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MotivaçãoFatores institucionais

Fatores estruturaisConclusão

Os determinantes do custo Brasil

Débora Costa e Rodrigo Andrade

PET-Economia: Reunião de Conjuntura

14 de Outubro de 2011

Débora Costa e Rodrigo Andrade Custo Brasil



Entendendo o Custo Brasil

O Custo Brasil é um termo genérico, usado paradescrever o conjunto de dificuldades estruturais,burocráticas e econômicas que encarecem oinvestimento e o ambiente geral de negócios noBrasil. É apontado como um conjunto de fatores quecomprometem a competitividade e a eficiência daindústria nacional.





A ABIMAQ publicou um trabalho no ano passadobuscando mensurar o custo Brasil na indústria de bens decapital.O Custo Brasil foi definido como o diferencial de custoentre a indústria brasileira e seus principais concorrentesinternacionais.O Custo Brasil foi mensurado em percentual da receitalíquida; a comparação foi com a indústria de bens decapital nos EUA e na Alemanha.





A estimativa final para o Custo Brasil ficou em 43%, quepode ser decomposto em vários componentes. A medidaé conservadora, por desconsiderar a baixa qualidade daeducação, obsolescência da infraestrutura de transportese custos de transação elevados.O objetivo dessa apresentação é explorar os componentesdo Custo Brasil.




Componentes do Custo Brasil




Relevância

Em tempos de deterioração do cenário macroeconômicoos incentivos para perseguir a competitividade e reduzircustos são maiores.Medidas como aumento do protecionismo, políticaindustrial e manipulação cambial procuram corrigir asconsequências da perda de competitividade dasempresas, sem contudo atacar as raizes do problema.




Impostos e encargos sociaisBurocraciaLogística

Impostos

Em 2010:PIB foi de R$ 3,68 trilhõesContribuintes (pessoas físicas e empresas) pagaram R$1,29 trilhão em tributosCarga tributária: 35% do PIBBrasil saltou da 18a para a 14a posição no rankingPaíses na nossa frente: Dinamarca (48,2%), Suécia(46,4%), Itália (43,5%) e Bélgica (43,2%).





Impostos

Carga tributária continuará a crescer se não houverredução de alíquotas, pois a multiincidência tributária fazcom que a arrecadação cresça mais que o PIB.Brasil lidera ranking em carga tributária dentre os paísesem desenvolvimento: Coréia do Sul (25,6%), Turquia(24,6%), Rússia (23%), China (20%), Chile (18,2%),México (17,5%) e Índia (12,1%).Em 10 anos a arrecadação tributária teve um crescimentode 264,49%, o PIB evoluiu somente 212,32%.

Fonte: Estudo do Instituto Brasileiro de PlanejamentoTributário.





Impostos não recuperáveis

Figure: Fonte: FIESP com dados da PIA 2007





Burocracia e custos de regulamentação

Figure: Banco Mundial: Doing Business in Brazil (2010)





Abrindo uma empresa

Abrir uma pequena empresa não custa menos de R$1.500,00 (2008) sem considerar registro de Marca no INPIOs custos incluem taxas de todos os registrosnecessários, alvarás, contrato social, licenciamentosanitário e ambiental.Custos não incluem o custo em termos de horasdispendidas com estas atividades, nem o preço doadvogado que entenda de todos os trâmitesregulamentares.





Fechando uma empresa

Fechar uma empresa é ainda mais complicado e custoso,além de se extender por um longo prazo caso haja dissídioentre os sócios quanto à partilha de bensProcedimentos incluem várias verficações de pendências,especialmente quanto ao pagamento de impostos eencargos previdenciários.O não cumprimento do procedimento à risca envolvemultas, não suspensão do pagamento e nãocancelamento do CNPJ.Todos esses fatores representam custos de transaçãoelevados para a economia brasileira, já que um ambientede negócios saudável inclui a fluidez de entrada e saídado mercado.





Logística

Logística compreende transporte, armazenamento eserviços de distribuiçãoBrasil gasta R$ 391 bilhões, ou seja, 11,7% do PIB, médiade 8,5% da receita líquida gasta por empresa com o setorde logística. Esse custo é 25% superior aos EUA, paísgeograficamente similar.Investe-se cerca de R$ 15 bilhões na prática, mas semqualidade.





Logística

Os gastos com transporte doméstico são os maissignificativos, somando R$ 232 bilhões, o equivalente a6,3% do PIB.Os gastos com transporte representam 54% dos custosmédios das empresas com logística e 4,6% do valor desua receita líquida. Muito atrás, os gastos com estoque earmazenagem ficam praticamente empatados, com 23% e22% dos custos médios para as empresas,respectivamente.




Taxa de jurosInsumos básicosTaxa de câmbio

Taxa de Juros

Altas taxas reais de juros no Brasil são decorrência da altataxa Selic usada para estabilidade de preços.Taxa básica influencia as demais taxas de juros reais daeconomia, inclusive a sua estrutura a termo, poisestabelece um limite inferior para o custo de oportunidadedo capital.Taxa básica nominal variou entre 8,5 e 12,5% nos últimos2 anos, uma das maiores do mundo.





Impacto dos juros sobre o capital de giro

Juros reais médios para PJ chegaram a 30 p.p. acima dopraticado em países concorrentes.Custo financeiro do capital de giro chega a 8,3% ao ano.Custo financeiro do recolhimento antecipado de impostoschega a 1,06% (fontes: FIESP e FGV).





Impacto dos juros sobre o investimento

Figure: Fonte: ABIMAQ





Preços de insumos básicos





Taxa de câmbio

Figure: Taxa de câmbio: dólar para venda, fim de período




Conclusões

As transformações necessárias para corrigir o Custo Brasilsão profundas, porém urgentes.Envolvem reformas:

Institucionais: mudanças no ambiente regulatório e naestrutura tributáriaEstruturais: Ajuste fiscal que permita a redução da taxabásica de juros, soluções logísticas

Outras aparentes saídas, como política industrial, têm opotencial de agravar o problema no longo prazo, maspossuem muito mais fluidez política.




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