUSTODY AGENT, in view of the operational procedures adopted by each CUSTODY AGENT. 29. On the Settlement Date, after confirming the credit corresponding to the product of the placement of Shares on the settlement account of the Central Depository of BM&FBOVESPA and the verification that the Corporation made the deposit of Shares before the custody service of the Central Depository of BM&FBOVESPA, the Central Depository of BM&FBOVESPA shall deliver, on behalf of CUSTODY AGENT to the UNDERWRITER after the 3:00 p.m. of the Settlement Date, the number of Common Shares and Preferred Shares corresponding to the ratio between the total amount indicated in the boxes 25 and 29 above, respectively, and the Price per Share. 10.1. If the division referred to above results in fractional Shares, the difference between the total amount indicated in the boxes 25 and/or 29 above and the amount corresponding to the entire number of Common Shares and/or Preferred Shares, as applicable, to be delivered to the UNDERWRITER will be deducted, disregarding such fraction for purposes of payment of the amounts indicated in the boxes 25 and/or 29 above. 30. The Custody Agent that satisfies this Request for Priority Subscription shall, within the term and in the amounts established by BM&FBOVESPA under the Official Letter 087/2014-DP, make a deposit of guarantees to be qualified in the Priority Offering (“Deposit of Guarantee”) by depositing the guarantees required to settle the Request for Priority Subscription. 11.1. If the Deposit of Guarantee is not made by a certain Custody Agent, the Requests for Priority Subscription made by the respective Shareholders shall be canceled by the Custody Agent, and the Corporation, the Placement Agents and BM&FBOVESPA shall not be liable for any losses, demands or damages incurred by the Shareholder. 11.2. If the Deposit of Guarantee is partially made by a certain Custody Agent, the Requests for Priority Subscription of the Shareholders whose corresponding amount is not guaranteed shall be canceled by the Custody Agent, and the Corporation, the Placement Agents and BM&FBOVESPA shall not be liable for any losses, demands or damages incurred by the Shareholder. If the Requests for Priority Subscription of the Shareholders whose corresponding amount has not been guaranteed, as provided for in this item 10.2 are not canceled by the Custody Agent under the form and within the term established by BM&FBOVESPA, according to the Official Letter 087/2014-DP, all the Requests for Priority Subscription carried out by the Custody Agent shall be canceled, and the Corporation, the Placement Agents and BM&FBOVESPA shall not be liable for any losses, demands or




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damages incurred by the Shareholder. 11.3. In the events set forth in items 10.1 and 10.2 above, the Shareholder whose Request for Priority Subscription is cancelled (a) will not participate in the Priority Offering; and (b) the values deposited by such Shareholder shall be fully returned by the respective Custody Agent, without interests or inflation adjustment, without reimbursement of costs incurred and with deduction, if any, of any taxes levied within three (3) Business Days as from the cancelation of its Request for Priority Subscription. 31. In the event that (i) the Restricted Offering is not concluded, (ii) the Placement Agreement is terminated, (iii) the Restricted Offering is canceled, or (iv) in any other event of return of the Request for Priority Subscription by reason of express legal or regulatory provision, all the Requests for Priority Subscription shall be automatically canceled, and the CUSTODY AGENT that has received the respective Request for Priority Subscription shall notify the UNDERWRITER of cancelation of the Restricted Offering, including by disclosure of material fact. If the UNDERWRITER has already made the payment under the Clause 8 above, the values deposited shall be returned without interest or inflation adjustment, without reimbursement of costs incurred and with deduction, if any, of any taxes levied within three (3) Business Days from the receipt of notice by investor of any events mentioned above.

