os desafios do ajuste fiscal e a reforma da previdência · 14 14 ministério da fazenda pela...

OsDesafiosdoAjusteFiscaleaReformadaPrevidência

MansuetoAlmeidaSecretáriodeAcompanhamentoEconômico

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Ministério da Fazenda

PARTEI–ACRISEFISCAL

3

3


IntroduçãoDesdeoiníciodosanos90,oBrasilnuncateveumasequênciatãolongadedéficitsprimários;OBrasil,paraoseuníveldedesenvolvimento,temumadividabruta(%doPIB)excessivamenteelevada;OBrasiloptouporumajustefiscalpelocortedadespesa,oquerequerqueesseajustesejagradualeaDívidaPublicaaindacrescerá.Masadinâmicadadívidajámudou;Aestratégiadoajustefiscalgradual(EC95/2016)dependedareformadaprevidência.Semessareforma,nãohácomocumpriraregradotetodosgastos.

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4


Ondeestavaaeconomiabrasileiranoiníciode2016?

•  Brasileraumaeconomiaqueapresentavaumafortedeterioraçãofiscal;

•  AtrajetóriadaDívidaPúblicaBrutaestavaemumatrajetóriainsustentável;

•  Riscopaísestavaacimade500bps;

•  Jurosfuturo(DIFuturo)sinalizavamtaxadejurosde17,34%paraoiníciode2018;

•  OBrasiliniciavamaisumanodequedadoPIB.DoisanosseguidosdequedadoPIBnãoaconteciadesde1930/1931,quandoBrasileraumgrandeprodutordecafé.

5

5


CrescimentodaDespesaPrimáriadoGovernoCentral–1997-2015-%doPIB

14.84%

15.88%16.76%

17.04%

17.97%

19.31%

10.00%

11.00%

12.00%

13.00%

14.00%

15.00%

16.00%

17.00%

18.00%

19.00%

20.00%

1997a2015:crescimentorealde6%aoano

6

6


ResultadoPrimáriodoGovernoCentral–1991-2020-%doPIB

-0.25%

-2.48%

-2.40%

-2.20%

-1.80%

-0.78%

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

Fonte:BACEN.*2017-2020valoresprojetados

7

7


DívidaPúblicaBrutaSetorPúblico-%doPIB–2008-2016

51.54

56.28

65.45

69.87

40

45

50

55

60

65

70

75

8

8


EmpréstimosdoTesouroNacionalparaBancosPúblicos–2001-2015– R$bilhõese%doPIB

567,43

0,91% 0,52%

9,57%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

-

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015

SaldoR$bilhões %doPIB

9

9


TrajetóriadaDívidaPúblicaBrutadoSetorPúblicoem2016–SemajusteFiscal

66.5

82.9

101.8

142.4

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

110.0

120.0

130.0

140.0

150.0

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

10

10


DívidaPúblicaBruta-%doPIB2016(FMI)

106,50%

47,30%

78,30%

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

EconomiasAvançadas

EconomicasEmergentes

Brasil

OBS:metodologiadoFMIincluitítulospúblicosnacarteiradoBancoCentral

11

11


CargaTributária–%doPIB(2015)–FMIeOCDE

34%32%

27%

23%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

OECD Brasil EconomiasEmergenteseem

Desenvolimento(FMI)

AméricaLatinaeCaribe

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PARTEII–OAJUSTEFISCAL

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13


PONTOSIMPORTANTES

GovernoestabeleceucomaEC95em2016:aregradecrescimentoreal“zero”dadespesaprimáriadogovernocentralpordez/vinteanos.Aregrapoderásermodificadaapartirdodécimoano.PresidentepodeencaminharparaoCongressonovaregra.AEC95preservarecursosnasáreasdesaúdeeeducaçãoeaumentapisomínimodasaúde.AregradaEC95éumajustegradualdascontaspúblicasetambémumajusteforte.Governoprecisaráavaliarseusgastostodososanoseplanejarcomantecedênciacomoeconomizar.

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Pelaprimeiravez,noBrasil,adespesaprimáriapassaráacairdeformaconsistentecomopercentualdoPIBanoapósano.Quedaesperadadadespesaprimáriaentre0,4a0,5pontopercentualdoPIBtodososanosDe2016a2026,oadespesaprimáriadogovernocentralseráreduzidaem5pontosdepercentagemdoPIB,transformadoumdéficitprimáriode2,5%doPIBemumsuperávitprimáriode2,5%doPIB,semconsiderarpotencialganhodearrecadação.Dadaaestruturadadespesadogovernocentral,oajustefiscaltemqueser,necessariamente,gradual.Governofederal,em2016,aprovoumedidaimportantedecortedossubsídiosereduçãodacontadejuros.

