Palestra Introdução à Área Financeira

29/01/13

Por: Luís Volpon

Vídeo 1

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Agenda

• Conceitos básicos

• Visão prática

• Perguntas / Encerramento

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Cadeia de valor

Operações Marketing /

Vendas Logística Serviço

Processos de Negócio

Processos de Suporte

Compras

Tecnologia

Recursos Humanos

Finanças

Lucro /

Margem

Adaptado de Michael Porter

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Importante lembrar …

• Para que qualquer área tenha bons resultados é necessário definir objetivos / metas

• As metas devem ser gerenciadas por indicadores

• Afinal de contas, o que não é medido, não é gerenciado

• O melhor exemplo é …

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… o painel de um carro

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O começo das finanças

(+)

Receitas

(-)

Despesas

(=)

Lucro / Prejuízo

Vendas de produtos / serviços Receitas financeiras Etc

Impostos Compras / matéria-prima Salários/ encargos Aluguel Energia etc

Imposto de renda Margem de lucro

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Conceitos básicos de finanças

• Contabilidade

• Balanço patrimonial

• Demonstração de resultados

• Fluxo de caixa

• Principais indicadores

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Contabilidade

Adaptado de John A. Tracy – MBA Compacto em Finanças

Transações, operações e

outros fatos

Dados contábeis, registros e bases de dados

(contas, tabelas, arquivos, etc.) Captação e registro

Revisão das decisões do

passado e tomada de

novas decisões

Análises

Operações do dia-a-dia

Relatórios de controle

gerencial

Demonstrações

financeiras gerenciais

Relatórios financeiros

externos

Obrigações tributárias

acessórias

Funções internas Funções externas

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Balanço patrimonial (PJ)

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CIRCULANTE CIRCULANTE

Caixa 1.000 Salários 1.000

Aplicações financeiras de c.prazo 1.000 Impostos 1.000

Contas a receber 1.000 Pagamentos a fornecedores 1.000

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / NÃO CIRCULANTE

Vendas 1.000 Empréstimos 1.000

Empréstimos concedidos 1.000 Pagamentos a fornecedores 1.000

Contratos de exportação 1.000

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Fábricas 1.000 Capital próprio 3.000

Imóveis 1.000 Lucros acumulados 2.000

Instalações e equipamentos 1.000

Automóveis 1.000

Total do Ativo 10.000 Total do Passivo 10.000

ATIVO PASSIVO

Balanço patrimonial (PF)

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CIRCULANTE CIRCULANTE

Saldo em conta corrente 1.000 Despesas do próximo ano 1.000

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO / NÃO CIRCULANTE EXIGÍVEL A LONGO PRAZO / NÃO CIRCULANTE

Ações 1.000 IR s/ apartamento 15% 150

Renda fixa 1.000 Corretagem s/ apartamento 6% 120

FGTS 1.000 ITBI 2% 40

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Apartamento 2.000 Ativo (-) Passivo 5.690

Carro 1.000

Total do Ativo 7.000 Total do Passivo 7.000

ATIVO PASSIVO

Demonstração de resultados

(+) Receita de vendas 100.000

(-) Custo das mercadorias vendidas (20.000)

(=) Lucro bruto 80.000

(-) Despesas operacionais (30.000)

(-) Despesas com depreciação (10.000)

(=) Lucro operacional 40.000

(-) Despesas financeiras (10.000)

(=) Lucro antes do imposto de renda 30.000

(-) Provisão para o imposto de renda (10.000)

(=) Lucro líquido 20.000

Adaptado de John A. Tracy – MBA Compacto em Finanças 12

Fluxo de caixa

• Regime de Competência x Regime de Caixa

• Competência considera o fato gerador

• Caixa considera a entrada / saída de capital

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Fluxo de caixa

• Existem 3 tipos:

– Fluxo de caixa operacional (receitas e despesas decorrentes das atividades operacionais)

– Fluxo de caixa de financiamentos (empréstimos)

– Fluxo de caixa de investimentos (imobilizado, aplicações e resgates financeiros)