32. In the event of failure by the CUSTODY AGENT to comply with any obligations provided for in this Request for Priority Subscription, any agreement entered into under the Restricted Offering, or any rules of conduct established by the applicable regulation under the Restricted Offering, including, without limitation, in particular the rules relating to the period of silence and/or undue disclosure of the Restricted Offering, as provided for in article 48 of the CVM Ruling 400, such CUSTODY AGENT shall, at sole discretion of the Placement Agents and without prejudice to other measures deemed proper by them (i) cease to be member of the group of financial institutions responsible for the placement of Shares under the Priority Offering, and all investment orders and Requests for Priority Subscription received shall be canceled, as the case may be, and the CUSTODY AGENT shall immediately notify the UNDERWRITER of such cancelation, and any amounts given in security for the Shares shall be fully returned, without interest or inflation adjustment by the CUSTODY AGENT to the UNDERWRITER within no later than three (3) Business Days counted from the date of disclosure of de-registration of the CUSTODY AGENT, without interest or inflation adjustment and with deduction, if any, of any taxes or fees (including, without limitation, any taxes on financial transactions applicable, IOF/Exchange, and any taxes which might be created and/or those which tax rate currently equivalent to zero might be increased), (ii) fully bear any costs and losses related to its exclusion as CUSTODY AGENT, including any costs of publication, indemnifications arising from any judicial convictions in lawsuits filed by investors due to the cancelation, attorney’s fees and other costs before third parties, including any expenses resulting from lawsuits filed by prospective investors, and (iii) may be suspended for a period of six (6) months from the date of notice of violation, the right to act as bookkeeping institution in public offerings for placement of securities under the coordination of any of the Placement Agents. In no event the Placement Agents shall be liable for any losses caused to the UNDERWRITER which Request for Priority Subscription has been canceled as a result of the de-registration of the CUSTODY AGENT.

33. The UNDERWRITER has not filed and undertakes not to file any Request for Priority Subscription to more than one CUSTODY AGENT. If such reserve has already been made to another CUSTODY AGENT, this Request for Priority Subscription will be canceled.




purposes.

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34. The UNDERWRITER will not participate in fixation of the Price per Share and hereby agrees with such condition. 35. The subscription of the Shares under this Request for Priority Subscription will be implemented upon the payment of the amount, according to the Clause 8 above and the execution and signature of the Share Subscription Form for Shareholders under the Exhibit I, which will be entered into between the Corporation and the UNDERWRITER (“Share Subscription Form”). 16.1. The UNDERWRITER is aware of the terms and conditions set forth in the Share Subscription Form, as applicable, and according to article 684 of the Civil Code, the UNDERWRITER hereby irrevocably and irreversibly appoints the CUSTODY AGENT as its attorney-in-fact and confers to it powers to execute on its behalf the Share Subscription Form, and the CUSTODY AGENT shall send a copy of the signed document to the UNDERWRITER, at the address contained in the boxes 11, 12, 13, 14, 15, 16 and 17 above. 36. The UNDERWRITER is aware of the Material Fact and Reference Form, as well as its entire contents and way to obtain them by electronic means at the following addresses: (i) CVM: http://www.cvm.gov.br (in this website, in box “Acesso Rápido”, access “ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR, and other information”. In this page, complete “Metalúrgica Gerdau”, click “Continue” and then “Metalúrgica Gerdau S.A.”. Thereafter, select “Reference Form” or “Material Facts”, as applicable, and click “Download” or “Search”); (ii) BM&FBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br (in this website access on the initial page “Listed Corporations” and complete “Metalúrgica Gerdau” in the available box. Then, access “Metalúrgica Gerdau S.A.” and thereafter in the box “Financial Reports”, click “Reference Form” or in the box “Relevant Information”, click “Material Facts”, as the case may be); and (iii) Corporation: http://ri.gerdau.com/ (in this website, for the Reference Form, in the box “Financial Information”, click “CVM Reports” and select “Metalúrgica Gerdau S.A.”; and for the Material Fact, in the box “Notices and Presentations”, click “Notices” and select “Metalúrgica Gerdau S.A.”). 37. The Exhibit II of this Request for Priority Subscription is a free English translation of the Request for Priority Subscription and shall be exclusively used for comprehension purposes by investors whose native language may not be Portuguese, provided that under no circumstance the Exhibit II shall be considered a binding document for Request for Priority Subscription purposes.

38. This Request for Priority Subscription is irrevocable and irreversible under the terms and conditions set forth herein, except for the provisions set forth in Clauses 10 and 11 above. It is elected the Court of the City of São Paulo, State of São Paulo to settle any disputes arising out of this Request for Priority Subscription, with the express waiver of any other court, most privileged may it be. IN WITNESS WHEREOF, the parties enter into this contract by signing the boxes 36 and 37 below in two (2) counterparts of equal contents for one sole purpose in the presence of two (2) witnesses also signing this contract, at the box 38 below.

36. UNDERWRITER’s or Legal Representative’s signature: The UNDERWRITER declares for all

37. CUSTODY AGENT’s signature and stamp.





purposes.