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15


DespesaPrimáriadoGovernoCentral-%doPIB–1999-2026*

14.6%

19.9%

14.9%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

22.0%

16

16


DinâmicadaDívidaPúblicaBrutaBrasil–ComAjusteFiscal(EC95/2016)

69.9%

75.2%

78.0%

80.0%80.9% 81.4% 81.6% 81.6% 81.5% 81.4% 81.0%

69.9%

74.5%75.4%

77.4%78.3% 78.8% 79.0% 78.9% 78.9% 78.7% 78.3%

64.0%

66.0%

68.0%

70.0%

72.0%

74.0%

76.0%

78.0%

80.0%

82.0%

84.0%

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

SemPagamentodoBNDES ComPagamentodoBNDES

Premissas:Jurorealde4%aoano+crescimentorealdoPIBde2,6%aoano2020-2026

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DespesaPrimáriadoGovernoCentral–1999vs.2016

PESSOAL INSS SUBSÍDIOSCUSTEIO

ADMINISTRATIVO

CUSTEIOSAUDEEEDUC.

CUSTEIOGASTOSSOCIAIS

INVEST. TOTAL

1999 4,4% 5,4% 0,1% 2,0% 1,7% 0,6% 0,5% 14,6%2016 4,1% 8,1% 0,7% 1,5% 2,2% 2,2% 1,0% 19,8%

1999-2016 (0,3) 2,7 0,6 (0,4) 0,5 1,6 0,5 5,2

•  De1999a2016,82,6%docrescimentodadespesaprimáriadogovernocentraldecorreudocrescimentodosprogramasdetransferênciaderenda.

•  CusteioGastos Sociais =Bolsa Família + LOAS/BPC+demais itensdaAssistênciaSocial

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18


Desp.PrimáriaGovernoCentral2016-%doPIB

10.00%

19.90%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

Previdência(RGPSERPPS)GOVFEDERAL

DespesaPrimáriadoGovernoCentral

19

19


Gastos Social do Gov. Central em 2016 - % do PIB = 15,6% do PIB (78% da despesa primária de 2016)

8.10%

1.90% 1.70% 1.70%1.30%

0.90%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

RGPS RPPS Saúde(seminativos)

Educação(seminativos)

AssistênciaSocial(LOASeBolsaFamilia)

Seg.Desempregoe

Abono

20

20


GastoSocial:BrasilePaísesDesenvolvidos(2014-2015)-%doPIB–Fonte:OCDE

Alemanha,27.3%

ReinoUnido,24.0%

França,33.7%

Canadá,21.3%

Brasil,24.5%

21

21


PolíticasSociaisnoBrasil–2014/2015=24,5%doPIB

BolsaFamilia,0,50%

Seg.DesempregoeAbono,0,80%

Previdência+LOAS,12,40%Educação

Pública,6%

SaúdePública,4,80%

22

22


DespesacomPrevidência–2015-2016-BrasilversusPaísesSelecionados

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0%

Gas

to p

úblic

o co

m p

revi

dênc

a co

mo

% d

o PI

B

Razão de dependência (pop. 65 + / pop 20-64)

Brasil

Alemanha Japão

França

23

23


EnvelhecimentodaPopulaçãoBrasileira–Pop.com65oumaisanos/Populaçãode20-64anos

10,4% 11,5%15,3%

21,5%

28,7%

39,0%

48,3%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060

24

24


ProjeçõesdaPopulaçãoBrasileira(emmilhõesdepessoas)

0 a 14 anos 15 a 64 anos 65 anos ou mais

2015 47,4 140,9 16,1

2020 44,3 147,8 20,0

2030 39,3 153,9 30,0

2040 35,4 152,6 40,1

2050 31,8 143,2 51,3

2060 28,3 131,4 58,4

Variação % 2015 a 2060 -40,3% -6,7% 262,7%

FONTE:IBGE

25

25


2000 2030 2060

→ Processo de envelhecimento populacional muito acelerado

Pirâmides Etárias no Brasil

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PARTEIII–OAJUSTEFISCALEPROTEÇÃOSOCIALQuempagaostributosnoBrasil?Quemrecebeastransferênciasdogoverno?Qualoimpactolíquidodosistemasobrearendadasfamíliasedesigualdadederenda?

