palestra sobre mercado de leite –walter galan –milkpoint mercado

O que esperar do mercado de lácteos em 2015

Valter GalanMarcelo Pereira de Carvalho

• Engenheiro Agrônomo (ESALQ/USP)

• Mestre em Administração (FEA/USP)

• Produtor de leite & pequeno laticinista

• Cepea: Boletim do Leite, Indicador do Algodão, Custos

• DPA/Nestlé: 8 anos em compras de leite

• Pepsico e Tereos Syral: outras commodities

• Atual: sócio do MilkPoint Inteligência Consultoria

Meu histórico

MilkPoint Mercado

• MilkPoint Mercado é um serviço da AgriPoint, que consiste de uma inovadora e exclusiva plataforma de acompanhamento do mercado de lácteos no Brasil e no mundo.

MilkPoint Mercado

Agenda

• Panorama do mercado interno

• Panorama do mercado externo

• Perspectivas 2015

– Oferta & demanda– Preços

Preços do leite ao produtor (R$/litro) – Média Brasil (*)

Consumo baixo e oferta alta: queda de preços

(*) – Deflacionados pelo IGP-DI - Fonte: CEPEA, elaboração de MilkPoint Inteligência

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez0.850000000000001

0.900000000000001

0.950000000000001

1

1.05

1.1

1.15

1.2

0.9292

2012 2013 2014 2015

Média anual2013: R$ 1,0909/litro2014: R$ 1,0779/litro (-1,2%)

-10,3% x Jan/14

A oferta em alta durante boa parte do ano

Produção mensal de leite (Mil litros/mês)

Fonte: Elaborado por MilkPoint Inteligência a partir de dados do IBGE (Pesquisa Trimestral do Leite)

Jan a Set: +7,2% (14/13)

RMCR (Receita Menos Custo da Ração) – vaca de 20 kg/dia

Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PRA7_Insumos - RMCR

Jan-00

Jan-01

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6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

22.0

12.3

13.6

15.5

13.9

15.7

13.9

Média = 12,4

Média = 15,4

Margem aparente do UHT

Fonte: MilkPoint Inteligência – valores deflacionados

UHT “branco”, embalagem mais simples, commodity, mercado paulista, produzido em outro Estado

Jan-07Jul-0

7

Jan-08Jul-0

8

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9

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0

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1

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2

Jan-13Jul-1

3

Jan-14Jul-1

4

Jan-15-0.35

-0.25

-0.15

-0.05

0.05

0.15

0.25

0.35

0.45

0.55

0.65

0.75

0.85

Leite UHT

A_25 - Preços Varejo

Preços mensais do UHT no varejo (R$/litro) (*)


2.4

2.6

2.8

3

3.2

2,54

2,41

2012 2013 2014 2015

-1,2% x Jan/14

Fonte: IEA & FIPE; elaboração de MilkPoint Inteligência (*) – Valores deflacionados pelo IGP-DI

Atacado caiu ainda mais...

Preços mensais do leite UHT no atacado (R$/litro) (*)

Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI A11_preços Cepea


1.7

1.8

1.9

2

2.1

2.2

2.3

2.4

2.5

1.77

1.66 1.65

2012 2013 2014 2015

Sumário atacado – Levantamento MKP Inteligência

Metodologia:Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo,Minas Gerais e Goiás (preços FOB com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produtoindustrial, em sacos de 25 kg.

-61 /+15 -15/+8 -33/+17Movimentação do preço(em equi. leite fresco)

UHT (R$/litro) Leite em Pó (R$/Kg) Muçarela (R$/Kg)4ª semana ago/14 2,14 10,40 12,701ª semana set/14 2,16 10,40 12,702ª semana set/14 2,11 10,30 12,483ª semana set/14 2,08 10,10 12,404ª semana set/14 2,02 9,91 11,991ª semana out/14 1,96 9,90 11,702ª semana out/14 1,94 9,80 11,383ª semana out/14 1,86 9,30 10,804ª semana out/14 1,87 9,30 10,805ª semana out/14 1,81 9,25 10,701ª semana nov/14 1,76 9,25 10,502ª semana nov/14 1,75 9,20 10,503ª semana nov /14 1,71 9,10 10,454ª semana nov/14 1,69 9,10 10,451ª semana dez/14 1,65 9,00 10,252ª semana dez/14 1,64 9,00 10,253ª semana dez/14 1,64 9,00 9,984ª semana dez/14 1,66 9,27 9,701ª semana jan/15 1,61 9,23 9,282ª semana jan/15 1,59 9,23 9,58

3ª semana jan/15 1,56 9,25 9,584ª semana jan/15 1,55 9,21 9,885ª semana jan/15 1,56 9,21 10,071ª semana fev/15 1,59 9,53 10,272ª semana fev/15 1,64 9,64 10,903ª semana fev/15 1,70 9,83 11,08