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purposes that (i) agrees with the contractual clauses and other conditions set forth in this Request for Priority Subscription; (ii) has accessed the Material Fact and Corporation’s Reference Form; and (iii) is aware of the entire contents, in particular the procedures related to the payment of price per Share and the settlement of the Priority Offering contained in the Material Fact and in the Sections “4. Risk Factors”, “5. Market Risks”, “17. Capital Share” and “18. Securities” contained in the Corporation’s Reference Form. _________________ _______________ Place Date _______________________________________

UNDERWRITER OR LEGAL REPRESENTATIVE

_________________ ______________ Place Date _______________________________________

CUSTODY AGENT

38. Witnesses _______________________________________ Name: CPF:

_______________________________________ Name: CPF:




purposes.

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EXHIBIT I

SHARE SUBSCRIPTION FORM FOR SHAREHOLDERS


Publicly-held corporation

CNPJ/MF No. 92.690.783/0001-09

CVM Code 8656

Avenida Farrapos, 1811

90220-005, City of Porto Alegre, State of Rio Grande do Sul

ISIN Code of the Common Shares No. BRGOAUACNOR1

Trading Code at BM&FBOVESPA of the Common Shares: “GOAU3”

ISIN Code of the Preferred Shares No. BRGOAUACNPR8

Trading Code at BM&FBOVESPA of the Preferred Shares: “GOAU4”

Nº

Share Subscription Form for Shareholders (as defined below) (“Share Subscription Form”) related to the public offering to be carried out with restricted placement efforts of primary distribution for 500,000,000 (five hundred million) shares, of which 169,304,985 (one hundred sixty nine million three hundred and four thousand nine hundred eighty five) are common shares (“Common Shares”) and 330,695,015 (three hundred thirty million six hundred ninety five thousand and fifteen) are preferred shares (“Preferred Shares” and, jointly with Common Share, the “Shares”), all registered shares with no par value issued by Metalúrgica Gerdau S.A. (“Corporation”), free and clear of any liens or encumbrances, carried out in Brazil, with placement efforts of Shares abroad (“Restricted Offering”). The Restricted Offering consisted of the public primary distribution with restricted placement efforts of the Shares in Brazil in a non-organized over-the-counter market, and was carried out by Banco BTG Pactual S.A. as placement agent (“Lead Placement Agent” or “BTG Pactual”), Banco Itaú BBA S.A. (“Itaú BBA”), Banco Bradesco BBI S.A. (“Bradesco BBI”), and BB - Banco de Investimento S.A. (“BB-Investimentos” and, jointly with the Lead Arranger, Itaú BBA and Bradesco BBI, the “Placement Agents”), in accordance with the provisions set forth in the Brazilian Securities Commission’s Ruling (“CVM”) no. 476, of January 16, 2009, as amended (“CVM Ruling 476”), with the participation of the custody agent authorized to access BM&FBOVESPA S.A. – Securities, Commodities and Futures Exchange (“BM&FBOVESPA”) for custody of assets, as duly qualified to exercise the right of priority granted to current shareholders of the Corporation (“Shareholders” or “UNDERWRITERS”) for subscription of the entirety of Shares placed through the Restricted




purposes.

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Offering, according to article 9- A of the CVM Ruling 476, in proportion to the number of shares owned by them in the Corporation’s capital share, pursuant to the Official Letter 087/2014-DP of BM&FBOVESPA (“Custody Agent” and, jointly with the Placement Agents, “Institutions Participating in the Offering”) (“Priority Offering”). Concurrently, efforts for placement of the Shares abroad have been carried out by BTG Pactual US Capital LLC, Itau BBA USA Securities, Inc., Bradesco Securities, Inc, and Banco do Brasil Securities LLC (jointly, the “International Placement Agents”) (i) in the United States, for qualified institutional buyers, as defined in Rule 144A (“Rule 144A”), issued by the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) in transactions exempted from registration, provided for in the U.S. Securities Act of 1933, as amended (“Securities Act”), and in regulations published under the Securities Act; and (ii) in other countries other than the United States and Brazil, for investors constituted according to the legislation in force in each investor’s (non-U.S. persons) country of origin, pursuant to the Regulation S (“Regulation S”), published by the SEC according to the Securities Act (jointly, the “Foreign Investors”) and, in both cases, provided that such Foreign Investors shall invest in Brazil pursuant to regulated investment mechanisms, according to Law no. 4.131, of September 3, 1962, as amended (“Law 4.131”) or the National Monetary Council (“CMN”) Resolution no. 4.373, of September 29, 2014 and CVM Ruling no. 560, of March 27, 2015, without the need, therefore, of requesting and obtaining a registration for distribution and placement of Shares with a securities market agency or regulatory body of another country, including with SEC. The efforts for placement of the Shares to Foreign Investors exclusively abroad have been carried out pursuant to the Placement Facilitation Agreement entered into among the Corporation and International Placement Agents (the “International Placement Agreement”). The Restricted Offering, excluding the right of first refusal of the Shareholders and granting them the right to participate in the Priority Offering, as well as its terms and conditions, was approved by the Board of Directors of the Corporation within the meeting held on October 28, 2015, the minutes of which were filed with the Commercial Registry of the State of Rio Grande do Sul (“JUCERGS”) on