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ConceitosdeRendaRendaPrivada:rendaantesdastransferênciaspúblicasedostributos.RendaBruta:rendaprivadamaistransferênciasmonetáriasdogovernofederal.RendaDisponível:rendabrutamenostributosdiretos.RendaFinal:rendadisponívelmenostributosindiretos.Fontededados:PNAD2015combinadaaumModelodeMicrossimulaçãodeTributoseBenefícios(BRAHMSv.15).Fontescomplementares:POF2008/2009,MatrizdeInsumoProduto–2010,eDadosAdministrativos(MPS,SRF,etc.).EquipedaUFPEsobcoordenaçãodaprofessoraDra.RozaneBezerradeSiqueira

28

28


DistribuiçãodasTransferênciasMonetáriasporEstratodeRenda(2015)

4.8%9.8%

18.2% 18.7%

48.5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1 2 3 4 5 Estratos de renda (quintis)

Quasemetadedastransferênciasmonetáriasdogovernofederalvaiparaos20%dedomicíliosdemaiorrendapercapita

Fonte:pesquisaUFPE/SEAE

29

29


DistribuiçãodasTransferênciasMonetáriasporEstratodeRenda,porTipodeTransferência(em%)

2,58,3

17,9 18,4

52,9

9,9

20,8 24,5

29,2

15,5

46,3

24,1

14,7 9,9

4,9

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

1 2 3 4 5

Estratos de renda (quintis) Aposentadorias e pensões Benefícios do trabalho formal PBF

Fonte:pesquisaUFPE/SEAE

Maisdametadedasaposentadoriasepensõesvaiparaos20%dedomicíliosdemaiorrenda

30

30


TransferênciasMonetáriascomoProporçãodaRendaBruta(%)

26,9 26,8

32,0

21,920,3

22,9

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

1 2 3 4 5 Todas

Classes de renda (quintis)

PBF Benefícios do trabalho formal Aposentadorias e pensões

31

31


TributoscomoProporçãodaRendaBruta

20,7% 20,9% 20,6%21,7%

25,9%23,7%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

1 2 3 4 5 Todas

Classes de renda (quintis)

IRPF Contribução previdênciária Tributos indiretos

32

32


CoeficientedeGiniemcadaEstágiodaDistribuiçãodeRenda

0.5830.498 0.475 0.483

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

Renda inicial Renda bruta Renda disponível Renda final

Coe

ficie

nte

de G

ini

Transferências Imp.Direto Imp.Indireto

33

33


EfeitodasTransferênciasedosTributosDiretossobreaDesigualdadedeRenda:BrasileReinoUnido,2015

0,583

0,498 0,475 0,500

0,358 0,326

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

Renda inicial Renda bruta Renda disponível

Coe

ficie

nte

de G

ini

Brasil Reino Unido

Transferênciasmonetáriasreduzemdesigualdadederenda14,5%noBrasilante28,4%noReinoUnido.

34

34


CoeficientedeGiniantesedepoisdasTransferênciaseTributosDiretos:BrasileOCDE,2015ouÚltimoAnoDisponível

-0.05 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 0.40 0.45 0.50 0.55 0.60

Islâ

ndia

Es

lová

quia

Es

lovê

nia

Din

amar

ca

Rep

úblic

a Tc

heca

N

orue

ga

Finl

ândi

a B

élgi

ca

Áus

tria

Suéc

ia

Luxe

mbu

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Hun

gria

A

lem

anha

C

oréi

a do

Sul

Fr

ança

Su

iça

Irla

nda

Polô

nia

Hol

anda

C

anad

á Ja

pão

Itália

A

ustrá

lia

Portu

gal

Gré

cia

Espa

nha

Estô

nia

Nov

a Ze

lând

ia

Letô

nia

Isra

el

Rei

no U

nido

EU

A

Turq

uia

Chi

le

Méx

ico

Bra

sil

Renda inicial Renda disponível

35

35


ÍndicedeDesenvolvimentoHumano(IDH)eCargaTributária:BrasilePaísesSelecionados,2014

Austrália

Austria

Canadá

Chile

Dinamarca

Estônia Finlândia

França

Alemanha

Grécia

Hungria

Irlanda

Israel

Itália

Japão Coréia do Sul

Letônia

México

Holanda Nova Zelândia

Noruega

Polônia

Portugal

Espanha

Suécia Suiça

Turquia

Reino Unido EUA

Brasil

Argentina

Uruguai

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

0.95

1.00

15 20 25 30 35 40 45 50

IDH

Carga tributária (% do PIB)

36

36


PONTOSIMPORTANTES

Apesardetributarmuitoegastarmuito,governobrasileirosóconseguereduzirdesigualdadederendaemcercadametadedoqueconsegueReinoUnido.MaiorproblemanoBrasilnãopareceserdoladodaarrecadação,massimcomoogovernotransfereoquearrecadadevoltaparasociedade:gastoexcessivocompensõeseaposentadoriasparaos20%dedomicíliosdemaiorrendapercapita.Épossívelconciliarajustefiscal,reformadaprevidênciaeaumentareficiênciadopapeldistributivodoestado.Focodeveseremeducaçãobásicapúblicaesaúdepública.Reformadaprevidênciapropostanãomudaemnadaasregrasparatrabalhadoresdebaixarenda.

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ObrigadoMansuetoAlmeidaSecretárioSEAE-MinistériodaFazenda

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