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Exemplo de fluxo de caixa

Variáveis Dia 1 Dia 2 Dia 3 Dia 4 Dia 30

1. Saldo inicial -500,00 0,00 -50,00 50,00 -300,00

2. Total de entradas 2.800,00 2.400,00 2.500,00 2.200,00 3.800,00

2.1. Vendas à vista 800,00 500,00 800,00 500,00 600,00

2.2. Recebimento de duplicatas 1.700,00 1.600,00 1.500,00 1.400,00 3.000,00

2.3. Outras entradas 300,00 300,00 200,00 300,00 200,00

3. Saídas 2.300,00 2.450,00 2.400,00 2.550,00 2.700,00

3.1. Fornecedores 1.600,00 1.700,00 1.200,00 1.300,00 1.000,00

3.2. Despesas 600,00 700,00 1.100,00 1.200,00 1.500,00

3.3. Outras saídas 100,00 50,00 100,00 50,00 200,00

4. Saldo final (1+2-3) 0,00 -50,00 50,00 -300,00 800,00

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Resumindo … como tudo se encaixa

Geração de lucros, receita de vendas e despesas

Levantamento de capital por meio de empréstimos e investimentos e remuneração das fontes de capital

Aplicação do capital em ativos operacionais de longo prazo

Demonstração de resultados

Demonstração do fluxo de caixa

Balanço patrimonial

Fonte: John A. Tracy – MBA Compacto em Finanças 16

Alguns indicadores

• Margem bruta

• Margem líquida

• ROE

• Liquidez corrente

• Endividamento de longo prazo

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Margem bruta

Fórmula

Lucro Bruto / Receita de Vendas

Em poucas palavras, ela mostra quanto sobrou para a empresa para

cada real obtido nas vendas.

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Margem líquida

Fórmula

Lucro Líquido / Receita de Vendas

Representa o montante ganho pela empresa após descontadas todas as

despesas.

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ROE (Return on Equity)

Fórmula

Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

Indica como a empresa está lidando com os ativos e quanto ganhou (em

termos percentuais) para os acionistas.

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Liquidez corrente

Fórmula

Ativo Circulante / Passivo Circulante

Uma empresa está em posição segura quando possui mais ativos circulantes do que passivos circulantes. Isso indica que ela não deverá ter problemas para

tratar das dívidas pendentes.

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Endividamento de longo prazo

Fórmula

Dívida de Longo Prazo / Patrimônio

Líquido

As empresas geralmente entram em dificuldades quando possuem dívidas

demais.

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Comparando empresas …

Indicador Referência PETR4 VALE4 NATU3 USIM5 GGBR4 CSNA3

Margem BrutaQuanto maior,

melhor26,0% 50,8% 70,9% 5,9% 13,0% 30,8%

Margem LíquidaQuanto maior,

melhor6,8% 25,2% 14,6% -1,4% 4,8% 0,1%

ROEQuanto maior,

melhor5,4% 14,5% 85,2% -1,6% 6,3% 1,0%

Liquidez CorrenteQuanto maior,

melhor1,96 2,41 1,30 2,00 2,17 3,73

Endividamento de

Longo Prazo

Quanto menor,

melhor0,54 0,36 2,10 0,51 0,55 3,76

Fonte: www.fundamentus.com.br

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Visão prática

• Processos desenhados

• Um sistema de coleta de dados

• Tabelas, gráficos, dashboards

• O principal: análise/decisão…

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Fluxo de processo Quais as funções?

Competências? Experiência?

Quais dados? Quais informações?

Sequência? Telas/campos?

Avaliações parciais?

Quais indicadores? Desempenho interno? Desempenho externo?

INPUT OUTPUT PROCESSO

O que? Quem/Como?

Avaliação? Quando/Onde?

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Sistemas de informação

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Tabelas ou gráficos

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Tomada de decisão

Resultados

Impactos

Reflexos

Decisão

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Mensagem final

• CONHECIMENTO: Estudem sempre, aprendam de tudo e o máximo que puderem

• PESSOAS: Sejam verdadeiramente interessados nas pessoas

• TRABALHO: Trabalhem para que sua vida profissional seja bem-sucedida conforme os seus parâmetros

• FAMÍLIA: Amem e protejam suas famílias

• ATITUDE: Façam o que deve ser feito 29

Vídeo 2

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Referências bibliográficas / sugestões

• MBA Compacto em Finanças

– John A. Tracy, Editora Campus

• Monte uma carteira vencedora

– Charles S. Mizrahi

• Warren Buffet e a Análise de Balanços

– Mary Buffet e David Clark, Editora Sextante

• Uma maneira fácil de analisar balanços – http://www.youtube.com/watch?v=1ihUxi7xLwo

• Introdução à análise de fluxo de caixa – http://www.youtube.com/watch?v=Jif44LJ-sJg

• Blog do trader iniciante – http://traderiniciante.blogspot.com.br/

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Obrigado Luís Volpon lvolpon@saba.com

011 99967-8864

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