[] [], 2015 under No. [] and published in the newspapers “Valor Econômico” and “Jornal do Comércio

de Porto Alegre” and in Official Gazette of the State of Rio Grande do Sul on [] [], 2015. The Price per Share and the actual Corporation’s capital increase within the authorized capital limit

provided for in its by-laws were approved at meeting of the Board of Directors held on [][], 2015,

the minutes of which were filed with the JUCERGS on [] [], 2015 under No. [] and published in the newspapers “Valor Econômico” and “Jornal do Comércio de Porto Alegre” and in Official

Gazette of the State of Rio Grande do Sul on [] [], 2015. Itaú Corretora de Valores S.A. is the financial institution engaged as bookkeeping institution of the Shares. The Corporation’s Shares are listed in the special listing segment of Level 1, organized over-the-counter market administered by BM&FBOVESPA (“Level 1”) under the code “GOAU3” for Common Shares and “GOAU4” for Preferred Shares, and under ISIN no. BRGOAUACNOR1 and BRGOAUACNPR8, respectively. The partial distribution was not admitted under the Priority Offering. Pursuant to CVM Ruling no. 530, of November 22, 2012, the subscription of Shares by investors that have carried out the short selling of Shares issued by us on the date of fixation




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of the Price per Share and in the five (5) trading days preceding it is prohibited. Short selling is deemed as sale made by investors holding no Shares, or whose ownership arises from loan or another equal agreement. Furthermore, short selling and share acquisitions made by a same investor in its name or by means of any vehicle which investment decision is subject to the influence thereof are considered transactions of a same investor. Investment funds which investment decisions are taken by the same manager shall not be considered a sole investor for purposes of the provisions established in this item, provided that transactions shall comply with the relevant investment policies of each fund. The prohibition provided herein is not applicable in the following cases: (i) transactions carried out by legal entities in the exercise of the activity of market maker for Shares issued by us, as defined by specific rule; and (ii) transactions subsequently covered by acquisition in the market of the total number of Shares corresponding to short position up to, at the most, two (2) trading days before the date of fixation of the Price per Share. The Requests for Priority Subscription carried out by Shareholders that have carried out the short selling of Shares issued by us on the date of fixation of the Price per Share and in the five (5) trading days before shall be canceled, and the values deposited by such Shareholders shall be fully returned by the Custody Agent, as the case may be, without interest or inflation adjustment, without reimbursement of costs incurred and with deduction, if any, of any taxes or fees (including, without limitation, any taxes on financial transactions applicable, IOF/Exchange, and any taxes which might be created and/or those which tax rate currently equivalent to zero might be increased) within three (3) Business Days as of the respective cancellation. No stabilization procedure of Share prices shall occur after the Restricted Offering and, consequently, the Share price in the secondary market of BM&FBOVESPA may significantly flow after placement of Shares. The Material Fact of the Restricted Offering, disclosed on October 29, 2015 (“Material Fact”) and the Corporation’s Reference Form contain additional and supplementary information to this Share Subscription Form, and the reading thereof allows to analyze in details the terms and conditions of the Restricted Offering and the risks inherent thereto. PLEASE READ THE MATERIAL FACT AND THE CORPORATION’S REFERENCE FORM BEFORE ACCEPTING THE RESTRICTED OFFERING, IN PARTICULAR THE PROCEDURES RELATED TO THE PAYMENT OF THE PRICE PER SHARE AND SETTLEMENT OF THE PRIORITY OFFERING, MENTIONED IN THE MATERIAL FACT, AS WELL AS ITEMS “4. RISK FACTORS” (“4. FATORES DE RISCO”), “5. MARKET RISKS” (“5. RISCOS DE MERCADO”), “17. CAPITAL STOCK” (“17. CAPITAL SOCIAL”) AND “18. SECURITIES” (“18. VALORES MOBILIÁRIOS”) CONTAINED IN THE CORPORATION’S REFERENCE FORM FOR A DESCRIPTION OF CERTAIN RISK FACTORS RELATED TO THE SUBSCRIPTION OF SHARES AND ADDITIONAL INFORMATION WHICH MUST BE CONSIDERED WHEN TAKING AN INVESTMENT DECISION. Pursuant to CVM Ruling 476, the Restricted Offering shall be automatically exempted from public offering registration by CVM, according to article 6 of the CVM Ruling 476. The Restricted Offering, as a public offering with restricted efforts, might be registered with ANBIMA – Brazilian Association of Financial and Capital Market Entities (“ANBIMA”), in accordance with article 1, second paragraph of the “ANBIMA Code of Regulation and Best Practices for Public Offerings of Distribution and Acquisition of Securities” currently in force,