Preços Médios - Derivados no Atacado

Fonte:

Muçarela atacado

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez11

11.5

12

12.5

13

13.5

14

14.5

15

15.5

16

14.74

12,7212.84

12.97

2012 2013 2014 2015

Fonte: CEPEA e MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI

Margem aparente Muçarela

Jan-07

Apr-07Jul-0

7

Oct-07Jan-08

Apr-08Jul-0

8

Oct-08Jan-09

Apr-09Jul-0

9

Oct-09Jan-10

Apr-10Jul-1

0

Oct-10Jan-11

Apr-11Jul-1

1

Oct-11Jan-12

Apr-12Jul-1

2

Oct-12Jan-13

Apr-13Jul-1

3

Oct-13Jan-14

Apr-14Jul-1

4

Oct-14Jan-15

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

Fonte: MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI

Margem aparente Leite em pó industrial

Jan-07

May-07

Sep-07

Jan-08

May-08

Sep-08

Jan-09

May-09

Sep-09

Jan-10

May-10

Sep-10

Jan-11

May-11

Sep-11

Jan-12

May-12

Sep-12

Jan-13

May-13

Sep-13

Jan-14

May-14

Sep-14

Jan-15-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

Fonte: MilkPoint Inteligência – Deflacionados pelo IGP-DI

Agenda





Queda de preço: fenômeno global

Jan-02Jul-0

2Jan-03

Jul-03Jan-04

Jul-04Jan-05

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Jul-06Jan-07

Jul-07Jan-08

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Jul-09Jan-10

Jul-10Jan-11

Jul-11Jan-12

Jul-12Jan-13

Jul-13Jan-14

Jul-14Jan-15

0.050

0.150

0.250

0.350

0.450

0.550

0.650

Europa Nova Zelândia EUA Brasil

US$

/ K

g

Fonte: LTO Netherlands

Produção internacional

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%Ja

nM

ay

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Gro

wth

on

sam

e m

on

th o

f p

rio

r year

Produção dos sete maiores exportadores

Actual Recorded …Rabo Forecast …

Source: Rabobank

Fonte: Rabobank

Produção de leite na China

Fonte: China Statistics Bureau, Rabobank estimates and analysis

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

5

10

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35

40

YO

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qu

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nt

Produção de leite na China

Milk production Growth

Preços internacionais – GDT

Agenda





Disponibilidade aparente de leite por pessoa está caindo

Q1 Q2 Q3

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

Trimestres de 2014 sobre 2013

Fonte: MilkPoint Inteligência, elaborado a partir de dados do IBGE

Segundo semestre – menor crescimento

Fonte: MilkPoint Inteligência

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez1,500,000

1,600,000

1,700,000

1,800,000

1,900,000

2,000,000

2,100,000

2,200,000

2,300,000

2,400,000

2011 2012 2013 Estim. 2014

Estimativas:3 –4 % no 4o trimestre vs. 2013 6 – 6,5% % de crescimento no ano

RMCR (Receita Menos Custo da Ração) – vaca de 20 kg/dia

Fonte: Elaborado a partir de dados do CEPEA e SEAB/PRA7_Insumos - RMCR

Jan-00

Jan-01

Jan-02

Jan-03

Jan-04

Jan-05

Jan-06

Jan-07

Jan-08

Jan-09

Jan-10

Jan-11

Jan-12

Jan-13

Jan-14

Jan-15

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

22.0

12.3

13.6

15.5

13.9

15.7

13.9

Média = 12,4

Média = 15,4

Preços futuros soja & milho

Soja: -1,9%

Milho: +8,3%

Milho + Soja (70/30): +5,3%

Estímulo ao abate de vacas

Fonte: MilkPoint Inteligência (2015) a partir de dados do Cepea

Jan

/00

Jul/0

0Ja

n/0

1Ju

l/01

Jan

/02

Jul/0

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5Ju

l/05

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7Ju

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Jan

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Jul/0

8Ja

n/0

9Ju

l/09

Jan

/10

Jul/1

0Ja

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1Ju

l/11

Jan

/12

Jul/1

2Ja

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3Ju

l/13

Jan

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4Ja

n/1

5

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

180.00

Litro de leite/arroba

Clima surge como preocupação

7%

20%

34%2%

6%

20%

2% 9%

Qual é o principal desafio para a produção em 2015?