purposes.

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exclusively for purposes of forwarding information to ANBIMA’s database after issuing of specific guidelines by the Council of Regulation and Best Practices of ANBIMA, and provided that ANBIMA has disclosed such guidelines until the date of forwarding of the notice of closing of the Restricted Offering to CVM. The Restricted Offering has not been subject to analysis by CVM or any regulatory or self-regulatory entity. The Restricted Offering or the Shares have not been registered, nor shall be registered in the United States, nor in any securities market regulatory agency or body of any other country. Except when specifically defined in this Share Subscription Form, the capitalized words shall have the meaning ascribed to them in the Material Fact, and this Material Fact has been obtained by the UNDERWRITER on the date of its disclosure. This Share Subscription Form does not constitute a Share offering in the United States. The Shares may not be offered or sold in the United States, unless registered or exempt from registration pursuant to Securities Act. The Corporation and the Placement Agents have not carried out the registration of the Restricted Offering or the Shares in the United States, nor in any securities market regulatory agency or body of any other country. For purposes of the provisions established in this Share Subscription Form, “Business Day(s)” shall mean any day, other than Saturday, Sunday or national holiday or, also, when banks are closed in the City of São Paulo, State of São Paulo.

UNDERWRITER QUALIFICATION

1. Full Name/ Corporate Name

2. Spouse’s Name

3. Marital Status

4. Gender 5. Date of Birth /Organization

6. Occupation 7. Nationality 8. Identity Card 9. Issuing Body

10. Address (Street/Avenue)

11. Number 12. Complement

13. District

14. City

15. State

16. ZIP Code 17. Email 18. Telephone/Fax

19. Legal representative’s name (if any)

20. Identity Card

21. Issuing Body

22. CPF

23. Telephone/Fax




purposes.

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SUBSCRIBED COMMON SHARES

24. Number of Common Shares

25. Price per Share (R$) 26. Total Amount Payable (R$)

SUBSCRIBED PREFERRED SHARES

27. Number of Preferred Shares

28. Price per Share (R$) 29. Total Amount Payable (R$)

PAYMENT METHODS

30. [ ] Available Electronic Transfer - TED


31. [ ] Check


32. [ ] Direct Debit

Check No. Bank No. Agency No.

DEVOLUTION METHODS

33. [ ] Direct Credit


34. [ ] Credit into Investment Account





purposes.

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CONTRACTUAL CLAUSES

1. Under this Share Subscription Form, the Corporation herein represented by the CUSTODY AGENT identified in the box 36 below delivers to the UNDERWRITER the number of Common Shares mentioned in the box 24 above and the number of Preferred Shares mentioned in the box 27 above. The amounts payable indicated in the boxes 26 and 29 above have been obtained by multiplying the quantity of Common Shares described in the box 24 above by the Price per Share indicated in the box 25 above and the quantity of Preferred Shares described in the box 27 above by the Price per Share indicated in the box 28 above. 2. The holders of Common Shares and Preferred Shares shall be entitled to the same rights, advantages and restrictions than the holders of common shares and preferred shares issued by the Corporation, respectively, pursuant to the terms provided for in its by-laws, the Brazilian Corporation Law and the Regulation of Listing at Level 1 of BM&FBOVESPA, as in force on the date hereof, and they shall be fully entitled to any interest on equity and/or distribution of dividends that may be declared by the Corporation from the date of disclosure of the Notice of Price per Share.

3. The Price per Share is R$[] ([]) both for Common Shares and Preferred Shares, which was fixed after the determination of the result of procedure for collection of investment intentions made exclusively with the Institutional Buyers by Placement Agents in Brazil under the “Coordination and Placement and Firm Guarantee for Share Settlement Agreement of Metalúrgica Gerdau S.A.”, entered into by and between the Corporation and the Placement Agents (“Placement Facilitation Agreement”), and the International Placement Agents in abroad under the International Placement Facilitation Agreement (“Bookbuilding Procedure”). The Price per Share was calculated based on: (a) the price of the preferred shares issued by the Corporation at BM&FBOVESPA; and (b) the interest expressed due to the quality and quantity of demand (by volume and price) for Preferred Shares collected with Institutional Buyers by the Bookbuilding Procedure, without promoting the unjustified dilution of the Shareholders. The Bookbuilding Procedure to define the price per Share was only carried out for Preferred Shares, and the same Price per Share was used for Common Shares, provided that: (i) the market prices of the Common Shares are not significantly different in comparison to the Preferred Shares; and (ii) the Common Shares have no significant ratios of trading. Shareholders that subscribed Shares solely within the Priority Offering had no participation on the Bookbuilding Procedure and, therefore, have had no participation on the determination of the Price per Share. 4. The participation of Institutional Buyers that are Related Parties in the Bookbuilding Procedure was accepted. In view that an excess of demand higher than one-third (1/3) the quantity of Preferred Shares offered was [not] found, the placement of Preferred Shares to Institutional Buyers that are Restricted Persons was [not] permitted [, the investment intentions expressed by Institutional Buyers that are Related Parties, out of the scope of the Priority Offering, were automatically canceled]. 5. The prospective investors must be aware that the participation of Institutional Buyers that are Restricted Persons in the Bookbuilding Procedure may have impaired the composition of the Price per Share and the investment in the Shares by Institutional Buyers that are Restricted Persons may result in a decrease in liquidity of the Corporation’s Shares in the secondary market. For more information, see the Material Fact and the Corporation’s Reference Form. 6. The Shares shall be paid-up in cash, in national currency.




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7. This Share Subscription Form is irrevocably and irreversibly executed and binding upon the parties and their successors under any title whatsoever. 8. Itaú Corretora de Valores S.A., is the financial institution engaged as bookkeeping entity of the Shares, authorized to register in name of UNDERWRITER the number of Common Shares under this Share Subscription Form identified in the box 24 above and the number of Preferred Shares under this Share Subscription Form identified in the box 27 above. 9. The BM&FBOVESPA, an institution responsible for maintaining the Shares under custody is hereby authorized to transfer the number of Common Shares under this Share Subscription Form identified in the box 24 above and the number of Preferred Shares under this Share Subscription Form identified in the box 27 above into an account under custody of the UNDERWRITER maintained at BM&FBOVESPA. 9.1. For the service of custody of the Shares provided by BM&FBOVESPA, the UNDERWRITER shall pay to the CUSTODY AGENT a monthly custody fee in the current amount contained in the Chart of Contributions and Fees of BM&FBOVESPA, and the CUSTODY AGENT shall transfer such amount to BM&FBOVESPA. 10. The UNDERWRITER is aware that the Shares shall be delivered to it up to 4:00 p.m. on the Settlement Date. 11. By receiving all the amounts indicated in the boxes 26 and 29 above, the CUSTODY AGENT grants in favor of UNDERWRITER a full release in respect of the respective amount. Likewise, by receiving the number of Common Shares indicated in the box 24 above and the number of Preferred Shares under this Share Subscription Form identified in the box 27 above, the UNDERWRITER grants in favor of CUSTODY AGENT a full release in respect of the delivery of Shares. 12. The UNDERWRITER is aware of the Material Fact and the Corporation’s Reference Form, as well as its entire contents, including the conditions of the Restricted Offering available at the following addresses: (i) CVM: http://www.cvm.gov.br (in this website, in the box “Acesso Rápido”, access “ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR, and other information”. In this page, complete “Metalúrgica Gerdau”, click “Continue” and then “Metalúrgica Gerdau S.A.”. Thereafter, select “Reference Form” or “Material Facts”, as applicable, and click “Download” or “Search” in the respective document); (ii) BM&FBOVESPA: www.bmfbovespa.com.br (in this website access on the initial page “Listed Corporations” and complete “Metalúrgica Gerdau” in the available box. Then, access “Metalúrgica Gerdau S.A.” and thereafter in the box “Financial Reports”, click “Reference Form” or in the box “Relevant Information”, click “Material Facts”, as the case may be); and (iii) Corporation: http://ri.gerdau.com/ (in this website, for the Reference Form, in the box “Financial Information”, click “CVM Reports” and select “Metalúrgica Gerdau S.A.”; and for the Material Fact, in the box “Notices and Presentations”, click “Notices” and select “Metalúrgica Gerdau S.A.”). 13. The UNDERWRITER is aware that the Restricted Offering was placed pursuant to CVM Ruling 476 and, therefore, is automatically exempt from registration of public offering by CVM, in accordance with article 6 of the CVM Ruling 476. The Restricted Offering was not registered, and therefore, it was not subject to analysis by CVM, ANBIMA or any regulatory or self-regulatory entity. 14. The UNDERWRITER deemed as U.S. person under the Regulation S declares and agrees that (i) (a) it is a qualified institutional buyer, as defined in Rule 144A of the Securities Act, or (b) has