Adequação da qualidade do leitePreço do leiteCustos de produçãoAdequação ambientalMão-de-obraClimaImportações de produtos lácteosOutros

Fonte: MilkPoint (2015)

Clima surge como preocupação

Fonte: MilkPoint (2015)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%2012 2013 2014 2015

2015 – Panorama interno – possível curva de produção

Produção: deve crescer bem menos

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 1,800,000

1,900,000

2,000,000

2,100,000

2,200,000

2,300,000

2,400,000

2,500,000

Estim. 2014Estim. 2015

1S 2015: 1,5-2,0%2S 2015: 2,0-3,0%Ano: 2,5-3,0% - 25,7 bi x 25,1 bi


Produção internacional

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%Ja

nM

ay

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

Sep

Jan

May

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Gro

wth

on

sam

e m

on

th o

f p

rio

r year

Produção dos sete maiores exportadores

Actual Recorded …Rabo Forecast …

Source: Rabobank

Fonte: Rabobank

Chuvas na Nova Zelândia

Chuvas em Hamilton (Waikato) (*)

(*) Waikato responde por 23% da produção na Nova Zelândia Fonte: Metservice

Preços internacionais – GDT

Preço equivalente leite (R$/litro) do leite do Mercosul

Fonte: MilkPoint Inteligência (2014)

gDT – 17/02/2015

Câmbio (R$/dólar)US$ por MT 2,50 2,60 2,85 2,90 3,00 3,10

2300 0,75 0,78 0,85 0,87 0,90 0,932500 0,81 0,84 0,92 0,94 0,97 1,003272 1,04 1,09 1,19 1,21 1,25 1,293500 1,11 1,16 1,27 1,29 1,34 1,384000 1,27 1,32 1,44 1,47 1,52 1,574500 1,42 1,47 1,62 1,64 1,70 1,765000 1,57 1,63 1,79 1,82 1,88 1,95

Hoje o risco de aumento das importações é baixo

Preço da matéria prima (R$/litro) para exportação

Câmbio (R$/dólar)

US$ por MT 2,50 2,60 2,85 2,90 3,00 3,102300 0,57 0,59 0,65 0,66 0,68 0,712500 0,62 0,65 0,71 0,72 0,75 0,773272 0,83 0,86 0,94 0,96 0,99 1,034000 1,02 1,06 1,16 1,18 1,22 1,274500 1,15 1,20 1,31 1,34 1,38 1,435000 1,29 1,34 1,47 1,49 1,54 1,59

5500 1,42 1,48 1,62 1,65 1,70 1,76

gDT – 17/02/2015

Com dólar e leite em pó gDT simultaneamente em alta, competitividade do leite brasileiro deve aumentar

Leite fresco - Preços mercado spot

Preços mercado spot (R$/litro) - Média Estados


Leite fresco - Preços mercado spot

Preços mercado spot (R$/litro) - Média Brasil

Fonte:MilkPoint Inteligência(*) – média da primeira quinzena do mês

Sumário atacado – Levantamento MKP Inteligência

Metodologia:Médias apuradas com agentes de mercado nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, São Paulo,Minas Gerais e Goiás (preços FOB com impostos). Os preços apurados para o leite em pó referem-se ao produtoindustrial, em sacos de 25 kg.

-61 /+15 -15/+8 -33/+17Movimentação do preço(em equi. leite fresco)

UHT (R$/litro) Leite em Pó (R$/Kg) Muçarela (R$/Kg)4ª semana ago/14 2,14 10,40 12,701ª semana set/14 2,16 10,40 12,702ª semana set/14 2,11 10,30 12,483ª semana set/14 2,08 10,10 12,404ª semana set/14 2,02 9,91 11,991ª semana out/14 1,96 9,90 11,702ª semana out/14 1,94 9,80 11,383ª semana out/14 1,86 9,30 10,804ª semana out/14 1,87 9,30 10,805ª semana out/14 1,81 9,25 10,701ª semana nov/14 1,76 9,25 10,502ª semana nov/14 1,75 9,20 10,503ª semana nov /14 1,71 9,10 10,454ª semana nov/14 1,69 9,10 10,451ª semana dez/14 1,65 9,00 10,252ª semana dez/14 1,64 9,00 10,253ª semana dez/14 1,64 9,00 9,984ª semana dez/14 1,66 9,27 9,701ª semana jan/15 1,61 9,23 9,282ª semana jan/15 1,59 9,23 9,58

3ª semana jan/15 1,56 9,25 9,584ª semana jan/15 1,55 9,21 9,885ª semana jan/15 1,56 9,21 10,071ª semana fev/15 1,59 9,53 10,272ª semana fev/15 1,64 9,64 10,903ª semana fev/15 1,70 9,83 11,08

Preços Médios - Derivados no Atacado

Fonte:


0.900

0.950

1.000

1.050

1.100

1.150

2014 2015 est.

Real: 0,9292

Possível curva de preços ao produtor


Média de preços (nominais):

2014: 1,055/litro2015: 1,038/litro (estimativa MKM)

Simpósio Leite Integral

Interleite Sul

18 e 19 de junho

Foz do Iguaçu | PR

www.interleite.com.br/sul

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