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subscribed the Shares for itself or for a qualified institutional buyer, as defined in Rule 144A of the Securities Act and it is not interested in filing a distribution, as defined in the Securities Act; (ii) by taking the decision to subscribe the Shares, (a) it took an individual investment decision in respect of the Shares based on its own knowledge; (b) had access to the information deemed as necessary or proper in relation to the subscription of Shares; and (c) has knowledge and experience sufficient in financial and business issues, as well as skills sufficient to evaluate the credit risks, market risks and other relevant risks, and it is able to evaluate and it has independently evaluated the merits, risks and opportunity in the purchase of Shares; and (iii) the Shares have not been registered and they will not be registered under the Securities Act, and they cannot be offered again, sold, given in security or otherwise transferred, except for (a) a person that the UNDERWRITER reasonably believes that is a qualified institutional buyer in a transaction that complies with the requirements established in the Rule 144A; or (b) in a offshore transaction in compliance with the Regulation S, published by SEC; and (c) in accordance with all applicable state securities laws of the United States. 14.1 By signing this Share Subscription Form, the UNDERWRITER resident and domiciled or headquartered abroad declares that is not prevented or prohibited by law, rule or other legal or regulatory provision to subscribe the Shares under this Share Subscription Form, according to the terms and conditions provided herein, and the UNDERWRITER shall promptly indemnify the Corporation and the Placement Agents for any and all losses that may be incurred as a result of any misrepresentation. 15. Pursuant to CVM Ruling no. 530, of November 22, 2012, the UNDERWRITER declares that has not carried out any short selling of shares issued by the Corporation on date of fixation of the Price per Share and in the five trading days preceding it. 16. This Share Subscription Form constitutes the sole and entire business among the parties hereto regarding the subject matter hereof. 17. It is elected the Court of the City of São Paulo, State of São Paulo to settle any disputes arising out of this Share Subscription Form. IN WITNESS WHEREOF, the parties have executed this Share Subscription Form, by signing boxes 35 and 36 below in two (2) counterparts of equal contents for one sole purpose in the presence of two (2) witnesses, signing box 37 below.

35. UNDERWRITER’s or Legal Representative’s signature: The UNDERWRITER declares for all purposes that (i) agrees with the contractual clauses and other conditions set forth in this Share Subscription Form; (ii) has accessed the Material Fact and Corporation’s Reference Form; and (iii) is aware of the entire contents, in particular the procedures related to the payment of price per Share and the settlement of the Priority Offering contained in the Material Fact and in the Sections “4. Risk Factors”, “5. Market Risks”, “17. Capital Share” and “18. Securities”

36. CUSTODY AGENT’s signature and stamp.




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contained in the Corporation’s Reference Form. _________________ _______________ Place Date _______________________________________

UNDERWRITER OR LEGAL REPRESENTATIVE

_________________ ______________ Place Date _______________________________________

CUSTODY AGENT

34. Witnesses _______________________________________ Name: CPF:

_______________________________________ Name: CPF:

pedido de subscriÇÃo da oferta prioritÁria para … · 2015-11-11 · 1352137v13 / 01029-39...

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